نسبت نقدینگی جاری: فرمول و ارزش استاندارد. نسبت های نقدینگی: مقادیر استاندارد و شاخص های ورشکستگی واقعی

انباشت اطلاعات در مورد اموال و سرمایه یک شرکت در ترازنامه یک هوی و هوس قانونگذار نیست، بلکه جزء بسیار مهمی در حیات و توسعه هر شرکتی است. به هر حال، طبق اطلاعات موجود در این گزارش، آنها وضعیت بنگاه را در یک لحظه مشخص، احتمال رشد، انحلال، نمایه سازی مجدد تولید و غیره را تعیین می کنند. یکی از شاخص های اصلی، نقدینگی شرکت است. ترازنامه که موقعیت شرکت را ارزیابی می کند.

نقدینگی ترازنامه: چیست؟

این اصطلاح به میزان بازپرداخت تعهدات با استفاده از دارایی های موجود در شرکت اشاره دارد. دوره تبدیل آنها به پول مربوط به دوره پوشش بدهی است و از آنجایی که دارایی دارای درجه گردش متفاوتی است، توان پرداخت بدهی شرکت با توجه به سطوح نقدینگی دسته های مختلف دارایی های ترازنامه در نظر گرفته می شود. مسئله تعریف آن همیشه مرتبط است، یعنی. میزان نقدینگی با استفاده از الگوریتم‌های خاص، مستقل از هدف تحلیل تعیین می‌شود. آنها برای یک واحد به سرعت در حال توسعه، زمانی که لازم است استراتژی برای توسعه بیشتر تعیین شود، و برای اقدامات انحلال، زمانی که این سوال در مورد میزان وجوه شرکت برای پرداخت بدهی های انباشته در صورت ورشکستگی پیش بینی شده مطرح می شود، یکسان هستند. و تصمیم گیری در مورد تصویب ترازنامه انحلال موقت (نمونه آن را می توانید در اینجا مشاهده کنید).

معیار اصلی نقدینگی مازاد بر مقدار دارایی های جاری نسبت به بدهی های کوتاه مدت است. و هر چه بالاتر باشد، وضعیت مالی شرکت می تواند پایدارتر باشد.

ارزیابی نقدینگی ترازنامه

برای تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی یک شرکت، بین اقلام ترازنامه تمایز قائل می شود:

• دارایی با توجه به میزان نقدینگی - از فروش سریع تا فروش سخت.
• بدهی ها - با توجه به فوریت بازپرداخت آنها.

هنگام ارزیابی نقدینگی، ارزش هر دسته از دارایی ها با گروه مشابهی از منابع مقایسه می شود. مثلا:

1. وقتی A 1 > P 1، می توانیم در مورد مقدار کافی وجوه در شرکت برای بازپرداخت فوری ترین تعهدات در تاریخ ترازنامه صحبت کنیم.
2. A 2 > P 2 به این معنی است که اگر شرایط تسویه به موقع با بستانکاران و بدهکاران فراهم شود، سازمان می تواند خیلی زود بدهکار شود.
3. A 3 > P 3 از احتمال آینده افزایش پرداخت بدهی در دوره متوسط ​​مدت گردش وجوه صحبت می کند.

تحقق نابرابری های فهرست شده منجر به شرایطی می شود که A 4 ≤ P 4 باشد و این نشان دهنده رعایت حداقل سطح قابل قبول ثبات شرکت و وجوه متعلق به شرکت است.

تجزیه و تحلیل ترازنامه نقدینگی

• نقدینگی جاری، نشان دهنده توانایی شرکت برای پرداخت تعهدات در آینده نزدیک برای دوره مورد تجزیه و تحلیل: اگر در این مورد A 1 + A 2 ≥ P 1 + P 2 برآورده شود، موقعیت شرکت پایدار است (A 4 ≤ P 4) ;
• آینده نگر، یعنی نقدینگی پیش بینی شده بر اساس مقایسه عملیات آتی: اگر A 3 ≥ P 3، آنگاه A 4 ≤ P 4.
• سطح ناکافی نقدینگی پیش بینی شده؛
• عدم نقدشوندگی ترازنامه: A 4 ≥ P 4.

چنین ارزیابی بسیار تقریبی است.

نسبت نقدینگی: فرمول ترازنامه

چندین مقدار ضریب محاسبه می شود. مثلا:

1. نسبت نقدینگی جاری نشان دهنده تامین وجوه سازمان برای پرداخت تعهدات در طول سال و به شرح زیر تعیین می شود:

K = (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2)

هنجار مقداری در محدوده 1 تا 2 است. فراتر از سطح 2 نشان دهنده غیر منطقی بودن توزیع وجوه و ضریب زیر 1 نشان دهنده کمبود است.

