उद्यम के वित्तपोषण के आंतरिक स्रोत। शामिल धन

परिचय

स्रोत पर वित्तीय प्रणालीरूस के पास ऐसी समस्याएं जमा हो गई हैं जिनकी आवश्यकता है तत्काल निर्णय, अर्थात्: कमी कार्यशील पूंजी, निवेश गतिविधि में कमी।

उद्यम के सामान्य कामकाज के लिए, कच्चे माल और सामग्रियों को खरीदना, उन्हें बदलना आवश्यक है तैयार उत्पाद, और फिर पैसे कमाने और अवसर पाने के लिए ग्राहकों को बेचें

इस परिचालन चक्र को फिर से शुरू करें. परिचालन चक्र में सभी तीन निर्दिष्ट चरणों का होना जरूरी नहीं है। उद्योग और उद्यम की गतिविधि के क्षेत्र के आधार पर, इसका परिचालन चक्र कम या ज्यादा लंबा हो सकता है। प्रत्येक चक्र से गुज़रने के लिए, व्यवसायों की अलग-अलग वित्तीय ज़रूरतें होती हैं।

उद्यम के नियंत्रण से परे कारणों से धन के संचलन के सामान्य पाठ्यक्रम में विचलन के परिणामस्वरूप उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने की आवश्यकता उत्पन्न हो सकती है: भागीदारों की गैर-बाध्यता, आपातकालीन परिस्थितियाँ, आदि; उत्पादन के पुनर्निर्माण और तकनीकी पुन: उपकरण के दौरान; पर्याप्त की कमी के कारण आरंभिक पूंजी; उत्पादों के उत्पादन, खरीद, प्रसंस्करण, आपूर्ति और विपणन में मौसमी और अन्य कारणों से। इसलिए, किसी उद्यम की उत्पादन गतिविधि उधार ली गई धनराशि के बिना अकल्पनीय है।

उपरोक्त के आधार पर, इस विषय की प्रासंगिकता पाठ्यक्रम कार्य.

इस पाठ्यक्रम कार्य का उद्देश्य उद्यम द्वारा जुटाए गए धन का मूल्यांकन करना है।

अध्ययन के उद्देश्य के आधार पर कार्य निर्धारित और हल किया गया अगले कार्य:

- माना सैद्धांतिक पहलूधन जुटाया;

- जुटाई गई धनराशि की विशेषताएं दी गई हैं;

- उद्यम की संगठनात्मक, कानूनी, तकनीकी और आर्थिक विशेषताएं दी गई हैं;

- उद्यम की गतिविधियों के वित्तपोषण के स्रोतों का विश्लेषण किया गया;

- जुटाए गए धन के लिए उद्यम की वर्तमान आवश्यकता निर्धारित की गई है।

अध्ययन का उद्देश्य – डेटा लेखांकनउद्यम OJSC Vikon-93, जो निम्न के आधार पर लेखांकन और कर रिकॉर्ड बनाए रखता है: टैक्स कोड रूसी संघ, लेखांकन पर कानून दिनांक 21 नवंबर 1996 संख्या 129-एफजेड, लेखांकन पर विनियम और वित्तीय विवरणरूसी संघ में, रूसी संघ के वित्त मंत्रालय के आदेश दिनांक 29 जुलाई 1998 संख्या 34एन द्वारा अनुमोदित।

इस कार्य का सैद्धांतिक और पद्धतिगत आधार मानक, विधायी और था शैक्षिक साहित्य रूसी लेखकविशेष रूप से: जी.वी. सवित्स्काया, वी.वी. कोवालेव, एल.एन. चेचेवित्सिना और अन्य।

1. कमियों की पूर्ति के स्रोत के रूप में धन जुटाया हमारी पूंजी

1.1 उद्यम गतिविधियों के वित्तपोषण के स्रोतों का वर्गीकरण

वित्तपोषण के आंतरिक और बाह्य स्रोतों को क्रमशः स्वयं और उधार ली गई धनराशि के रूप में समझा जाता है। ज्ञात विभिन्न वर्गीकरणधन के स्रोत चित्र 1.

चावल। 1.1. उद्यम के धन के स्रोतों की संरचना

उपरोक्त चित्र का मुख्य तत्व है हिस्सेदारी. इक्विटी पूंजी के स्रोत चित्र 2 हैं:

- अधिकृत पूंजी (शेयरों की बिक्री और प्रतिभागियों के शेयर योगदान से प्राप्त धनराशि);

– भंडार, संचित उद्यम;

- कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों से अन्य योगदान (लक्षित वित्तपोषण, दान, धर्मार्थ योगदान, आदि)।

चावल। 1.2. उद्यम की इक्विटी पूंजी की संरचना

आकर्षित धन स्रोत

जुटाए गए धन के मुख्य स्रोतों में शामिल हैं:

- बैंक के ऋण;

– उधार ली गई धनराशि;

- बांड और अन्य की बिक्री से प्राप्त धनराशि मूल्यवान कागजात;

- देय खाते।

स्वयं के और उधार लिए गए धन के स्रोतों के बीच मूलभूत अंतर निहित है कानूनी कारण- किसी उद्यम के परिसमापन की स्थिति में, उसके मालिकों के पास उद्यम की संपत्ति के उस हिस्से का अधिकार होता है जो तीसरे पक्ष के साथ समझौते के बाद बचा रहता है।

वित्तपोषण के मुख्य स्रोत स्वयं के धन हैं।

अधिकृत पूंजी उद्यम की अधिकृत गतिविधियों को सुनिश्चित करने के लिए मालिकों द्वारा प्रदान की गई धनराशि का प्रतिनिधित्व करती है। "अधिकृत पूंजी" श्रेणी की सामग्री उद्यम के संगठनात्मक और कानूनी रूप पर निर्भर करती है:

- के लिए राज्य उद्यम- राज्य द्वारा उद्यम को पूर्ण अधिकार के आधार पर सौंपी गई संपत्ति का मूल्यांकन आर्थिक प्रबंधन;

- के साथ साझेदारी के लिए सीमित दायित्व- मालिकों के शेयरों का योग;

- एक संयुक्त स्टॉक कंपनी के लिए - सभी प्रकार के शेयरों का कुल नाममात्र मूल्य;

- एक अलग रूप के उद्यम के लिए, एक स्वतंत्र बैलेंस शीट के लिए आवंटित - पूर्ण आर्थिक प्रबंधन के अधिकार के साथ उसके मालिक द्वारा उद्यम को सौंपी गई संपत्ति का मूल्यांकन।

अधिकृत पूंजी का निर्माण धन के प्रारंभिक निवेश के दौरान होता है। इसके आकार की घोषणा उद्यम के पंजीकरण और आकार में किसी भी समायोजन पर की जाती है अधिकृत पूंजी(शेयरों का अतिरिक्त मुद्दा, उनके सममूल्य में कमी, अतिरिक्त जमा करना, एक नए भागीदार को प्रवेश देना, लाभ का हिस्सा शामिल करना) केवल उन मामलों में और प्रदान किए गए तरीके से अनुमति दी जाती है मौजूदा कानूनऔर घटक दस्तावेज़.

