तकनीकी डिफ़ॉल्ट और सामान्य डिफ़ॉल्ट क्या है: कारण और परिणाम, ऐतिहासिक उदाहरण। डिफ़ॉल्ट क्या है? यह कब घटित होता है और इस पर कैसे काबू पाया जाता है?

रूसी अर्थव्यवस्था में विकसित हुई स्थिति को ध्यान में रखते हुए, निवासी तेजी से पूछ रहे हैं कि क्या 2019 में रूस में कोई डिफ़ॉल्ट होगा। ऐसा नहीं है कि केवल पश्चिमी देशों द्वारा लगाए गए प्रतिबंध ही उन्हें ऐसे विचारों की ओर धकेलते हैं।

जनसंख्या कई कारणों से डिफ़ॉल्ट की उम्मीद कर रही है: तेल की कीमतों में गिरावट जारी है, बढ़ती मुद्रास्फीति, साथ ही रूसी सीमाओं के पास चल रहा सैन्य संघर्ष। और कोई भी समझदार व्यक्ति इसे शांति से नहीं ले सकता. लोग देश के नेतृत्व पर अपनी उम्मीदें लगाए बैठे हैं, उम्मीद कर रहे हैं कि उसके पास एक और डिफ़ॉल्ट को रोकने के लिए पर्याप्त अनुभव होगा।

यदि आप अर्थशास्त्र की पाठ्यपुस्तकों की ओर रुख करें, तो आप उनसे पता लगा सकते हैं कि पिछले डिफ़ॉल्ट में किन कारकों ने योगदान दिया था। और अगर आप इनकी तुलना देश के मौजूदा हालात से करें तो आप समझ सकते हैं कि क्या 2019 में रूस में डिफॉल्ट संभव है।

1. वर्तमान और नियोजित आय के बीच महत्वपूर्ण अंतर. 2019 के लिए रूसी बजट की गणना करते समय, इसमें $41.6 की तेल कीमत शामिल थी। लेकिन "काले सोने" के भाव में गिरावट के बाद आय में कमी आई। इससे बजट घाटा हुआ, जिससे अधिकारियों को योजनाबद्ध खर्च कम करने के लिए मजबूर होना पड़ा। यह एकमात्र सही निर्णय था, अन्यथा देश चूक के लिए मजबूर हो जाता।
2. अपर्याप्त कर राजस्व और निर्यातित वस्तुओं की गिरती कीमतों के कारण आय में कमी।
3. आर्थिक संकट।
4. नेतृत्व की स्थिति में छलांग, साथ ही राजनीतिक पाठ्यक्रम में तेज बदलाव।
5. अप्रत्याशित घटना।

इन कारकों को ध्यान में रखते हुए, यह निश्चित रूप से कहना अभी संभव नहीं है कि रूस को डिफ़ॉल्ट का खतरा है या नहीं। अधिकारी स्पष्ट रूप से एक नए डिफ़ॉल्ट को रोकने की कोशिश कर रहे हैं। लेकिन अगर हम विशेषज्ञों की राय पर भरोसा करें तो ऐसे नतीजे की संभावना नहीं है।

क्या कोई डिफ़ॉल्ट होगा?

देश की मौजूदा स्थिति एक बार फिर पुष्टि करती है कि जनसंख्या की भलाई का स्तर कम हो गया है। इसके अलावा, आर्थिक संकट के परिणामस्वरूप, न केवल आम नागरिकों, बल्कि छोटे व्यवसायों को भी नुकसान हुआ। वर्तमान स्थिति ऐसी है कि कई लोगों को नौकरी से निकाल दिया गया है, और यह न केवल प्रतिबंधों के कारण हुआ, बल्कि स्वयं उद्यमों में कठिनाइयों के कारण भी हुआ, जो ऋणों का उचित प्रबंधन करने और नई घटनाओं के आलोक में पुनर्निर्माण करने में असमर्थ थे।

न केवल देश के निवासियों की आय में कमी से, बल्कि बढ़ती मुद्रास्फीति से भी स्थिति विकट हो गई।

रूबल की स्थिति, जिसकी विनिमय दर नए आर्थिक प्रतिबंधों के विस्तार और परिचय के बाद डॉलर और यूरो के मुकाबले गिर सकती है, स्थिति में सुधार की उम्मीद नहीं जगाती है।

यह सब देखकर, आम निवासी तेजी से सोच रहे हैं कि 2019 में रूस में डिफ़ॉल्ट संभव है।

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लेकिन विशेषज्ञ इससे असहमत हैं. उनका दावा है कि हालात इतने बुरे नहीं हैं. हमारे देश में अगर कोई डिफॉल्ट होता भी है तो वह सिर्फ तकनीकी तक ही सीमित रहेगा। विशेषज्ञों को अधिकारियों की सही नीति पर आशा है, जो दिवालियापन को रोकने में सक्षम होगी।

डिफ़ॉल्ट के लिए पूर्व शर्ते

सेंट्रल बैंक के विशेषज्ञों के साथ-साथ वित्तीय विशेषज्ञों को भी उम्मीद नहीं है कि आने वाले वर्ष में देश में जीवन सामान्य हो पाएगा। जब तक प्रतिबंध नहीं हटाए जाते और पड़ोसियों के साथ राजनीतिक स्थिति स्थिर नहीं हो जाती, तब तक देश में जीवन को सामान्य बनाने की बात नहीं की जा सकती। इसलिए, स्पष्ट रूप से यह कहना असंभव है कि क्या रूस को डिफ़ॉल्ट का सामना करना पड़ेगा।

प्रतिबंधों की शुरूआत के परिणामस्वरूप, अधिकांश घरेलू बैंकों को नुकसान हुआ, जिन्हें राज्य से पर्याप्त वित्तीय सहायता नहीं मिलती है। इस वजह से वे यूरोपीय वित्तीय संस्थानों के साथ सहयोग जारी रखने में असमर्थ हैं।

और खुद को ऐसी स्थिति में पाकर, उन्हें अंतरराष्ट्रीय संरचनाओं के साथ सहयोग को अस्थायी रूप से निलंबित करने या उन्हें पूरी तरह से बंद करने का निर्णय लेना होगा।

