उद्यम संसाधनों के निर्माण के उधार स्रोतों में शामिल हैं: व्यावसायिक गतिविधियों के लिए वित्तपोषण के स्रोतों का वर्गीकरण

के लिए उचित संगठनफाइनेंसिंग उद्यमशीलता गतिविधिधन के स्रोतों को वर्गीकृत किया जाना चाहिए। ध्यान दें कि फंडिंग स्रोतों का वर्गीकरण रूसी अभ्यासविदेशी लोगों से अलग. रूस में, उद्यमशीलता गतिविधियों के लिए वित्तपोषण के सभी स्रोतों को चार समूहों में विभाजित किया गया है:
1) उद्यमों और संगठनों की अपनी निधि;
2) उधार ली गई धनराशि;
3) जुटाया गया धन;
4) राज्य के बजट से धन।

विदेशी व्यवहार में, उद्यम निधि और उसकी गतिविधियों के वित्तपोषण के स्रोतों को अलग-अलग वर्गीकृत किया जाता है। चूँकि ये मुद्दे आपस में घनिष्ठ रूप से जुड़े हुए हैं, आइए हम इन पर अधिक विस्तार से विचार करें। विदेशी व्यवहार में उद्यम निधियों के सबसे आम समूहों में से एक को आरेख 1 में प्रस्तुत किया गया है।

उद्यम निधियों के इस वर्गीकरण में, मुख्य तत्व इक्विटी पूंजी है।

संरचना हिस्सेदारीउद्यम को आरेख 2 में प्रस्तुत किया गया है।
किसी उद्यम के फंड को वर्गीकृत करने का एक और विकल्प है, जहां सभी फंडों को स्वयं और उधार ली गई फंडों में विभाजित किया जाता है।

इस मामले में, कंपनी के स्वयं के फंड में शामिल हैं:
अधिकृत पूंजी(शेयरों की बिक्री और प्रतिभागियों या संस्थापकों के शेयर योगदान से प्राप्त धनराशि);
बिक्री से राजस्व;
मूल्यह्रास कटौती;
उद्यम का शुद्ध लाभ;
उद्यम द्वारा संचित भंडार;
अन्य कानूनी और व्यक्तियों(लक्षित वित्त पोषण, दान, धर्मार्थ योगदान)।

जुटाई गई धनराशि में शामिल हैं:
बैंक के ऋण;
बांड जारी करने से प्राप्त उधार ली गई धनराशि;
शेयरों और अन्य प्रतिभूतियों के निर्गम से प्राप्त धनराशि;
देय खाते.

विदेशी व्यवहार में हैं अलग अलग दृष्टिकोणउद्यम की गतिविधियों के वित्तपोषण के स्रोतों के वर्गीकरण के लिए।

एक विकल्प के अनुसार, वित्तपोषण के सभी स्रोतों को आंतरिक और बाह्य में विभाजित किया गया है।

वित्तपोषण के आंतरिक स्रोतों में उद्यम के स्वयं के धन शामिल हैं।

बाहरी स्रोतों में शामिल हैं:
बैंक के ऋण;
उधार ली गई धनराशि;
बांड और अन्य प्रतिभूतियों की बिक्री से प्राप्त आय;
देय खाते, आदि

फंडिंग स्रोतों को इसमें विभाजित करने का विकल्प है:
1) आंतरिक स्रोत वे खर्च हैं जिनसे उद्यम वित्त पोषण करता है शुद्ध लाभ;
2) अल्पावधि वित्तीय संसाधन- ये वे धनराशि हैं जिनका उपयोग मजदूरी का भुगतान करने, कच्चे माल के भुगतान आदि के लिए किया जाता है वर्तमान खर्च. इस मामले में वित्त पोषण स्रोतों के कार्यान्वयन के रूप इस प्रकार हो सकते हैं:
बैंक ओवरड्राफ्ट - चालू खाते में शेष राशि से अधिक बैंक से प्राप्त राशि। ओवरड्राफ्ट बैंक के अनुरोध पर देय है। यह आमतौर पर ऋण का सबसे सस्ता रूप है, इस पर ब्याज दर बैंक की आधार छूट दर के 1-2% से अधिक नहीं होती है;
विनिमय बिल (ड्राफ्ट) - मौद्रिक दस्तावेज़, जिसके अनुसार खरीदार विक्रेता को एक निश्चित राशि का भुगतान करने का वचन देता है पार्टियों द्वारा स्थापितअवधि। बैंक अपने धारकों को उनकी परिपक्वता तक की अवधि के लिए ऋण प्रदान करके विनिमय बिलों में छूट देता है। विनिमय बिल पर जारी ऋण के भुगतान के रूप में, बैंक छूट (ब्याज) लेता है, जिसका मूल्य प्रतिदिन बदलता है। विनिमय बिलअक्सर विदेशी व्यापार भुगतान में उपयोग किया जाता है;
स्वीकृति क्रेडिट तब लागू होता है जब कोई बैंक अपने ग्राहकों के नाम पर जारी किए गए विनिमय बिल को भुगतान के लिए स्वीकार करता है (ऋण एकत्र करने के अधिकार का पुनर्विक्रय - फैक्टरिंग)। इस मामले में, बैंक लेनदार को बिल का मूल्य घटाकर छूट का भुगतान करता है, और इसकी पुनर्भुगतान अवधि समाप्त होने पर, देनदार से यह राशि एकत्र करता है;
वाणिज्यिक ऋण- एक से दो महीने के लिए स्थगित भुगतान के साथ वस्तुओं या सेवाओं की खरीद, और कभी-कभी अधिक। वाणिज्यिक ऋण का उपयोग निर्धारित किया जाता है विशिष्ट प्रकार आर्थिक गतिविधि. उससे अपील माल की बिक्री की गति और उद्यम के भुगतान को स्थगित करने की संभावनाओं पर निर्भर करती है;
3) मध्यम अवधि के वित्तीय संसाधनों (2 से 5 वर्ष तक) का उपयोग मशीनरी, उपकरण और अनुसंधान कार्य के भुगतान के लिए किया जाता है।
किसी उद्यम द्वारा मशीनरी, उपकरण आदि की क्रेडिट पर खरीद वाहनपर होता है निश्चित शर्तेंकिस्तों में ऋण की नियमित चुकौती के साथ खरीदे गए सामान द्वारा सुरक्षित।

