منابع داخلی تامین مالی شرکت. وجوه مشمول

معرفی

در منبع سیستم مالیروسیه مشکلاتی را انباشته کرده است که نیازمند است تصمیم فوری، یعنی: کمبود سرمایه در گردش، کاهش فعالیت سرمایه گذاری.

برای عملکرد عادی شرکت، خرید مواد و مواد خام، تبدیل آنها به شرکت ضروری است محصولات نهاییو سپس به مشتریان بفروشید تا پول در بیاورند و فرصتی بدست آورند

این چرخه عملیاتی را از سر بگیرید. چرخه عملیاتی لزوماً نباید هر سه مرحله تعیین شده را داشته باشد. بسته به صنعت و حوزه فعالیت شرکت، چرخه عملیاتی آن می تواند کم و بیش طولانی باشد. برای عبور از هر چرخه، کسب و کارها نیازهای مالی متفاوتی دارند.

نیاز به جذب وجوه قرض گرفته شده ممکن است در نتیجه انحراف در روند عادی گردش وجوه به دلایل خارج از کنترل شرکت ایجاد شود: عدم تعهد شرکا، شرایط اضطراری و غیره. در طول بازسازی و تجهیز مجدد فنی تولید؛ به دلیل کمبود کافی سرمایه اولیه; به دلیل فصلی بودن در تولید، تهیه، فرآوری، عرضه و بازاریابی محصولات و دلایل دیگر. بنابراین، فعالیت تولیدی یک بنگاه اقتصادی بدون وجوه استقراضی غیرقابل تصور است.

با توجه به موارد فوق، ارتباط موضوع این است کار دوره.

هدف از این کار دوره ارزیابی وجوه جمع آوری شده توسط شرکت است.

بر اساس هدف پژوهش، کار تنظیم و حل شد وظایف بعدی:

- در نظر گرفته شده جنبه های نظریوجوه جمع آوری شده؛

- ویژگی های وجوه جمع آوری شده ارائه شده است.

- مشخصات سازمانی، حقوقی، فنی و اقتصادی شرکت ارائه شده است.

- تجزیه و تحلیل منابع تامین مالی فعالیت های شرکت انجام شد.

- نیاز فعلی شرکت به وجوه جمع آوری شده مشخص شده است.

موضوع مطالعه - داده ها حسابداریشرکت OJSC Vikon-93 که سوابق حسابداری و مالیاتی را بر اساس موارد زیر نگهداری می کند: کد مالیاتی فدراسیون روسیه, قانون حسابداری مورخ 30 آبان 96 شماره 129-FZ., مقررات مربوط به حسابداری و صورت های مالیدر فدراسیون روسیه، تصویب شده توسط وزارت دارایی فدراسیون روسیه مورخ 29 ژوئیه 1998 شماره 34n.

مبنای نظری و روش شناختی این اثر هنجاری، تقنینی و ادبیات آموزشی نویسندگان روسیبه ویژه: G.V. ساویتسکایا، V.V. کووالف، L.N. Chechevitsina و دیگران.

1. وجوه جمع آوری شده به عنوان منبعی برای جبران کمبودها وجوه خود

1.1 طبقه بندی منابع تامین مالی فعالیت های شرکت

منابع مالی داخلی و خارجی به ترتیب به عنوان وجوه خود و قرض گرفته شده (قرض گرفته شده) شناخته می شوند. شناخته شده طبقه بندی های مختلفمنابع مالی شکل 1.

برنج. 1.1. ساختار منابع مالی شرکت

عنصر اصلی نمودار فوق است انصاف. منابع سرمایه در شکل 2:

- سرمایه مجاز (وجوه حاصل از فروش سهام و سهم مشارکت شرکت کنندگان)؛

- ذخایر، شرکت های انباشته؛

- سایر کمک‌های اشخاص حقوقی و حقیقی (تامین مالی هدفمند، کمک‌های مالی، کمک‌های خیریه و غیره).

برنج. 1.2. ساختار سرمایه سهام شرکت

منبع مالی جذب شده

منابع اصلی جذب شده عبارتند از:

- بدهی های بانکی؛

– وجوه قرض گرفته شده;

- وجوه حاصل از فروش اوراق قرضه و غیره اوراق ارزشمند;

- حساب های پرداختنی

تفاوت اساسی بین منابع وجوه خود و وام گرفته شده در این است دلیل قانونی- در صورت انحلال یک مؤسسه، صاحبان آن حق دارند قسمتی از دارایی مؤسسه را که پس از تسویه حساب با اشخاص ثالث باقی می ماند.

منابع اصلی تامین مالی، منابع مالی شخصی است.

سرمایه مجاز نشان دهنده مقدار وجوهی است که توسط مالکان برای اطمینان از فعالیت های مجاز شرکت ارائه می شود. محتوای رده "سرمایه مجاز" به شکل سازمانی و قانونی شرکت بستگی دارد:

- برای شرکت دولتی- ارزیابی اموالی که توسط دولت به طور کامل به شرکت واگذار شده است مدیریت اقتصادی;

- برای مشارکت با مسئولیت محدود- مجموع سهام مالکان؛

- برای شرکت سهامی - ارزش اسمی کل سهام هر نوع.

- برای یک شرکت به شکل متفاوت، که به ترازنامه مستقل اختصاص داده شده است - ارزیابی اموالی که توسط مالک آن به شرکت با حق مدیریت کامل اقتصادی اختصاص داده شده است.

سرمایه مجاز در هنگام سرمایه گذاری اولیه وجوه تشکیل می شود. اندازه آن پس از ثبت شرکت و هرگونه تغییر در اندازه اعلام می شود سرمایه مجاز(انتشار اضافی سهام، کاهش ارزش اسمی آنها، سپرده گذاری اضافی، پذیرش مشارکت کننده جدید، عضویت بخشی از سود) فقط در مواردی و به ترتیبی که پیش بینی شده مجاز است. قانون فعلیو اسناد تشکیل دهنده.