विशेषज्ञों के मुताबिक ऐसी स्थिति का समाधान एशियाई बाजार में नए साझेदारों की तलाश करना हो सकता है। और आज एशियाई बैंकिंग संस्थानों के साथ संबंध स्थापित करने के सक्रिय प्रयास हो रहे हैं।

रूस के लिए डिफ़ॉल्ट का मुख्य परिणाम सोने और विदेशी मुद्रा भंडार में उल्लेखनीय कमी होगी। और इससे बैंक अधिक कठोर शर्तों पर ऋण प्रदान करेंगे। आखिरकार, जब सेंट्रल बैंक के पास बड़ा भंडार होता है, तो वह अधिक ऋण प्रदान करने की क्षमता रखता है, और इससे उन्हें जारी करने की शर्तों को नरम करना संभव हो जाता है।

डिफ़ॉल्ट का सकारात्मक पक्ष

इस तथ्य के बावजूद कि विशेषज्ञ डिफ़ॉल्ट की संभावना को बाहर नहीं करते हैं और इसे एक अत्यंत नकारात्मक घटना कहते हैं, इसके कुछ फायदे भी हैं, जिनका सार संक्षेप में इस प्रकार है।

ऋणों को पूरी तरह से माफ करने या उनके पुनर्भुगतान में देरी करने का अवसर मिलने से, देश दायित्वों से मुक्त हो जाता है, जो उसे अपने सभी प्रयासों को आर्थिक सुधार के लिए समर्पित करने की अनुमति देता है। लेनदार देशों को इसके बारे में पता है, और इसलिए, कम से कम कुछ धन प्राप्त करने की आशा में, वे दिवालिया देश को ऋण का एक महत्वपूर्ण हिस्सा माफ करने या उन्हें ब्याज का भुगतान करने से छूट देने के लिए सहमत होते हैं।

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जब कोई देश खुद को दिवालिया घोषित करता है, तो वह देश के भीतर प्रतिस्पर्धा बढ़ाकर अपना उत्पादन बहाल करना शुरू कर सकता है। परिणामस्वरूप, जो उद्योग पहले धन की कमी के कारण "जमे हुए" स्थिति में थे, वे विकसित होने लगे हैं।

एक दिवालिया देश के पास अर्थव्यवस्था को एक नई विकास रणनीति की ओर फिर से उन्मुख करने और प्रक्रियाओं को इस तरह व्यवस्थित करने का अवसर होता है कि वह आयात से स्वतंत्र हो सके।

उदाहरण के लिए, अवमूल्यन के माध्यम से राष्ट्रीय विनिमय दर को स्थिर करने की क्षमता।

स्वाभाविक रूप से, कोई भी यह तर्क नहीं देता कि चूक से नागरिकों की भलाई को गंभीर नुकसान होता है और अंतरराष्ट्रीय क्षेत्र में इसकी स्थिति पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है। हालाँकि, भविष्य में यह देश के स्वास्थ्य में सुधार कर सकता है और उसे विकास के नए स्तर तक पहुँचने का अवसर दे सकता है।

1998 डिफ़ॉल्ट

पिछली बार हमारे देश को पैसों की कमी के कारण डिफॉल्ट का सामना करना पड़ा था, जो 1998 में यूएसएसआर के पतन के कारण हुआ था। उस समय, राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था कठिन दौर से गुजर रही थी, और पर्याप्त वित्तीय संसाधनों की कमी ने हमारे देश के नेतृत्व को साल-दर-साल बड़े ऋण लेने के लिए मजबूर किया। 1998 में रूस में डिफ़ॉल्ट ने सार्वजनिक ऋण में वृद्धि में योगदान दिया, और 1998 में यह पहले से ही सकल घरेलू उत्पाद का 50% था।

उद्भव

देश की अर्थव्यवस्था की तेजी से रिकवरी तेल और गैस की कीमतों में तेज गिरावट से बाधित हुई, जो 1998 में ही हुई थी। और यह देखते हुए कि उस समय रूसी अर्थव्यवस्था पूरी तरह से इन संसाधनों पर निर्भर थी, इसकी स्थिति और भी गंभीर हो गई थी।

रूस में 1998 के डिफ़ॉल्ट का आखिरी कारण देश के नेतृत्व और सेंट्रल बैंक की गलत नीति थी।

डिफ़ॉल्ट के बाद, जब अभी भी थोड़ा पैसा था, अर्थव्यवस्था ठीक होने लगी, जिसने स्वाभाविक रूप से सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि को प्रेरित किया। इससे राष्ट्रीय ऋण को धीरे-धीरे चुकाना संभव हो गया। और जब 1999 में नये लोग सरकार में आये तो हमारा देश विश्व पटल पर अपनी स्थिति मजबूत करने में सफल हुआ।

नतीजे

कई लोगों को याद है कि उस दौर की सबसे भयानक तारीख 17 अगस्त 1998 थी. स्थिति का आकलन करने के बाद, देश के नेतृत्व, अर्थात् सरकार ने, बाहरी ऋणों पर चूक की घोषणा की। पैसे की कमी के कारण, राष्ट्रीय मुद्रा का अवमूल्यन करने और कुछ दायित्वों को पूरा करने से रोकने का निर्णय लिया गया।

डिफ़ॉल्ट का राष्ट्रीय मुद्रा पर बेहद नकारात्मक प्रभाव पड़ा, जिसकी विनिमय दर 4 गुना कम हो गई। यदि डिफ़ॉल्ट से पहले डॉलर के मुकाबले राष्ट्रीय मुद्रा की विनिमय दर 6 रूबल थी, तो बाद में यह बढ़कर 24 रूबल हो गई।

दस साल पहले, 17 अगस्त 1998 को, सर्गेई किरियेंको के नेतृत्व वाली रूसी सरकार ने अपने आंतरिक दायित्वों को पूरा करने में असमर्थता - एक डिफ़ॉल्ट घोषित की थी।

डिफ़ॉल्ट (अंग्रेज़ी - दायित्वों का उल्लंघन) - ऋणदाता के ऋणदाता के भुगतान दायित्वों का उल्लंघन, ऋण दायित्वों पर समय पर भुगतान करने में विफलता या ऋण समझौते की अन्य शर्तों को पूरा करने में विफलता।

यह शब्द ऋण दायित्वों की किसी भी प्रकार की छूट को संदर्भित करता है (अर्थात, यह "दिवालियापन" की अवधारणा का पर्याय है), लेकिन, एक नियम के रूप में, इसका उपयोग अधिक संकीर्ण रूप से किया जाता है, जिसका अर्थ है केंद्र सरकार या नगरपालिका अधिकारियों की छूट ऋण.

