मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा वित्तीय विश्लेषण आयोजित करने के नियम। आर्थिक, निवेश और वित्तीय गतिविधियों के मध्यस्थता प्रबंधक विश्लेषण द्वारा वित्तीय विश्लेषण

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लापता देनदार की दिवालियापन प्रक्रिया। लेनदारों की बैठक में, एकमात्र ऋणदाता एफटीएस ने प्रतिस्पर्धी प्रबंधक को वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने का आदेश दिया। दस्तावेज़ पूर्व निदेशक स्थानांतरित नहीं हुए। उत्तरों के मुताबिक, देनदारों के अनुरोधों ने प्रतिस्पर्धी उत्पादन की प्रक्रिया की शुरूआत से 3 साल पहले रिपोर्टिंग नहीं की। क्या प्रतिस्पर्धी प्रबंधक फिन का विश्लेषण नहीं कर सकता है। राज्य यदि दस्तावेज उन्हें प्रदान नहीं किए जाते हैं? कानून के लिंक आप जवाब का मार्गदर्शन करते हैं। मैं आपको कानून भेजने के लिए कहता हूं, निर्णय जहां दस्तावेजों को इंगित किया जाता है, जिसके आधार पर विश्लेषण किया जाना चाहिए। स्थिति। कृपया न्यायिक अभ्यास भेजें, जो इंगित करता है कि यदि प्रतिस्पर्धी प्रबंधक के पास फिन के विश्लेषण के लिए दस्तावेज़ नहीं हैं। स्थितियां, यह पंख नहीं हो सकता है। विश्लेषण (कई परिभाषाएं)।

उत्तर

2. 25 जून, 2003 को रूसी संघ की सरकार का डिक्री, मध्यस्थता प्रबंधन वित्तीय विश्लेषण द्वारा अनुमोदित। नियमों के अनुसार, वित्तीय विश्लेषण के आधार पर किया जाता है:

(ए) सांख्यिकीय रिपोर्टिंग, लेखांकन और कर रिपोर्टिंग, लेखांकन और कर लेखांकन रजिस्टर, साथ ही (यदि कोई हो) लेखापरीक्षा और मूल्यांककों की रिपोर्ट की सामग्री;

बी) संविधान दस्तावेज, संगठन में प्रतिभागियों की सामान्य बैठकों के प्रोटोकॉल, निदेशक मंडल की बैठकों, शेयरधारकों का रजिस्टर, अनुबंध, योजनाएं, अनुमान, गणना;

सी) कर उद्देश्यों के लिए लेखांकन नीतियों, लेखांकन खातों, दस्तावेज़ प्रबंधन और संगठनात्मक और उत्पादन संरचनाओं के लिए कार्य योजना सहित लेखांकन नीतियों पर विनियम;

डी) शाखाओं, सहायक कंपनियों और आश्रित आर्थिक समाजों की रिपोर्टिंग, संरचनात्मक इकाइयों;

ई) कर जांच और कानूनी प्रक्रियाएं;

(ई) देनदार की गतिविधियों को विनियमित करने वाले नियामक कानूनी कार्य।

3. इस न्यायिक अभ्यास का पता नहीं चला है। नियमों के प्रावधानों को देखते हुए, 22.06.2012 के रूसी संघ के सर्वोच्च मध्यस्थता के संकल्प का संकल्प सं। 35, दिवालियापन अधिनियम, अपील की अदालत ने संकेत दिया कि राज्यपाल को अदालत के लिए अपील करने का अधिकार दिया गया था पुनर्प्राप्ति के प्रासंगिक बयान के साथ एक दिवालियापन का मामला, जिनमें वे अन्य व्यक्ति हैं, वे देनदार के दस्तावेज हैं (24 दिसंबर, 2013 के एफएएस एसएसओ के डिक्री)।

मध्यस्थता प्रबंधक के तर्कों में उन्हें वित्तीय विश्लेषण के लिए समय-समय पर देनदार के पूर्व प्रमुख से सभी आवश्यक दस्तावेज प्राप्त करने का अवसर नहीं मिला है, उन्हें अपीलीय अदालत (13.10 के रूप में मध्य एशियाई के संकल्प (13.10 के रूप में) द्वारा खारिज कर दिया गया था .2014 नंबर)।

इस स्थिति के लिए तर्क वकील प्रणाली की सामग्री में नीचे दिया गया है। .

"अनुच्छेद 70. देनदार की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

1. देनदार की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण दिवालियापन की लागत को कवर करने के लिए देनदार से संबंधित संपत्ति की पर्याप्तता निर्धारित करने के लिए किया जाता है, जिसमें मध्यस्थता प्रबंधक को पारिश्रमिक के भुगतान के लिए व्यय, साथ ही साथ क्रम में भी किया जाता है इस संघीय कानून द्वारा स्थापित करने के मामले में देनदार की साल्वेंसी को पुनर्स्थापित करने की संभावना या अक्षमता को निर्धारित करने के लिए।

2. यदि, रूसी संघ के कानून के अनुसार, देनदार के लेखांकन और वित्तीय विवरण अनिवार्य लेखापरीक्षा के अधीन हैं, वित्तीय स्थिति का विश्लेषण लेखांकन दस्तावेजों और वित्तीय (लेखा) देनदार रिपोर्टिंग के आधार पर किया जाता है, जिसकी सटीकता लेखा परीक्षक द्वारा की जाती है।

देनदार की लेखांकन दस्तावेजों और वित्तीय (लेखा) की रिपोर्टिंग की अनुपस्थिति में, जिसकी विश्वसनीयता लेखा परीक्षकों द्वारा पुष्टि की जाती है, जिसमें अनिवार्य लेखापरीक्षा की ज़िम्मेदारी की गैर-पूर्ति के संबंध में, वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए अस्थायी प्रबंधक शामिल है देनदार एक लेखा परीक्षक को आकर्षित करता है, जिसकी सेवाओं का भुगतान धन देनदार की कीमत पर किया जाता है।

3. देनदार की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के आधार पर अस्थायी प्रबंधन, जिसमें देनदार की संपत्ति की सूची के परिणाम शामिल हैं, यदि उपलब्ध हो, तो संपत्ति के अधिकारों के राज्य पंजीकरण को प्रमाणित करने वाले दस्तावेजों का विश्लेषण, यह संभावना या अक्षमता की पुष्टि करता है बाद की दिवालियापन प्रक्रियाओं की उपयुक्तता को न्यायसंगतता को न्यायसंगत बनाने के लिए देनदार की साल्वेंसी को बहाल करने के लिए।

1. देनदार की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण एक बेहद महत्वपूर्ण कार्य है कि अस्थायी प्रबंधक को निगरानी की प्रक्रिया में प्रदर्शन करना चाहिए। यह देनदार की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के दौरान था कि दिवालियापन के बारे में एक भौतिक आधार और देनदार की साल्वेंसी को बहाल करने के साथ-साथ लेनदारों के दावों को संतुष्ट करने की संभावना या अक्षमता के बारे में एक भौतिक आधार समाप्त करना संभव है। टिप्पणी किए गए अनुच्छेद के अनुच्छेद 1 में, लक्ष्यों की स्थापना की जाती है जिसके साथ देनदार की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण किया जा रहा है। यह कहा जा सकता है कि वित्तीय विश्लेषण के उद्देश्यों को उनके महत्व के आधार पर क्रमबद्ध किया गया है। अवलोकन की शुरूआत में प्राथमिकताएं वे लक्ष्यों हैं जो आपको दिवालियापन से निपटने की अनुमति देती हैं: अदालत की लागत का कवरेज, मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा पारिश्रमिक के भुगतान के लिए व्यय। केवल तभी इन लक्ष्यों को लागू करने के लिए अवलोकन के इस उद्देश्य के प्रभावी कार्यान्वयन की संभावना है, क्योंकि देनदार की साल्वेंसी को बहाल करने की संभावना या अक्षमता निर्धारित करना। इसके अलावा, देनदार की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण आयोजित करने की प्रक्रिया में, अस्थायी प्रबंधक इसे संभव बनाता है - चाहे इस मामले में फर्जी दिवालियापन और जानबूझकर दिवालियापन मौजूद हो।