بدهی های کوتاه مدت مبلغ بدهی یک شرکت به اشخاص حقوقی و اشخاص مختلف است که هر یک از این بدهی ها باید ظرف مدت حداکثر یک سال بازپرداخت شود. به تعهدات کوتاه مدتمربوط بودن:

- بدهی شرکت به بودجه از وجوه خارج از بودجه؛

- بدهی شرکت در تسویه حساب با کارکنان شرکت؛

– وام های کوتاه مدتو وام های شرکتی

بدهی های بلند مدت نشان می دهد سرمایه قرض گرفته شدهو شرکت ها ویژگی متمایزسرمایه استقراضی آن است که برای مدت نسبتاً طولانی به مؤسسه منتقل می شود و باید در یک زمان یا قسمتی با پرداخت سود از پیش توافق شده ثابت به صاحب سرمایه مسترد شود.

منابع داخلی تامین مالی یک شرکت، وجوه خود است: سود و هزینه های استهلاک، منابع مالی داخلی و خارجی شرکت ها ویژگی های خاص خود را دارند. بنابراین، استفاده از منابع خود برای توسعه به مدیریت شرکت اجازه می دهد تا استقلال خود را حفظ کند فعالیت های تولیدی، سریع تصمیم بگیرید و متحمل هزینه برگشت وجه نشوید.

با این حال، اغلب وجوه خود شرکت نمی تواند کل نیاز مالی را پوشش دهد و سپس جذب کند منابع خارجیتنها فرصت برای توسعه شرکت است.

تقسیم منابع تامین مالی خارجی به سرمایه های استقراضی و جذب شده نیز به طور تصادفی انجام نمی شود: سرمایه افزایش یافته، به عنوان یک قاعده، یک سرمایه گذاری است که بازگشت آن باید تنها از طریق اجرای ایده تجاری خاصی که برای آن جذب شده اند اتفاق بیفتد. و استفاده از آنها تحت کنترل ساختارهای سرمایه گذار است.

برای پوشش نیاز اساسی و وجوه گرداندر برخی موارد، جذب سرمایه استقراضی برای سازمان ضروری می شود. چنین نیازی ممکن است به دلایلی خارج از کنترل سازمان ایجاد شود. آنها ممکن است شرکای اختیاری باشند، شرایط اضطراری، بازسازی و تجهیز مجدد فنی تولید، نبود سرمایه اولیه کافی، فصلی بودن در تولید، تهیه، فرآوری، عرضه و بازاریابی محصولات و دلایل دیگر.

بنابراین، سرمایه قرض گرفته، قرض گرفته شده است منابع مالیاینها وجوه و اموال دیگری هستند که برای تأمین مالی توسعه یک سازمان به صورت قابل بازپرداخت جمع آوری می شوند. انواع اصلی سرمایه قرض گرفته شده عبارتند از: وام بانکی، لیزینگ مالی، وام کالایی (تجاری)، انتشار اوراق قرضه و غیره. این سوال که چگونه می توان دارایی های خاص یک سازمان - از طریق کوتاه مدت یا سرمایه بلند مدتباید مورد به مورد بحث شود. کارایی سرمایه گذاری سرمایه استقراضی با درجه بازده ثابت یا ثابت تعیین می شود سرمایه در گردش.

فرآیند بازتولید، جستجوی مداوم برای منابع جدید منابع مالی را برای سازمان تحریک می کند. تولید مثل به دو صورت است:

1) بازتولید ساده، زمانی که هزینه جبران استهلاک دارایی های ثابت با مقدار استهلاک انباشته مطابقت دارد.

2) بازتولید گسترش یافته، زمانی که هزینه جبران استهلاک دارایی های ثابت از مقدار استهلاک انباشته بیشتر شود.

که در شرایط مدرنشرایط زمانی بوجود می آیند که هزینه های استهلاکممکن است برای بازتولید گسترده دارایی های ثابت کافی باشد.

زمانی که ساختار دارایی‌های ثابت شامل می‌شود، این به‌طور مشخص آشکار می‌شود سهم معینکامپیوتر و فناوری سازمانی این امر به دلیل کاهش مداوم قیمت این تجهیزات تا چندین برابر و افزایش همزمان بهره وری آن است.

مخارج سرمایه ای برای بازتولید دارایی های ثابت ماهیت بلندمدت دارند و در قالب سرمایه گذاری های بلندمدت انجام می شوند. سرمایه گذاری های سرمایه ای) برای ساخت و سازهای جدید، برای توسعه و بازسازی تولید، برای تجهیز مجدد فنی و برای حمایت از ظرفیت های سازمان های موجود.

منابع مالی خود سازمان برای تامین مالی بازتولید دارایی های ثابت عبارتند از:

کسر استهلاک؛

پوشیدن دارایی های نامشهود;

سود باقی مانده در اختیار سازمان؛

اختصاص بودجه؛

وجوه حاصل از انتشار سهام.