2. نسبت نقدینگی سریع سهم وثیقه بدهی با دارایی های نقدی را بدون احتساب موجودی و مواد تعیین می کند و با استفاده از فرمول محاسبه می شود:

K = (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2)

شاخصی در محدوده 0.7 - 1.5 قابل قبول در نظر گرفته می شود.

3. نسبت نقدینگی مطلق در صورتی محاسبه می‌شود که بخواهید بدانید شرکت می‌تواند فوراً چه بخشی از بدهی به طلبکاران را پوشش دهد:

K = A 1 / (P 1 + P 2)

اگر از سطح بحرانی 0.2 کمتر نباشد، این شاخص وضعیت پایدار شرکت را مشخص می کند.

4. ارزش کل نقدینگی برای تعیین یک ارزیابی جامع از پرداخت بدهی شرکت محاسبه می شود.

K = (A 1 + 0.5 x A 2 + 0.3 x A 3) / (P 1 + 0.5 x P 2 + 0.3 x P 3)

محاسبه این مقدار هنگام ارزیابی نوسانات در وضعیت مالی شرکت استفاده می شود و زمانی که شرکت طرف مقابل را انتخاب می کند، در نظر گرفته می شود. مقدار نرمال 1 یا بالاتر است.

ثبات مالی یک شرکت با چندین شاخص ارزیابی می شود. یکی از موارد کلیدی، نسبت نقدینگی فعلی است. این نسبت دارایی‌های جاری به بدهی‌های جاری است و نشان می‌دهد که آیا شرکت به سرعت وجوه خود را می‌چرخاند یا خیر. بهینه است که مقدار آن در محدوده 1-2.5 باشد.

ثبات مالی یک شرکت را می توان با نسبت نقدینگی جاری ارزیابی کرد. این نشان دهنده توانایی پرداخت بدهی است یا خیر.

چرا حساب کنیم؟

این شاخص هنگام نگهداری حسابداری، مالیات یا حسابداری مدیریت مورد نیاز نیست. محاسبه آن برای تایید پرداخت بدهی به سرمایه گذاران یا بانک ها ضروری است. در برخی موارد، هنگام مذاکره با تامین کنندگان مفید خواهد بود.

بانک ها از این شاخص برای ارزیابی توان پرداخت بدهی شرکت و تصمیم گیری در مورد صدور وام استفاده می کنند.

سرمایه گذاران برای ارزیابی بازگشت سرمایه و زمان سود به آن نیاز دارند.

با این حال، مشاغل کوچک به شاخص های بیشتری برای خودآزمایی نیاز دارند:

فرمول محاسبه

چندین فرمول برای محاسبه نسبت جریان استفاده می شود. کل موضوع به یک چیز خلاصه می شود: یافتن نسبت دارایی های جاری به بدهی های کوتاه مدت. داده ها از ترازنامه گرفته شده است:

Coef. tl = Ao / Ok، کجا

JSC - دارایی های جاری (نتیجه بخش دوم ترازنامه)؛

خوب - بدهی های کوتاه مدت (مجموع بخش V ترازنامه).

Ao مجموع سه نوع دارایی است:

• حرکت سریع (پول نقد در دست، وجوه در حساب جاری، سرمایه گذاری در اوراق بهادار)؛
• به سرعت فروخته شد (کالاهای ارسال شده، وجوه سپرده، بدهی بدهکاران تا 12 ماه).
• اجرای آن زمان می برد (مالیات بر ارزش افزوده، حساب های دریافتنی با پرداخت از یک سال).

خوب - میزان بدهی های کوتاه مدت:

• بدهی به تامین کنندگان؛
• دستمزد معوقه؛
• بدهی مالیاتی؛
• وام های کوتاه مدت و استقراض.

محاسبه دقیق تر با استفاده از مثال OJSC Gazprom در این ویدئو نشان داده شده است:

نتیجه:شرکت از نظر مالی با ثبات است.

برای دریافت تصویر کامل، بیایید آن را با یک شرکت دیگر مقایسه کنیم.

نتیجه:نسبت نقدینگی در محدوده نرمال است، اما با توجه به اینکه این شرکت صنعتی است، 1.88 نشان دهنده نقدینگی ناکافی است. این شرکت در مقایسه با مثال قبلی از ثبات کمتری برخوردار است.