डिफॉल्ट या तो सरकार ("संप्रभु डिफॉल्ट") द्वारा या उन कंपनियों या व्यक्तियों द्वारा घोषित किया जाता है जो अपने सभी या आंशिक दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ हैं।

चूक कई कारणों से हुई - विशुद्ध रूप से आर्थिक कारणों से, जब उधारकर्ता वास्तव में भुगतान करने में असमर्थ था, राजनीतिक कारणों से, जब मजबूत लोगों ने कमजोरों को भुगतान नहीं किया या जब नई सरकार ने पिछले नेतृत्व द्वारा किए गए ऋणों को पहचानने से इनकार कर दिया।

डिफ़ॉल्ट दो प्रकार के होते हैं: साधारण डिफ़ॉल्ट (दिवालियापन) और तकनीकी डिफ़ॉल्ट।

पहले प्रकार की चूक (दिवालियापन) का अर्थ है उधारकर्ता का दिवालियापन, यानी उधारकर्ता की अपने दायित्वों को पूरा करने में असमर्थता।

यदि कोई राज्य डिफ़ॉल्ट घोषित करता है, तो ऋण और विवाद अंतरराज्यीय स्तर पर निपटान के अधीन हैं। यदि कोई कंपनी डिफॉल्ट करती है, तो एक बाहरी प्रबंधक नियुक्त किया जाता है जो आगे के कदम (पूरी कंपनी की बिक्री, कंपनी के कुछ हिस्सों की बिक्री आदि) निर्धारित करता है।

तकनीकी चूक वह स्थिति है जब उधारकर्ता ने ऋण समझौते का उल्लंघन किया है, लेकिन शारीरिक रूप से वह इस समझौते को पूरा कर सकता है। अनुबंध के उल्लंघन का मतलब हो सकता है: ब्याज या मूलधन का भुगतान करने से इनकार करना, आवश्यक दस्तावेज (उदाहरण के लिए, एक वार्षिक रिपोर्ट) प्रदान करने से इनकार करना या ऋण समझौते में किसी खंड का कोई अन्य उल्लंघन। ऐसे मामलों में, ऋणदाता उधारकर्ता पर तकनीकी चूक की घोषणा कर सकता है। उधारकर्ता और ऋणदाता का आगे का भाग्य देश में डिफ़ॉल्ट और कॉर्पोरेट कानून के कारणों पर निर्भर करता है।

संप्रभु डिफ़ॉल्ट का एक उल्लेखनीय उदाहरण 17 अगस्त, 1998 को रूस में डिफ़ॉल्ट है, जब वित्तीय प्रणाली ध्वस्त हो गई थी। रूसी संघ की सरकार (प्रधान मंत्री सर्गेई किरियेंको) ने बाहरी ऋणों पर डिफ़ॉल्ट और रूबल के अवमूल्यन की घोषणा की, साथ ही सरकारी अल्पकालिक दायित्वों (जीकेओ) और संघीय ऋण बांड सहित कई दायित्वों पर भुगतान की समाप्ति की घोषणा की। (ओएफजेड)। रूसी सरकार और सेंट्रल बैंक के बयान में कहा गया है: गैर-निवासियों के लिए वित्तीय दायित्वों की पूर्ति को 90 दिनों के लिए निलंबित कर दिया गया है, और राज्य बांड की खरीद और बिक्री लेनदेन रोक दिया गया है। कई महीनों के दौरान, डॉलर के मुकाबले रूबल विनिमय दर 4 गुना गिर गई: 6 से 24 रूबल तक। वित्तीय संकट के बाद बैंकिंग प्रणाली का घाटा 100-150 बिलियन रूबल था; कम से कम 50 बिलियन रूबल - 1998 के लिए देश के समेकित बजट से राजस्व में कमी; 31.1% - अगस्त की तुलना में सितंबर 1998 में जनसंख्या की वास्तविक आय में कमी। 1999 में सकल घरेलू उत्पाद में 10% से अधिक की गिरावट आई और निवेश में 17% की कमी आई।

अर्थशास्त्री उस तंत्र की तुलना करते हैं जो ऋणी राज्य को विकास की चक्रीय प्रक्रिया और "साबुन के बुलबुले" के फूटने की स्थिति में लाता है। इस चक्र के पहले चरण में, उधार लेने वाले राज्य की सरकार को अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ), विश्व बैंक, पेरिस क्लब और विकसित देशों के बड़े निजी बैंकों के रूप में वैश्विक वित्तीय स्रोतों तक अपेक्षाकृत आसान पहुंच प्राप्त होती है। आईएमएफ विशेषज्ञों का सुझाव है कि जरूरतमंद देश निवेशकों को आकर्षित करने के लिए ऋण के लिए उच्च ब्याज दरों का वादा करें। बड़े मुनाफे की उम्मीद अंतरराष्ट्रीय सट्टेबाजों से पूंजी को आकर्षित करती है, जो सबसे लाभदायक अल्पकालिक निवेश की तलाश में आसानी से दुनिया भर में पैसा स्थानांतरित करते हैं। वे इन देशों की सरकारों द्वारा जारी सरकारी प्रतिभूतियों को स्वेच्छा से खरीदना शुरू कर देते हैं। हालाँकि, जब आर्थिक या राजनीतिक अस्थिरता के पहले लक्षण दिखाई देते हैं, तो उधार तंत्र फिसलने लगता है। पैसे उधार देने के इच्छुक लोगों की संख्या कम होती जा रही है और ऋण पर ब्याज दरें बढ़ती जा रही हैं। जब वर्तमान ऋणों का भुगतान करने का समय आता है, तो राज्य अपने खर्च पर केवल आंशिक रूप से ही ऐसा कर सकता है। वह फिर से घरेलू और विदेशी बाजारों से पैसा जुटाने को मजबूर है। केवल कुछ ही देश इस प्रक्रिया में अपने ऋण को स्थिर करने या कम करने में सफल होते हैं, लेकिन अक्सर सार्वजनिक ऋण बढ़ने लगता है।