در چارت حساب ها ایجاد صندوق استهلاک خاصی پیش بینی نشده است. وجوه استهلاک اولین منبع وجوه خود شرکت است که به عنوان بخشی از درآمد حاصل از فروش به حساب جاری شرکت دریافت می شود و تمام هزینه های مربوط به حوزه های مختلف سرمایه گذاری مستقیماً از حساب جاری پرداخت می شود. مبالغ واقعی هزینه های استهلاک که به همراه درآمد حاصل از فروش به حساب جاری سازمان وارد می شود، در سرمایه در گردش آن منظور می شود و به طور مستقل و بدون ارتباط با اموال استهلاک پذیر شروع به حرکت می کند. آنها می توانند رایگان باقی بمانند، برای سرمایه گذاری های سرمایه ای استفاده شوند یا در انواع دیگر سرمایه در گردش سرمایه گذاری شوند. اما اینکه در گردش وجوه یک سازمان، منابع وجوه عملاً با هم تفاوتی ندارند، به این معنا نیست که ماهیت تشکیل این وجوه تأثیری بر سرعت و کارایی استفاده از آنها ندارد. کافی بودن منابع مالی برای بازتولید سرمایه ثابت (و همچنین سرمایه در گردش) برای وضعیت مالی شرکت بسیار مهم است. نقش مهمبه عنوان بخشی از منابع داخلی تامین مالی، هزینه های استهلاک نقشی را ایفا می کند که بیانگر بیان پولی هزینه استهلاک دارایی های ثابت و دارایی های نامشهود است و یک منبع داخلی تامین مالی برای بازتولید ساده و توسعه یافته است. اشیاء برای محاسبه استهلاک دارایی های ثابتی هستند که تحت مالکیت هستند معرفی اقتصادیو تمرین عملیاتی هزینه های استهلاک دارایی های ثابت اجاره شده توسط موجر انجام می شود، به استثنای هزینه های استهلاکی که توسط مستاجر تحت قرارداد اجاره انجام می شود. استهلاک اموال تحت قرارداد اجاره توسط مستاجر به روشی که برای دارایی های ثابت متعلق به سازمان اتخاذ شده است محاسبه می شود. محاسبه استهلاک ملک اجاره ایتوسط موجر یا مستاجر بسته به شرایط قرارداد اجاره انجام می شود. برای دارایی های ثابت دریافت شده تحت قرارداد هدیه و به صورت رایگان در طول فرآیند خصوصی سازی سهام مسکنتوسط اشیاء بهبود خارجیو اشیاء مشابه جنگلداری، تاسیسات جاده ای و سایر اشیاء، استهلاک دریافت نمی شود. دارایی های ثابت مستهلک نمی شوند، خواص مصرف کنندهکه با گذشت زمان تغییر نمی کنند، اینها هستند زمینو امکانات مدیریت زیست محیطی منبع دوم وجوه خود یک سازمان برای تامین مالی بازتولید دارایی های ثابت، استهلاک دارایی های نامشهود است. استهلاک دارایی های نامشهود با نرخ هایی که توسط خود سازمان تعیین می شود تعلق می گیرد. مبنای محاسبه استانداردها هزینه اولیه و دوره برنامه ریزی شده استفاده از دارایی های نامشهود است. مقدار واقعیاستهلاک به همراه درآمد حاصل از فروش محصولات (کار، خدمات) به حساب جاری سازمان واریز شده و در گردش است.

سومین منبع وجوه خود سازمان برای تامین مالی بازتولید دارایی های ثابت، سود باقی مانده در اختیار شرکت است. دستورالعمل برای استفاده سود خالصشرکت ها در خود تعیین می کنند برنامه های مالیبدون کمک دیگری.

چهارمین منبع بودجه خود سازمان برای تامین مالی بازتولید دارایی های ثابت، تخصیص بودجه هدفمند است. اگر سازمان به هدف برسد دستور دولت، که در بودجه توسعه ایالتی پیش بینی شده است ، دومی بودجه هدفمند را به شرکت اختصاص می دهد.

منابع خارجی تامین مالی بازتولید دارایی های ثابت عبارتند از:

بدهی های بانکی؛

وجوه قرض شده (وام های قرضه دار) از سایر سازمان ها؛

تأمین مالی از بودجه به صورت بازپرداخت؛

تامین مالی از وجوه خارج از بودجهبر اساس بازگشت

وام های بانکی بر اساس آن به سازمان ها ارائه می شود قرارداد وام، وام با شرایط پرداخت، فوریت، بازپرداخت در مقابل وثیقه: ضمانت نامه، وثیقه ملکی، وثیقه سایر دارایی های سازمان ارائه می شود.

بسیاری از سازمان ها، صرف نظر از شکل مالکیتشان، با سرمایه بسیار محدود ایجاد می شوند. این عملا آنها را از این امر باز می دارد تمام و کمالفعالیت های مجاز را با هزینه منابع مالی خود انجام می دهند و منجر به مشارکت آنها در گردش منابع اعتباری قابل توجه می شود.

نه تنها پروژه‌های سرمایه‌گذاری بزرگ اعتبار داده می‌شود، بلکه هزینه‌های آن نیز اعتبار می‌یابد فعالیت های جاری: بازسازی، گسترش، سازماندهی مجدد تاسیسات تولیدی، بازخرید اموال استیجاری توسط تیم و سایر رویدادها.

منبع تامین مالی بازتولید دارایی های ثابت نیز وجوه استقراضی از سایر سازمان ها می باشد که در ازای کارمزد یا در اختیار سازمان قرار می گیرد. رایگانبا علاقه استراتژیک وام به سازمان ها می تواند توسط سرمایه گذاران فردی (افراد) نیز ارائه شود.

سایر منابع تامین مالی بازتولید دارایی های ثابت هستند تخصیص بودجهبر اساس بازگشت از دولت و بودجه های محلیو همچنین از صندوق های امانی صنعت و بین صنعتی.