مقادیر ممکن

ضریب 1 تا 2.5 نرمال در نظر گرفته می شود. اگر در این حدود باشد، شرکت به صورت منطقی پول خرج می کند و می تواند در قبال تعهدات خود پاسخگو باشد.

با این حال، آستانه پایین و بالا بستگی به زمینه فعالیت دارد. برای شرکت های تجاری، 1 نزدیک به نرمال است، زیرا آنها وام های کوتاه مدت زیادی دارند. با این حال، برای صنعت این ارزش بسیار مهم است، زیرا آنها مقدار زیادی کار در حال انجام و موجودی زیادی دارند.

میانگین مقادیر بحرانی برای اکثر شرکت ها:

• کمتر از 1 - شرکت نمی تواند قبوض را پرداخت کند.
• بیش از 2.5 - شرکت پول را غیرمنطقی خرج می کند.

دینامیک تغییرات ضریب برای شرکت JSC Transneft:

یک شاخص بیش از حد بالا همچنین نشان دهنده دوره طولانی گردش وجوه است.

مازاد دارایی های جاری بر بدهی ها نشان دهنده وجود موجودی ها است. و شرکت می تواند آنها را برای جبران زیان ارسال کند. وضعیت معکوس نشان دهنده مشکلات نقدینگی و ناتوانی در انجام تعهدات است.

چگونه ضریب را افزایش دهیم؟

2 راه برای انجام این کار وجود دارد:

• کاهش میزان حساب های پرداختنی؛
• افزایش دارایی های جاری

این ضریب ممکن است برای محاسبه سایر شاخص های عملکرد شرکت مورد نیاز باشد.

ولوسنیکوف سرگئی نیکولاویچرئیس اداره ارزیابی و کارشناسی مالی و اقتصادی
ANO "دفتر ملی کارشناسان" (ANO "NEB")

لازم به ذکر است که بسیاری از بدهکاران اصلاً به Rosstat گزارش ندادند. گزارشگری اشخاص حقوقی که صورتهای مالی را با استفاده از سیستم ساده شده تهیه می کنند، مورد تجزیه و تحلیل قرار نگرفت. از آنجایی که محاسبه ضرایب رسمی است، گزارش این گونه افراد از نمونه حذف شد. شاخص‌های عملکرد شرکت‌های با درآمد صفر از تحلیل حذف شدند، زیرا شرکت‌های عامل مورد توجه هستند. در نتیجه انتخاب، تنها 212 شرکت در نمونه باقی ماندند. برخی از رویه ها برای بدهکاران مورد تجزیه و تحلیل با توافق نامه های تسویه حساب، یا به دلیل فقدان اموال کافی برای بازپرداخت هزینه های قانونی و تأمین مالی رویه تکمیل شد. شاخص های آنها در محاسبات در نظر گرفته شد، زیرا آنها هنوز هم نشان دهنده ورشکستگی هستند.

در زیر توزیع نسبت های جاری است.

هیستوگرام ها نشان می دهند که چگونه ضرایب شرکت های مورد بررسی در تاریخ بعدی بدتر می شوند: توزیع به سمت چپ تغییر می کند و به سمت ابتدای محور فشار می آورد. در عین حال، تنها 10 شرکت در پایان سال 2015 و 7 شرکت در پایان سال 2016 دارای ارزش «هنجاری» Ktl از جدول شماره 1 برابر با 2 هستند که کمتر از 5 درصد کل شرکت های نمونه است. .

مقدار متوسط ​​نسبت جاری در سال 2015 1.12، میانه 1 بود. در سال 2016، مقدار متوسط ​​0.8، میانه 0.69 بود. در این محاسبه، داده های Basis LLC در نظر گرفته نشد (TIN 4502017541 در سال 2016، حجم حساب های پرداختنی کوتاه مدت از 23 میلیون روبل به 154 هزار روبل کاهش یافت، شرکت عمدتاً بدهی های بلندمدت باقی ماند). به همین دلیل، در آستانه ورشکستگی، نسبت نقدینگی جاری به میزان قابل توجهی افزایش یافت.

میانگین تغییر ضرایب در طول سال و میانه به ترتیب نزدیک و برابر با 16.23- و 20.2- درصد است. اگر شاخص‌های شرکت‌هایی را که نسبت‌های نقدینگی فعلی آنها بهبود یافته است را حذف کنیم، میانگین ارزش زوال در CTL 39.19 درصد است، میانه آن 34.9 درصد است. بنابراین، کاهش بیش از 35 درصدی نسبت نقدینگی جاری ممکن است نشان دهنده وجود علائم ورشکستگی و خطر ورشکستگی باشد.