मध्यस्थता प्रबंधक की गतिविधियों को सुनिश्चित करने के लिए अदालत की लागत और व्यय के कोटिंग के अधीन केवल अवलोकन के अन्य उद्देश्यों को लागू करना संभव है - देनदार की साल्वेंसी को बहाल करने की संभावना या अक्षमता का आकलन करने के लिए।

कला के अनुच्छेद 4 के अनुसार देनदार की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण। कानून का 24 सभी मध्यस्थता प्रबंधकों की गतिविधियों के लिए एक अनिवार्य घटना है जो विभिन्न दिवालियापन व्यापार प्रक्रियाओं (अवलोकन, वित्तीय पुनर्वास, बाहरी प्रबंधन, प्रतिस्पर्धी उत्पादन) में अपने कर्तव्यों को पूरा करते हैं।

2. देनदार की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण देनदार में संपत्ति के बैलेंस शीट मूल्यांकन के परिणामों पर आधारित होना चाहिए और इस संपत्ति के बाजार मूल्यांकन के लिए उन्मुख होना चाहिए। रूस में दिवालियापन के मामलों के पिछले वर्षों के अनुभव ने दिखाया कि "1 99 2 से निश्चित संपत्तियों का निरंतर पुनर्मूल्यांकन, पुनर्मूल्यांकन गुणांक की मदद से, अधिकांश उद्योगों के उद्यम ने निश्चित संपत्तियों की तुलना में पर्याप्त मात्रा में (कभी-कभी - बार-बार) के लिए नेतृत्व किया है इन संपत्तियों के बाजार मूल्य के साथ क्रमशः देनदार और इसके दायित्वों की संपत्ति के वास्तविक मूल्य के अनुपात के महत्वपूर्ण विरूपण में योगदान देते हैं। " इस बीच, देनदार के संपत्ति प्रावधान के वित्तीय विश्लेषण को दिवालियापन मामले के विकास की इस दिशा को चुनने के लिए अपनी संपत्ति की तरलता की डिग्री की वास्तविक विचार देना चाहिए।

देनदार की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के परिणामों के आधार पर अस्थायी प्रबंधक द्वारा किए गए निष्कर्ष बेहद महत्वपूर्ण हैं, क्योंकि वे एक के परिचय पर मध्यस्थता अदालत में याचिका पर निर्णय लेने के लिए लेनदारों की बैठक के लिए आधार हैं। निम्नलिखित दिवालियापन प्रक्रियाएं: देनदार दिवालिया की मान्यता के आधार पर प्रतिस्पर्धी उत्पादन के उद्घाटन पर वित्तीय वसूली, बाहरी प्रबंधन।

3. टिप्पणी लेख उन तरीकों को निर्धारित नहीं करता है जिनके लिए देनदार के वित्तीय विश्लेषण आयोजित करते समय अस्थायी प्रबंधक को रिसोर्ट करना चाहिए। हां, एक संपूर्ण तरीका बनाना असंभव है। एक अस्थायी प्रबंधक स्वतंत्र रूप से देनदार की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए रणनीति निर्धारित करता है, उसके सामने निर्धारित लक्ष्यों को प्राप्त करने का साधन चुनता है। हालांकि, टिप्पणी की गई लेख में, यह अस्थायी प्रबंधन का उपयोग करने के लिए महत्वपूर्ण धन के लिए संकेत दिया गया है: देनदार की संपत्ति की सूची और देनदार के संपत्ति के अधिकारों के राज्य पंजीकरण को प्रमाणित करने वाले दस्तावेजों का विश्लेषण।

4. 25 जून, 2003 के रूसी संघ की सरकार के डिक्री संख्या 367 ने "वित्तीय विश्लेषण के मध्यस्थता प्रबंधक के लिए नियम" को मंजूरी दी, जो वित्तीय विश्लेषण करने के लिए सिद्धांतों और शर्तों को परिभाषित करता है, साथ ही सूचना की संरचना को भी परिभाषित करता है अपने आचरण के दौरान मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा उपयोग किया जाता है। "

वकीलों के लिए पेशेवर संदर्भ प्रणाली जिसमें आपको किसी भी उत्तर का जवाब मिलेगा, यहां तक \u200b\u200bकि सबसे कठिन सवाल भी।

1. ये नियम वित्तीय विश्लेषण के प्रबंधन के लिए मध्यस्थता के आयोजन के लिए सिद्धांतों और शर्तों को निर्धारित करते हैं, साथ ही इसे आयोजित करते समय मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा उपयोग की जाने वाली जानकारी की संरचना भी निर्धारित करते हैं।

वित्तीय विश्लेषण आयोजित करते समय, मध्यस्थता प्रबंधक विश्लेषण की तारीख, इसकी वित्तीय, आर्थिक और निवेश गतिविधियों, वस्तु और अन्य बाजारों की स्थिति में देनदार की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करता है।

देनदार की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण वाले दस्तावेजों को मध्यस्थता अदालत में विधानसभा (समिति) के मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा प्रस्तुत किया जाता है, जिसके उत्पादन में देनदार की दिवालियापन (दिवालियापन) का मामला है, में संघीय कानून द्वारा निर्धारित तरीके से "दिवालियापन (दिवालियापन)" के साथ-साथ मध्यस्थता प्रबंधकों के स्वयं विनियमन संगठन, जिसके सदस्य, इसकी गतिविधियों का लेखा परीक्षा आयोजित करते समय।

2. मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा वित्तीय विश्लेषण किया जाता है:

ए) देनदार की सॉल्वेंसी और देनदार के लिए प्रासंगिक दिवालियापन प्रक्रिया की उपयुक्तता के लिए तर्क को बहाल करने की क्षमता की संभावना के प्रस्ताव की तैयारी;

बी) अदालत की लागत के देनदार की संपत्ति की कीमत पर कवरेज की संभावना निर्धारित करना;

सी) बाहरी प्रबंधन योजना की तैयारी;

डी) वित्तीय वसूली (बाहरी प्रबंधन) की प्रक्रिया को समाप्त करने के लिए याचिका के साथ अदालत को अपील करने के प्रस्ताव की तैयारी और प्रतिस्पर्धी उत्पादन में संक्रमण;

ई) प्रतिस्पर्धी उत्पादन और बाहरी प्रबंधन में संक्रमण की समाप्ति के लिए याचिका के साथ अदालत को अपील करने का प्रस्ताव प्रस्ताव।

3. एक वित्तीय विश्लेषण का संचालन करते समय, मध्यस्थता प्रबंधक, एक अस्थायी प्रबंधक के रूप में बोलते हुए, देनदार द्वारा आयोजित वार्षिक सूची के परिणामों का उपयोग करता है, बाहरी (प्रतिस्पर्धी) प्रबंधक के रूप में - वह सूची के परिणाम जो वह देनदार बनाने के दौरान आयोजित करता है एक प्रशासनिक प्रबंधक के रूप में संपत्ति (रखरखाव) - वित्तीय वसूली की प्रक्रिया के दौरान देनदार द्वारा आयोजित परिणाम सूची, भले ही उन्होंने इसमें भाग लिया था।

4. वित्तीय विश्लेषण के आधार पर किया जाता है:

ई) कर जांच और कानूनी प्रक्रियाएं;

(ई) देनदार की गतिविधियों को विनियमित करने वाले नियामक कानूनी कार्य।

5. वित्तीय विश्लेषण आयोजित करते समय, मध्यस्थता प्रबंधक को पूर्णता और विश्वसनीयता के सिद्धांतों द्वारा निर्देशित किया जाना चाहिए, जिसके अनुसार:

देनदार की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण वाले दस्तावेजों में, इसकी सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए आवश्यक सभी डेटा इंगित किए जाते हैं;

वित्तीय विश्लेषण के दौरान, दस्तावेज डेटा का उपयोग किया जाता है;