موضوع انتخاب منابع تامین مالی برای سرمایه گذاری های سرمایه ای باید با در نظر گرفتن عواملی مانند هزینه سرمایه جذب شده تصمیم گیری شود. کارایی بازگشت از آن؛ نسبت حقوق صاحبان سهام و سرمایه استقراضی که تعیین می کند وضعیت مالیسازمان های؛ درجه ریسک منابع مختلف تامین مالی؛ منافع اقتصادی سرمایه گذاران و وام دهندگان

شرایط بازار دائما در حال تغییر است، بنابراین نیاز سازمان به سرمایه در گردش پایدار نیست. ساختار منابع سرمایه در گردش منابع خود و قرض گرفته شده را نیز پوشش می دهد. به عنوان یک قاعده، حداقل نیاز سازمان به سرمایه در گردش از منابع خود، یعنی سود انباشته، سرمایه مجاز، سرمایه ذخیره و تامین مالی هدفمند تامین می شود. با این حال، به دلیل تعدادی از دلایل عینی(تورم، رشد حجم تولید، تأخیر در پرداخت قبوض مشتریان و ...) سازمان به سرمایه در گردش و همچنین دارایی های ثابت نیازهای اضافی موقتی دارد. در این موارد پشتیبانی مالیفعالیت اقتصادی با جذب منابع استقراضی همراه است: وام های بانکی و تجاری، وام ها، اعتبار مالیاتی سرمایه گذاری، مشارکت سرمایه گذاری کارکنان سازمان، صدور اوراق قرضه. بنابراین، هر سازمانی فرصت تشکیل دارد منابع مالیچه از منابع داخلی و چه از منابع خارجی البته برای خود سازمان مصلحت‌تر است که از منابع داخلی استفاده کند و به کسی وابسته نباشد، اما بازار رقابتی مدرن، واحدهای تجاری را مجبور می‌کند که دائماً بهبود یابند. فرایند ساختکه مستلزم تزریق مداوم منابع مالی با منابع محدود خود است. تنها یک راه وجود دارد - جذب آنها از خارج در قالب وام های بانکی کوتاه مدت و بلند مدت، استفاده موقت. پول، برای تسویه حساب با طلبکاران اعم از بودجه و مانند آن در نظر گرفته شده است. اما در عین حال، مدیریت سازمان باید ارتباط بین منابع داخلی و خارجی منابع مالی را کنترل کند. استفاده بیش از حدمنابع خارجی نشان دهنده وابستگی کامل مالی سازمان به آن است غریبه ها، و غلبه خود را -- در مورد سیاست مالی ناکارآمد و فقدان پروژه های سرمایه گذاریکه در آینده ممکن است منجر به منسوخ شدن فناوری تولید و کاهش تقاضا برای محصول تولیدی شود.

مقایسه روش های مختلفتامین مالی به شرکت این امکان را می دهد که بیشترین انتخاب را داشته باشد بهترین گزینهحمایت مالی برای فعالیت های عملیاتی و هزینه های سرمایه ای. همچنین لازم به ذکر است که توسعه بازار وام بلند مدت در اوکراین تنها با ایجاد ثبات امکان پذیر است سیستم اقتصادی، یعنی غلبه بر کاهش تولید، کاهش رشد تورم (تا 3-5٪ در سال)، کاهش نرخ تنزیل سود بانکیتا 15-20٪ در سال، از بین بردن قابل توجه است کسری بودجه. فقط در شرایط فعالیت سرمایه گذاری می توان وام های بلندمدت به دارایی های ثابت شرکت ها را در چارچوب زمانی تعیین شده توسط پروژه ها به هزینه وجوه تولید شده توسط آنها بازپرداخت کرد. جریان های نقدی(به صورت سود خالص و استهلاک). نقش مهمی در حمایت دولتیشرکت ها باید بودجه توسعه ای را که مطابق با قانون اوکراین "در مورد بودجه دولتی اوکراین" برای سال مربوطه تشکیل شده است، اجرا کنند. به عنوان بخشی از مخارج سرمایه ای از این بودجهبودجه عمرانی تشکیل می شود و برای اعطای وام، سرمایه گذاری و پوشش گارانتیپروژه های سرمایه گذاری بودجه توسعه در حساب های ویژه ادارات اداره اصلی خزانه داری دولتی وزارت دارایی اوکراین و در موسسات انباشته می شود. بانک ملیاوکراین.