هنگام تجزیه و تحلیل نسبت‌های نقدینگی مطلق شرکت‌ها از نمونه، باید توجه داشت که 31 شرکت تا 31 دسامبر 2015 دارایی با نقدشوندگی بالا نداشتند، بنابراین مقدار ضریب 0 است. کمی بیشتر از 12 ماه بعد، نظارت در رابطه با بدهکاران مورد نظر مطرح شد، یعنی ادعای طلبکاران موجه تشخیص داده شد. در آستانه ورشکستگی، 57 بدهکار قبلاً دارایی با نقدشوندگی بالا نداشتند که 27 درصد از تعداد کل شرکت‌های نمونه است. و اگر شرکت هایی را در نظر بگیریم که مقادیر کابل آنها از 0 تا 0.05 است (کمتر از کوچکترین "استاندارد" جدول 1) ، سهم آنها برابر با 83.5٪ خواهد بود. بنابراین، از نظر تئوری، احتمال کمی وجود دارد که 16.5٪ از شرکت ها، در هنگام اجرای نظارت، بتوانند مطالبات اعلام شده بستانکاران را (حداقل تا حدی، مثلاً با انعقاد قرارداد تسویه حساب) بازپرداخت کنند.

توزیع نسبت های نقدینگی مطلق در زیر ارائه شده است.

میانگین نسبت نقدینگی مطلق در 31 دسامبر 2015 0.1 و میانه آن 0.01 بود. میانگین در پایان سال 2016 0.056، میانه 0.0013 بود.

اگر از تجزیه و تحلیل شاخص های شرکت هایی که ارزش KAR آنها بهبود یافته است و همچنین شرکت هایی با دارایی های بسیار نقدشونده صفر را حذف کنیم، میانگین ارزش کاهش در KAR 59٪ است، میانگین 68٪ است.

همچنین منطقی است که مقادیر ضرایب را بسته به نوع فعالیت در نظر بگیرید. جدول زیر شاخص‌هایی را بر اساس صنعت ارائه می‌کند که شامل اکثر بدهکاران نمونه، و همچنین داده‌های محاسبه‌شده از منبع اطلاعاتی SPARK و سرویس TestFirm است.

جدول 2

* در برخی صنایع، ضرایب SPARK دارای مقادیر غیرعادی بالایی هستند، احتمالاً پردازش داده‌های حسابداری نادرست را فیلتر نمی‌کند.

نتیجه گیری

• هنگام تجزیه و تحلیل نسبت های نقدینگی، باید داده های به دست آمده را نه با مقادیر استاندارد، بلکه با شاخص های واقعی برای صنعتی که شرکت به آن تعلق دارد، مقایسه کنید. بسته به نوع فعالیت، ضرایب به طور قابل توجهی متفاوت است. در عین حال، برای نتیجه‌گیری در مورد توانایی پرداخت بدهی شرکت، باید تغییرات نسبت‌های نقدینگی در طول زمان را در نظر گرفت.
• کاهش نسبت نقدینگی جاری به میزان 35 درصد و نسبت نقدینگی مطلق 60 درصد یا بیشتر می تواند به عنوان شاخصی از وجود علائم ورشکستگی و خطر ورشکستگی طرف مقابل باشد. اگر نشانه‌هایی از ورشکستگی عمدی شناسایی شود، مدیر ورشکستگی می‌تواند چنین افتی را به‌عنوان بدتر شدن قابل‌توجه در ارزش‌ها در نظر بگیرد و بنابراین، تراکنش‌های انجام شده در دوره چنین افتی را تجزیه و تحلیل کند.
• هنگامی که مشاهده معرفی می شود، 27 درصد از شرکت های نمونه دارای دارایی با نقدشوندگی بالا نیستند: پول نقد و سرمایه گذاری های مالی. 16.5 درصد از شرکت ها دارای ارزش نسبت نقدینگی مطلق بالاتر از هنجاری هستند و تنها 11.8 درصد دارای ارزش نسبتی بالاتر از داده های واقعی صنعت هستند. یعنی تقریباً هر دهم بدهکاری که رویه نظارتی برای آنها در نظر گرفته شده است می تواند حداقل بخشی از بدهی را بازپرداخت کند و از ورشکستگی جلوگیری کند.