ऐसे मामलों में अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष द्वारा प्रदान की जाने वाली आपातकालीन वित्तीय सहायता केवल कुछ समय के लिए ही बचाती है। फिर एक क्षण ऐसा आता है जब कोई भी किसी राज्य को अत्यधिक ऊंची ब्याज दरों पर भी ऋण नहीं देना चाहता। और चूंकि उसके पास ऋण को पुनर्वित्त करने के लिए मौजूदा धन नहीं है, इसलिए सरकार चूक कर देती है।

डिफॉल्ट की शुरुआत के साथ ही कर्ज का बुलबुला फूट जाता है। ऋणों के बाद के पुनर्गठन से आमतौर पर उनका आंशिक बट्टे खाते में डाल दिया जाता है, और परिणामस्वरूप उन लोगों को बड़ा नुकसान होता है जिन्होंने इन दायित्वों को उच्च कीमतों पर खरीदा और समय पर उन्हें फिर से बेचने का प्रबंधन नहीं किया। इससे डिफ़ॉल्ट चक्र समाप्त हो जाता है.

समान डिफ़ॉल्ट चक्रों को कई बार दोहराया जा सकता है। चूँकि किसी ऐसे राज्य को ऋण जारी करते समय जो पहले चूक कर चुका है, उधारदाताओं को जोखिम के लिए भुगतान (उच्च प्रतिशत) की आवश्यकता होती है, चूक की पुनरावृत्ति से विश्व अर्थव्यवस्था में राज्य की प्रतिष्ठा में गिरावट आती है और ऋण की प्रभावशीलता में कमी आती है।

सामग्री खुले स्रोतों से मिली जानकारी के आधार पर तैयार की गई थी

हाल ही में, अधिक से अधिक आर्थिक शब्द आम लोगों की शब्दावली में प्रवेश कर गए हैं। वे पत्रकारों और राजनीतिक हस्तियों के बयानों में प्रचुर मात्रा में हैं। इसलिए लोगों को बस इसका पता लगाना होगा। "तकनीकी डिफ़ॉल्ट" की अवधारणा भी रोजमर्रा के उपयोग में आ गई है। लेकिन इसका क्या मतलब है और यह कर्ज न चुकाने की सामान्य स्थिति से कैसे अलग है, यह ज्यादातर लोगों के लिए एक पूर्ण रहस्य बना हुआ है। हमारे लेख का उद्देश्य इस मुद्दे को समझने में मदद करना है।

अवधारणाओं की परिभाषा

डिफ़ॉल्ट ऋण का भुगतान करने में विफलता है। यह नकारात्मक स्थिति उधारकर्ता की अनिच्छा, अवसर की कमी, या ऋण समझौते के एक या अधिक खंडों का पालन करने में विफलता का परिणाम हो सकती है। सामान्य और तकनीकी चूक हैं. इस अवधारणा को दिवालियेपन, तरलता और दिवालियापन के साथ भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए। ये सभी संबंधित शब्द हैं, लेकिन इनमें कई महत्वपूर्ण अंतर हैं। डिफॉल्ट का अनिवार्य रूप से मतलब है कि उधारकर्ता ने ऋण समझौते में सहमति के अनुसार ऋण का भुगतान नहीं किया है। दिवाला कानूनी शब्द है जो इस स्थिति का वर्णन करता है। एक उधारकर्ता की तरलता का मतलब है कि उसके पास तुरंत अपना कर्ज चुकाने के लिए पर्याप्त नकदी नहीं है। दिवालियापन किसी कानूनी या प्राकृतिक व्यक्ति की एक विशेष स्थिति है जिसमें उसका पूर्ण या आंशिक दिवालिया होना एक औपचारिक रूप से पुष्टि किया गया तथ्य है।

डिफ़ॉल्ट के प्रकार

विभिन्न शब्दकोश इस अवधारणा की अलग-अलग परिभाषाएँ देते हैं। एक नियम के रूप में, डिफ़ॉल्ट की स्थिति आमतौर पर उन कानूनी संस्थाओं से जुड़ी होती है जो आंशिक रूप से या पूरी तरह से अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने में असमर्थ होती हैं। और यह सबसे खराब चीज़ है जो किसी व्यावसायिक संरचना के क्रेडिट इतिहास में लिखी जा सकती है। भविष्य में उसे ऋण मिलने की संभावना व्यावहारिक रूप से शून्य है। इसके अलावा, किसी व्यक्ति या कानूनी इकाई के दिवालियेपन, यानी दिवालियापन की औपचारिक रूप से पुष्टि करने की प्रक्रिया के परिणामस्वरूप, वह अपनी सारी संपत्ति या उसका कुछ हिस्सा खो सकता है। इस घटना के तीन प्रकार हैं: तकनीकी डिफ़ॉल्ट, ऋण सेवा और संप्रभु। हमारा लेख पहले को समर्पित है।

तकनीकी चूक

यह प्रकार न्यूनतम नकारात्मक परिणामों वाले सबसे सरल मामले का प्रतिनिधित्व करता है। जब भी देनदार ऋण समझौते के एक विशिष्ट खंड का उल्लंघन करता है तो तकनीकी चूक होती है। अक्सर, उन्हें भुगतान की समय सीमा की आवश्यकता का सामना करना पड़ता है। उदाहरण के लिए, आपने ऋण लिया था, लेकिन वेतन में अप्रत्याशित देरी के कारण आप उसे समय पर नहीं चुका सकते। कुछ ही दिनों में यह स्थिति पूरी तरह सुलझ सकती है. इसके अलावा, यदि कुछ संकेतक का मूल्य समझौते में स्थापित सीमा से अधिक हो जाता है, तो उधार लेने वाली कंपनी का तकनीकी डिफ़ॉल्ट स्वचालित रूप से हो सकता है। इस मामले में, उधारकर्ता ऋण चुकाना जारी रख सकता है। हालाँकि, अनुबंध के खंड का सम्मान नहीं किया जाता है, इसलिए किए गए दायित्वों की पूर्ति में मौलिक नहीं, बल्कि तकनीकी समस्याएं हैं।