منابع مالی خود شرکت محدود به سرمایه مجاز، سود منهای مالیات و انتشار سهام می باشد. با این حال، نیازهای مالی شرکت ممکن است بیشتر باشد. سپس باید به منابع مالی بدهی روی بیاورید. علاوه بر وام، این منابع شامل اوراق قرضه، لیزینگ و فاکتورینگ است. هر وجود، موجودیتیا شخصی، تامین کننده منابع مالی بدهی شرکت، طلبکار است. تامین مالی یک شرکت همیشه خطرناک است. اغلب، یک شرکت ممکن است پول نقد کافی برای خرید تجهیزات نداشته باشد، اما می توان برای آن وام دریافت کرد مدت زمان طولانیبسیار سخت و پرهزینه در نتیجه، روند به روز رسانی تجهیزات قدیمی کند می شود. راه برون رفت از این وضعیت ممکن است توسعه لیزینگ باشد. همانطور که نشان داده شده است تمرین جهانی، لیزینگ باعث تغییر سریع می شود تجهیزات تکنولوژیکی، تولید را تحریک می کند تکنولوژی جدید. در نتیجه تولید مبتنی بر دستاوردهای پیشرفته علم و فناوری در حال فعال شدن است. اموال تحت اجاره در ترازنامه شرکت استفاده کننده منعکس نمی شود، زیرا مالکیت نزد موجر باقی می ماند، یعنی لیزینگ بر دارایی ها فشار نمی آورد. بعلاوه اجارهبه طور کامل به هزینه های تولید نسبت داده می شود و سود مشمول مالیات را کاهش می دهد. بنابراین، منابع مالی یک شرکت با استفاده از لیزینگ انعطاف پذیرتر می شود و به روز رسانی فنیتسریع می کند. انواع اصلی لیزینگ مالی (سرمایه ای)، عملیاتی (خدماتی) و قابل بازپرداخت می باشد. لیزینگ مالی- شکلی از اجاره نامه که در طول مدت قرارداد اجاره مبالغی را به مستاجر پرداخت می کند که تمام هزینه استهلاک تجهیزات و همچنین سود موجر را پوشش می دهد. شرکت مستاجر با شرکت لیزینگ و شرکت سازنده مذاکره می کند اما قرارداد توسط لیزینگ امضا می شود. لیزینگ عملیاتی نوعی اجاره است که مدت آن کوتاهتر از مدت زمان استهلاک تجهیزات است، یعنی پرداختهای مستاجر را پوشش نمی دهد. قیمت کاملتجهیزات. موجر در آینده یا تمدید دوره اجاره یا فروش تجهیزات اجاره شده را در آینده در نظر می گیرد. مقدار باقی مانده، یا فروش تجهیزات به اشخاص ثالث. علاوه بر اجاره تجهیزات، موجر در اختیار مستاجر قرار می دهد خدمات مختلف: نگهداری و تعمیر تجهیزات، آموزش متخصصین مشتریان و .... ویژگی متمایزاجاره خدمات - امکان درج شرط در قرارداد برای حق مستاجر برای فسخ زودهنگام اجاره و بازگرداندن تجهیزات به موجر. لیز بک شکلی از اجاره است که بر اساس آن شرکت صاحب زمین، ساختمان یا تجهیزات آن را با اجرای همزمان قراردادی به یک شرکت لیزینگ می فروشد. اجاره بلند مدتملکی که قبلاً تحت شرایط اجاره در اختیار داشت. اگر شرکتی با مشکلات مالی جدی مواجه است، اجاره مجدد ممکن است آخرین فرصت را برای محافظت از شرکت در برابر ورشکستگی فراهم کند. لیزینگ سودمند است زیرا پرداخت های اجارهمانند یک فرم هزینه های اجراییکاملا معاف از مالیات این به مستاجر اجازه می دهد تا هزینه استفاده از تجهیزات را از درآمد فعلی و معاف از مالیات با گنجاندن پرداخت های اجاره در قیمت تمام شده پرداخت کند.

لیزینگ به ویژه در صورتی مفید است که در هنگام خرید تجهیزات، گیرنده از فرصت استفاده کامل از اعتبار مالیات سرمایه گذاری یا استهلاک سریع محروم شود. اگر مالیات به طور کامل پرداخت شود، لیزینگ جذابیت کمتری نسبت به خرید دارد. تامین مالی عملیاتی اضافی برای یک شرکت می تواند فاکتورینگ یا تنزیل باشد که بر اساس تنزیل است حساب های دریافتنی. فاکتورینگ به شرکت اجازه می دهد تا به سرعت نیازهای مالی خود را با فرصت ها متعادل کند. طبق قانون ما، خدمات فاکتورینگ در بهای تمام شده تولید گنجانده شده است که آن را به منبعی جذاب برای تامین مالی برای برخی مشاغل تبدیل می کند.

بنابراین، در اقتصاد بازارتنوع منابع تامین مالی جذب شده برای شرکت در حال افزایش است. شرکت بسته به موقعیت خود می تواند مناسب ترین را انتخاب کند.

اثبات و توسعه هر کدام

موقعیت، بینایی را از دست ندهید

ایده اصلی، استفاده

در هر مورد، به طوری که

در مورد او یادآوری کنید

پی سرگیچ

بحران مالی جهانی به وضوح نشان داده است که روسیه بدون شک در جامعه تجاری جهانی ادغام شده است. امروز ما با تمام مشکلات و پیامدهای این بحران روبرو هستیم.

مکانیسم کل قانونگذاری ایالتی و قدرت اجراییدر حال به راه انداختن یک جنگ بی رحمانه برای بهینه سازی عواقب بحران مالی جهانی است. بدون شک این امر ضروری و مهم است، اما من می خواستم علاوه بر اقدامات ضد بحران، تصمیمات و اقدامات واقعی، اقدامات مؤثر با استفاده از زرادخانه گسترده ای از روش ها، مکانیسم ها، ابزارها و رویه ها را ببینم. بر اساس ویژگی های تاریخی روسیه، بحران مالی جهانی در کشور ما خود را به صورت یک بحران اجتماعی-اقتصادی با تمام پیامدهای ناشی از آن نشان می دهد.

عملکرد NBP تحت تأثیر قرار می گیرد کل خطعوامل مالی، اقتصادی، سازمانی و فناوری، ماهیت اجتماعی، اما با وجود این، چنین شرکت هایی به عنوان موضوعات مستقلبازار.

NPBs برنامه ریزی استراتژی و تاکتیک های رفتاری در محیط بازار، تدوین اهداف و مقاصد برای خود، جستجوی منابع مالی، توسعه برنامه های تولید، تصمیم گیری مسائل سازمانی، مسائل مدیریتی و غیره استقلال NPB در سازماندهی و انجام فعالیت های تولیدی و اقتصادی خود در شرکت یکی از منابع تشکیل دهنده تشکیل سرمایه در گردش است. سازماندهی منطقیتشکیل سرمایه در گردش تأثیر زیادی بر گردش مالی و کارایی استفاده از آنها دارد. پیاده سازی سیاست مالیشرکت ها در رابطه با منابع سرمایه در گردش مستقیماً بر وضعیت مالی NPB تأثیر می گذارد. منابع تشکیل سرمایه در گردش و حجم آنها به طور قابل توجهی بر سطح کارایی استفاده از سرمایه در گردش تأثیر می گذارد، یعنی:

1. سرمایه در گردش مازاد نشان می دهد که بنگاه دارای وجوه آزاد است که در فعالیت های تولیدی و اقتصادی شرکت نمی کند و بر این اساس درآمدزایی ندارد.