मध्यम अवधि के वित्तीय संसाधनों के समूह में मशीनरी और उपकरण का किराया शामिल है। पट्टे पर दी गई धनराशि के उपयोग के लिए भुगतान नियमित किश्तों में किया जाता है, जबकि स्वामित्व कभी भी देनदार के पास नहीं जाता है;
4) दीर्घकालिक वित्तीय संसाधनों (5 वर्ष से अधिक) का उपयोग भूमि, अचल संपत्ति और दीर्घकालिक निवेश के अधिग्रहण के लिए किया जाता है। इस प्रकार धन का आवंटन निम्नानुसार किया जाता है:
दीर्घकालिक (बंधक) ऋण - बीमा कंपनियों द्वारा प्रदान किया जाता है या पेंशन निधि धनजमानत पर भूमि भूखंड, 25 वर्ष की अवधि के लिए भवन;
बांड - डिबेंचरएक निर्दिष्ट ब्याज और पुनर्भुगतान अवधि के साथ। बांड के एक महत्वपूर्ण हिस्से का अंकित मूल्य होता है;
शेयरों का निर्गम - बिक्री के माध्यम से धन की प्राप्ति विभिन्न प्रकार केबंद या खुली सदस्यता के रूप में शेयर।

स्रोतों के इस तरह के वर्गीकरण का उद्भव विदेश में इंट्रा-कंपनी योजना की ख़ासियत से जुड़ा है, जिसमें दीर्घकालिक, मध्यम अवधि और अल्पकालिक योजना शामिल है।

वित्तीय संसाधनों की आवश्यकता का निर्धारण करते समय इसे ध्यान में रखना आवश्यक है निम्न बिन्दु:
किस उद्देश्य के लिए और किस अवधि (अल्पकालिक या दीर्घकालिक) के लिए धन की आवश्यकता है;
धन की कितनी तत्काल आवश्यकता है;
क्या कोई है आवश्यक धनउद्यम के भीतर या अन्य स्रोतों की ओर रुख करना होगा;
ऋण चुकाने की लागत क्या है?

सभी बिंदुओं के विस्तृत अध्ययन के बाद ही धन के सबसे स्वीकार्य स्रोत का चुनाव किया जाता है।

सभी प्रकार के स्वामित्व वाले उद्यमों के वित्त को व्यवस्थित करने का आधार उद्यम को कंपनी की गतिविधियों को पूरा करने के लिए आवश्यक राशि में वित्तीय संसाधन प्रदान करना है।

संगठन के वित्तीय संसाधन (उद्यम)) सभी प्रकार की गतिविधियों को पूरा करने के लिए एक संगठन द्वारा संचित धन के स्रोतों का एक सेट है।

द्वारा गठन के स्रोतहम वित्तीय संसाधनों को 3 समूहों में विभाजित करते हैं:

आंतरिक (स्वयं और समकक्ष निधि);

आकर्षित;

उधार लिया गया (वित्तीय और बैंकिंग प्रणाली से धन की प्राप्ति)।

को आंतरिक वित्तीय संसाधनस्वयं की और समतुल्य निधियाँ शामिल करें:

अधिकृत पूंजी बनाते समय संस्थापकों से प्राप्त आय;

• मूल्यह्रास शुल्क - प्रतिनिधित्व करते हैं मौद्रिक मूल्यअचल उत्पादन संपत्तियों के मूल्यह्रास की लागत और अमूर्त संपत्ति. उनकी दोहरी प्रकृति होती है, क्योंकि वे उत्पादन की लागत में शामिल होते हैं और, उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय के हिस्से के रूप में, कंपनी के चालू खाते में वापस आ जाते हैं, जो सरल और विस्तारित दोनों पुनरुत्पादन के लिए वित्तपोषण का आंतरिक स्रोत बन जाते हैं;

  स्थिर देनदारियाँ (देय स्थिर खाते) - न्यूनतम कैरीओवर ऋण वेतनऔर बजट और अतिरिक्त-बजटीय निधि में योगदान।

को वित्तीय संसाधनों को आकर्षित कियासंबंधित:

अधिकृत पूंजी में संस्थापकों के अतिरिक्त शेयर और अन्य योगदान;

शेयरों का अतिरिक्त निर्गम और प्लेसमेंट (आईपीओ);

पुनर्वितरण के माध्यम से प्राप्त वित्तीय संसाधन: बीमा मुआवज़ा; लाभांश और ब्याज प्रतिभूतितृतीय पक्ष जारीकर्ता; बजट आवंटन, आदि

को उधार लिए गए वित्तीय संसाधनसंबंधित:

बैंक के ऋण;

अन्य संगठनों द्वारा प्रदान किए गए ऋण;

वाणिज्यिक ऋण;

बांड के निर्गम और प्लेसमेंट से प्राप्त धनराशि;

• पुनर्भुगतान योग्य आधार पर प्रदान किया गया बजटीय आवंटन, आदि।

वित्तीय संसाधनउत्पादन और निवेश गतिविधियों की प्रक्रिया में उद्यम द्वारा उपयोग किया जाता है। वे निरंतर गति में हैं और हैं नकद मेंकेवल बैंक खाते में और उद्यम के नकदी रजिस्टर में नकदी शेष के रूप में।

विषय 2. संगठनों की आय

आय की संरचना और संरचना. आय का वर्गीकरण.

लेखांकन और कर लेखांकन में संबंधित कानून द्वारा निर्धारित स्वतंत्र वस्तुएं होती हैं।

लेखांकन प्रयोजनों के लिए

संगठन की आय पीबीयू 9/99 "संगठन की आय" के अनुसार, आर्थिक लाभ में वृद्धि को संपत्ति (नकद, अन्य संपत्ति) की प्राप्ति और (या) देनदारियों के पुनर्भुगतान के परिणामस्वरूप पहचाना जाता है, जिससे वृद्धि होती है प्रतिभागियों (संपत्ति के मालिकों) के योगदान के अपवाद के साथ, इस संगठन की पूंजी।

निम्नलिखित प्राप्तियों को संगठन की आय के रूप में मान्यता नहीं दी जाती है:

मूल्य वर्धित कर, उत्पाद शुल्क, बिक्री कर, निर्यात शुल्क और अन्य समान दायित्वों की राशि;

कमीशन समझौतों से प्राप्तियाँ;

प्रारंभिक के रूप में उत्पादों के लिए भुगतान, सामान, कार्य, सेवाएं अग्रिम के रूप में;

उत्पादों, वस्तुओं, कार्यों, सेवाओं के भुगतान में अग्रिम;

प्राप्त जमा राशि;

प्राप्त प्रतिज्ञाओं की मात्रा;

उधारकर्ता को पहले प्रदान किए गए ऋण को चुकाने के लिए प्राप्त राशि।

उद्यम की प्रकृति, प्राप्ति की शर्तों और गतिविधि के क्षेत्रों के आधार पर, आय को इसमें विभाजित किया गया है:

सामान्य गतिविधियों से आय;

अन्य कमाई,इसमें शामिल हैं: परिचालन आय; गैर - प्रचालन आय; असाधारण आय।

से आय सामान्य प्रजाति गतिविधियाँ उत्पादों और वस्तुओं की बिक्री से होने वाली आय (राजस्व) हैं, साथ ही काम के प्रदर्शन और सेवाओं के प्रावधान से जुड़ी आय भी हैं।

अन्य कमाई- सामान्य गतिविधियों से उत्पन्न आय के अलावा अन्य आय को अन्य आय माना जाता है।

अन्य आय है:

संगठन की संपत्ति के अस्थायी उपयोग (अस्थायी कब्ज़ा और उपयोग) के लिए शुल्क के प्रावधान से जुड़ी रसीदें;

पेटेंट, आविष्कार, औद्योगिक डिजाइन और अन्य प्रकार की बौद्धिक संपदा से उत्पन्न अधिकारों के शुल्क के प्रावधान से संबंधित रसीदें;

अन्य संगठनों की अधिकृत पूंजी में भागीदारी से संबंधित आय (प्रतिभूतियों पर ब्याज और अन्य आय सहित);

नकदी और माल के अलावा अचल संपत्तियों और अन्य संपत्तियों की बिक्री से प्राप्तियां;

उपयोग के लिए धन उपलब्ध कराने के लिए संगठन द्वारा प्राप्त ब्याज;

अनुबंध की शर्तों के उल्लंघन के लिए जुर्माना, दंड, दंड;

उपहार समझौते सहित, नि:शुल्क प्राप्त संपत्तियां;

संगठन को हुए नुकसान की रसीदें और मुआवजा;

रिपोर्टिंग वर्ष में पहचाने गए पिछले वर्षों का लाभ;

देय खातों की राशि और जमाकर्ता जिनके लिए सीमाओं का क़ानून समाप्त हो गया है;

विनिमय मतभेद;

संपत्ति के पुनर्मूल्यांकन की राशि;

अन्य आय में आर्थिक गतिविधि (प्राकृतिक आपदाओं, आग, दुर्घटनाओं, राष्ट्रीयकरण, आदि) की आपातकालीन परिस्थितियों के परिणामस्वरूप उत्पन्न होने वाली आय भी शामिल है: बीमा मुआवजा, बहाली के लिए अनुपयुक्त संपत्तियों के बट्टे खाते से शेष भौतिक संपत्तियों की लागत और आगे उपयोग, आदि पी., आपदा राहत के लिए बजट राजस्व।