1998 में रूस

इस साल का अगस्त देश के लिए सचमुच "काला" बन गया। कठिन आर्थिक स्थिति के कारण, अधिकारियों को तकनीकी डिफ़ॉल्ट घोषित करने के लिए मजबूर होना पड़ा। इससे रूबल का तीन बार अवमूल्यन हुआ और मुद्रास्फीति अभूतपूर्व ऊंचाई पर पहुंच गई। ब्लैक अगस्त से राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था का कुल नुकसान $96 बिलियन से अधिक था। विशेषज्ञ 1996 की शुरुआत से ही आर्थिक पतन की आशंका जता रहे थे। देश में इसके आंतरिक और बाह्य दोनों कारण थे। यूएसएसआर के पतन के बाद, विदेशी ऋणों का भुगतान रूसी संघ के कंधों पर आ गया। देश का विदेशी ऋण 96.6 अरब डॉलर था। रूस की आंतरिक समस्याओं के कारण स्थिति और भी विकट हो गई। व्यय भाग अधिक से अधिक बढ़ गया, और सरकारी ट्रेजरी बांड जारी करके "छेद" बंद कर दिए गए। अत्यधिक उच्च ब्याज दरों के कारण इनकी मांग काफी अधिक थी। दरअसल, इन्हें जारी करने की व्यवस्था एक वित्तीय पिरामिड में बदल गई है। राज्य केवल नए ट्रेजरी बांड जारी करके पुराने दायित्वों को पूरा कर सकता था।

2001 में अर्जेंटीना

देश में तकनीकी चूक 1998 से देखी जा रही सामान्य मंदी की परिणति थी। अर्जेंटीना में भयानक बेरोजगारी थी. आबादी ने बड़े पैमाने पर अपने खातों से पैसे निकाले और इसे डॉलर में स्थानांतरित कर दिया। सरकार ने विदेशी मुद्रा की खरीद पर प्रतिबंध लगा दिया है। आईएमएफ द्वारा अगली किश्त देने से इनकार करने के बाद सड़कों पर दंगे भड़क उठे। परिणामस्वरूप, कई दर्जन लोग मारे गए और राष्ट्रपति देश छोड़कर भाग गए। राज्य का पहला कार्यवाहक प्रमुख एक सप्ताह तक पद पर रहा, लेकिन विदेशी ऋण पर चूक करने में कामयाब रहा। ऋण दायित्वों पर चूक के परिणामस्वरूप निवेशकों को पूरी तरह नुकसान हुआ। देश के दूसरे कार्यवाहक राष्ट्रपति ने एक अस्थायी विनिमय दर पेश की, जिससे मुद्रास्फीति और भी अधिक बढ़ गई। राज्य से सस्ते निर्यात और ब्राजील और चीन से अर्जेंटीना के कृषि सामानों की उच्च मांग के कारण आर्थिक सुधार 2003 में ही शुरू हुआ।

2015 में ग्रीस

इस देश में तकनीकी चूक यूरोपीय ऋण संकट का प्रत्यक्ष परिणाम थी। लेकिन दिवालियेपन के कारण न केवल बाहरी थे, बल्कि आंतरिक भी थे। ग्रीक सरकार ने जानबूझकर बजट घाटे के स्तर को दिखाने के लिए पर्याप्त लंबी अवधि में आंकड़ों को समायोजित किया, जिसके लिए यूरोपीय संघ का सदस्य हकदार है, यानी सकल घरेलू उत्पाद के 3% के स्तर पर। 2009 में ही वर्तमान स्थिति के बारे में जानकारी प्रकाशित की गई थी। 2010 से ग्रीस पूरी तरह से यूरोपीय संघ के समर्थन पर निर्भर है। हालाँकि, 30 जून 2015 तक सार्वजनिक ऋण 312.7 बिलियन यूरो तक पहुँच गया। अगले दिन, ग्रीस ने देश के कर्ज का भुगतान करने के लिए आईएमएफ को 1.54 बिलियन की सहमत किश्त हस्तांतरित नहीं की।

डिफ़ॉल्ट ऋण चुकाने में वास्तविक विफलता है। इस स्थिति के तीन कारण हो सकते हैं: उधारकर्ता की अनिच्छा, उसके अवसर की कमी, या ऋण समझौते की शर्तों का पालन करने में उसकी विफलता। निम्नलिखित प्रकार के डिफ़ॉल्ट प्रतिष्ठित हैं: तकनीकी, ऋण सेवा और संप्रभु। पहला सबसे सरल है, क्योंकि इससे सबसे कम नुकसान होता है।

डिफॉल्ट की स्थिति में ऋणों का क्या होगा यह सवाल काफी बड़ी संख्या में लोगों के लिए दिलचस्पी का विषय है और इसका मुख्य कारण अस्थिर वैश्विक अर्थव्यवस्था है। "डिफ़ॉल्ट" की अवधारणा न केवल अर्थशास्त्रियों के बीच, बल्कि आम लोगों के बीच भी 1998 के साथ जुड़ाव पैदा करती है। यादों में रूबल का गिरना और दुकानों में खाली अलमारियां, किराने के सामान के लिए लंबी लाइनें शामिल हैं। विश्व मंच पर, पिछले 20 वर्षों में, रूस के अलावा, तीन और देशों को इस घटना से निपटना पड़ा है: मेक्सिको, अर्जेंटीना और उरुग्वे।

अर्थशास्त्रियों की नजर में "डिफ़ॉल्ट" क्या है?

शब्द के शाब्दिक अर्थ में, किसी इकाई द्वारा अपने दायित्वों का भुगतान करने से पूर्ण इनकार को डिफ़ॉल्ट माना जाता है। दूसरे शब्दों में, राज्य स्तर पर भी, देश आधिकारिक तौर पर घोषणा करता है कि उसके पास अपने ऋण चुकाने के साधन नहीं हैं। घटना का एक तकनीकी संशोधन है। दरअसल, सुविधा अपने बिलों का भुगतान करने में सक्षम नहीं है, लेकिन वह इस बारे में कोई आधिकारिक बयान नहीं देती है। स्थिति का एक कॉर्पोरेट और यहां तक ​​कि व्यक्तिगत प्रारूप भी है। डिफ़ॉल्ट के परिणामों को एक नकारात्मक घटना माना जाता है। हालाँकि, हर पदक की तरह, स्थिति के भी सकारात्मक पक्ष हैं। एक ओर, आप वित्तीय प्रकार के सभी बाहरी संबंधों के पतन और पूर्ण विनाश को देख सकते हैं, और दूसरी ओर, गलतियों और भूलों के बिना, राज्य के विकास के इतिहास को नए सिरे से शुरू करने का एक अनूठा मौका।

क्या होता है जब सरकार अपना ऋण चुकाने से इंकार कर देती है?