अल्पकालिक देनदारियां एक उद्यम द्वारा विभिन्न कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों पर बकाया ऋण की राशि है, इनमें से प्रत्येक ऋण को एक वर्ष से अधिक की अवधि के भीतर चुकाया जाना चाहिए। को अल्पकालिक देनदारियोंसंबंधित:

- अतिरिक्त-बजटीय निधियों से बजट में उद्यम का ऋण;

- उद्यम के कर्मचारियों के साथ समझौते में उद्यम का ऋण;

– अल्पावधि ऋणऔर उद्यम ऋण।

दीर्घकालिक देनदारियाँ दर्शाती हैं उधार ली गई पूंजीऔर कंपनियाँ। विशेष फ़ीचरउधार ली गई पूंजी का अर्थ यह है कि इसे अपेक्षाकृत लंबे समय के लिए उद्यम में स्थानांतरित किया जाता है और इसे पूंजी के मालिक को एक निश्चित पूर्व-सहमत ब्याज के भुगतान के साथ एक समय में या भागों में वापस किया जाना चाहिए।

किसी उद्यम के वित्तपोषण के आंतरिक स्रोत उसके स्वयं के फंड हैं: लाभ और मूल्यह्रास शुल्क। उद्यमों के वित्तपोषण के आंतरिक और बाहरी स्रोतों की अपनी विशेषताएं हैं। इस प्रकार, विकास के लिए अपने स्वयं के संसाधनों का उपयोग करने से उद्यम के प्रबंधन को स्वतंत्रता बनाए रखने की अनुमति मिलती है उत्पादन गतिविधियाँ, जल्दी से निर्णय लें और धनराशि लौटाने की लागत न उठाएँ।

हालाँकि, अक्सर कंपनी के स्वयं के फंड संपूर्ण वित्तपोषण आवश्यकता को पूरा नहीं कर पाते हैं, और फिर आकर्षित होते हैं बाहरी स्रोतकंपनी को विकसित करने का एकमात्र अवसर है।

वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों का उधार ली गई और आकर्षित पूंजी में विभाजन भी संयोग से नहीं किया गया है: जुटाई गई पूंजी, एक नियम के रूप में, एक निवेश है, जिसकी वापसी केवल उस विशिष्ट व्यावसायिक विचार के कार्यान्वयन के माध्यम से होनी चाहिए जिसके लिए वे आकर्षित हुए थे। , और उनका उपयोग निवेशक संरचनाओं के नियंत्रण में है।

बुनियादी और की आवश्यकता को पूरा करने के लिए परिक्रामी निधिकुछ मामलों में, किसी संगठन के लिए उधार ली गई पूंजी को आकर्षित करना आवश्यक हो जाता है। ऐसी आवश्यकता संगठन के नियंत्रण से परे कारणों से उत्पन्न हो सकती है। वे वैकल्पिक भागीदार हो सकते हैं, आपातकालीन परिस्थितियाँ, उत्पादन का पुनर्निर्माण और तकनीकी पुन: उपकरण, पर्याप्त स्टार्ट-अप पूंजी की कमी, उत्पादन में मौसमीता, उत्पादों की खरीद, प्रसंस्करण, आपूर्ति और विपणन और अन्य कारण।

इस प्रकार, उधार ली गई पूंजी, उधार ली गई वित्तीय संसाधनये किसी संगठन के विकास को पुनर्भुगतान के आधार पर वित्तपोषित करने के लिए जुटाई गई धनराशि और अन्य संपत्ति हैं। उधार ली गई पूंजी के मुख्य प्रकार हैं: बैंक ऋण, वित्तीय पट्टे, वस्तु (वाणिज्यिक) ऋण, बांड जारी करना और अन्य। किसी संगठन की कुछ संपत्तियों को वित्तपोषित करने का प्रश्न - अल्पकालिक या के माध्यम से दीर्घकालिक पूंजीमामले-दर-मामले आधार पर चर्चा की जानी चाहिए। उधार ली गई पूंजी के निवेश की दक्षता निश्चित या पर रिटर्न की डिग्री से निर्धारित होती है कार्यशील पूंजी.

पुनरुत्पादन की प्रक्रिया संगठन के लिए वित्तीय संसाधनों के नए स्रोतों की निरंतर खोज को प्रेरित करती है। प्रजनन के दो रूप हैं:

1) सरल पुनरुत्पादन, जब अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास की भरपाई की लागत अर्जित मूल्यह्रास की राशि से मेल खाती है;

2) विस्तारित पुनरुत्पादन, जब अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास की भरपाई की लागत अर्जित मूल्यह्रास की मात्रा से अधिक हो जाती है।

में आधुनिक स्थितियाँपरिस्थितियाँ तब उत्पन्न होती हैं जब मूल्यह्रास शुल्कअचल संपत्तियों के विस्तारित पुनरुत्पादन के लिए पर्याप्त हो सकता है।

यह सबसे अधिक विशिष्ट रूप से तब प्रकट होता है जब अचल संपत्तियों की संरचना शामिल होती है निश्चित हिस्साकंप्यूटर और संगठनात्मक प्रौद्योगिकी. इसका कारण इस उपकरण की कीमतों में लगातार कई गुना कमी होना और साथ ही साथ इसकी उत्पादकता में वृद्धि होना है।

अचल संपत्तियों के पुनरुत्पादन के लिए पूंजीगत व्यय प्रकृति में दीर्घकालिक होते हैं और दीर्घकालिक निवेश के रूप में किए जाते हैं ( पूंजीगत निवेश) नए निर्माण के लिए, उत्पादन के विस्तार और पुनर्निर्माण के लिए, तकनीकी पुन: उपकरण के लिए और मौजूदा संगठनों की क्षमताओं का समर्थन करने के लिए।

अचल संपत्तियों के पुनरुत्पादन के वित्तपोषण के लिए संगठन के स्वयं के धन के स्रोतों में शामिल हैं:

मूल्यह्रास कटौती;

घिसाव अमूर्त संपत्ति;

संगठन के निपटान में शेष लाभ;

बजटीय प्रावधान;