सारी आय दिखाई गई पहचाना जाना चाहिएकेवल तभी जब वे संतुष्ट हों निम्नलिखित शर्तें:

ए) संगठन को किसी विशिष्ट समझौते से उत्पन्न होने वाले या तदनुसार पुष्टि किए गए राजस्व प्राप्त करने का अधिकार है;

बी) राजस्व की राशि निर्धारित की जा सकती है;

ग) विश्वास है कि एक विशिष्ट लेनदेन के परिणामस्वरूप आर्थिक लाभ में वृद्धि होगी (अर्थात संगठन को भुगतान में संपत्ति प्राप्त होती है)

घ) उत्पाद (माल) का स्वामित्व (कब्जा, उपयोग, निपटान) का अधिकार संगठन से खरीदार के पास चला गया है या काम ग्राहक द्वारा स्वीकार कर लिया गया है (प्रदान की गई सेवा);

ई) इस ऑपरेशन के संबंध में जो खर्च किए गए हैं या किए जाएंगे, उनका निर्धारण किया जा सकता है।

यदि संगठन द्वारा भुगतान के रूप में प्राप्त नकद एवं अन्य परिसंपत्तियों के संबंध में उपरोक्त शर्तों में से कम से कम एक शर्त पूरी नहीं होती है, तो संगठन का लेखांकन मान्यता देता है देय खाते, राजस्व नहीं.

कर उद्देश्यों के लिए कला के अनुसार. रूसी संघ के टैक्स कोड के 248, एक संगठन की आय में शामिल हैं:

माल की बिक्री से आय (कार्य, सेवाएँ), संपत्ति के अधिकार;

गैर - प्रचालन आय।

बिक्री से आयस्वयं के उत्पादन और पहले अर्जित दोनों वस्तुओं (कार्य, सेवाओं) की बिक्री से राजस्व, संपत्ति की बिक्री से राजस्व (प्रतिभूतियों सहित) और संपत्ति के अधिकारों को मान्यता दी जाती है।

सभी आय और व्यय जो सीधे वस्तुओं (कार्य, सेवाओं) के उत्पादन और बिक्री से संबंधित नहीं हैं, पर विचार किया जाता है अप्राप्ति.इन आय की सूची कला में दी गई है। रूसी संघ का 250 टैक्स कोड।

कर आधार का निर्धारण करते समय ध्यान में न रखी गई आय की सूची कला में दी गई है। 251 रूसी संघ का टैक्स कोड।

किसी संगठन की आय निर्धारित करने की विधियाँ

रूसी संघ के टैक्स कोड के अनुसार, किसी संगठन की आय निर्धारित करने के लिए वर्तमान में दो तरीके हैं:

शिपमेंट के लिए - प्रोद्भवन विधि (रूसी संघ के कर संहिता के अनुच्छेद 271);

भुगतान के लिए - नकद विधि (रूसी संघ का 273 टैक्स कोड)।

उपार्जन विधि सेबिक्री और राजस्व सृजन का क्षण शिपमेंट की तारीख और खरीदार को निपटान और भुगतान दस्तावेज जारी करने की तारीख है, भले ही शिप किए गए उत्पादों के लिए उद्यम द्वारा धन की वास्तविक प्राप्ति कुछ भी हो। यह विधि माल के स्वामित्व के हस्तांतरण के कानूनी सिद्धांत पर आधारित है। भेजे गए उत्पादों को बेचा हुआ माना जाता है और इसलिए निकट भविष्य में उनका भुगतान किया जाता है। व्यवहार में, एक अलग स्थिति होने की संभावना है - निपटान की लंबी अवधि या उत्पाद के खरीदार से भुगतान न मिलना। उपभोक्ताओं से भुगतान प्राप्त न होने की स्थिति में, उद्यम के संदिग्ध ऋणों के लिए एक रिजर्व बनाने का प्रावधान किया गया है। (खाता 45 "भेजा गया माल" का उपयोग किया जाता है)

कर उद्देश्यों के लिए, एक उद्यम को आय (व्यय) की प्राप्ति की तारीख निर्धारित करने का अधिकार है नकद आधार पर, यदि पिछली चार तिमाहियों में औसतन वैट और बिक्री कर को छोड़कर उत्पादों की बिक्री से राजस्व की राशि 1 मिलियन रूबल से अधिक नहीं है। पीछेहर तिमाही।

आय पहचान की नकद पद्धति के साथ, प्राप्ति का क्षण संगठन के चालू खाते या कैश डेस्क पर धन की प्राप्ति का दिन होता है।

पर आधारित संगठन की गतिविधि के क्षेत्रआय वर्गीकृत है:

पर मुख्य गतिविधियों से आय -यह उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से प्राप्त राजस्व है;

निवेश गतिविधियों से आय -गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की बिक्री, प्रतिभूतियों की बिक्री से प्राप्त आय;

से आय वित्तीय गतिविधियाँ - यह निवेशकों के बीच उद्यम के बांड और शेयरों की नियुक्ति से प्राप्त आय है।