राज्य द्वारा अपना ऋण चुकाने से इनकार करने से न केवल उसकी प्रतिष्ठा प्रभावित होती है, बल्कि उसकी वित्तीय रेटिंग पर भी नकारात्मक प्रभाव पड़ता है। आधुनिक अर्थव्यवस्था की विशिष्टता आय बढ़ाने या बजट में "छेद" भरने के लिए लगभग हर देश में उधार लेने की प्रथा में निहित है। अंतर्राष्ट्रीय ऋण बाज़ार की स्वतंत्रता यह सुनिश्चित करती है कि जिस देश की प्रतिष्ठा ख़राब हो उसे वित्तपोषण देने से मना कर दिया जाए। इस स्थिति में ऋण तभी संभव हो पाता है जब उचित सुरक्षा प्रदान की जाए। एक दिवालिया देश अपना वित्तीय बीमा लगभग पूरी तरह खो देता है।

राष्ट्रीय मुद्रा का मूल्यह्रास

डिफ़ॉल्ट के कई परिणाम राष्ट्रीय मुद्रा के तीव्र मूल्यह्रास के कारण होते हैं। यह सीधे राज्य में विश्वास के स्तर पर निर्भर करता है। राष्ट्रीय मुद्रा की कीमतों में कमी से विश्व बाजार में देश के अवसरों पर प्रतिबंध लग जाता है। राज्य अन्य देशों की तुलना में "गरीब" होता जा रहा है। विशेष रूप से, राष्ट्रीय मुद्रा के मूल्य में तीन गुना कमी से खरीद की मात्रा में समान मात्रा में कमी आती है। अविकसित विनिर्माण क्षेत्र देश में भोजन की कमी पैदा कर सकता है। इसी समय, आबादी के बीच आय में गिरावट आती है और अंतरराष्ट्रीय घटक (घटक, वित्तपोषण) पर आधारित कंपनियों का काम कम होने से लाभहीन हो जाता है। मात्रा में कमी से देश में स्थिति में सामान्य गिरावट आती है।

बैंकिंग प्रणाली और नीति

इस प्रश्न पर विचार करते हुए कि डिफ़ॉल्ट का क्या अर्थ है, बैंकिंग क्षेत्र में नकारात्मक घटनाओं पर ध्यान देना उचित है। सार्वजनिक वित्तीय प्रणाली समाप्त हो गई है। विदेशी ऋणों का लाभ उठाने का अवसर ख़त्म हो जाता है, कर्ज़ बढ़ता है। अधिकांश वित्तीय संस्थानों का दिवालियापन अपरिहार्य होता जा रहा है। सभी खाते फ़्रीज़ हो जाने से हर कोई अपनी धनराशि खो देता है। इस तथ्य के कारण कि ऋण के प्रावधान के बिना कंपनियों की आर्थिक वृद्धि असंभव है, देश में ठहराव आ जाता है। किसी बैंक से ऋण लेना लगभग असंभव है, क्योंकि बैंक में धन की सीमा बहुत सीमित होती है। देश में वित्तीय व्यवस्था में अविश्वास के कारण राजनेताओं में विश्वास का स्तर गिरता जा रहा है। अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर महत्वपूर्ण आर्थिक मुद्दों को हल करना काफी कठिन होता जा रहा है।

डिफ़ॉल्ट के बारे में क्या अच्छा है?

जब कोई संकट आता है, तो डिफ़ॉल्ट अपने चरम पर होता है - यह संकेत देता है कि देश ने भारी मात्रा में ऋण जमा कर लिया है और अब उस पर ब्याज भी देने में असमर्थ है। प्रमुख सरकारी समस्याओं को हल करने के लिए पर्याप्त धन नहीं है, क्योंकि बजट का बड़ा हिस्सा ऋण चुकाने पर खर्च किया जाता है। जब कोई देश बाहरी समर्थन से वंचित हो जाता है, तो वह सभी संसाधनों को आंतरिक समस्याओं को हल करने के लिए निर्देशित करता है; पहले से कम वित्त पोषित क्षेत्रों को भौतिक समर्थन प्राप्त होता है। विशेषज्ञों की राय इस बात से सहमत है कि डिफ़ॉल्ट के कारण देश की अर्थव्यवस्था और घरेलू उत्पादन की प्रतिस्पर्धात्मकता का स्तर काफी बढ़ जाता है। चूंकि मजदूरी और माल की खरीद मूल्यह्रास मुद्रा में की जाती है, इसलिए बाहरी खरीदारों के लिए वस्तुओं और सेवाओं की लागत में कमी आती है। वस्तुओं और सेवाओं की कीमतों में गिरावट से मांग का निर्माण होता है, ऑर्डर की संख्या में वृद्धि होती है और पहले से "निष्क्रिय" क्षमताओं की सक्रियता होती है।

संपूर्ण क्रांति

ऐसा होता है कि डिफ़ॉल्ट के दौरान न केवल बैंक से कम ब्याज दर पर ऋण प्राप्त करना संभव होता है, क्योंकि बैंक सभी उपलब्ध तरीकों से ग्राहकों को आकर्षित करने की कोशिश करते हैं, इस घटना से देश की अर्थव्यवस्था में पूर्ण क्रांति आ जाती है। बाहरी वित्तपोषण और आयात से अलगाव देश को एक नए, सुरक्षित जीवन स्तर पर लाता है। घरेलू उपभोग और वित्तपोषण के स्रोत प्रचलित हो गए हैं। अर्थव्यवस्था की गिरावट बढ़े हुए आर्थिक क्षेत्रों को बाज़ार से बाहर कर देती है। वह घटना जब किसी उद्यम के शेयरों का मूल्य उनकी वास्तविक कीमत से अधिक परिमाण के क्रम में होता है तो पूरी तरह से समाप्त हो जाता है। वास्तविक संपत्ति वास्तविक मूल्य प्राप्त करती है। सभी वित्तीय असंतुलन दूर हो जाते हैं।