शेयरों के निर्गम से प्राप्त धनराशि।

खातों का चार्ट किसी विशेष मूल्यह्रास निधि के निर्माण का प्रावधान नहीं करता है। मूल्यह्रास निधि उद्यम के स्वयं के धन का पहला स्रोत है; वे उद्यम के चालू खाते में बिक्री आय के हिस्से के रूप में प्राप्त होते हैं, और पूंजी निवेश के विभिन्न क्षेत्रों के सभी खर्चों का भुगतान सीधे चालू खाते से किया जाता है। बिक्री से प्राप्त आय के साथ संगठन के चालू खाते में प्रवेश करने वाले मूल्यह्रास शुल्क की वास्तविक मात्रा, इसकी कार्यशील पूंजी में शामिल की जाती है और मूल्यह्रास योग्य संपत्ति के संबंध के बिना, स्वतंत्र रूप से स्थानांतरित होना शुरू हो जाती है। वे स्वतंत्र रह सकते हैं, पूंजी निवेश के लिए उपयोग किए जा सकते हैं या अन्य प्रकार की कार्यशील पूंजी में निवेश किए जा सकते हैं। हालाँकि, तथ्य यह है कि किसी संगठन के धन के संचलन में धन के स्रोत व्यावहारिक रूप से भिन्न नहीं होते हैं, इसका मतलब यह नहीं है कि इन निधियों के गठन की प्रकृति उनके उपयोग की गति और दक्षता को प्रभावित नहीं करती है। निश्चित पूंजी (साथ ही कार्यशील पूंजी) के पुनरुत्पादन के लिए धन के स्रोतों की पर्याप्तता उद्यम की वित्तीय स्थिति के लिए महत्वपूर्ण है। महत्वपूर्ण भूमिकावित्तपोषण के आंतरिक स्रोतों के हिस्से के रूप में, मूल्यह्रास शुल्क एक भूमिका निभाते हैं, जो अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के मूल्यह्रास की लागत की मौद्रिक अभिव्यक्ति का प्रतिनिधित्व करते हैं और सरल और विस्तारित प्रजनन दोनों के लिए वित्तपोषण का एक आंतरिक स्रोत हैं। मूल्यह्रास की गणना के लिए वस्तुएं अचल संपत्तियां हैं जो स्वामित्व में हैं आर्थिक परिचयऔर परिचालन अभ्यास. पट्टे पर दी गई अचल संपत्तियों पर मूल्यह्रास शुल्क पट्टादाता द्वारा लगाया जाता है, पट्टा समझौते के तहत पट्टेदार द्वारा संपत्ति पर लगाए गए मूल्यह्रास शुल्क के अपवाद के साथ। पट्टा समझौते के तहत संपत्ति पर मूल्यह्रास की गणना पट्टेदार द्वारा संगठन के स्वामित्व वाली अचल संपत्तियों के लिए अपनाए गए तरीके से की जाती है। मूल्यह्रास गणना पट्टे पर दी गई संपत्तिपट्टा समझौते की शर्तों के आधार पर पट्टादाता या पट्टेदार द्वारा किया जाता है। उपहार समझौते के तहत प्राप्त अचल संपत्तियों के लिए और निजीकरण प्रक्रिया के दौरान निःशुल्क आवासीय स्टॉकवस्तुओं द्वारा बाह्य सुधारऔर समान वस्तुएँ वानिकी, सड़क सुविधाओं और अन्य वस्तुओं पर मूल्यह्रास शुल्क नहीं लिया जाता है। अचल संपत्तियाँ मूल्यह्रास के अधीन नहीं हैं, उपभोक्ता गुणजो समय के साथ नहीं बदलते, ये हैं भूमिऔर पर्यावरण प्रबंधन सुविधाएं। अचल संपत्तियों के पुनरुत्पादन के वित्तपोषण के लिए किसी संगठन के स्वयं के धन का दूसरा स्रोत अमूर्त संपत्तियों पर मूल्यह्रास है। अमूर्त संपत्तियों पर मूल्यह्रास संगठन द्वारा निर्धारित दरों पर अर्जित किया जाता है। मानकों की गणना का आधार प्रारंभिक लागत और अमूर्त संपत्तियों के उपयोग की योजनाबद्ध अवधि है। वास्तविक राशिउत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से राजस्व के साथ मूल्यह्रास संगठन के चालू खाते में स्थानांतरित किया जाता है और प्रचलन में है।

अचल संपत्तियों के पुनरुत्पादन के वित्तपोषण के लिए संगठन के स्वयं के धन का तीसरा स्रोत उद्यम के निपटान में शेष लाभ है। इस्तेमाल केलिए निर्देश शुद्ध लाभउद्यम अपने में निर्धारित करते हैं वित्तीय योजनाएँअपने आप।

अचल संपत्तियों के पुनरुत्पादन के वित्तपोषण के लिए किसी संगठन के स्वयं के धन का चौथा स्रोत बजटीय लक्षित आवंटन है। यदि संस्था लक्ष्य पूरा कर लेती है सरकारी आदेश, जो राज्य विकास बजट में प्रदान किया जाता है, बाद वाला उद्यम को लक्षित धन आवंटित करता है।

अचल संपत्तियों के पुनरुत्पादन के वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों में शामिल हैं:

बैंक के ऋण;

अन्य संगठनों से उधार ली गई धनराशि (बंधित ऋण);

पुनर्भुगतान योग्य आधार पर बजट से वित्त पोषण;

से फंडिंग ऑफ-बजट फंडवापसी के आधार पर.

के आधार पर संगठनों को बैंक ऋण प्रदान किये जाते हैं ऋण समझौता, ऋण भुगतान, तात्कालिकता, संपार्श्विक के विरुद्ध पुनर्भुगतान की शर्तों पर प्रदान किया जाता है: गारंटी, अचल संपत्ति संपार्श्विक, संगठन की अन्य संपत्तियों की संपार्श्विक।

कई संगठन, उनके स्वामित्व के प्रकार की परवाह किए बिना, बहुत सीमित पूंजी के साथ बनाए जाते हैं। यह व्यावहारिक रूप से उन्हें रोकता है पूरे मेंअपने स्वयं के खर्च पर अधिकृत गतिविधियाँ करते हैं और महत्वपूर्ण क्रेडिट संसाधनों के संचलन में उनकी भागीदारी की ओर ले जाते हैं।

न केवल बड़ी निवेश परियोजनाओं को श्रेय दिया जाता है, बल्कि उनकी लागत को भी श्रेय दिया जाता है हाल की गतिविधियां: पुनर्निर्माण, विस्तार, उत्पादन सुविधाओं का पुनर्गठन, टीम द्वारा पट्टे पर दी गई संपत्ति का मोचन और अन्य कार्यक्रम।

अचल संपत्तियों के पुनरुत्पादन के लिए वित्तपोषण का स्रोत अन्य संगठनों से उधार लिया गया धन भी है, जो संगठन को शुल्क के लिए प्रदान किया जाता है या निःशुल्करणनीतिक हित के साथ. संगठनों को ऋण व्यक्तिगत निवेशकों (व्यक्तियों) द्वारा भी प्रदान किया जा सकता है।

अचल संपत्तियों के पुनरुत्पादन के वित्तपोषण के अन्य स्रोत हैं बजट आवंटनसरकार से वापसी के आधार पर और स्थानीय बजट, साथ ही उद्योग और अंतर-उद्योग ट्रस्ट फंड से भी।

पूंजी निवेश के लिए वित्तपोषण के स्रोतों को चुनने का मुद्दा आकर्षित पूंजी की लागत जैसे कारकों को ध्यान में रखते हुए तय किया जाना चाहिए; इससे वापसी की दक्षता; इक्विटी और उधार ली गई पूंजी का अनुपात, जो निर्धारित करता है आर्थिक स्थितिसंगठन; वित्तपोषण के विभिन्न स्रोतों के जोखिम की डिग्री; निवेशकों और ऋणदाताओं के आर्थिक हित।