निवेश गतिविधियाँभूमि, भवन और अन्य अचल संपत्ति, उपकरण, अमूर्त संपत्ति आदि के अधिग्रहण से संबंधित किसी संगठन की गतिविधियों पर विचार किया जाता है। बाहर वर्तमान संपत्ति, साथ ही उनकी बिक्री, अनुसंधान, विकास और तकनीकी विकास के लिए खर्च; वित्तीय निवेश के साथ (ऋण सहित अन्य संगठनों की प्रतिभूतियों की खरीद, अन्य संगठनों की अधिकृत पूंजी में योगदान, अन्य संगठनों को ऋण का प्रावधान)।

वित्तीय गतिविधियाँकिसी संगठन की गतिविधि को उस परिणाम के रूप में माना जाता है जिसके परिणामस्वरूप संगठन की इक्विटी पूंजी और उधार ली गई धनराशि का आकार और संरचना बदल जाती है (शेयरों, बांडों के जारी होने से प्राप्त आय, अन्य संगठनों को ऋण का प्रावधान, उधार ली गई धनराशि का पुनर्भुगतान, आदि)

किसी उद्यम की संपत्ति में वृद्धि (कमी) के कारणों को उसके गठन के स्रोतों की संरचना में परिवर्तन का अध्ययन करके स्थापित किया जाता है। संपत्ति की प्राप्ति, अधिग्रहण और निर्माण स्वयं, आकर्षित और उधार ली गई धनराशि की कीमत पर किया जा सकता है, जिसकी विशेषताएं बैलेंस शीट के दायित्व पक्ष में परिलक्षित होती हैं।

विश्व व्यवहार में परक्राम्य अधिग्रहण को उचित माना जाता है भौतिक संसाधनअल्पावधि ऋण के माध्यम से, तब से कार्यशील पूंजीऋण शुल्क से अधिक आय उत्पन्न करनी चाहिए। उधार ली गई धनराशि प्राप्त करना छोटा प्रतिशतउद्यम की लाभप्रदता की तुलना में, इक्विटी पर रिटर्न बढ़ाया जा सकता है। नतीजतन, इक्विटी और ऋण पूंजी का इष्टतम अनुपात काफी हद तक निर्भर करता है वित्तीय स्थितिउद्यम।

पूंजी- ये वे साधन हैं जो एक व्यावसायिक इकाई के पास लाभ कमाने के लिए अपनी गतिविधियों को चलाने के लिए होते हैं।

उद्यम की पूंजी आंतरिक और कारण दोनों से बनती है बाहरी स्रोत.

को स्वयं के स्रोतसंबंधित:

Ø अधिकृत पूंजी अधिकृत गतिविधियों को सुनिश्चित करने के लिए संस्थापकों की निधि की राशि है। पर राज्य उद्यम- यह राज्य द्वारा पूर्ण अधिकार पर उद्यम को सौंपी गई संपत्ति का मूल्य है आर्थिक प्रबंधन; वी संयुक्त स्टॉक कंपनियों- शेयरों का सममूल्य है; कंपनियों के लिए सीमित दायित्वशेयरों का योग है
मालिक;

Ø किसी उद्यम के लिए धन के स्रोत के रूप में अतिरिक्त पूंजी संपत्ति के पुनर्मूल्यांकन या उनके नाममात्र मूल्य से ऊपर शेयरों की बिक्री के परिणामस्वरूप बनती है;

Ø आरक्षित पूंजी कानून के अनुसार बनाई जाती है या घटक दस्तावेज़उद्यम के शुद्ध लाभ से. वह के रूप में कार्य करता है बीमा निधिसंभावित नुकसान की भरपाई करना और शेयरों की पुनर्खरीद, बांड चुकाने, उन पर ब्याज का भुगतान करने आदि के लिए अपर्याप्त लाभ की स्थिति में तीसरे पक्ष के हितों को सुनिश्चित करना। इसके आकार से रिजर्व का आकलन किया जाता है वित्तीय शक्तिउद्यम।

Ø प्रतिधारित कमाई(नुकसान) संचालन की शुरुआत से संचयी आधार पर उद्यम की बैलेंस शीट में परिलक्षित होता है। दर्शाता है कि उसकी गतिविधियों के परिणामों के कारण उद्यम की इक्विटी पूंजी में कितनी वृद्धि हुई है;

Ø लक्षित वित्तपोषण. लक्षित वित्तपोषण साधनों में व्यक्तियों से निःशुल्क प्राप्त मूल्य शामिल हैं कानूनी संस्थाएं, साथ ही गैर-वापसी योग्य और वापसी योग्य बजट आवंटनसामाजिक और सांस्कृतिक सुविधाओं के रखरखाव के लिए और बजट फंडिंग प्राप्त करने वाले उद्यमों की सॉल्वेंसी को बहाल करने के लिए।

स्वयं के धन की पूर्ति आंतरिक स्रोतों (शुद्ध लाभ, मूल्यह्रास, संपत्ति पुनर्मूल्यांकन निधि, आदि) और बाहरी स्रोतों (प्रतिभूतियों, ऋण, आदि का मुद्दा) से की जाती है।