कर्ज में कमी

बहुत से लोग इस बात में रुचि रखते हैं कि डिफ़ॉल्ट की स्थिति में ऋण का क्या होगा। कुछ भी बुरा नहीं होगा. यदि हम राज्य स्तर पर स्थिति पर विचार करते हैं, तो देश को पुनर्गठन और ऋण कटौती के संबंध में बातचीत शुरू करने का एक अनूठा मौका और आकर्षक कारण मिलते हैं। ऋणदाता, जो हो रहा है उसकी तस्वीर को समझते और उसका आकलन करते हुए, अक्सर रियायतें देते हैं, क्योंकि उनके पास अपना धन वापस करने का कोई अन्य अवसर नहीं होता है। हम कह सकते हैं कि डिफ़ॉल्ट किसी देश के लिए अपने आर्थिक मॉडल को आधुनिक दुनिया की वास्तविकताओं के अनुरूप ढालने का एक बड़ा अवसर है।

डिफॉल्ट की स्थिति में ऋणों का क्या होगा और आप किस पर भरोसा भी नहीं कर सकते?

बहुत से लोग बस यह नहीं समझते हैं कि डिफॉल्ट बैंक को कर्ज न चुकाने का मौका नहीं है। एक राज्य जिसने आधिकारिक तौर पर ऋण चुकाने में असमर्थता घोषित कर दी है, वह किसी वित्तीय संस्थान को ऋण चुकाने से इनकार करने का आधार नहीं है। राज्य की स्थिति के बावजूद, उधारकर्ता अभी भी बैंक के प्रति अपने दायित्वों को पूरा करने के लिए बाध्य हैं। इसके अलावा, अनुबंध के किसी भी उल्लंघन या न्यूनतम देरी के लिए पूरी गंभीरता से दंडित किया जाएगा। यह वह धनराशि है जो उधारकर्ताओं को एक दिन पहले जारी की गई थी जो संकट की अवधि के दौरान बैंक के लिए वित्तीय बीमा कुशन के रूप में कार्य करती है। यदि देश के स्थिर आर्थिक विकास की अवधि के दौरान देरी साधारण फोन कॉल और चेतावनियों के साथ होती है, तो डिफ़ॉल्ट की स्थिति में बैंक ग्राहक से उसके दायित्वों की पूर्ति की सख्ती से मांग करेगा, यहां तक ​​कि संपार्श्विक को जब्त करने की सीमा तक भी।

उधारकर्ताओं को क्या करना चाहिए?

ऋण का उपयोग करने वाले लोगों का प्रतिशत काफी बड़ा है। जब परिवारों की आय का स्तर उनके मौजूदा ऋण से काफी कम हो तो अधिक वित्तीय बोझ उठाना एक आम बात है। देश के स्थिर आर्थिक विकास के साथ, इस तरह के ऋण भार को अभी भी बनाए रखा जा सकता है, लेकिन मुद्रा में भयावह गिरावट के साथ, यह एक असहनीय बोझ बन जाता है। इस स्थिति में, मुख्य बात यह है कि भुगतान में देरी न करें और समुद्र से मौसम की प्रतीक्षा न करें। आपको पुनर्वित्त या पुनर्गठन के अनुरोध के साथ तुरंत किसी वित्तीय संस्थान से संपर्क करना चाहिए। जैसा कि अभ्यास से पता चला है, वित्तीय संस्थान रियायतें देते हैं, क्योंकि बाहरी उधारदाताओं के साथ स्थिति में भी, एक लचीली साझेदारी उनके लिए टिके रहने का एकमात्र मौका बन जाती है। यह देनदारों के धन की वापसी के माध्यम से है कि निवेशकों के प्रति दायित्वों को पूरा करना और वित्तीय बाजार नहीं छोड़ना, लाइसेंस बनाए रखना और परिसमापन से बचना संभव है।

बैंक किस चीज़ के हकदार हैं और वे किस चीज़ के हकदार नहीं हैं?

डिफ़ॉल्ट की स्थिति में ऋणों का क्या होगा, इस पर विचार करते समय किसी को यह आशा नहीं करनी चाहिए कि बैंक अपने सभी देनदारों को माफ कर देंगे। बल्कि, इसके विपरीत, ऋण चुकौती के उद्देश्य से किए गए उपाय और अधिक कठोर हो जाएंगे। उधारकर्ताओं को पता होना चाहिए कि किसी भी वित्तीय संस्थान को समझौते की शर्तों का उल्लंघन करने का अधिकार नहीं है। डिफ़ॉल्ट के दौरान ऋण, विशेष रूप से बंधक या ऑटो ऋण, को संशोधित नहीं किया जा सकता है। बैंक के पास साझेदारी की शर्तों को बदलने या भुगतान पर ब्याज बढ़ाने का अधिकार नहीं है। अपवाद वे स्थितियाँ हो सकती हैं जब साझेदारी दस्तावेज़ों में ये खंड प्रदान किए जाते हैं। यदि उधारकर्ता के खिलाफ गैरकानूनी कदम उठाए जाते हैं या उसे बढ़ी हुई ब्याज दर का भुगतान करना पड़ता है, तो उसे उपभोक्ता सेवाओं के साथ शिकायत दर्ज करने का अधिकार है। डिफ़ॉल्ट के मामले में, इन क्षणों को राज्य द्वारा विशेष रूप से सख्ती से नियंत्रित किया जाता है।

डिफ़ॉल्ट के मामले में कौन से ऋण आम हैं, और कौन से सबसे अधिक समस्याग्रस्त हैं?