सभी निष्कर्ष और निष्कर्ष गणना और वास्तविक तथ्यों पर आधारित हैं।

6. देनदार की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण वाले दस्तावेजों में संकेत दिया जाता है:

a) इसकी तारीख और स्थान;

बी) मध्यस्थता प्रबंधक का उपनाम, नाम, संरक्षक, मध्यस्थता प्रबंधकों के स्व-विनियमन संगठन का नाम और स्थान, जिसका सदस्य यह है;

सी) मध्यस्थ न्यायाधिकरण का नाम, जिसके उत्पादन में देनदार की दिवालियापन (दिवालियापन), दिवालियापन प्रक्रियाओं, दिनांक और संख्या की शुरूआत पर न्यायिक अधिनियम की संख्या, दिनांक और संख्या का मामला है मध्यस्थता प्रबंधक की मंजूरी पर न्यायिक अधिनियम;

डी) देनदार के पूर्ण नाम, स्थान, क्षेत्रीय संबद्धता कोड;

ई) देनदार की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के गुणांक और उनकी गणना के लिए उपयोग किए जाने वाले संकेतक, परिशिष्ट एन 1 के अनुसार, कम से कम 2 साल की अवधि में त्रैमासिक गणना की गई, दिवालियापन के मामले में कार्यवाही की शुरूआत से पहले की गणना की गई (दिवालियापन) ), साथ ही देनदार के संबंध में दिवालियापन प्रक्रियाओं की अवधि के लिए, और उनके परिवर्तन की गतिशीलता;

ई) वित्तीय और आर्थिक गतिविधि गुणांक में परिवर्तन की गतिशीलता को ध्यान में रखते हुए सॉल्वेंसी के नुकसान के कारण;

जी) देनदार की आर्थिक, निवेश और वित्तीय गतिविधि के विश्लेषण, कमोडिटी और अन्य बाजारों में इसके प्रावधान, परिशिष्ट एन 2 के अनुसार आवश्यकताओं को ध्यान में रखते हुए;

एच) परिशिष्ट एन 3 के अनुसार आवश्यकताओं को ध्यान में रखते हुए देनदार की संपत्ति और देनदारियों के विश्लेषण के परिणाम;

और) देनदार की ब्रेक-गतिविधि की संभावना के विश्लेषण के परिणाम, परिशिष्ट एन 4 के अनुसार आवश्यकताओं को ध्यान में रखते हुए;

के) देनदार की साल्वेंसी को बहाल करने के लिए संभावना (अक्षमता) के बारे में निष्कर्ष;

एल) एक उपयुक्त दिवालियापन प्रक्रिया शुरू करने की व्यवहार्यता के बारे में निष्कर्ष;

एम) मध्यस्थता प्रबंधक को पारिश्रमिक के भुगतान के लिए अदालत की लागत और व्यय के कवरेज की संभावना (निष्पक्षता) के बारे में निष्कर्ष (यदि देनदार के खिलाफ अवलोकन की प्रक्रिया पेश की जाती है)।

7. जब वित्तीय विश्लेषण आयोजित करते समय, मध्यस्थता प्रबंधक को नियामक कानूनी अधिनियमों, इसकी नियामक को नियामक गतिविधियों के अनुपालन द्वारा जांच की जाती है। पहचान उल्लंघन की जानकारी देनदार की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण वाले दस्तावेजों में संकेतित है।

8. देनदार की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण वाले दस्तावेजों को सामग्री की प्रतियां लागू की जाती हैं, जिनका उपयोग इन नियमों के अनुच्छेद 3 और 4 द्वारा प्रदान किया जाता है।

परिशिष्ट एन 1।मध्यस्थता के नियमों के लिएवित्तीय विश्लेषण प्रबंधन

देनदार की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के गुणांक और उनकी गणना के लिए उपयोग किए जाने वाले संकेतक

1. देनदार की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के गुणांक की गणना करने के लिए, निम्नलिखित मुख्य संकेतक का उपयोग किया जाता है:

ए) संचयी संपत्ति (देनदारियां) - संतुलन (बैलेंस शीट) संपत्ति (देनदारियां);

बी) गैर-मौजूदा संपत्तियों को सही किया गया - अमूर्त संपत्तियों (व्यावसायिक प्रतिष्ठा और संगठनात्मक खर्च के बिना), निश्चित संपत्तियों (किराए पर निश्चित संपत्तियों के लिए पूंजीगत लागत के बिना), अधूरा पूंजी निवेश (किराए पर निश्चित संपत्तियों के लिए अपूर्ण पूंजी व्यय के बिना) , भौतिक मूल्यों में आय निवेश, दीर्घकालिक वित्तीय निवेश, अन्य गैर-मौजूदा संपत्तियां;

सी) घूमती संपत्तियां - शेयरों की लागत (भेजे गए सामान की लागत के बिना), दीर्घकालिक प्राप्तियां, तरल संपत्ति, अधिग्रहित मूल्यों पर मूल्य वर्धित कर, अधिकृत पूंजी में योगदान पर प्रतिभागियों (संस्थापकों) का ऋण, उनके शेयरधारकों से खरीदे गए अपने शेयर;

डी) दीर्घकालिक प्राप्तियां - प्राप्तियां, जिनके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक की उम्मीद है;

"लॉ \u200b\u200bएंड इकोनॉमिक्स", एन 9, 2004

26 अक्टूबर, 2002 एन 127-एफजेड "पर दिवालियापन (दिवालियापन) पर संघीय कानून के ढांचे के भीतर मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा आयोजित विश्लेषण, बाद में दिवालियापन प्रक्रिया का चयन करने के साथ-साथ विरोधी के परिसर को निर्धारित करने के लिए एक मौलिक आधार है -क्रिसिस (सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता को बहाल करना) या परिसमापन उपायों।

वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण अवलोकन प्रक्रिया में एक बहुत ही जिम्मेदार प्रक्रिया है, क्योंकि इसके परिणाम लेनदारों की पहली बैठक के लिए इष्टतम समाधान बनाने के लिए बहुत महत्वपूर्ण हैं।

अवलोकन के अंत में, अस्थायी प्रबंधक को निम्नलिखित निष्कर्षों में से एक बनाना चाहिए:

देनदार की साल्वेंसी और बाहरी प्रबंधन शुरू करने की व्यवहार्यता को बहाल करने की संभावना पर;

देनदार की सॉल्वेंसी को बहाल करने और प्रतिस्पर्धी उत्पादन की प्रक्रिया की शुरूआत की उपयुक्तता पर असंभवता पर।

मेरी राय में, यह केवल देनदार की गतिविधियों के वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण का मुख्य सवाल है, बल्कि पूरी अवलोकन प्रक्रिया भी है। इसका महत्व निर्धारित है, एक तरफ, देनदार के आगे भाग्य, और दूसरी तरफ, लेनदारों के हितों के सबसे पूर्ण लेखांकन की आवश्यकता।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण अस्थायी प्रबंधक दोनों ही और इसके साथ प्रासंगिक विशेषज्ञों के साथ समझौता कर सकता है। इस संबंध में, यह उचित हो जाता है और लेखा परीक्षा और परामर्श संगठनों की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए लेखा परीक्षा और परामर्श संगठनों की वित्तीय स्थिति को आकर्षित करने की लागत, क्योंकि न केवल बाहरी प्रबंधन की शुरूआत पर निर्णय को अपनाने की संभावनाएं निर्भर करती हैं निष्कर्षों की विश्वसनीयता पर, लेकिन समय पर देनदार की साल्वेंसी को बहाल करने की वास्तविक संभावना भी।

पहले, असंगतता कानूनों ने देनदार की गतिविधियों के वित्तीय और आर्थिक विश्लेषण के मध्यस्थता प्रबंधकों को आयोजित करने की प्रक्रिया को विनियमित नहीं किया था।

जून 2003 में, सरकार ने कानून में अंतर को समाप्त कर दिया और वित्तीय विश्लेषण के मध्यस्थता प्रबंधक के नियमों के नियमों के लिए संघीय कानून "दिवालियापन (दिवालियापन)" के अनुसार 25 जून, 2003 के नंबर 367 के निर्णय को मंजूरी दे दी।