उधार ली गई पूंजीउधार ली गई धनराशि का एक संग्रह है, जिसमें बैंकों और वित्तीय कंपनियों से ऋण और उधार शामिल हो सकते हैं।

पुनर्भुगतान की परिपक्वता के अनुसार, उन्हें विभाजित किया गया है:

· लंबी अवधि के ऋण और उधार के लिए, अर्थात जो एक वर्ष से अधिक की अवधि के लिए प्राप्त हुए हों;

· और अल्पावधि ऋणऔर ऋण, यानी जो एक वर्ष से कम अवधि के लिए प्राप्त हुए हैं।

उधार ली गई धनराशि जुटाने के उद्देश्य के आधार पर, उन्हें इसमें विभाजित किया गया है:

· अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के पुनरुत्पादन के लिए जुटाई गई धनराशि;

· मौजूदा संपत्तियों की भरपाई के लिए जुटाई गई धनराशि;

· सामाजिक जरूरतों को पूरा करने के लिए धन जुटाया गया।

उधार लेने के रूप के अनुसार, उधार ली गई धनराशि को व्यक्त किया जा सकता है:

· नकद में;

· उपकरण के रूप में;

· वस्तु रूप में.

सुरक्षा का स्वरूप ये हो सकता है:

· संपार्श्विक द्वारा सुरक्षित;

· गारंटी द्वारा सुरक्षित;

· असुरक्षित.

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि विदेशी व्यवहार में उधार संसाधनों के आकर्षण के संबंध में अलग-अलग राय हैं। सबसे आम है 50%-60% की मात्रा में स्वयं के संसाधनों की हिस्सेदारी। हालाँकि, जापानी कंपनियों को उधार ली गई पूंजी के उच्च अनुपात (80% तक) की विशेषता है - संयुक्त राज्य अमेरिका में बैंकों से निवेश प्रवाह, मुख्य प्रवाह जनता से निवेश है; जैसा कि अभ्यास से पता चलता है, उच्च हिस्सेदारी वाले उद्यमों में हमारी पूंजीलेनदार अपने धन को अधिक स्वेच्छा से निवेश करते हैं (क्योंकि इस बात की अधिक संभावना है कि ऋण उनके स्वयं के धन का उपयोग करके चुकाया जाएगा)।

को धन जुटायासंबंधित:

Ø प्राप्य खाते;

Ø देय खाते;

Ø वेतन और भुगतान का बकाया ऑफ-बजट फंड;

Ø आगामी वेतन भुगतान का रिजर्व समय के लिए अगली छुट्टियाँऔर एकमुश्त पारिश्रमिकलंबी सेवा के लिए.

स्थायी राजधानी- आमतौर पर, इक्विटी प्लस दीर्घकालिक कर्तव्यकंपनी (कभी-कभी - अचल संपत्ति और शुद्ध चालू संपत्ति)।

पूंजी की वित्तीय संरचना किसी उद्यम द्वारा अपनी व्यावसायिक गतिविधियों में उपयोग की जाने वाली पूंजी का अनुपात है। संकेतक वित्तीय संरचनापूंजी एक फर्म की गतिविधियों के कई पहलुओं को निर्धारित करती है और उसके परिणामों को प्रभावित करती है। यह सभी परिसंपत्तियों और इक्विटी की लाभप्रदता के स्तर को प्रभावित करता है, अर्थात। आर्थिक स्तर तक और वित्तीय लाभप्रदता, साथ ही स्तर तक वित्तीय स्थिरताऔर सॉल्वेंसी, वित्तीय जोखिमों और दक्षता के स्तर पर और, सामान्य तौर पर, वित्तीय प्रबंधन की प्रभावशीलता पर। इसलिए, पूंजी की वित्तीय संरचना बनाने की प्रक्रिया को एक निश्चित के अधीन किया जाना चाहिए
राजनीति।

निवेश गतिविधियों के वित्तपोषण के सभी प्रकार के स्रोतों के साथ, वर्तमान में मुख्य उद्यम के स्वयं के फंड हैं, जो उधार ली गई धनराशि से पूरक हैं।

निवेश गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए किसी उद्यम के स्वयं के धन का सबसे महत्वपूर्ण स्रोत शुद्ध लाभ और मूल्यह्रास शुल्क हैं। बाजार स्थितियों में लाभ किसी उद्यम की वित्तीय गतिविधि का मुख्य सामान्य संकेतक है। निवेश का स्रोत उद्यम का संपूर्ण लाभ नहीं है, बल्कि केवल शुद्ध लाभ है।

शुद्ध लाभ वह लाभ है जो लाभ से बजट तक करों और अन्य भुगतानों का भुगतान करने के बाद उद्यम के निपटान में शेष रहता है। संचय निधि के रूप में उद्यम के शुद्ध लाभ का एक हिस्सा उद्यम द्वारा निर्देशित किया जा सकता है पूंजीगत निवेशउत्पादन और सामाजिक प्रकृति, साथ ही पर्यावरणीय गतिविधियों के लिए भी।