کتابشناسی - فهرست کتب

1. فرمان دولت فدراسیون روسیه 25 ژوئن 2003 N 367 "در مورد تصویب قوانین انجام تجزیه و تحلیل مالی توسط مدیر داوری".

2. فرمان دولت فدراسیون روسیه 27 دسامبر 2004 N 855 "در مورد تصویب قوانین موقت برای بررسی توسط مدیر داوری برای علائم ورشکستگی ساختگی و عمدی".

5. Bukharin N.A., Ozerov E.S., Pupentsova S.V., Shabrova O.A. برآورد و مدیریت ارزش کسب و کار: کتاب درسی. کمک هزینه / تحت سردبیری عمومی. E.S. Ozerova - سنت پترزبورگ: EMNiT، 2011– 238 p.

نقدینگی– توانایی فروش سریع دارایی ها با قیمتی نزدیک به بازار. نقدینگی توانایی تبدیل به پول است.

نقدینگی جاری

نسبت نقدینگی جاری (کل) (نسبت پوشش؛ نسبت جاری انگلیسی، CR) یک نسبت مالی برابر با نسبت دارایی های جاری (جاری) به بدهی های کوتاه مدت (بدهی های جاری) است.

Ktl = (OA - DZd) / KO، جایی که: Ktl – نسبت فعلی; OA - دارایی های جاری؛ DZd - مطالبات بلند مدت؛ KO - بدهی های کوتاه مدت.

این نسبت نشان دهنده توانایی شرکت در پرداخت تعهدات جاری (کوتاه مدت) تنها با استفاده از دارایی های جاری است. هرچه این شاخص بالاتر باشد، پرداخت بدهی شرکت بهتر است.

مقدار ضریب 2 یا بیشتر نرمال در نظر گرفته می شود (این مقدار اغلب در مقررات روسیه استفاده می شود؛ در عمل جهانی، بسته به صنعت، 1.5 تا 2.5 نرمال در نظر گرفته می شود). مقدار زیر 1 نشان دهنده یک ریسک مالی بالا است که با این واقعیت مرتبط است که شرکت قادر به پرداخت قابل اعتماد صورت حساب های جاری نیست. مقدار بزرگتر از 3 ممکن است نشان دهنده ساختار سرمایه غیرمنطقی باشد.

نقدینگی سریع (فوری).

نسبت سریع- نسبت مالی برابر با نسبت دارایی های جاری با نقدشوندگی بالا به بدهی های کوتاه مدت (بدهی های جاری). منبع داده ها ترازنامه شرکت است به همان روشی که نقدینگی جاری است، اما موجودی ها به عنوان دارایی در نظر گرفته نمی شود، زیرا در صورت اجبار به فروش، زیان در بین تمام دارایی های جاری حداکثر خواهد بود.

Kbl = (حساب های دریافتنی کوتاه مدت + سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت + وجه نقد) / بدهی های جاری

این نسبت نشان دهنده توانایی شرکت در پرداخت تعهدات جاری خود در صورت بروز مشکلات در فروش محصولات است.

مقدار ضریب حداقل 1 نرمال در نظر گرفته می شود.

نقدینگی مطلق

نسبت نقدینگی مطلق- نسبت مالی برابر با نسبت پول نقد و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت به بدهی های کوتاه مدت (بدهی های جاری). منبع داده ها ترازنامه شرکت است مانند نقدینگی جاری، اما فقط وجوه نقد و وجوه نزدیک به آن در اصل به عنوان دارایی در نظر گرفته می شود:

کالری = (نقد + سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت) / بدهی های جاری

برخلاف دو مورد فوق، این ضریب در غرب زیاد استفاده نمی شود. طبق مقررات روسیه، مقدار ضریب حداقل 0.2 نرمال در نظر گرفته می شود.

44. پیش بینی شاخص های پرداخت بدهی.

هنگام تصمیم گیری در مورد جذب منابع اعتباری، لازم است اعتبار شرکت تعیین شود.

در مرحله حاضر ضرایب زیر پذیرفته شده است:

نسبت نقدینگی جاری (پوشش)، K p;

ضریب تامین با سرمایه در گردش خود، K os;

ضریب بازیابی (از دست دادن) پرداخت، K uv.

این شاخص ها بر اساس داده های ترازنامه با استفاده از فرمول های زیر محاسبه می شوند:

ضریب K p ارائه کلی شرکت با سرمایه در گردش برای انجام فعالیت های تجاری و بازپرداخت به موقع تعهدات فوری شرکت را مشخص می کند.