2- کمبود سرمایه در گردش نشان می دهد که کمبود بودجه باعث کندی تولید و فعالیت اقتصادی می شود که در نهایت سرعت گردش اقتصادی وجوه بنگاه را کاهش می دهد.

شرایط بازار برای خدمات NPB (کارها) به طور مداوم در حال تغییر است که بر اساس آن نیازهای شرکت به سرمایه در گردش ناپایدار است. بنابراین، وظیفه اصلی در مدیریت فرآیند تشکیل سرمایه در گردش، اطمینان از کارایی منابع تشکیل است.

منابع تشکیل سرمایه در گردش عبارتند از:

سرمایه شخصی شرکت؛
- وجوهی معادل وجوه خود شرکت؛
- وجوه قرض گرفته شده؛
- وجوه درگیر
اجازه دهید محتوای هر یک از این منابع تشکیل سرمایه در گردش را در نظر بگیریم.

تشکیل سرمایه در گردش از زمان تأسیس شرکت، زمانی که سرمایه مجاز آن تشکیل می شود، آغاز می شود. منبع شکل گیری وجوه سرمایه گذاری بنیانگذاران شرکت است.

منبع تشکیل وجوه شخصی

در فرآیند عملیات، نیاز شرکت به سرمایه در گردش تا حدی توسط منابع خود پوشش داده می شود:

سرمایه مجاز؛
- رسید

به عنوان یک قاعده، حداقل بخش پایدار سرمایه در گردش از منابع خود تشکیل می شود. در دسترس بودن سرمایه در گردش به شرکت اجازه می دهد تا آزادانه مانور دهد، اثربخشی و پایداری فعالیت های خود را افزایش دهد.

سرمایه مجازمجموعه ای از مشارکت ها را نشان می دهد (محاسبه شده در از نظر پولی) بنیانگذاران هنگام ایجاد یک شرکت برای اطمینان از فعالیت های آن در مقادیر تعیین شده توسط اسناد تشکیل دهنده.

سود- این سود خالص (یا بخشی از آن) است که به صورت سود سهام بین بنیانگذاران توزیع نمی شود و برای اهداف دیگر استفاده نمی شود. به طور معمول، این وجوه برای انباشت دارایی یک واحد تجاری یا پر کردن سرمایه در گردش آن به صورت رایگان استفاده می شود. مبالغ پول، هر لحظه آماده یک چرخش جدید است.

منبع تشکیل وجوهی معادل وجوه خود

وجوهی که معادل وجوه خود شخص است عبارتند از:

سرمایه اضافی؛
- سرمایه ذخیره؛
- صندوق انباشت؛
- صندوق تامین مالی هدف؛
- بدهی های پایدار

سرمایه اضافیافزایش ارزش دارایی را در نتیجه تجدید ارزیابی دارایی های ثابت نشان می دهد. می توان از سرمایه اضافی برای افزایش سرمایه مجاز، بازپرداخت زیان ترازنامه استفاده کرد سال گزارش، و همچنین بین بنیانگذاران شرکت توزیع می شود. روش استفاده از سرمایه اضافی در هنگام در نظر گرفتن نتایج سال گزارش توسط مالکان مطابق با اسناد تشکیل دهنده تعیین می شود.

سرمایه ذخیره- اینها وجوهی هستند که برای پوشش زیان های ترازنامه عمومی در صورت عدم وجود سایر امکانات برای جبران آنها استفاده می شود. مقدار سرمایه ذخیره، اندازه کسورات اجباریاز سود خالص توسط قوانین جاری و اساسنامه شرکت تعیین می شود.

تشکیل صندوق های دیگر، به ویژه صندوق انباشت (مقدار مشارکت، روش استفاده)، باید در منشور یا پیش بینی شود. سیاست حسابداریشرکت ها

صندوق تامین مالی هدفمند- این وجوه دریافتی از سایر سازمان ها و افراد است که برای اجرای فعالیت ها در نظر گرفته شده است منظور.

بدهی های پایدار- برخی منابع که متعلق به بنگاه اقتصادی نیست، اما به دلیل شرایط تسویه دائماً در گردش است. چنین وجوهی به عنوان منبعی برای تشکیل سرمایه در گردش به میزان حداقل مانده آنها عمل می کند. این شامل:

حداقل بدهیدر مورد دستمزد کارکنان شرکت؛
- حداقل بدهی برای کمک به نیازهای اجتماعی (به یک نفر مالیات اجتماعی);
- حداقل بدهی بابت مالیات و عوارض؛
- حداقل مانده ذخیره برای هزینه های آتی؛
- حداقل بدهی پیش پرداخت به مشتریان.

حداقل بدهی به کارکنان یک شرکت برای دستمزد تعهدی به دلیل وجود فاصله زمانی بین تعهدی ایجاد می شود. دستمزدو پرداخت آن اندازه این بدهی به طور مداوم در طول ماه تغییر می کند، اما هر بنگاه مبلغی تولید می کند که کمتر از آن بدهی کاهش نمی یابد. میزان حداقل بدهی بستگی به صندوق دستمزد و مهلت های تعیین شدهپرداخت های آن به کارکنان شرکت

محاسبه با استفاده از فرمول انجام می شود:

Z = (FZP x D) / H،

ض - حداقل بدهی بابت دستمزد تعلق گرفته.
FZP - صندوق دستمزد برنامه ریزی شده برای دوره صورتحساب؛

حداقل بدهی برای کمک به نیازهای اجتماعی با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

1 . CH = PSO x D / H،

جایی که
SN - حداقل بدهی برای کمک های اجتماعی؛
PSO - مقدار برنامه ریزی شده کسرها؛
د - تعداد روزهای از اول ماه تا روز پرداخت دستمزد در تسویه نهایی.
H - تعداد روزهای در دوره صورتحساب.