नियम मध्यस्थता प्रबंधन वित्तीय विश्लेषण के साथ-साथ इसे आयोजित करते समय मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा उपयोग की जाने वाली जानकारी की संरचना के लिए सिद्धांतों और शर्तों को परिभाषित करते हैं।

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वित्तीय विश्लेषण मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा आयोजित किया जाता है:

देनदार की सॉल्वेंसी और देनदार के लिए प्रासंगिक दिवालियापन प्रक्रिया की उपयुक्तता के लिए तर्क को बहाल करने के लिए (सस्ती) की संभावना के प्रस्ताव की तैयारी;

अदालत की लागत के देनदार की संपत्ति के कारण कवर करने की संभावना निर्धारित करना;

बाहरी प्रबंधन योजना की तैयारी;

वित्तीय वसूली (बाहरी प्रबंधन) और प्रतिस्पर्धी उत्पादन में संक्रमण के लिए प्रक्रिया को समाप्त करने के लिए याचिका के साथ अदालत से अपील करने के प्रस्ताव की तैयारी;

प्रतिस्पर्धी उत्पादन की समाप्ति और बाहरी प्रबंधन में संक्रमण के लिए याचिका के साथ अदालत से अपील करने के प्रस्ताव की तैयारी।

देनदार की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण वाले दस्तावेजों में संकेत दिया जाता है:

इसकी तारीख और स्थान;

सिरनाम, नाम, मध्यस्थ प्रबंधक का संरक्षक, मध्यस्थता प्रबंधकों के आत्म-विनियमन संगठन का नाम और स्थान, जिसका सदस्य यह है;

मध्यस्थता न्यायालय का नाम, जिसके उत्पादन में देनदार की दिवालियापन (दिवालियापन), मामले का मामला, दिवालियापन प्रक्रिया, दिनांक और संख्या की शुरूआत पर न्यायिक अधिनियम की तारीख और संख्या का मामला है मध्यस्थता प्रबंधक की मंजूरी पर न्यायिक अधिनियम की;

देनदार के पूर्ण नाम, स्थान, क्षेत्रीय संबद्धता कोड;

देनदार की वित्तीय और आर्थिक गतिविधि के गुणांक और उनकी गणना के लिए उपयोग किए जाने वाले संकेतक, दिवालियापन (दिवालियापन) पर कार्यवाही की शुरूआत से पहले दो साल की अवधि में कम से कम तिमाही की गणना की गई, साथ ही साथ दिवालियापन की अवधि के लिए देनदार के खिलाफ प्रक्रियाएं, और उनके परिवर्तन की गतिशीलता;

सॉल्वेंसी के नुकसान के कारण, वित्तीय और आर्थिक गतिविधि गुणांक में परिवर्तनों की गतिशीलता को ध्यान में रखते हुए;

देनदार की आर्थिक, निवेश और वित्तीय गतिविधि, कमोडिटी और अन्य बाजारों में इसके प्रावधानों के विश्लेषण के परिणाम;

देनदार की संपत्ति और देनदारियों के विश्लेषण के परिणाम;

देनदार की ब्रेक-भी गतिविधियों की संभावना के विश्लेषण के परिणाम;

(सस्ती) की सॉल्वेंसी की बहाली की संभावना के बारे में निष्कर्ष;

प्रासंगिक दिवालियापन प्रक्रिया शुरू करने की व्यवहार्यता के बारे में निष्कर्ष;

मध्यस्थता प्रबंधक को पारिश्रमिक के भुगतान के लिए अदालत की लागत और व्यय की संभावना (अक्षमता) के बारे में निष्कर्ष (यदि देनदार के खिलाफ अवलोकन की प्रक्रिया पेश की जाती है)।

विश्लेषण के दौरान, केवल दस्तावेज निकाला गया डेटा का उपयोग किया जाना चाहिए, और निष्कर्ष और निष्कर्ष गणना और वास्तविक तथ्यों पर आधारित हैं। इसके अलावा, विश्लेषण में देनदार की गतिविधियों के सभी महत्वपूर्ण क्षेत्रों को शामिल किया गया है, नियमों के पास वित्तीय संकेतकों और जानकारी की गणना के लिए तंत्र का विवरण है, जिसे परिणामस्वरूप प्राप्त किया जाना चाहिए।

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रूसी संघ एन 367 की सरकार के डिक्री की शुरूआत के साथ, यह माना जा सकता है कि रूसी संघ सरकार ने वित्तीय विश्लेषण की अवधारणा को काफी हद तक बदल दिया है। यदि इससे पहले वित्तीय गुणांक के मूल्यों को परिभाषित करने के लिए वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण कम किया गया था (एक रिपोर्टिंग डेटा को अन्य रिपोर्टिंग डेटा में विभाजित करके), तो वे वर्तमान में एक माध्यमिक भूमिका निभा रहे हैं। गुणांक के किसी भी नियामक मूल्य के साथ-साथ विधायी ढांचे जो उन्हें ठीक करता है। नियम देनदार की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के गुणांक के मूल्यों के लिए किसी भी मानदंड को इंगित नहीं करते हैं। वित्तीय विश्लेषण के दौरान पता लगाने वाली जानकारी के स्पष्ट विवरण के बावजूद, इसकी परिभाषा और स्रोतों के लिए कोई तंत्र नहीं है, उदाहरण के लिए, गतिविधि की बाहरी स्थितियों का विश्लेषण करने के लिए, बाजार विश्लेषण, यानी। गुणांक के विशिष्ट मूल्य वित्तीय विश्लेषण के निष्कर्षों के लिए आधार नहीं हैं। इसलिए, निष्कर्ष कारणों के विश्लेषण पर आधारित होना चाहिए जो गुणांक की इस गतिशीलता का कारण बनता है।

अपने निष्कर्षों और वित्तीय विश्लेषण निष्कर्षों को न्यायसंगत बनाने में मध्यस्थता प्रबंधक को स्वतंत्र रूप से जानकारी की पहचान के लिए स्रोतों और तंत्र की खोज करने के अधिकार के साथ प्रदान किया जाता है, जो वित्तीय विश्लेषण में सीधे प्रतिबिंबित होना चाहिए।

रूसी संघ की सरकार की सरकार की नीति मध्यस्थता प्रबंधकों की योग्यता का आकलन करने में तख़्त में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है, क्योंकि संकट राज्य से उद्यम लाने के लिए, केवल एक उच्च योग्य मध्यस्थ प्रबंधक उद्यम की सॉलेंसी को प्रभावित करने वाले कारणों की पहचान करने में सक्षम होंगे।

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अभ्यास के रूप में, दिवालिया उद्यमों में जानकारी के विश्लेषण के लिए कोई बहुमत नहीं है, देनदार की वास्तविक स्थिति इसके लेखांकन के डेटा के अनुरूप नहीं है। हालांकि, इन सभी कठिनाइयों के बावजूद, मध्यस्थता प्रबंधकों को रूसी संघ एन 367 सरकार के डिक्री के अनुसार वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का विश्लेषण करना चाहिए।

दिवालिया उद्यमों की आर्थिक और वित्तीय गतिविधियों का विश्लेषण करने का अनुभव आपको कुछ निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता है।

अवलोकन की प्रक्रिया के तहत मध्यस्थता प्रबंधक द्वारा वित्तीय और आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण किया जाना चाहिए।
व्यापक विश्लेषण का मुख्य कार्य आधारित है - विरोधी संकट उपायों (उद्यम की बाहरी प्रबंधन प्रक्रियाओं) के मध्यस्थता प्रबंधकों के लिए तर्क।
दिशा के दृष्टिकोण से, अवलोकन के ढांचे में किए गए विश्लेषण को मुख्य रूप से आशाजनक होना चाहिए।
अपनी गतिविधियों के नियमित विश्लेषण के लिए एक उद्यम 10 से अधिक लक्ष्य अनुपात चुनने के लिए पर्याप्त नहीं है - देखे गए संकेतक जिन्हें व्यापार की स्थिति निर्धारित करना चाहिए।
किसी विशेष उद्यम की गतिविधियों का विश्लेषण करने के लिए गुणांक की पसंद उनके महत्व के लिए बनाई जाती है। सभी संभावित गुणांक की गणना अंततः पूरी तरह से बेकार होगी और वास्तव में उपयोगी जानकारी पर ध्यान केंद्रित भी करेगी। प्रत्येक संकेतक को आपके उपयोगकर्ता को "ढूंढना" होना चाहिए जो इसके मूल्य के आधार पर विशिष्ट प्रबंधन निर्णय ले सकते हैं।
उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विस्तृत विश्लेषण में निम्नलिखित कदम शामिल हैं:

विश्लेषण, या प्रारंभिक चरण (उद्यम की गतिविधियों की विशेषताओं की विशेषताओं, वित्तीय दस्तावेजों के पंजीकरण की शुद्धता की जांच, विश्वसनीयता पर संतुलन की जांच, समग्र वित्तीय विवरणों की पुष्टि, संरचना और चयनित गुणांक के लिए विश्लेषण योजना का परिष्करण, मूल्यांकन मानदंडों का परिष्करण);

वित्तीय विवरणों के लिए संकेतकों की गणना, या गणना की गई अवस्था (शेष राशि की समग्र संरचना, सकल संतुलन की संरचना, संतुलन की विश्लेषणात्मक संरचना, विश्लेषणात्मक गुणांक की गणना);

विश्लेषण के परिणामों का मूल्यांकन, या विश्लेषणात्मक चरण (उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में विश्लेषण और लेखन विश्लेषणात्मक निष्कर्ष) का मूल्यांकन।

वित्तीय विश्लेषण के कार्य उद्यम की वर्तमान स्थिति का मूल्यांकन कर रहे हैं और अपनी गतिविधियों के विकास के लिए विभिन्न पूर्वानुमानों में अपने भविष्य के राज्यों को मॉडलिंग करते हैं।
आर्थिक विश्लेषण के कार्य बाहरी कारकों के प्रभाव की पहचान करना चाहते हैं, श्रमिकों के श्रम अनुलग्नकों और उत्पादन संसाधनों के उपयोग की दक्षता को दर्शाने वाले मुख्य आंतरिक कारकों की कार्रवाई के परिणामस्वरूप प्राप्त लाभ की मात्रा निर्धारित करें।
उद्यमों के एक पूर्ण पैमाने पर अध्ययन में शामिल हैं:

बाजार में उद्यम के प्रावधानों का विश्लेषण और आर्थिक संयोजन की शर्तों को अनुकूलित करने की इसकी क्षमता;

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण;

आंतरिक उत्पादन दक्षता का विश्लेषण (संसाधन उपयोग का विश्लेषण, मूल्य और लागत संरचना की गतिशीलता का विश्लेषण);

पूंजीगत निवेश की वित्त पोषण की जरूरतों को धन आकर्षित करने की निवेश नीति और प्रभावशीलता का विश्लेषण;

संगठनात्मक संरचना और कंपनी के प्रबंधन की प्रणाली, दस्तावेज़ प्रबंधन और प्रबंधन और इकाइयों के बीच शक्तियों के वितरण का विश्लेषण;

लेखांकन और रिपोर्टिंग की स्थिति (लेखा परीक्षा परीक्षा) का विश्लेषण;

कंपनी की कर नीति का विश्लेषण और बजट को भुगतान अनुकूलित करने के उपायों के विकास;

एंटरप्राइज़ प्रबंधन प्रक्रिया प्रदान करने वाली सूचना प्रणाली की विशेषज्ञता;

आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण और उद्यम की वित्तीय स्थिति से सामान्य निष्कर्ष; उद्यम की आर्थिक गतिविधि की "बाधाओं" की पहचान की गई, एक छोटी, मध्यम और दीर्घकालिक में प्रबंधन नीतियों के विकास के लिए सिफारिशें।

* * *

पूर्वानुमान विकास सहित देनदार की वित्तीय और आर्थिक स्थिति का विश्लेषण, साथ ही विश्लेषण के परिणामों द्वारा किए गए निष्कर्षों की वैधता की कमी, निर्णय पर अस्थायी प्रबंधक और लेनदारों के बीच असहमति का मुख्य कारण हो सकता है बाद की दिवालिया प्रक्रिया की वरीयता पर लेनदारों की पहली बैठक के निर्णय।

वित्तीय विश्लेषण (विशेष रूप से, निगरानी प्रक्रिया के दौरान) और नियमों द्वारा निर्धारित स्पष्ट विश्लेषण संरचना की उपलब्धता के लिए विधायी आवश्यकता को देखते हुए, सवाल उठता है: नियमों की आवश्यकताओं का अनुपालन करने के लिए मध्यस्थता प्रबंधकों को कौन नियंत्रित करना चाहिए, और क्या उपाय इन आवश्यकताओं के उल्लंघन करने वालों पर लागू किए जा सकते हैं? नए दिवालियापन कानून के मानदंडों के विश्लेषण के आधार पर, यह माना जाता है कि उपरोक्त नियंत्रण समारोह मध्यस्थता प्रबंधकों के एक आत्म-विनियमन संगठन को सौंपा गया है। प्रक्रियात्मक कानून के मानदंडों के विश्लेषण के आधार पर, यह माना जा सकता है कि यह मध्यस्थता न्यायालय का कार्य है। दिवालियापन कानून मध्यस्थता प्रबंधकों को नियमों की आवश्यकताओं का अनुपालन करने के लिए प्रक्रिया के लिए प्रदान नहीं करता है, साथ ही वित्तीय विश्लेषण के आंकड़ों की विश्वसनीयता की पुष्टि करने की प्रक्रिया, जिसके परिणामस्वरूप इस तरह के अस्पष्टता उत्पन्न होती हैं।

अभ्यास में, जब दिवालियापन के मामलों पर विचार, यदि मध्यस्थ न्यायाधिकरण नियमों की आवश्यकताओं से वित्तीय विश्लेषण की संरचना में दृश्यमान विसंगतियों को ठीक कर सकता है, तो विश्लेषण खंडों की आंतरिक सामग्री की शुद्धता नियंत्रण के बिना बनी हुई है। और मध्यस्थता प्रबंधकों के स्व-नियामक संगठन वित्तीय विश्लेषण के लिए अपने वार्डों द्वारा लिखे गए निष्कर्षों के आकलन में कोई भागीदारी नहीं करते हैं। इस प्रकार, इस तथ्य को देखते हुए कि वित्तीय विश्लेषण के नतीजे बाद के दिवालियापन प्रक्रिया की रणनीति निर्धारित करते हैं, गलत विश्लेषण के साथ, आगे दिवालियापन प्रक्रिया की सटीकता पर सवाल उठाया जा सकता है।

वित्तीय विश्लेषकों, बाहरी प्रबंधन योजनाओं और वित्तीय सुधार की सटीकता पर विशेषज्ञ राय देने का अधिकार रखने वाले संगठनों को क्रेडिट करना रद्द कर दिया गया।

नतीजतन, विशेषज्ञ राय देने के अधिकार वाले व्यक्तियों की सूची खुली बनी हुई है। विशेषज्ञता आयोजित करने की प्रक्रिया को विनियमित नहीं किया गया है, विशेषज्ञता के आचरण में शामिल विशेषज्ञों की क्षमता परिभाषित नहीं की गई है। इस तथ्य के बावजूद कि रणनीतिक रूप से महत्वपूर्ण उद्यमों की दिवालियापन में राज्य के सुरक्षात्मक तंत्र का एक परिसर शामिल है, ऐसे उद्यमों की विश्वसनीयता का आकलन करने की प्रक्रिया भी अनसुलझी बनी हुई है।