ضریب K uv نشان می دهد که آیا شرکت فرصت واقعی برای بازیابی یا از دست دادن توان پرداختی خود در یک دوره معین دارد یا خیر. مبنای تشخیص نامطلوب ساختار ترازنامه و ورشکستگی شرکت، تحقق یکی از شرایط زیر است:< 2 или К ос >0.1. لازم به یادآوری است که هنگام تصمیم گیری برای صدور وام از بانک یا سایر سازمان های اعتباری، سیستم نسبت های مالی زیر محاسبه می شود:

نسبت نقدینگی مطلق K al;

ضریب پوشش متوسط ​​K pr;

ضریب پوشش کلی K p;

ضریب استقلال Kn.

نسبت نقدینگی مطلق، نسبت بدهی های کوتاه مدت قابل بازپرداخت با استفاده از دارایی های با نقدشوندگی بالا را نشان می دهد و با استفاده از فرمول محاسبه می شود، مقدار استاندارد شاخص 0.2 - 0.25 است:

نسبت پوشش میانی نشان می دهد که آیا شرکت می تواند تعهدات بدهی کوتاه مدت خود را به موقع پرداخت کند یا خیر. با فرمول محاسبه می شود:

محاسبه نسبت پوشش کل مشابه تعیین نسبت فعلی است. نسبت استقلال مالی مشخص کننده تأمین منابع مالی شرکت برای انجام فعالیت های خود است. با نسبت حقوق صاحبان سهام به ارز ترازنامه تعیین می شود و به صورت درصد محاسبه می شود.

مقدار بهینه ای که موقعیت مالی نسبتاً پایدار را در چشم سرمایه گذاران و اعتباردهندگان تضمین می کند: 50 تا 60%.

45. منابع خود و قرض گرفته شده مؤسسه

وجوه قرض شده و خود شرکت - به طور جمعی نقدینگی دارایی های خود را تعیین می کند و به طور مستقیم بر اندازه مالی و سایر وجوهی که فرصت استفاده از آنها را در یک لحظه یا دوره زمانی خاص فراهم می کند تأثیر می گذارد.

وجوه قرض گرفته شده به یک شرکت اجازه می دهد تا تولید، گردش مالی، کسب سود اضافی و حتی پرداخت بدهی های قبلی و موارد دیگر را افزایش دهد.

علاوه بر وجوه استقراضی، برای به دست آوردن مزایای مالی خاص، یک شرکت می تواند از وجوه جذب شده نیز استفاده کند که برخلاف وجوه قرض گرفته شده، در واقع بازپرداخت نمی شود - به عنوان مثال، سهام عدالت و تامین مالی بلاعوض دولت.

کارآفرینان عادی نیز می توانند فعالانه از وجوه قرض گرفته شده استفاده کنند. سیاست دولتی فدراسیون روسیه برای توسعه فعالیت های کارآفرینی، از طریق جذب وجوه وام گرفته شده از منابع مختلف، دریافت وام های بدون بهره را مطابق با قوانین فعلی فراهم می کند. علاوه بر این، چنین وام هایی مشمول مالیات نمی شوند.

مالیات فقط بر درآمد دریافتی خواهد بود، در مورد وام نقدی - در مورد وام مادی، سود مادی محاسبه نمی شود. در صورت موثر بودن و داشتن سود پایدار و یا ضروری بودن می توانید از وجوه قرض گرفته شده به طور مداوم یا منظم استفاده کنید.

با این حال، توصیه می شود بسیار دقیق نظارت کنید و به آن توجه کنید نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهامو تعادل واضح و مشخص را حفظ کنید - خوب است در صورت شرایط پیش بینی نشده یک استراتژی اقدام خاص داشته باشید، زیرا در مورد استفاده از وجوه قرض گرفته شده، آستانه معینی از ضررهای مالی وجود دارد که بیش از آن نمی توانید بازیابی کنید. کسب و کار شما بلافاصله یا پس از مدتی معین ورشکست می شود.

در اینجا نیز لازم است در نظر گرفته شود - نسبت دنده- می توان آن را تقریباً با تقسیم کل وام های موجود و هزینه های بهره بر روی کل دارایی ها و درآمد آتی محاسبه کرد.

مقدار این ضریب یکی از عوامل اساسی در اعطای وام به شما خواهد بود، یعنی هر چه ضریب کمتر باشد، احتمال دریافت وام بیشتر می شود.

به طور کلی، توصیه می شود از وجوه قرض گرفته شده بلاعوض و به خصوص قابل بازپرداخت تنها زمانی استفاده کنید که از قبل به خوبی روی پای خود هستید و بخش تجاری خود را درک می کنید.