2 . CH = Z x PSO (%)،

جایی که
PSO (%) - درصد مشارکت برای نیازهای اجتماعی.

حداقل بدهی برای مالیات و کارمزد مجموع مانده های موجود است مالیات های فردیو هزینه های پرداخت شده توسط شرکت:

مالیات بر درآمد؛
- مالیات بر ارزش افزوده و غیره

مقدار بدهی های پایدار برای هر یک تعیین می شود مالیات خاصو با فرمول تعیین می شود:

N = VN x (PV / D)،

N ارزش بدهی های پایدار است.
VN - مقدار مالیات در یک دوره معین؛
PV - دفعات پرداخت این مالیات در روز؛
د - مدت دوره به روز.

حداقل مانده ذخیره برای هزینه های آتی بسته به ماهیت ذخایر ایجاد شده در شرکت تعیین می شود، به عنوان مثال، ایجاد ذخیره ای برای پرداخت آتی تعطیلات کارکنان. اندازه موجودی ذخیره پایدار باید در مقدار حداقل مانده با توجه به داده های گزارش دهی 12 (دوازده) ماه گذشته قبل از دوره صورتحساب با در نظر گرفتن تغییرات دوره صورتحساب صندوق دستمزد تعیین شود.

حداقل بدهی پیش پرداخت به خریداران. در فرآیند کار، NPB از سیستم پیش پرداخت در تسویه حساب با خریداران و مشتریان استفاده می کند. حداقل بدهی پیش پرداخت از خریداران بر اساس حداقل مانده با توجه به داده های گزارش سال با در نظر گرفتن افزایش برنامه ریزی شده در حجم خدمات (کار) محاسبه می شود.

شرایط بازار و وضعیت تسویه حساب با طرف مقابل به طور مداوم در حال تغییر است، بنابراین تقریباً غیرممکن است که نیازهای شرکت به سرمایه در گردش را فقط از منابع خود و معادل آن تأمین کند. در این شرایط، اطمینان از کارایی جذب وجوه استقراضی حائز اهمیت است.

منبع تشکیل وجوه استقراضی

در مواقعی که تامین نیازهای شرکت به سرمایه در گردش با وجوه خود امکان پذیر نباشد، حمایت مالی از تولید و فعالیت های اقتصادی از طریق منابع استقراضی انجام می شود:

- بدهی های بانکی؛
- وام های تجاری؛
- وام؛
- اعتبار مالیاتی سرمایه گذاری؛
- بدهی مالیاتی معوق.

وجوه قرض گرفته شده نشان می دهد ابزارهای مالی، که به کمک آن نیازهای موقت اضافی به سرمایه در گردش برطرف می شود.

وام های بانکی به صورت وام های بلند مدت و کوتاه مدت ارائه می شود. هدف از وام های بانکی تامین مالی هزینه های مرتبط با کسب پایه و دارایی های جاریو همچنین تامین مالی نیازهای فصلی شرکت، پر کردن موقت کمبود سرمایه در گردش خود، پرداخت ها و پرداخت های مالیاتی.

در حال حاضر وام بانکی یکی از رایج ترین منابع تامین مالی فعالیت های یک بنگاه اقتصادی است. اخذ وام بانکی عمدتاً به صحت توجیه وام گیرنده برای نیاز به اخذ وام بستگی دارد. وام دهی بانکیعمدتاً برای تأمین مالی فعالیت های مالی و سرمایه گذاری جاری انجام می شود.

وام های تجاری - منبع تامین مالی سرمایه در گردش، می تواند به صورت وام، برات و پیش پرداخت صادر شود.

اعتبار مالیاتی سرمایه گذاری - وام ارائه شده به یک شرکت توسط مقامات قدرت دولتی، نشان دهنده تعویق موقت پرداخت مالیات توسط یک شرکت است.

به تعویق افتاد بدهی مالیاتی - بخشی از مالیات بر درآمد معوق، که باید منجر به افزایش مالیات بر درآمد قابل پرداخت به بودجه در دوره گزارش بعدی یا در دوره های گزارش بعدی شود.

منبع تشکیل وجوه جمع آوری شده

منابع جمع آوری شده عبارتند از:

- مشارکت سرمایه گذاری کارکنان شرکت؛
- منابع جذب شده، حساب های پرداختنی.

سهم سرمایه گذاری (سهم) کارکنان - سهم پولی کارکنان در توسعه نهاد اقتصادیدر درصد معینی

وجوه جمع آوری شده در قالب حساب های پرداختنی برای استفاده موقت توسط تامین کنندگان و پیمانکاران در اختیار شرکت قرار می گیرد.

هر بنگاه اقتصادی در فرآیند شکل گیری و توسعه خود باید تعیین کند که چه میزان از سرمایه خود را باید در گردش سرمایه گذاری کند. و برای این در مبنای پایدارهر شرکتی باید انجام دهد تجزیه و تحلیل مالی. در فرآیند تجزیه و تحلیل منابع تشکیل سرمایه در گردش، لازم است نیاز بنگاه به سرمایه در گردش ارزیابی و با میزان منابع مالی موجود مقایسه شود. تجزیه و تحلیل منابع تشکیل سرمایه در گردش نه تنها باید شامل ارزیابی پویایی آنها، بلکه ساختار (انواع منابع)، با جزئیات نیز باشد. ساختار داخلیمنابع فردی امکان جذب یکی یا دیگری منبع مالیباید با بازده سرمایه گذاری یک نوع و هزینه معین مقایسه شود این منبع. نیاز شرکت به وجوه قرض گرفته شده و خود هدف برنامه ریزی و بر این اساس تصمیم گیری است. این مسالهبر وضعیت مالی و امکان بقای بنگاه اقتصادی تأثیر مستقیم دارد.