निवेश वित्तपोषण का दूसरा प्रमुख आंतरिक स्रोत मूल्यह्रास शुल्क है। वित्तीय संसाधनों के अपने और आंतरिक स्रोतों के बीच अंतर करना आवश्यक है। जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, स्वयं के स्रोतों में मूल्यह्रास शुल्क और उद्यम के शुद्ध लाभ का हिस्सा शामिल है। आंतरिक स्रोतपूंजी संचय स्वयं के स्रोतों की अवधारणा की तुलना में एक व्यापक अवधारणा है। संचय के आंतरिक स्रोत धन पूंजीइसमें स्वयं के और बाहरी दोनों स्रोत शामिल हो सकते हैं।

को उद्यम के वित्तीय संसाधनों के आंतरिक स्रोतसंबंधित:

मूल्यह्रास कटौती;

लाभ;

मरम्मत निधि में योगदान;

विशेष और के अप्रयुक्त शेष इच्छित उद्देश्य;

देय खाते जो किसी व्यावसायिक इकाई के निपटान में लगातार होते हैं;

अचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन से मूल्य में वृद्धि।

साथ ही, मरम्मत निधि, विशेष और विशेष प्रयोजन निधि, देय खाते सरल पुनरुत्पादन के लिए वित्तपोषण के स्रोत हैं।

इस प्रकार, स्वयं के स्रोतउद्यमों का उपयोग विस्तारित पुनरुत्पादन के लिए किया जाता है, और आंतरिक स्रोतों का उपयोग विस्तारित और सरल पुनरुत्पादन दोनों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है।

उद्यम की निवेश गतिविधि का मुख्य स्रोत लाभ और मूल्यह्रास शुल्क रहता है। के अनुसार टैक्स कोडआरएफ (भाग II) लाभ वह आय है जो खर्च की गई राशि से कम हो जाती है।

इस मामले में, आय में शामिल हैं:

माल (कार्य, सेवाएँ) और संपत्ति अधिकारों की बिक्री से आय;

गैर - प्रचालन आय।

बिक्री आय में शामिल हैं:

वस्तुओं (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से राजस्व, जैसे खुद का उत्पादन, और पहले हासिल किया गया;

संपत्ति की बिक्री से आय (प्रतिभूतियों सहित);

संपत्ति के अधिकार।

लाभ हानि)उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से मौजूदा कीमतों (वैट और उत्पाद शुल्क को छोड़कर) में बिक्री से प्राप्त आय और उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की लागत के बीच अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है।

गैर-परिचालन आय से लाभ -यह गैर-परिचालन कार्यों से लाभ है, अर्थात। उन परिचालनों से जो सीधे मुख्य गतिविधि से संबंधित नहीं हैं: संपत्ति का किराया, उद्यम प्रतिभूतियों से आय, भुगतान से अधिक प्राप्त जुर्माना, से लाभ संयुक्त गतिविधियाँऔर आदि।

किसी उद्यम के लाभ की मात्रा बाहरी और आंतरिक दोनों तरह के कई कारकों से प्रभावित होती है (चित्र 8 देखें)।

चावल। 8. लाभ की मात्रा को प्रभावित करने वाले कारकों का वर्गीकरण

को बाह्य कारकसंबंधित:

स्वाभाविक परिस्थितियां;

सरकारी विनियमनकीमतें, टैरिफ, ब्याज दर, कर दरें और लाभ, जुर्माना, आदि।

ये कारक उद्यम की गतिविधियों पर निर्भर नहीं करते हैं, लेकिन लाभ की मात्रा पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं। इस प्रकार, बिजली, गैस, पानी, टेलीफोन आदि के उपयोग के लिए शुल्कों में लगातार वृद्धि हो रही है। उद्यम की उत्पादन लागत बढ़ जाती है, और इसलिए मुनाफा कम हो जाता है।

लाभ कर की दर भी लाभ स्तर पर नकारात्मक प्रभाव डालती है। रूसी संघ के कर संहिता (भाग II) के अनुसार, लाभ पर कर की दर 24% निर्धारित है, जबकि कर की राशि की गणना इसके अनुसार की जाती है कर की दर 7.5% की राशि में, जमा किया गया संघीय बजट 14.5% की कर दर पर गणना की गई कर की राशि रूसी संघ के घटक संस्थाओं के बजट में जमा की जाती है, और शेष 2% स्थानीय बजट में जमा की जाती है।

आंतरिक फ़ैक्टर्स, लाभ की मात्रा को प्रभावित करते हुए, उत्पादन और गैर-उत्पादन में विभाजित किया गया है। उत्पादन कारकमें विभाजित हैं:

व्यापक;

गहन।

व्यापक कारकउत्पादों (कार्यों, सेवाओं) के उत्पादन में उद्यम के निवेशित धन की मात्रा में वृद्धि करके लाभ की मात्रा में परिवर्तन को प्रभावित करना।

गहन कारकलाभ में वृद्धि को प्रभावित करें गुणात्मक परिवर्तनउत्पादन: श्रम उत्पादकता में वृद्धि, नई सामग्रियों और प्रौद्योगिकियों का उपयोग; प्रगतिशील उपकरण; बेहतर संगठनउत्पादन और प्रबंधन, आदि

गैर-उत्पादन कारकों में शामिल हैं, उदाहरण के लिए, पर्यावरण संरक्षण गतिविधियाँ, श्रमिकों के लिए रहने और काम करने की स्थिति में सुधार आदि।