बाज़ार की स्थितियाँ लगातार बदल रही हैं, इसलिए संगठन की कार्यशील पूंजी की ज़रूरतें स्थिर नहीं हैं। कार्यशील पूंजी के स्रोतों की संरचना में स्वयं की और उधार ली गई पूंजी भी शामिल है। एक नियम के रूप में, संगठन की कार्यशील पूंजी की न्यूनतम आवश्यकता उसके अपने स्रोतों, अर्थात् बरकरार रखी गई कमाई, अधिकृत पूंजी, आरक्षित पूंजी और लक्षित वित्तपोषण से पूरी होती है। हालाँकि, कई कारणों से वस्तुनिष्ठ कारण(मुद्रास्फीति, उत्पादन मात्रा में वृद्धि, ग्राहकों के बिलों के भुगतान में देरी, आदि) संगठन को कार्यशील पूंजी के साथ-साथ अचल संपत्तियों की अस्थायी अतिरिक्त आवश्यकताएं हैं। ऐसे मामलों में वित्तीय सहायताआर्थिक गतिविधि उधार स्रोतों के आकर्षण के साथ होती है: बैंक और वाणिज्यिक ऋण, ऋण, निवेश कर क्रेडिट, संगठन के कर्मचारियों का निवेश योगदान, बांड मुद्दे। इस प्रकार, किसी भी संगठन को बनाने का अवसर मिलता है वित्तीय संसाधनआंतरिक और बाह्य दोनों स्रोतों से। बेशक, संगठन के लिए आंतरिक स्रोतों का उपयोग करना और किसी पर निर्भर न रहना अधिक समीचीन है, लेकिन आधुनिक अत्यधिक प्रतिस्पर्धी बाजार व्यावसायिक संस्थाओं को लगातार सुधार करने के लिए मजबूर करता है। निर्माण प्रक्रिया, जिसके लिए सीमित स्वयं के स्रोतों के साथ वित्तीय संसाधनों के निरंतर निवेश की आवश्यकता होती है। केवल एक ही रास्ता है - उन्हें अल्पकालिक और दीर्घकालिक बैंक ऋण, अस्थायी उपयोग के रूप में बाहर से आकर्षित करना धन, बजट आदि सहित लेनदारों के साथ निपटान के लिए अभिप्रेत है। लेकिन साथ ही, संगठन के प्रबंधन को वित्तीय संसाधनों के आंतरिक और बाहरी स्रोतों के बीच संबंधों को नियंत्रित करना चाहिए। अत्यधिक उपयोगबाहरी स्रोत संगठन की पूर्ण वित्तीय निर्भरता को इंगित करते हैं अनधिकृत व्यक्ति, और स्वयं की प्रबलता - अप्रभावी वित्तीय नीति और कमी के बारे में निवेश परियोजनाएं, जिससे भविष्य में उत्पादन तकनीक अप्रचलित हो सकती है और निर्मित उत्पाद की मांग में गिरावट आ सकती है।

तुलना विभिन्न तरीकेवित्तपोषण कंपनी को सबसे अधिक चयन करने की अनुमति देता है सर्वोत्तम विकल्पपरिचालन गतिविधियों और पूंजीगत व्यय के लिए वित्तीय सहायता। यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि यूक्रेन में दीर्घकालिक ऋण बाजार का विकास केवल स्थिरीकरण के अधीन ही संभव है आर्थिक प्रणाली, अर्थात। उत्पादन में गिरावट पर काबू पाना, मुद्रास्फीति की वृद्धि को कम करना (प्रति वर्ष 3-5% तक), छूट दर को कम करना बैंक का ब्याजप्रति वर्ष 15-20% तक, महत्वपूर्ण को समाप्त करते हुए घाटा बजट. केवल निवेश गतिविधि की स्थितियों में उद्यमों की अचल संपत्तियों के लिए दीर्घकालिक ऋण उनके द्वारा उत्पन्न धन की कीमत पर परियोजनाओं द्वारा स्थापित समय सीमा के भीतर चुकाए जा सकते हैं। नकदी प्रवाह(शुद्ध लाभ और मूल्यह्रास के रूप में)। में अहम भूमिका है राज्य का समर्थनउद्यमों को संबंधित वर्ष के लिए यूक्रेन के कानून "यूक्रेन के राज्य बजट पर" के अनुसार गठित एक विकास बजट खेलना होगा। पूंजीगत व्यय के भाग के रूप में इस बजट काएक विकास बजट बनाया जाता है और इसका उपयोग ऋण देने, निवेश आदि के लिए किया जाता है वारंटी कवरेजनिवेश परियोजनाएँ. विकास बजट निधि यूक्रेन के वित्त मंत्रालय के राज्य खजाने के मुख्य निदेशालय के निकायों और संस्थानों के विशेष खातों में जमा की जाती है राष्ट्रीय बैंकयूक्रेन.