منابع تشکیل اموال شرکت. منابع مالی شخصی

علاوه بر دارایی های اقتصادی، موضوعات مورد مطالعه حسابداری نیز می باشد منابع شکل گیری آنها . آنها، به عنوان یک بدهی شرکت، به خود و قرض گرفته شده تقسیم می شوند. دارایی های اقتصادی سازمان با توجه به منابع شکل گیری و هدف مورد نظر را می توان به موارد زیر تقسیم کرد:

• منابع وجوه خود (در غیر این صورت - سرمایه سهام).
• منابع قرض گرفته شدهوجوه (در غیر این صورت - بدهی ها).

منابع مالی شخصیمبلغ بر حسب پولی پایه موادسازمان های. منابع خودشامل: مجاز (سهم) و همچنین ذخیره و سرمایه اضافی. این همچنین شامل وجوه و سایر ذخایر، سود انباشته می شود. منابع مالی خود نیز شامل تامین مالی هدفمند است.

1. سرمایه مجاز (در غیر این صورت به عنوان سهام شناخته می شود). یک سازمان نشان دهنده سرمایه اولیه خود سازمان است که توسط سازمان در زمان ایجاد (ثبت نام) به هزینه وجوه دریافتی از موسسان در قالب مشارکت آنها (مشارکت به لحاظ پولی) مطابق با مؤلفه وقف می شود. اسناد. در غیر این صورت، هزینه سرمایه ثابت و در گردشی که مؤسسین به سهم خود در زمان تشکیل مؤسسه کمک می کنند.

در عین حال، سرمایه مجاز بسته به نوع مالکیت و شکل قانونی شرکت به طور متفاوتی شکل می گیرد و در جریان فعالیت های سازمان قابل تغییر است. صندوق مجازاز طریق مشارکت، مشارکت بنیانگذاران و سهام فروخته شده ایجاد می شود. سرمایه ذخیره از طریق کسر سود خالص مطابق با قوانین جاری و اساسنامه سازمان ایجاد می شود. بنابراین، مقدار مشخص سرمایه ذخیره، به عنوان مثال، توسط اساسنامه تعیین می شود شرکت اقتصادیدر حدود 15٪ از سرمایه مجاز، در حالی که سهم سالانه حداقل 5٪ از سود خالص سال است.

سرمایه ذخیره استفاده شده در:

• پوشش زیان‌ها و زیان‌های غیرمنتظره (احتمالی) سازمان برای سال گزارش در صورت عدم وجود سایر منابع پوشش؛
• پرداخت درآمد به مؤسسین در صورت عدم کفایت یا عدم حضور سود سالانهبرای این اهداف؛
• بازپرداخت اوراق قرضه شرکت و بازخرید سهام خود.

مانده های استفاده نشده این صندوق موجود در پایان سال به سال بعد منتقل می شود.

سرمایه اضافی به عنوان افزایش ارزش شکل گرفته است دارایی های غیرجاریسازمان (دارایی های ثابت، امکانات ساخت و ساز سرمایه) در نتیجه تجدید ارزیابی آنها آشکار شد. تجدید ارزیابی در انجام می شود توسط قانون ایجاد شده استسفارش دهید (به عنوان مثال، بیش از یک بار در سال).

به سرمایه اضافی V شرکت های سهامی عبارتند ازهمچنین مبلغ دریافتی بالاتر از ارزش اسمی سهام عرضه شده (حق بیمه شرکت). در این صورت، مابه التفاوت بین فروش و ارزش اسمی سهام می تواند هم در زمان تأسیس شرکت و هم طی افزایش بعدی سرمایه مجاز به دست آید.

2. سود نشان دهنده سود سال گزارش و سالهای قبل است - سرمایه باقی مانده در اختیار شرکت پس از پرداخت مالیات و هزینه ها، جریمه ها، جریمه ها و جریمه ها. این منبع داخلیتامین مالی با ماهیت بلندمدت، متشکل از مجموع سود پرداخت نشده به بنیانگذاران در قالب سود سهام. در عین حال، سود انباشته سال گزارشگری و سود سالهای گذشته دیگر به طور جداگانه در حسابداری منعکس نمی شود. سازمان ها باید وضعیت و حرکت سود انباشته را نظارت کنند. برای انجام این کار، می توان حساب های فرعی جداگانه ای را در زمینه حسابداری برای حسابداری سود انباشته باز کرد (به عنوان مثال، "سود توزیع شده"، " سود انباشتهدر گردش"، "سود انباشته استفاده شده"). سود انباشته منبع تامین مالی هیچ هزینه ای نیست (مبلغ آن در طول زمان حفظ می شود). صندوق های ویژه(توسعه تولید؛ مشوق های مادی؛ توسعه اجتماعی; آموزش پرسنل و غیره) وجود ندارد.

3. ذخایر در جریان فعالیت های سازمان ایجاد می شوند و برای هدف مورد نظر خود استفاده می شوند. آنها را می توان برای موارد زیر در نظر گرفت:

• حقوق تعطیلات آینده؛
• تعمیر دارایی های ثابت؛
• پرداخت حق الزحمه سالانه بر اساس نتایج سالانه برای مدت خدمت؛
• پوشش هزینه های مختلف غیرمنتظره؛
• پوشش بدهی های مشکوک الوصول؛
• سایر مواردی که توسط قوانین فدراسیون روسیه، نظارتی و اعمال حقوقیاهداف وزارت دارایی فدراسیون روسیه (به عنوان مثال، کاهش هزینه دارایی های مادی، برای استهلاک سرمایه گذاری در اوراق بهادار).

4. تامین مالی با هدف خاص - این بودجه برای اجرای فعالیت های هدفمند، وجوه دریافتی از سایر سازمان ها و افراد در نظر گرفته شده است. منابع بودجهدریافت شده به عنوان منابع مالی برای فعالیت های خاص و غیره.