इस सवाल से निपटने के बाद कि डिफ़ॉल्ट से देश को क्या खतरा है, ऋण की उपलब्धता से संबंधित क्षेत्र पर ध्यान देना उचित है। देश में और अधिकतर वित्तीय संस्थानों में धन की कमी के कारण ऋण लेना असंभव नहीं है। दूसरी बात यह है कि ये प्रतिकूल शर्तें हैं जिनसे आपको बस सहमत होना होगा। देश में लगभग सभी स्तरों पर दिवालियापन की अवधि के दौरान, आप उपभोक्ता ऋणों के बारे में भूल सकते हैं। किसी संकट की पृष्ठभूमि में धन के उपयोग का एक छोटा सा प्रतिशत किसी भी तरह से बैंकों को नहीं बचाएगा, क्योंकि यह केवल गैर-भुगतान के प्रतिशत को कवर नहीं करेगा। इस सवाल पर विचार करते हुए कि डिफ़ॉल्ट ऋण को कैसे प्रभावित करेगा, हम एक्सप्रेस ऋण जैसे क्षेत्र को लोकप्रिय बनाने के बारे में बात कर सकते हैं। यह धन के काफी बड़े भंडार की विशेषता है, क्योंकि इस बैंकिंग उत्पाद के लिए औसत ब्याज दर लगभग 50% है। उच्च दरों की भरपाई एक सरल ऋण आवेदन योजना और दस्तावेज़ीकरण के न्यूनतम पैकेज द्वारा की जाती है। इस प्रकार के ऋण की पेशकश करने वाले वित्तीय संस्थान आसानी से लगभग 20% गैर-भुगतान दरों से बचने में सक्षम हैं। संकट के समय में, ऋण लेने से बचने का प्रयास करना बेहतर है, क्योंकि बैंक अनुकूल साझेदारी शर्तें प्रदान करने की संभावना नहीं रखता है। संकट बीत जाने के बाद, ऋण को पहले से स्वीकृत शर्तों पर चुकाना होगा, जिसे तर्कसंगत कहना बहुत समस्याग्रस्त होगा।

यदि हम सरल भाषा में समझाएं कि डिफॉल्ट क्या है, तो यह कर्जदार द्वारा पूरा और समय पर कर्ज चुकाने में असमर्थता है।

डिफॉल्ट नामक स्थिति किसी एक व्यक्ति, एक व्यक्तिगत कंपनी या पूरे राज्य के स्तर पर उत्पन्न हो सकती है।

लेकिन, डिफॉल्ट शब्द आमतौर पर सरकारी स्थितियों पर लागू होता है। हालिया सरकारी चूक के उदाहरण रूस (1998), अर्जेंटीना (2001), और ग्रीस (2015) के साथ हैं।

चूक के इतिहास से

अंग्रेजी से अनुवादित डिफॉल्ट का अर्थ है लेनदार के प्रति वित्तीय दायित्वों को पूरा करने में विफलता। एक घटना के रूप में, राज्य के बजट के उद्भव के साथ डिफ़ॉल्ट दिखाई दिया, जिसे ऋण के माध्यम से बनाया जा सकता है - आंतरिक और बाहरी।

डिफ़ॉल्ट स्थिति के उद्भव के साथ, राज्य किसी भी ऋण का भुगतान करने से इनकार कर देता है - आंतरिक और बाहरी।

निःसंदेह, यह एक चरम उपाय है जो राज्य उठा रहा है, पहले से ही किसी डिफ़ॉल्ट स्थिति को उत्पन्न होने से रोकने के लिए सभी उपलब्ध उपाय कर रहा है।

यूरोपीय राज्यों के इतिहास में, मध्य युग से शुरू होकर, डिफ़ॉल्ट की स्थितियाँ नियमित रूप से देखी गईं जब एक या दूसरे राज्य ने अपने लेनदारों को भुगतान करने से इनकार कर दिया। डिफॉल्ट की संख्या के मामले में फ्रांस सबसे आगे है।

आमतौर पर, चूक दुबले-पतले वर्षों, युद्धों और प्राकृतिक आपदाओं के दौरान होती है। कभी-कभी चूक एक राज्य से दूसरे राज्य में फैलते हुए महामारी का रूप धारण कर लेती है।

मानव इतिहास में ऐसी पाँच लहरें आई हैं। सबसे वैश्विक मंदी संयुक्त राज्य अमेरिका में महामंदी से शुरू हुई और 20वीं सदी के 50 के दशक तक चली। चूक की नवीनतम लहर आधुनिक काल में देखी गई है।

चूक के कारण

डिफ़ॉल्ट की घटना के लिए एक या अधिक कारण बताना असंभव है। यह कई कारणों और परिस्थितियों का एक संयोजन है जो इसके घटित होने का कारण बन सकता है:

• असंतुलित राज्य बजट;
• अर्थव्यवस्था में ठहराव और संकट;
• राज्य के बजट के राजस्व पक्ष में कमी;
• राजनीतिक शासन की अस्थिरता;
• प्रतिकूल विदेश नीति और विदेशी आर्थिक स्थिति;
• एक वैश्विक आर्थिक संकट जो सभी देशों को प्रभावित करता है, लेकिन मुख्य रूप से कमजोर, आश्रित अर्थव्यवस्था वाले देशों को।

फाइनेंसर दो मुख्य प्रकार के डिफ़ॉल्ट के बीच अंतर करते हैं - पूर्ण और तकनीकी। चूँकि हम राज्य डिफ़ॉल्ट के बारे में अधिक बात कर रहे हैं, इस मामले में पूर्ण डिफ़ॉल्ट को संप्रभु कहा जाता है।

उसी समय, राज्य को अंतर्राष्ट्रीय समुदाय द्वारा दिवालिया घोषित कर दिया जाता है, और दिवालिया देश की सरकार इस्तीफा दे देती है। तकनीकी डिफ़ॉल्ट में ऋण (बाह्य और आंतरिक) का भुगतान शामिल है, लेकिन स्थिति सुलझने के बाद।

डिफ़ॉल्ट के परिणाम

राज्य स्तर पर, डिफ़ॉल्ट के परिणाम सबसे गंभीर हो सकते हैं। बाहरी और आंतरिक ऋण अनिवार्य रूप से बढ़ते हैं। राज्य को सामाजिक क्षेत्र में खर्चों को कवर करने के लिए धन खोजना होगा।

यदि ऐसा नहीं हुआ तो सामाजिक विस्फोट संभव है। देश में सामाजिक तनाव है, वेतन, पेंशन, लाभ में देरी और उत्पादों और सेवाओं की बढ़ती कीमतों पर असंतोष है।

मध्यम वर्ग का जीवन स्तर गिर रहा है, गरीब नागरिकों और बेरोजगारों की संख्या बढ़ रही है। अत्यधिक मुद्रास्फीति और धन का अवमूल्यन हो रहा है।