कंपनी के स्वयं के वित्तीय संसाधन अधिकृत पूंजी, लाभ घटा कर और शेयर जारी करने तक सीमित हैं। हालाँकि, कंपनी की वित्तीय ज़रूरतें अधिक हो सकती हैं। फिर आपको ऋण वित्तीय स्रोतों की ओर रुख करना होगा। ऋण के अलावा, इन स्रोतों में बांड, लीजिंग और फैक्टरिंग शामिल हैं। कोई इकाईया व्यक्ति, कंपनी को ऋण वित्तीय संसाधनों की आपूर्ति करता है, एक लेनदार है। किसी कंपनी को वित्तपोषित करना हमेशा जोखिम भरा होता है। अक्सर, किसी उद्यम के पास उपकरण खरीदने के लिए पर्याप्त नकदी उपलब्ध नहीं होती है, फिर भी ऋण प्राप्त किया जा सकता है; लंबे समय तकबहुत कठिन और महंगा. परिणामस्वरूप, पुराने उपकरणों को अद्यतन करने की प्रक्रिया धीमी हो गई है। इस स्थिति से बाहर निकलने का एक रास्ता पट्टे का विकास हो सकता है। के रूप में दिखाया विश्व अभ्यास, पट्टे पर देना त्वरित परिवर्तन को बढ़ावा देता है तकनीकी उपकरण, उत्पादन को उत्तेजित करता है नई टेक्नोलॉजी. परिणामस्वरूप, विज्ञान और प्रौद्योगिकी की उन्नत उपलब्धियों पर आधारित उत्पादन सक्रिय हो रहा है। पट्टे पर दी गई संपत्ति उपयोगकर्ता उद्यम की बैलेंस शीट पर प्रतिबिंबित नहीं होती है, क्योंकि स्वामित्व पट्टेदार के पास रहता है, यानी पट्टे पर संपत्ति पर बोझ नहीं पड़ता है। अलावा किरायाइसका पूरा श्रेय उत्पादन लागत को दिया जाता है, जिससे करयोग्य लाभ कम हो जाता है। इस प्रकार, पट्टे का उपयोग करने वाले उद्यम के वित्तीय संसाधन अधिक लचीले हो जाते हैं, और तकनीकी अद्यतनतेजी लाता है. पट्टे के मुख्य प्रकार वित्तीय (पूंजी), परिचालन (सेवा) और चुकाने योग्य हैं। आर्थिक पट्टा- पट्टे का एक रूप जो उपकरण के मूल्यह्रास की पूरी लागत के साथ-साथ पट्टेदार के लाभ को कवर करने वाली राशि के पट्टे समझौते की अवधि के दौरान पट्टेदारों को भुगतान प्रदान करता है। किरायेदार कंपनी लीजिंग कंपनी और निर्माण कंपनी के साथ बातचीत करती है, लेकिन अनुबंध पर लीजिंग कंपनी द्वारा हस्ताक्षर किए जाते हैं। ऑपरेटिंग लीजिंग पट्टे का एक रूप है, जिसकी अवधि उपकरण की मूल्यह्रास अवधि से कम होती है, यानी किरायेदार के भुगतान को कवर नहीं किया जाता है पूरी कीमतउपकरण। पट्टादाता भविष्य में या तो पट्टे की अवधि के विस्तार या पट्टे पर दिए गए उपकरणों की बिक्री की परिकल्पना करता है अवशिष्ट मूल्य, या तीसरे पक्ष को उपकरण की बिक्री। पट्टे पर देने वाले उपकरण के अलावा, पट्टादाता पट्टेदार को उपकरण भी प्रदान करता है विभिन्न सेवाएँ: उपकरणों का रखरखाव और मरम्मत, ग्राहक विशेषज्ञों का प्रशिक्षण, आदि। विशेष फ़ीचरसेवा पट्टा - पट्टे को जल्दी समाप्त करने और पट्टेदार को उपकरण वापस करने के पट्टेदार के अधिकार पर एक शर्त अनुबंध में शामिल करने की संभावना। लीजबैक पट्टे का एक रूप है जिसके तहत जिस कंपनी के पास भूमि, भवन या उपकरण होते हैं, वह इसे पट्टे पर देने वाली कंपनी को बेचती है, साथ ही इसके लिए एक समझौते का निष्पादन भी करती है। दीर्घकालिक किरायेपट्टे की शर्तों के तहत पूर्व स्वामित्व वाली संपत्ति। यदि कोई कंपनी गंभीर वित्तीय कठिनाइयों का सामना कर रही है, तो लीजबैक कंपनी को दिवालियापन से बचाने का आखिरी अवसर प्रदान कर सकता है। पट्टे देना लाभदायक है क्योंकि किराये का भुगतानएक रूप की तरह परिचालन खर्चकराधान से पूर्णतः मुक्त। यह पट्टेदार को लागत मूल्य में किराये के भुगतान को शामिल करके वर्तमान, कर-मुक्त आय से उपकरण के उपयोग के लिए भुगतान करने की अनुमति देता है।

पट्टे पर देना विशेष रूप से फायदेमंद है यदि, उपकरण खरीदते समय, प्राप्तकर्ता निवेश कर क्रेडिट या त्वरित मूल्यह्रास का पूरी तरह से लाभ उठाने के अवसर से वंचित हो जाता है। यदि करों का पूरा भुगतान किया जाता है, तो पट्टे पर लेना खरीदने की तुलना में कम आकर्षक है। किसी कंपनी के लिए अतिरिक्त परिचालन वित्तपोषण फैक्टरिंग या डिस्काउंटिंग हो सकता है, जो डिस्काउंटिंग पर आधारित है प्राप्य खाते. फैक्टरिंग किसी कंपनी को अपनी वित्तीय जरूरतों को अवसरों के साथ शीघ्रता से संतुलित करने की अनुमति देती है। हमारे कानून के अनुसार, फैक्टरिंग सेवाओं को उत्पादन की लागत में शामिल किया जाता है, जो इसे कुछ व्यवसायों के लिए वित्तपोषण का एक आकर्षक स्रोत बनाता है।

इस प्रकार, में बाजार अर्थव्यवस्थाकंपनी के लिए वित्तपोषण के आकर्षित स्रोतों की विविधता बढ़ रही है। कंपनी अपनी स्थिति के आधार पर सबसे उपयुक्त को चुन सकती है।

प्रत्येक को सिद्ध एवं विकसित करना

स्थिति, दृष्टि मत खोना

मुख्य विचार, उपयोग

हर मामले में, ताकि

उसके बारे में याद दिलाएं.

पी. सर्गेइच

वैश्विक वित्तीय संकट ने स्पष्ट रूप से दिखाया है कि रूस निस्संदेह वैश्विक व्यापार समुदाय में एकीकृत है। आज हम इस संकट की तमाम समस्याओं और परिणामों से जूझ रहे हैं।

राज्य विधायी और का संपूर्ण तंत्र कार्यकारिणी शक्तिवैश्विक वित्तीय संकट के परिणामों को अनुकूलित करने के लिए एक निर्दयी युद्ध लड़ रहा है। निस्संदेह, यह आवश्यक और महत्वपूर्ण है, लेकिन संकट-विरोधी उपायों के अलावा, मैं वास्तविक निर्णय और कार्य, तरीकों, तंत्रों, उपकरणों और प्रक्रियाओं के विस्तृत शस्त्रागार का उपयोग करके प्रभावी उपाय देखना चाहता था। रूस की ऐतिहासिक विशेषताओं के आधार पर, हमारे देश में वैश्विक वित्तीय संकट सभी आगामी परिणामों के साथ एक सामाजिक-आर्थिक संकट के रूप में प्रकट होता है।

एनबीपी का कामकाज प्रभावित हो रहा है पूरी लाइनकारक वित्तीय, आर्थिक, संगठनात्मक और तकनीकी, सामाजिक प्रकृति, लेकिन इसके बावजूद, ऐसे उद्यम कार्य करते हैं स्वतंत्र विषयबाज़ार।

एनपीबी बाजार के माहौल में रणनीति और व्यवहार की रणनीति की योजना बनाते हैं, अपने लिए लक्ष्य और उद्देश्य तैयार करते हैं, वित्तीय संसाधनों की तलाश करते हैं, विकास करते हैं उत्पादन कार्यक्रम, निर्णय लेना संगठनात्मक मामले, प्रबंधन मुद्दे, आदि। उद्यम में अपने स्वयं के उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों को व्यवस्थित और संचालित करने में एनपीबी की स्वतंत्रता कार्यशील पूंजी के गठन के घटक स्रोतों में से एक है। तर्कसंगत संगठनकार्यशील पूंजी के निर्माण का उनके कारोबार और उपयोग की दक्षता पर बहुत प्रभाव पड़ता है। कार्यान्वयन वित्तीय नीतिकार्यशील पूंजी के स्रोतों के संबंध में उद्यम सीधे एनपीबी की वित्तीय स्थिति को प्रभावित करते हैं। कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोत और सीधे तौर पर उनकी मात्रा कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता के स्तर को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती है, अर्थात्:

1. अधिशेष कार्यशील पूंजी से पता चलता है कि उद्यम के पास मुफ्त धन है जो उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों में भाग नहीं लेते हैं और तदनुसार, आय उत्पन्न नहीं करते हैं।