इस तथ्य को देखते हुए कि वित्तीय विश्लेषण के परिणाम एक और दिवालियापन प्रक्रिया चुनते समय नींव हैं, दिवालियापन उद्यमों द्वारा संभावित हेरफेर को खत्म करने के लिए वित्तीय विश्लेषण की सटीकता का आकलन करने के लिए कानूनी रूप से प्रक्रिया और तंत्र को कानूनी रूप से समेकित करना आवश्यक है।

A.g.charkina

मध्यस्थ प्रबंधक

मध्यस्थता विशेषज्ञ

देनदार दिवालिया की मान्यता पर निर्णय लेने से पहले, कंपनी संपत्ति की सुरक्षा सुनिश्चित करने, वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने, लेनदारों की आवश्यकताओं का संकलन करने और लेनदारों की पहली बैठक आयोजित करने के लिए देनदार को लागू अवलोकन प्रक्रिया को प्रस्तुत करती है। इस प्रकार, अवलोकन प्रक्रिया में मुख्य कार्यों में से एक है उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करना और देनदार के आगे भाग्य को संबोधित करने के लिए सॉल्वेंसी को बहाल करने के लिए संभावना (अक्षमता) समाप्त करना।

यदि किए गए विश्लेषण के आधार पर लेनदारों का संग्रह देनदार की साल्वेंसी को बहाल करने का फैसला करेगा, तो पेश किया गया वित्तीय पुनर्प्राप्ति प्रक्रिया या बाहरी प्रबंधन। यदि अवलोकन के दौरान इसे सुलझाने की असंभवता या संकट विरोधी प्रक्रियाओं के परिणामस्वरूप यह पता लगाया जाएगा, वांछित मानकों को प्राप्त करना संभव नहीं था, अंतिम प्रक्रिया शुरू की जाती है - प्रतिस्पर्धी उत्पादन।

प्रतिस्पर्धी उत्पादन का उद्देश्य - देनदार की संपत्ति का एहसास करने के लिए और लेनदारों के दावों को इस सीमा तक संतुष्ट करें जो कानून के दृष्टिकोण से संभव है। प्रतिस्पर्धी उत्पादन पूर्णता देनदार के परिसमापन की ओर ले जाती है - एक कानूनी इकाई और सभी दायित्वों की समाप्ति।

ध्यान दें।देनदार की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण अदालत की लागत को कवर करने के लिए देनदार से संबंधित संपत्ति के मूल्य को निर्धारित करने के लिए किया जाता है, मध्यस्थता प्रबंधक को पारिश्रमिक के भुगतान के लिए खर्च, साथ ही संभावना निर्धारित करना (अक्षमता) ) बाद की दिवालियापन प्रक्रियाओं के विनियमन के लिए देनदार की सॉल्वेंसी और तर्क को बहाल करने के लिए।

हम 2011 में बेरेज़ोवस्को एलएलसी (लॉगिंग एंटरप्राइज़) के उदाहरण पर दिवालिया की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करेंगे, अवलोकन प्रक्रिया पेश की गई थी।

ध्यान दें। उद्यम की वित्तीय स्थिति का समग्र विश्लेषण संपत्ति के मूल्य में परिवर्तन निर्धारित करने और गतिशीलता में इसके गठन के स्रोतों की कुल मात्रा के साथ शुरू हो रहा है, यानी, वे इन संकेतकों की तुलना शुरुआत और अंत में मूल्य शर्तों में करते हैं रिपोर्टिंग अवधि।

गतिशीलता में विभिन्न प्रकार की संपत्तियों और उनकी शिक्षा के स्रोतों की तुलना भी करें। आखिरकार, वे अनुमान लगाते हैं कि उद्यम की संपत्ति में मात्रात्मक और संरचनात्मक परिवर्तन और इसकी वित्तीय स्थिति पर गठन के स्रोत प्रभावित हुए हैं। एकत्रित (विस्तारित) रूप (तालिका 1) में अधिक सुविधाजनक संतुलन का विश्लेषण करें।

तालिका 1. एकत्रित Berezovskoe एलएलसी संतुलन, हजार rubles।
सूची	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	01.04.2011	खुले पैसे
संपत्ति
अचल संपत्तियां
वर्तमान संपत्ति
समेत:
अधिग्रहित सामग्री पर वैट
प्राप्य खाते
नकद
अन्य मौजूदा परिसंपत्तियों
संतुलन						–58 614
किशोरों
राजधानी और आरक्षित
लंबी अवधि की देनदारियां
अल्पकालिक देनदारियों
समेत: क्रेडिट और ऋण
देय खाते
अन्य अल्पकालिक प्रतिबद्धताएं
संतुलन						–58 614

कंपनी की शेष राशि के विश्लेषण के परिणामस्वरूप, निम्नलिखित निष्कर्ष निकाले जा सकते हैं:

01/01/2008 से 04/01/2011 की अवधि के लिए बैलेंस शीट मुद्रा 58,614 हजार रूबल की कमी हुई, कमी असमान दर थी;
गैर-मौजूदा संपत्ति 20,343 हजार रूबल की कमी हुई, पूरे विश्लेषण अवधि के लिए स्टॉक मूल्य - 5624 हजार रूबल, प्राप्तियां - 32,667 हजार रूबल; साथ ही, देय लेखा 90,156 हजार रूबल बढ़ गया, और पूंजी और भंडार में 148,514 हजार रूबल हो गया;
पूरी अवधि में शेष राशि के अन्य घटकों की लागत में महत्वपूर्ण बदलाव नहीं हुए हैं।

संतुलन विश्लेषण के प्रारंभिक निष्कर्षों से संकेत मिलता है कि पूरी तरह से विश्लेषण अवधि के दौरान बेरेज़ोवस्को एलएलसी का अपना धन नहीं था।

तरलता गुणांक

उद्यम की सॉलेंसी का विश्लेषण करने के लिए तकनीकों में से एक लेखांकन संतुलन की तरलता का मूल्यांकन है। शेष राशि की तरलता को अपनी संपत्ति द्वारा उद्यम के दायित्वों के कवरेज की डिग्री के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसके रूप में मौद्रिक रूप में परिवर्तन दायित्वों की परिपक्वता तिथि से मेल खाता है।

संतुलन की तरलता का विश्लेषण यह उनकी तरलता की डिग्री से समूहित संपत्ति के साधनों की तुलना करके और इसकी कमी के क्रम में स्थित है, देयता दायित्वों के साथ उनके पुनर्भुगतान के संदर्भ में समूहित और बढ़ते समय के क्रम में व्यवस्थित किया जाता है।

नकदी में परिवर्तन की गति के आधार पर (यानी, तरलता की डिग्री पर) कंपनी की संपत्ति निम्नलिखित समूहों में विभाजित हैं:

ए 1। - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इस समूह में एंटरप्राइज़ के कैश डेस्क पर, बैंकों में निपटारे, मुद्रा और अन्य खातों और प्रतिभूतियों में अल्पकालिक वित्तीय निवेश पर नकद शामिल है;
ए 2।- फ़रात्र संपत्ति। इनमें सामान भेजे गए, प्राप्तियां और अन्य बीम संपत्तियां शामिल हैं;
ए 3।- धीरे-धीरे कार्यान्वित संपत्ति: कच्चे माल, सामग्री और अन्य मूल्य; बढ़ते और फैटिंग पर जानवर; अपूर्ण उत्पादन में लागत; तैयार उत्पादों और पुनर्विक्रय उत्पादों; वैट; प्रतिभूतियों में दीर्घकालिक वित्तीय निवेश; 12 महीने से अधिक समय तक अन्य उद्यमों को प्रदान किए गए ऋण;
ए 4। - श्रम संपत्ति: अमूर्त संपत्ति; अचल संपत्तियां; प्रगति में निर्माण; अन्य उद्यमों के अधिकृत धन में दीर्घकालिक वित्तीय निवेश।

देयताएं संतुलन निम्नलिखित क्रम में उनके भुगतान की तत्कालता की डिग्री द्वारा समूहित:

पी 1 - सबसे जरूरी दायित्व: देय लेखा; ऋण जो समय पर चुकाया नहीं जाता है;
पी 2। - अल्पकालिक देनदारियां: समय पर चुकाए जाने के अपवाद के साथ अल्पकालिक ऋण और ऋण;
P3। - लंबी अवधि की देनदारियां: समय पर चुकाए जाने के अपवाद के साथ दीर्घकालिक ऋण और ऋण;
पी 4 - स्थायी देनदारियां: भविष्य की अवधि के नुकसान और व्यय के अपवाद के साथ, अपने धन के स्रोत।

शेष राशि की तरलता निर्धारित करने के लिए, आपको उपरोक्त संपत्ति और देयता समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए। संतुलन को बिल्कुल तरल के रूप में पहचाना जाता है यदि निम्नलिखित असमानताओं को देखा जाता है:

यदि एक या अधिक असमानताओं के पास इष्टतम संस्करण के विपरीत संकेत है, तो शेष राशि की तरलता असंतोषजनक के रूप में अधिक या कम मान्यता प्राप्त है।

हमने एलएलसी Berezovskoye (तालिका 2) के लिए निर्दिष्ट पद्धति के अनुसार तरलता की डिग्री के लिए संपत्तियों को समूहीकृत किया।

तालिका 2. तरलता डिग्री, देनदारियों के लिए संपत्ति समूहीकरण - Berezovskoe एलएलसी, हजार rubles के पुनर्भुगतान की तात्कालिकता।
अवधि	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	01.04.2011
बिल्कुल तरल संपत्ति
फोर्ट-स्तरीय संपत्ति
पेटुरता संपत्ति
अचल संपत्तियां
संपत्तियों का संतुलन
वर्तमान देनदारियां
अल्पकालिक देनदारियों
लंबी अवधि की देनदारियां
स्थायी देयताएं
देनदारियों का संतुलन

तालिका में प्रस्तुत समूहित शेष राशि की संरचना और गतिशीलता। 3।

तालिका 3. Berezovskoe llc के समूहित शेष राशि की संरचना और गतिशीलता
संतुलन के लेख समूह	पूर्ण मूल्य, हजार रूबल।		शेयर,%		खुले पैसे
संतुलन के लेख समूह	01.01.08	01.04.11	01.01.08	01.04.11	पूर्ण, हजार रूबल।	रिश्तेदार,%
बिल्कुल तरल संपत्ति
फोर्ट-स्तरीय संपत्ति
पेटुरता संपत्ति
अचल संपत्तियां
संपत्तियों का संतुलन					–58 614
वर्तमान देनदारियां
अल्पकालिक देनदारियों
लंबी अवधि की देनदारियां
स्थायी देयताएं
देनदारियों का संतुलन					–58 614

संपत्ति और देनदारियों की संरचना में विश्लेषण की अवधि के लिए, निम्नलिखित हुए खुले पैसे:

उच्च प्रोफ़ाइल और हार्ड-स्केल परिसंपत्तियों का हिस्सा कम हो गया;
गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का हिस्सा बढ़ गया;
स्थायी देनदारियों (नुकसान में वृद्धि) के हिस्से में काफी कमी आई;
वर्तमान देनदारियों का अनुपात महत्वपूर्ण रूप से बढ़ गया।

उद्यम की संपत्तियों की संरचना का विश्लेषण तत्कालता की डिग्री के अनुसार तरलता और देनदारियों की डिग्री के अनुसार उद्यम के धन की पुरानी अनुपस्थिति को वर्तमान दायित्वों और भविष्य में धन की हानि के लिए अल्पकालिक दोनों की पुनर्भुगतान के लिए प्रेरित करता है और दीर्घकालिक दायित्व।

उद्यम के संतुलन का विश्लेषण करने के बाद, वित्तीय और आर्थिक गुणांक के आधार पर वित्तीय स्थिति का विश्लेषण किया जाता है। 25 जून, 2003 के रूसी संघ की सरकार के डिक्री में। 367 "वित्तीय विश्लेषण के मध्यस्थता प्रबंधक के नियमों की मंजूरी पर", उद्यम की दिवालियापन का आकलन करने के लिए मानदंड की एक आधिकारिक प्रणाली की स्थापना की गई थी, जिसमें शामिल थे निम्नलिखित समूहगुणांकों:

देनदार की तरलता की विशेषता;
देनदार की वित्तीय स्थिरता की विशेषता;
देनदार की व्यावसायिक गतिविधि की विशेषता।

Berezovskoe llc की तरलता की विशेषता वाले गुणांक तालिका में प्रस्तुत किए जाते हैं। चार।

तालिका 4. Berezovskoe llc की तरलता की विशेषता गुणांक
तरलता संकेतक	सूची	अवधि
तरलता संकेतक	सूची	01.01.08	01.01.09	01.01.10	01.01.11	01.04.11
कोटिंग का गुणांक
तेजी से तरलता गुणांक
पूर्ण तरलता का अनुपात

गुणांक की विविधता

कोटिंग का गुणांक - मौजूदा संपत्तियों के अनुपात के बराबर वित्तीय गुणांक अल्पावधि देनदारियों (वर्तमान देनदारियों) तक। कोटिंग के गुणांक संगठन की क्षमता को केवल घूमने वाली संपत्तियों के खर्च पर वर्तमान (अल्पकालिक) दायित्वों को चुकाने की क्षमता दिखाता है। गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम की सॉल्वेंसी बेहतर है।

Berezovskoye एलएलसी के लिए, कोटिंग गुणांक मानक का पालन नहीं करता है, इसका मूल्य लगातार घट रहा है। नतीजतन, संगठन आर्थिक गतिविधियों और दायित्वों की समय पर पुनर्भुगतान के लिए कार्यशील पूंजी के साथ प्रदान नहीं किया जाता है।

तेजी से तरलता गुणांकअल्पावधि देनदारियों (वर्तमान देनदारियों) के लिए अत्यधिक तरल वर्तमान परिसंपत्तियों के अनुपात के बराबर है। इसकी गणना की जाती है, साथ ही साथ कोटिंग के गुणांक, सिवाय इसके कि रिजर्व सर्किट संपत्तियों में शामिल नहीं हैं।

पूर्ण तरलता का अनुपातजो दिखाता है कि अल्पकालिक देनदारियों का कौन सा हिस्सा तुरंत चुकाया जा सकता है और अधिकांश तरल चालू परिसंपत्तियों (नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश) के दृष्टिकोण के रूप में गणना की जा सकती है, जो कि देनदार के वर्तमान दायित्वों के लिए, अध्ययन के तहत उद्यम पर काफी अलग मायने रखती है मानक से (यह लगभग शून्य के बराबर है)। इस प्रकार, दायित्वों का केवल एक मामूली हिस्सा सबसे कम संभव समय में चुकाया जा सकता है।

विश्लेषण के आधार पर, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि तरलता के संकेतकों में से कोई भी नियमों के अनुरूप नहीं है और उनके पास एक नकारात्मक गतिशीलता है।

Berezovskoye एलएलसी की वित्तीय स्थिरता की विशेषता वाले गुणांक तालिका में प्रस्तुत किए जाते हैं। पांच।

तालिका 5. Berezovskoe llc की वित्तीय स्थिरता की विशेषता वाले गुणांक
स्थिरता	सूची	अवधि					खुले पैसे
स्थिरता	सूची	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	01.04.2011	खुले पैसे
अपनी कार्यशील पूंजी का संपत्ति अनुपात
अपनी पूंजी चालकता का गुणांक
स्वायत्तता का गुणांक
उधार और अपने धन का संबंध अनुपात

अपनी कार्यशील पूंजी का संपत्ति अनुपातयह अपनी वित्तीय स्थिरता के लिए आवश्यक अपनी कार्यशील पूंजी के उद्यम की उपस्थिति की विशेषता है। इसकी गणना अपनी कार्यशील पूंजी (अपनी पूंजी और गैर-मौजूदा परिसंपत्तियों की लागत के बीच अंतर) के अनुपात के रूप में की जाती है।