در حال حاضر، قانون ایالتی فدراسیون روسیه یارانه های رایگان را برای افتتاح یک تجارت خصوصی به شکل تامین مالی جزئی سرمایه اولیه ارائه می دهد - اما تضمینی برای موفقیت توسعه آن ارائه نمی دهد.

نسبت نقدینگی– این پارامتر خاصی است که بر اساس صورت های مالی شرکت در فرم شماره 1 محاسبه می شود. با محاسبه نسبت نقدینگی، شانس تعیین کارایی واقعی بنگاه وجود دارد. علاوه بر این، پارامتر محاسبه شده به ما امکان می دهد تا در مورد توانایی وی در بازپرداخت بدهی ها در چارچوب زمانی توافق شده با استفاده از دارایی های جاری (جاری) نتیجه گیری کنیم. معنای اصلی نسبت مقایسه حجم بدهی های جاری و سرمایه در گردش شرکت برای بازپرداخت آنها می باشد.

نسبت نقدینگی- گروهی از پارامترها که شامل چندین ضریب نقدینگی جاری، مطلق و سریع است. این گروه شامل نسبت حساب های دریافتنی و پرداختنی نیز می شود.

ماهیت نسبت نقدینگی

برای هر شرکت یکی از معیارهای اصلی کارایی عملیاتی، شاخص نقدینگی است. این پارامتر نشان می دهد که با چه سرعتی می تواند محصولات خود را بفروشد و دارایی های ملموس (سایر) را به دارایی های کاغذی تبدیل کند. در عین حال، شرکت (تا حد زیادی به منطقه ای که کار در آن انجام می شود و سطح مدیریت بستگی دارد) ممکن است به میزان بیشتر یا کمتر مایع باشد.

تمام وجوه شرکت را می توان به دارایی و با نقدینگی آنها تقسیم کرد. به عنوان مثال، دارایی ها به چند گروه تقسیم می شوند:

تمام دارایی ها به ترتیب نزولی را می توان با لیست زیر نشان داد:

برای تعیین نقدینگی شرکت و توانایی آن در بازپرداخت به موقع بدهی ها، محاسبات ویژه ای انجام می شود. معیارهای اصلی نقدینگی گروهی از ضرایب هستند - نقدینگی مطلق (می توان به آن اشاره کرد). در اینجا می توانید پارامتر نقدینگی جاری (کل) و نقدینگی فوری (سریع) را نیز لحاظ کنید. پارامتری نیز محاسبه می شود که نسبت بدهی های دریافتنی و اعتباری شرکت را در نظر می گیرد.

نسبت های ذکر شده در بالا امکان تعیین دقیق میزان پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت و ارزیابی چشم انداز توسعه آن را فراهم می کند. تجزیه و تحلیل پارامترهای به دست آمده، به عنوان یک قاعده، نه بر اساس مقادیر واقعی فعلی، بلکه در دینامیک انجام می شود. یعنی شاخص های محاسبه شده با محاسبات مشابه دوره قبلی مقایسه می شود.

نسبت نقدینگی: انواع و ویژگی های محاسبه

در پارامتر "سرمایه در گردش" مطالبات بلندمدت در نظر گرفته نمی شود.
این پارامتر به تعیین اینکه آیا شرکت می تواند بدهی های کوتاه مدت را به موقع از طریق استفاده از سرمایه در گردش پرداخت کند، کمک می کند. هرچه سطح این ضریب بالاتر باشد، شرکت می تواند از پرداخت بدهی بهتری ببالد. علاوه بر این، تجزیه و تحلیل نه تنها در زمان فعلی، بلکه در شرایط اضطراری نیز مرتبط است.

مقدار نرمال ضریب 1.5-2.5 است.در اینجا وضعیت به صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند، کیفیت و ساختار دارایی ها، سواد مدیریت و غیره بستگی دارد. مقادیر ضریب خیلی بالا و پایین نامطلوب هستند. اگر شاخص زیر یک باشد، می توانیم در مورد حداکثر ریسک مالی شرکت صحبت کنیم که قادر به مقابله با حساب های موجود نیست. به نوبه خود، ضریب بزرگتر از سه نشانه بارز مدیریت غیر منطقی است.