2. कार्यशील पूंजी की कमी से पता चलता है कि धन की कमी से उत्पादन और आर्थिक गतिविधि धीमी हो जाती है, जो अंततः उद्यम के धन के आर्थिक कारोबार की गति को धीमा कर देती है।

एनपीबी सेवाओं (कार्यों) के लिए बाजार की स्थितियां लगातार बदल रही हैं, जिसके अनुसार उद्यम की कार्यशील पूंजी की जरूरतें अस्थिर हैं। इसलिए, कार्यशील पूंजी के निर्माण की प्रक्रिया के प्रबंधन में मुख्य कार्य गठन के स्रोतों की दक्षता सुनिश्चित करना है।

कार्यशील पूंजी निर्माण के स्रोत हैं:

उद्यम की अपनी निधि;
- उद्यम के स्वयं के धन के बराबर धनराशि;
- उधार ली गई धनराशि;
- शामिल धन.
आइए कार्यशील पूंजी निर्माण के इन स्रोतों में से प्रत्येक की सामग्री पर विचार करें।

कार्यशील पूंजी का निर्माण उद्यम की स्थापना के समय शुरू होता है, जब इसकी अधिकृत पूंजी बनती है। गठन का स्रोत उद्यम के संस्थापकों की निवेश निधि है।

स्वयं के धन के गठन का स्रोत

संचालन की प्रक्रिया में, उद्यम की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता आंशिक रूप से उसके अपने स्रोतों से पूरी होती है:

अधिकृत पूंजी;
- पहुँचा।

एक नियम के रूप में, कार्यशील पूंजी का न्यूनतम स्थिर हिस्सा उसके अपने स्रोतों से बनता है। कार्यशील पूंजी की उपलब्धता उद्यम को स्वतंत्र रूप से काम करने, अपनी गतिविधियों की प्रभावशीलता और स्थिरता बढ़ाने की अनुमति देती है।

अधिकृत पूंजीयोगदान के एक सेट का प्रतिनिधित्व करता है (में गणना की गई)। मौद्रिक संदर्भ में) एक उद्यम बनाते समय संस्थापकों को घटक दस्तावेजों द्वारा निर्धारित मात्रा में अपनी गतिविधियों को सुनिश्चित करने की आवश्यकता होती है।

लाभ- यह शुद्ध लाभ (या इसका हिस्सा) है जो संस्थापकों के बीच लाभांश के रूप में वितरित नहीं किया जाता है और अन्य उद्देश्यों के लिए उपयोग नहीं किया जाता है। आमतौर पर, इन फंडों का उपयोग किसी व्यावसायिक इकाई की संपत्ति जमा करने या उसकी कार्यशील पूंजी को मुफ्त में भरने के लिए किया जाता है धन की रकम, किसी भी क्षण एक नए मोड़ के लिए तैयार।

स्वयं के धन के समतुल्य निधियों के निर्माण का स्रोत

स्वयं के समतुल्य निधियों में शामिल हैं:

अतिरिक्त पूंजी;
- आरक्षित पूंजी;
- संचय निधि;
- लक्ष्य वित्तपोषण निधि;
- स्थिर देनदारियाँ।

अतिरिक्त पूंजीअचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन के परिणामस्वरूप संपत्ति के मूल्य में वृद्धि को दर्शाता है। अतिरिक्त पूंजी का उपयोग अधिकृत पूंजी को बढ़ाने, बैलेंस शीट के नुकसान को चुकाने के लिए किया जा सकता है रिपोर्टिंग वर्ष, और उद्यम के संस्थापकों के बीच भी वितरित किया गया। अतिरिक्त पूंजी का उपयोग करने की प्रक्रिया रिपोर्टिंग वर्ष के परिणामों पर विचार करते समय मालिकों द्वारा घटक दस्तावेजों के अनुसार निर्धारित की जाती है।

आरक्षित पूंजी- ये वे फंड हैं जिनका उपयोग उनकी क्षतिपूर्ति के लिए अन्य संभावनाओं के अभाव में सामान्य बैलेंस शीट घाटे को कवर करने के लिए किया जाता है। आरक्षित पूंजी की राशि, आकार अनिवार्य कटौतियाँइसमें शुद्ध लाभ से वर्तमान कानून और कंपनी के चार्टर द्वारा निर्धारित किया जाता है।

अन्य निधियों का गठन, विशेष रूप से संचय निधि (योगदान की राशि, उपयोग की प्रक्रिया), चार्टर में प्रदान किया जाना चाहिए या लेखांकन नीतिउद्यम।

लक्षित वित्तपोषण निधि- ये गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए अन्य संगठनों और व्यक्तियों से प्राप्त धन हैं इच्छित उद्देश्य.

सतत देनदारियाँ- कुछ संसाधन जो उद्यम से संबंधित नहीं हैं, लेकिन निपटान शर्तों के कारण लगातार इसके प्रचलन में हैं। ऐसे फंड अपने न्यूनतम शेष की राशि में कार्यशील पूंजी के निर्माण के लिए एक स्रोत के रूप में काम करते हैं। इसमे शामिल है:

न्यूनतम ऋणउद्यम के कर्मचारियों के वेतन पर;
- सामाजिक जरूरतों के लिए योगदान पर न्यूनतम ऋण (एकल के लिए)। सामाजिक कर);
- करों और शुल्क पर न्यूनतम ऋण;
- भविष्य के खर्चों के लिए आरक्षित राशि का न्यूनतम शेष;
- खरीदारों को अग्रिम राशि पर न्यूनतम ऋण।

किसी उद्यम के कर्मचारियों को अर्जित वेतन के लिए न्यूनतम ऋण इस तथ्य के कारण उत्पन्न होता है कि संचय के बीच समय का अंतर होता है वेतनऔर उसका भुगतान. इस ऋण का आकार महीने के दौरान लगातार बदलता रहता है, लेकिन प्रत्येक उद्यम एक ऐसी राशि उत्पन्न करता है जिसके नीचे ऋण कम नहीं होता है। न्यूनतम ऋण की राशि वेतन निधि और पर निर्भर करती है स्थापित समय सीमाकंपनी के कर्मचारियों को इसका भुगतान।

गणना सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

जेड = (एफजेडपी x डी) / एच,

जेड - अर्जित मजदूरी पर न्यूनतम ऋण;
एफजेडपी - बिलिंग अवधि के लिए नियोजित वेतन निधि;

सामाजिक आवश्यकताओं के लिए योगदान के लिए न्यूनतम ऋण की गणना सूत्रों का उपयोग करके की जाती है:

1 . सीएच = पीएसओ x डी / एच,

कहाँ
एसएन - सामाजिक योगदान के लिए न्यूनतम ऋण;
पीएसओ - कटौतियों की नियोजित राशि;
डी - महीने की शुरुआत से अंतिम निपटान में मजदूरी के भुगतान के दिन तक दिनों की संख्या;
एच - दिनों की संख्या बिलिंग अवधि.