अपनी कार्यशील पूंजी की गतिशीलता का गुणांक दिखाता है कि अपनी कार्यशील पूंजी का कौन सा हिस्सा परिसंचरण में है। इस गुणांक की गणना वित्त पोषण के अपने स्रोतों के लिए अपनी कार्यशील पूंजी के अनुपात के रूप में की जाती है। Berezovskoye एलएलसी के संबंध में, इस गुणांक का महत्व गलत है, इसकी अपनी कार्यशील पूंजी के बाद, और इसकी अपनी पूंजी आम तौर पर नकारात्मक मान है। नतीजतन, गतिशीलता के गुणांक का गणना मूल्य अतिसंवेदनशील हो जाता है।

स्वायत्तता का गुणांक उद्यम की संपत्तियों का हिस्सा दिखाता है, जिसे अपने स्वयं के साधनों के साथ प्रदान किया जाता है, को संतुलन के संतुलन के लिए इक्विटी के अनुपात के रूप में गणना की जाती है।

उधार और अपने धन का संबंध अनुपात दिखाता है कि 1 रगड़ के लिए कितना उधार लिया गया धन खाता है। हमारी पूंजी। इसकी गणना संगठन की अपनी पूंजी में दीर्घकालिक और अल्पकालिक उधार धन के अनुपात के रूप में की जाती है। Berezovskoe LLC के लिए यह अनुपात भी इस तथ्य के कारण बिल्कुल गलत है कि इसकी अपनी पूंजी का नकारात्मक मूल्य है।

विश्लेषण के परिणामस्वरूप, यह पाया गया कि सभी गुणांक Berezovskoe एलएलसी की वित्तीय स्थिरता, या गलत अर्थ में, या मानक मूल्य से काफी अलग (बदतर के लिए) की विशेषता है। यह उद्यम की पूर्ण वित्तीय अस्थिरता को इंगित करता है।

Berezovskoye एलएलसी की व्यावसायिक गतिविधि की विशेषता वाले संकेतक तालिका में प्रस्तुत किए जाते हैं। 6:

तालिका 6. संकेतक एलएलसी Berezovskoye की व्यावसायिक गतिविधि की विशेषता
अवधि				खुले पैसे
अवधि				खुले पैसे
कार्यशील पूंजी के वितरण संकेतक
रिक्त स्थान, हजार एम 3
बिक्री से राजस्व, हजार रूबल।
मध्यम कार्यशील पूंजी, हजार रूबल के मध्यम अवशेष।
कारोबार गुणांक
दिनों में कारोबार की अवधि
कार्यशील पूंजी के समेकन का गुणांक
प्राप्ति के खाते
प्रतिद्वंद्वियों की औसत संतुलन, हजार रूबल।
प्राप्य का कारोबार
प्राप्य की पुनर्भुगतान अवधि
कार्यशील पूंजी की कुल मात्रा में प्राप्तियां का हिस्सा,%
सूची के कारोबार के संकेतक
सूची के औसत अवशेष, हजार रूबल।
आविष्करण आवर्त
दिनों में कारोबार की अवधि रिजर्व

तालिका से। 6 यह देखा जा सकता है कि अध्ययन के तहत अवधि के लिए:

आयतन भौतिक शर्तों में गतिविधियां 142.6 हजार एम 3 की कमी आई;
राजस्व संगठनों में 10,915 हजार रूबल बढ़ गया। (नतीजतन, विकास मुद्रास्फीति था);
कार्यशील पूंजी के अभ्यर्थता गुणांकजो दिखाता है कि विश्लेषण की अवधि (वर्ष) के लिए कितने क्रांति की गई पूंजीगत, 0.63 से 0.84 के मूल्य के साथ बढ़ी है;
विकिरण अवधि यह 578 दिनों से 435 दिनों तक गिर गया।

स्थिति सूची के कारोबार के संबंध में विकसित हुई है (स्पीकर सकारात्मक है, लेकिन कारोबार की अवधि का मूल्य बहुत अधिक है)।

गुणांक समेकनप्रति 1 रगड़ कार्यशील पूंजी की लागत के औसत मूल्य की विशेषता है। लागू उत्पादों की मात्रा। वह है टर्नओवर टर्नओवर के लिए रिवर्स इंडिकेटर.

आम तौर पर, कंपनी के पास कार्यशील पूंजी के कारोबार की एक सकारात्मक गतिशीलता होती है, हालांकि, इसके बावजूद, कार्यशील पूंजी के कारोबार की अवधि अभी भी एक विनाशकारी रूप से बड़ी है:

प्राप्तियों की वसूली अवधि 442.56 दिनों से 264.8 दिनों तक गिर गई, जो अच्छी गतिशीलता है;
वितरित उत्पादों के लिए खरीदारों की औसत निपटान अवधि लगभग 265 दिन है और अमान्य है।

व्यावसायिक गतिविधि के विश्लेषण से पता चला कि Berezovskoe एलएलसी कारोबार एक बहुत कम स्तर पर है, लेकिन यह त्वरण के लिए एक गतिशील है।

गुणांक विश्लेषण के आधार पर, यह इस प्रकार है कि Berezovskoe एलएलसी अपरिवर्तनीय और आर्थिक रूप से अस्थिर है।

वित्तीय विश्लेषण के परिणामों को सारांशित करने के लिए, मध्यस्थता प्रबंधक को अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने और दिवालियापन पूर्वानुमान बनाने के लिए उद्यम की संभावनाओं (अक्षमता) को सारांशित करने की आवश्यकता है।

मॉडल Altman

ऐसे कई विधियां हैं जिनके साथ उद्यमों की दिवालियापन की संभावना का अनुमान है, उनमें से सबसे लोकप्रिय है मॉडल Altman। यह दिवालियापन की संभावना की भविष्यवाणी करने के सबसे सरल और दृश्य तरीकों में से एक है, जब केवल दो संकेतकों के प्रभाव की गणना करने के लिए आवश्यक है:

गुणांक कोटिंग;
देनदारियों में उधार ली गई धनराशि की विशिष्ट गुरुत्वाकर्षण।

सूत्र Altman मॉडल का रूप है:

Z \u003d -0.3877 - 1,0736 × केपी + 0.579 × (जेडके / पी),

जहां केपी कोटिंग का गुणांक है;

जेडके - उधार पूंजी;

पी - देनदारियां।

जब z\u003e 0, विश्लेषण कंपनी की स्थिति महत्वपूर्ण है, दिवालियापन की संभावना अधिक है।

Berezovskoe एलएलसी के लिए, Altman मॉडल गुणांक होगा:

Z \u003d -0.3877 - 1,0736 × 0.097 + 0.579 × (217 822/40 025) \u003d 2.66।

Berezovskoe llc को अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने और दिवालिया होने की अपेक्षा करने का अवसर नहीं है।

में से एक मध्यस्थता प्रबंधक के कार्यउन्हें प्रक्रिया में वित्तीय विश्लेषण में पूरा करना होगा - अदालत की लागत और मध्यस्थता प्रबंधक की पारिश्रमिक को कवर करने के लिए देनदार की संपत्ति की पर्याप्तता का आकलन।

ऐसा करने के लिए, यह देनदार की संपत्ति की संपत्ति के लिए आवश्यक है, जिसे लागू किया जा सकता है, अनुमानित गुणांक (तालिका 7) के साथ बाजार की ओर जाता है।

तालिका 7. Berezovskoe llc की संपत्ति का बाजार मूल्य
नाम संपत्ति	संतुलन पर लागत, हजार रूबल।	बाजार मूल्य गुणांक	अहसास लागत, हजार रूबल।
अचल संपत्तियां

प्राप्य खाते
संपूर्ण	39 929,0		24 337,8

इस प्रकार, Berezovskoye एलएलसी की बैलेंस शीट पर स्थित संपत्ति का बाजार मूल्य 24,337.8 हजार रूबल है। इस राशि की तुलना योजनाबद्ध अदालत के खर्चों और प्रतिस्पर्धी उत्पादन की पूरी अवधि के लिए मध्यस्थता प्रबंधक की पारिश्रमिक की तुलना की जानी चाहिए, और निष्कर्ष निकाला है कि उनके कवरेज के साधन पर्याप्त हैं या नहीं।

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