2. نسبت نقدینگی فوری (سریع). این شاخص برای تامین کنندگان، بانک ها و سهامداران بسیار جالب است. با کمک آن می توانید ارزیابی کنید که یک شرکت با چه سرعتی می تواند با هزینه های غیرمنتظره کنار بیاید و دارایی ها (بدهی ها) خود را به سرعت به پول نقد تبدیل کند. یعنی این ضریب نشان می دهد که آیا شرکت می تواند با استفاده از منابع موجود با مشکلات مقابله کند یا خیر.

نسبت نقدینگی سریع اغلب با پارامتر دیگری - نقدینگی جاری اشتباه گرفته می شود. در واقع، به عنوان بخشی از پارامتر اول، تنها دارایی های دارای نقدینگی متوسط ​​و بالا در نقش سرمایه در گردش در نظر گرفته می شود (به عنوان مثال، وجه نقد، کالاهای موجود در انبارها، مواد اولیه، محصولات نهایی، حساب های دریافتنی با دوره وصول کوتاه. ). در عین حال، ذخایر مواد ویژه (محصولات نیمه تمام، اجزاء) در اینجا در نظر گرفته نمی شود.

منبع محاسبه - فرم شماره 1 ترازنامه. در این حالت، کل دارایی ها، موجودی های ماهیت مادی و تولیدی را در نظر نمی گیرد، زیرا در صورت فروش اجباری آنها، زیان های زیادی در همه حساب ها ممکن است.

محاسبه نسبت سریع نقدینگی (KBL):

Kbl = (سرمایه گذاری های کوتاه مدت + وجه نقد + مطالبات کوتاه مدت) / بدهی های کوتاه مدت.

همچنین با استفاده از فرمول می توان نسبت نقدینگی سریع را محاسبه کرد:

Ksl = (وجوه جاری - موجودی ها) / بدهی های کوتاه مدت.

این معیار به شما امکان می دهد تخمین بزنید که یک شرکت چقدر از بدهی های شما را می تواند با سرمایه در حساب های مختلف و از طریق استفاده از حساب های پرداختنی یا فروش اوراق بهادار کوتاه مدت پوشش دهد. هر چه شاخص بالاتر باشد، پرداخت بدهی بهتر است. در این حالت، پارامتر نرمال برای ضریب 0.8 است. تعدادی از تحلیلگران معتقدند که هنجار از 0.6 تا 1.0 است. یعنی در حالت ایده آل، دارایی های نقدی شرکت و درآمدهای احتمالی آتی باید بدهی شرکت را جبران کند.

برای افزایش این نسبت، شرکت باید تلاش خود را بر افزایش سرمایه در گردش خود و اخذ وام های بلندمدت متمرکز کند. در این مورد، مقدار Ksl یا Kbl بیشتر از سه نشان دهنده توزیع غیر منطقی سرمایه موجود است. به عنوان مثال، دلیل آن ممکن است افزایش حساب های دریافتنی، کاهش سرمایه و غیره باشد.

3. نسبت نقدینگی مطلق (Kab) به شما کمک می کند تا ببینید یک شرکت با استفاده از نقدشونده ترین دارایی های خود (اوراق بهادار کوتاه مدت و پول نقد) چه مقدار از بدهی های کوتاه مدت شما را می تواند پرداخت کند. منبع محاسبه ترازنامه است (مانند مورد قبلی). فرمول محاسبه به شرح زیر است:

کاب = (وجه نقد شرکت + سرمایه گذاری های کوتاه مدت) / بدهی های جاری.

مقدار بهینه Kab باید بیشتر از 0.2 باشد. هر چه این پارامتر بالاتر باشد، شرکت از پرداخت بدهی بهتری برخوردار است. از طرف دیگر، یک اندیکاتور خیلی زیاد نیز بد است. او می گوید که ساختار شرکت غیرمنطقی شکل گرفته است.

5. نسبت مطالبات و مطالبات به شما امکان می دهد ارزیابی کنید که مطالبات چگونه می توانند بدهی های وام را پوشش دهند. به عنوان یک قاعده، پرداخت به موقع مطالبات به شرکت اجازه می دهد تا تعهدات خود را به موقع انجام دهد. تنظیمات عادی ممکن است متفاوت باشد. همه اینها به عوامل مختلفی بستگی دارد - درجه تهاجمی سیاست، اهداف شرکت، قدرت خرید و غیره. علاوه بر این، مقدار کمتر از 1 نشانه واضحی از خطر بالای از دست دادن پرداخت بدهی است.

Kdzkz = حساب های دریافتنی کوتاه مدت / حساب های پرداختنی

در جریان تمام رویدادهای مهم United Traders باشید - در ما مشترک شوید