2 . सीएच = जेड एक्स पीएसओ (%),

कहाँ
पीएसओ (%) - सामाजिक आवश्यकताओं के लिए योगदान का प्रतिशत।

करों और शुल्कों के लिए न्यूनतम ऋण शेष राशि का योग है व्यक्तिगत करऔर उद्यम द्वारा भुगतान की गई फीस:

आयकर;
- वैट, आदि

प्रत्येक के लिए स्थिर देनदारियों की राशि निर्धारित की जाती है विशिष्ट करऔर सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है:

एन = वीएन एक्स (पीवी / डी),

एन स्थिर देनदारियों का मूल्य है;
वीएन - एक निश्चित अवधि में कर की राशि;
पीवी - दिनों में इस कर के भुगतान की आवृत्ति;
डी - दिनों में अवधि की अवधि।

भविष्य के खर्चों के लिए रिजर्व का न्यूनतम शेष उद्यम में बनाए गए रिजर्व की प्रकृति के आधार पर निर्धारित किया जाता है, उदाहरण के लिए, कर्मचारी छुट्टियों के आगामी भुगतान के लिए रिजर्व बनाना। वेतन निधि की बिलिंग अवधि में परिवर्तन को ध्यान में रखते हुए, बिलिंग अवधि से पहले पिछले 12 (बारह) महीनों के रिपोर्टिंग डेटा के अनुसार रिजर्व के स्थायी शेष का आकार न्यूनतम शेष राशि की राशि में निर्धारित किया जाना चाहिए।

खरीददारों को अग्रिम राशि पर न्यूनतम ऋण। कार्य की प्रक्रिया में, एनपीबी खरीदारों और ग्राहकों के साथ निपटान में अग्रिम भुगतान की एक प्रणाली का उपयोग करता है। खरीदारों से अग्रिम पर न्यूनतम ऋण की गणना सेवाओं (कार्य) की मात्रा में नियोजित वृद्धि को ध्यान में रखते हुए, वर्ष के रिपोर्टिंग डेटा के अनुसार न्यूनतम शेष राशि के आधार पर की जाती है।

बाज़ार की स्थितियाँ और समकक्षों के साथ समझौते की स्थिति लगातार बदल रही है, इसलिए उद्यम की कार्यशील पूंजी की ज़रूरतों को केवल अपने और समकक्ष स्रोतों से पूरा करना लगभग असंभव है। इन स्थितियों में, उधार ली गई धनराशि जुटाने की दक्षता सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है।

उधार ली गई धनराशि के गठन का स्रोत

जब उद्यम की कार्यशील पूंजी की जरूरतों को अपने स्वयं के धन से पूरा करना संभव नहीं होता है, तो उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के लिए वित्तीय सहायता उधार के स्रोतों के माध्यम से की जाती है:

- बैंक के ऋण;
- वाणिज्यिक ऋण;
- ऋण;
- निवेश कर क्रेडिट;
- विलंबित कर उत्तरदायित्व।

उधार लिया गया धन प्रतिनिधित्व करता है वित्तीय साधनों, जिसकी सहायता से कार्यशील पूंजी की अस्थायी अतिरिक्त आवश्यकताएं पूरी की जाती हैं।

बैंक ऋण दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋण के रूप में प्रदान किए जाते हैं। बैंक ऋण का उद्देश्य बुनियादी सुविधाओं के अधिग्रहण से जुड़े खर्चों का वित्तपोषण करना है वर्तमान संपत्ति, साथ ही उद्यम की मौसमी जरूरतों का वित्तपोषण, स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी की अस्थायी पूर्ति, भुगतान करना और कर भुगतान.

वर्तमान में, बैंक ऋण किसी उद्यम की गतिविधियों के वित्तपोषण के सबसे आम स्रोतों में से एक है। बैंक ऋण प्राप्त करना मुख्य रूप से ऋण प्राप्त करने की आवश्यकता के लिए उधारकर्ता के औचित्य की शुद्धता पर निर्भर करता है। बैंक ऋण देनामुख्य रूप से वर्तमान वित्तीय और निवेश गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए किया जाता है।

वाणिज्यिक ऋण - कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण का एक स्रोत, ऋण, विनिमय बिल और अग्रिम भुगतान के रूप में जारी किया जा सकता है।

निवेश कर क्रेडिट - अधिकारियों द्वारा किसी उद्यम को प्रदान किया गया ऋण राज्य की शक्ति, एक उद्यम द्वारा कर भुगतान के अस्थायी स्थगन का प्रतिनिधित्व करता है।

स्थगित वित्त दायित्व - आस्थगित आयकर का हिस्सा, जिससे अगली रिपोर्टिंग अवधि में या बाद की रिपोर्टिंग अवधि में बजट में देय आयकर में वृद्धि होनी चाहिए।

एकत्रित धन का स्रोत

एकत्रित धन के स्रोतों में शामिल हैं:

- उद्यम कर्मचारियों का निवेश योगदान;
- आकर्षित स्रोत, देय खाते।

कर्मचारियों का निवेश योगदान (योगदान)। - विकास में कर्मचारी का मौद्रिक योगदान आर्थिक इकाईएक निश्चित प्रतिशत पर.

देय खातों के रूप में धनराशि जुटाई गई आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों द्वारा अस्थायी उपयोग के लिए उद्यम को प्रदान किया जाता है।

प्रत्येक उद्यम को, अपने गठन और विकास की प्रक्रिया में, यह निर्धारित करना होगा कि उसकी अपनी पूंजी का कितना हिस्सा टर्नओवर में निवेश किया जाना चाहिए। और इसके लिए स्थाई आधारप्रत्येक उद्यम को कार्यान्वित करना होगा वित्तीय विश्लेषण. कार्यशील पूंजी निर्माण के स्रोतों का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में, उद्यम की कार्यशील पूंजी की आवश्यकता का आकलन करना और उपलब्ध वित्तीय स्रोतों की मात्रा के साथ इसकी तुलना करना आवश्यक है। कार्यशील पूंजी निर्माण के स्रोतों के विश्लेषण में न केवल उनकी गतिशीलता, बल्कि संरचना (स्रोतों के प्रकार) का भी विस्तार से आकलन शामिल होना चाहिए। आंतरिक संरचनाव्यक्तिगत स्रोत. एक या दूसरे को आकर्षित करने की व्यवहार्यता वित्तीय स्रोतकिसी दिए गए प्रकार और लागत के निवेश पर रिटर्न के साथ तुलना की जानी चाहिए यह स्रोत. उद्यम की अपनी और उधार ली गई धनराशि की आवश्यकता योजना बनाने और तदनुसार निर्णय लेने का उद्देश्य है यह मुद्दाउद्यम की वित्तीय स्थिति और अस्तित्व की संभावना पर सीधा प्रभाव पड़ता है।

उद्यम संपत्ति के गठन के स्रोत। स्वयं के धन के स्रोत

आर्थिक परिसंपत्तियों के अलावा, लेखांकन के अध्ययन की वस्तुएँ हैं उनके गठन के स्रोत . वे, उद्यम का दायित्व होने के नाते, स्वयं के और उधार में विभाजित हैं। संगठन की आर्थिक संपत्तियों को गठन के स्रोतों और इच्छित उद्देश्य के अनुसार विभाजित किया जा सकता है:

• स्वयं के धन के स्रोत (अन्यथा - इक्विटी पूंजी);
• उधार के स्रोतनिधि (अन्यथा - देनदारियाँ)।

स्वयं के धन के स्रोतमौद्रिक संदर्भ में राशि भौतिक आधारसंगठन. स्वयं के स्रोतशामिल हैं: अधिकृत (शेयर), साथ ही आरक्षित और अतिरिक्त पूंजी; इसमें निधि और अन्य आरक्षित निधि, प्रतिधारित आय भी शामिल है। स्वयं के धन के स्रोतों में लक्षित वित्तपोषण भी शामिल है।

1. अधिकृत (अन्यथा शेयर के रूप में जाना जाता है) पूंजी एक संगठन संगठन की अपनी प्रारंभिक पूंजी का प्रतिनिधित्व करता है, जो संगठन द्वारा इसके निर्माण (पंजीकरण) के समय संस्थापकों से उनके योगदान (मौद्रिक शर्तों में योगदान) के रूप में प्राप्त धन की कीमत पर घटक के अनुसार प्रदान किया जाता है। दस्तावेज़. अन्यथा, उद्यम के गठन के समय संस्थापकों द्वारा उनके योगदान के लिए अचल और कार्यशील पूंजी की लागत का योगदान दिया गया था।

साथ ही, अधिकृत पूंजी उद्यम के स्वामित्व के प्रकार और कानूनी रूप के आधार पर अलग-अलग तरीके से बनाई जाती है और संगठन की गतिविधियों के दौरान इसे बदला जा सकता है। प्राधिकृत निधिशेयर योगदान, संस्थापकों के योगदान और बेचे गए शेयरों के माध्यम से बनाया गया है। आरक्षित पूंजी वर्तमान कानून और संगठन के चार्टर के अनुसार शुद्ध लाभ से कटौती के माध्यम से बनाई जाती है। इस प्रकार, आरक्षित पूंजी की विशिष्ट राशि निर्धारित की जाती है, उदाहरण के लिए, चार्टर द्वारा आर्थिक कंपनीअधिकृत पूंजी के 15% के भीतर, जबकि वार्षिक योगदान वर्ष के शुद्ध लाभ का कम से कम 5% है।

आरक्षित पूंजी पर इस्तेमाल किया गया:

• कवरेज के अन्य स्रोतों की अनुपस्थिति में रिपोर्टिंग वर्ष के लिए संगठन के अप्रत्याशित (संभावित) नुकसान और नुकसान का कवरेज;
• अपर्याप्तता या अनुपस्थिति की स्थिति में संस्थापकों को आय का भुगतान वार्षिक लाभइन उद्देश्यों के लिए;
• कंपनी के बांडों का पुनर्भुगतान और अपने स्वयं के शेयरों की पुनर्खरीद।

वर्ष के अंत में उपलब्ध इस निधि की अप्रयुक्त शेष राशि को अगले वर्ष में ले जाया जाता है।

अतिरिक्त पूंजी मूल्य में वृद्धि के रूप में गठित गैर तात्कालिक परिसंपत्तिसंगठन (अचल संपत्ति, सुविधाएं पूंजी निर्माण), उनके पुनर्मूल्यांकन के परिणामस्वरूप पता चला। पुनर्मूल्यांकन किया जाता है कानून द्वारा स्थापितआदेश (उदाहरण के लिए, वर्ष में एक बार से अधिक नहीं)।

को अतिरिक्त पूंजीवी संयुक्त स्टॉक कंपनियों शामिल करनारखे गए शेयरों (कंपनी के शेयर प्रीमियम) के सममूल्य से ऊपर प्राप्त राशि भी। इस मामले में, शेयरों की बिक्री और सममूल्य के बीच का अंतर कंपनी की स्थापना के दौरान और अधिकृत पूंजी में बाद की वृद्धि के दौरान प्राप्त किया जा सकता है।

2. लाभ रिपोर्टिंग वर्ष और पिछले वर्षों के लाभ का प्रतिनिधित्व करता है - कर और शुल्क, जुर्माना, जुर्माना और दंड का भुगतान करने के बाद उद्यम के निपटान में शेष पूंजी। यह आंतरिक स्रोतदीर्घकालिक प्रकृति का वित्तपोषण, जिसमें संस्थापकों को लाभांश के रूप में अवैतनिक मुनाफे का योग शामिल होता है। साथ ही, रिपोर्टिंग वर्ष की बरकरार रखी गई कमाई और पिछले वर्षों के मुनाफे को अब लेखांकन में अलग से प्रतिबिंबित नहीं किया जाता है। संगठनों को बरकरार रखी गई कमाई की स्थिति और गतिविधि की निगरानी करनी चाहिए। ऐसा करने के लिए, बरकरार रखी गई कमाई के लेखांकन के लिए खाते के संदर्भ में अलग-अलग उप-खाते खोले जा सकते हैं (उदाहरण के लिए, "वितरित किया जाने वाला लाभ", " प्रतिधारित कमाईप्रचलन में", "प्रतिधारित कमाई का उपयोग किया गया")। बरकरार रखी गई कमाई किसी भी खर्च के वित्तपोषण का स्रोत नहीं है (इसकी राशि समय के साथ बरकरार रखी जाती है)। इस प्रकार, निधियों के बीच लाभ अब वितरित नहीं किया जाता है; वह स्रोत जहां से पहले विशेष निधि(उत्पादन विकास; सामग्री प्रोत्साहन; सामाजिक विकास; कार्मिक प्रशिक्षण, आदि), गायब है।

3. भंडार संगठन की गतिविधियों के दौरान बनाए जाते हैं और अपने इच्छित उद्देश्य के लिए उपयोग किए जाते हैं। उनका उद्देश्य निम्नलिखित हो सकता है:

• आगामी अवकाश वेतन;
• अचल संपत्तियों की मरम्मत;
• सेवा की अवधि के लिए वार्षिक परिणामों के आधार पर वार्षिक पारिश्रमिक का भुगतान;
• विभिन्न संभावित अप्रत्याशित लागतों को कवर करना;
• संदिग्ध ऋणों को कवर करना;
• अन्य रूसी संघ के कानून द्वारा प्रदान किए गए, नियामक और कानूनी कार्यरूसी संघ के वित्त मंत्रालय के लक्ष्य (उदाहरण के लिए, लागत कम करना भौतिक संपत्ति, प्रतिभूतियों में निवेश के मूल्यह्रास के लिए)।

4. विशेष प्रयोजन वित्तपोषण - ये लक्षित गतिविधियों के कार्यान्वयन के लिए अभिप्रेत धन हैं, अन्य संगठनों और व्यक्तियों से प्राप्त धन, बजट संसाधनकुछ गतिविधियों आदि के लिए वित्तपोषण के स्रोत के रूप में प्राप्त किया जाता है। ये धनराशि लक्षित प्रकृति की होती है और इसका उपयोग केवल उनके इच्छित उद्देश्य के लिए किया जा सकता है।