सभी कारक, बाहरी और आंतरिक दोनों, परस्पर जुड़े हुए और अन्योन्याश्रित हैं और उद्यम की लागत को प्रभावित करते हैं और अंततः, उद्यम के लाभ की मात्रा और, परिणामस्वरूप, इसकी निवेश गतिविधि की तीव्रता को प्रभावित करते हैं।

निवेश के लिए धन का दूसरा महत्वपूर्ण आंतरिक स्रोत अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के उपयोग से उद्यम का मूल्यह्रास शुल्क है। मूल्यह्रास की राशि अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों की प्रारंभिक लागत, उनकी शर्तों पर निर्भर करती है लाभकारी उपयोगऔर मूल्यह्रास शुल्क की गणना के तरीके।

अचल संपत्तियों के प्रारंभिक मूल्य को वास्तविक स्थिति के अनुरूप लाने के लिए, मुद्रास्फीति को ध्यान में रखते हुए, उनका सालाना पुनर्मूल्यांकन किया जाता है। अचल संपत्तियों के पुनर्मूल्यांकन का उद्यम के उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के परिणामों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है, जिससे मूल्यह्रास शुल्क की मात्रा में बदलाव होता है।

त्वरित मूल्यह्रास का मूल्यह्रास शुल्क की मात्रा पर बहुत प्रभाव पड़ता है। रूसी संघ में त्वरित मूल्यह्रास उत्पादन बढ़ाने के लिए उपयोग की जाने वाली अचल संपत्तियों पर लागू होता है कंप्यूटर प्रौद्योगिकी, नई प्रगतिशील प्रकार की सामग्री और उपकरण, उत्पाद निर्यात का विस्तार, साथ ही ऐसे मामलों में जहां पुराने और अप्रचलित उपकरणों को नए के साथ बड़े पैमाने पर प्रतिस्थापित किया जा रहा है। त्वरित मूल्यह्रास की शुरूआत के साथ, उद्यमों में वृद्धि होती है वार्षिक दरमूल्यह्रास शुल्क, लेकिन दो बार से अधिक नहीं।

त्वरित मूल्यह्रास आपको अचल संपत्तियों की लागत को उत्पादन लागत में तुरंत स्थानांतरित करने की अनुमति देता है और अप्रचलित उपकरणों को नए, प्रगतिशील उपकरणों के साथ तेजी से बदलने की सुविधा प्रदान करता है, जिससे अंततः उत्पादों की प्रतिस्पर्धात्मकता बढ़ जाती है।

रूसी संघ का टैक्स कोड (भाग II) आक्रामक वातावरण और (या) विस्तारित पारियों में काम करने के लिए उपयोग की जाने वाली मूल्यह्रास योग्य अचल संपत्तियों के संबंध में त्वरित मूल्यह्रास प्रदान करता है। इन अचल संपत्तियों के लिए, मूल मूल्यह्रास दर पर एक विशेष गुणांक भी लागू किया जाता है, लेकिन 2 से अधिक नहीं।

इस मामले में, एक आक्रामक वातावरण को प्राकृतिक और (या) कृत्रिम कारकों के एक सेट के रूप में समझा जाता है, जिसके प्रभाव से उनके संचालन के दौरान अचल संपत्तियों में वृद्धि (उम्र बढ़ने) होती है। आक्रामक वातावरण में काम करना भी विस्फोटक, आग, विषाक्त या अन्य आक्रामक पदार्थों के संपर्क में अचल संपत्तियों की उपस्थिति के बराबर है। तकनीकी वातावरण, जो आपातकाल शुरू करने के कारण (स्रोत) के रूप में काम कर सकता है।

मूल्यह्रास योग्य अचल संपत्तियों के लिए जो एक अनुबंध का विषय हैं वित्त पट्टा(पट्टा समझौता), 3 का गुणांक मूल मूल्यह्रास दर पर लागू किया जा सकता है, हालांकि, यह प्रावधान पहले, दूसरे और तीसरे से संबंधित अचल संपत्तियों पर लागू नहीं होता है मूल्यह्रास समूह, यदि उन पर मूल्यह्रास की गणना गैर-रेखीय विधि का उपयोग करके की जाती है।

द्वारा यात्री कारेंऔर यात्री मिनीबस जिनकी प्रारंभिक लागत क्रमशः 300 हजार रूबल और 400 हजार रूबल से अधिक है, मूल मूल्यह्रास दर 0.5 के विशेष गुणांक के साथ लागू की जाती है।

रूसी संघ में छोटे व्यवसायों को विकसित करने के लिए, छोटे उद्यमों के संचालन के पहले वर्ष में, त्वरित मूल्यह्रास के उपयोग के साथ, अचल संपत्तियों की मूल लागत का 50% तक मूल्यह्रास शुल्क के रूप में अतिरिक्त रूप से लिखने की अनुमति है तीन साल तक की सेवा जीवन के साथ।

सभी प्रकार के स्वामित्व वाले उद्यमों के वित्त को व्यवस्थित करने का आधार उद्यम को कंपनी की गतिविधियों को पूरा करने के लिए आवश्यक राशि में वित्तीय संसाधन प्रदान करना है।
किसी संगठन (उद्यम) के वित्तीय संसाधन सभी प्रकार की गतिविधियों को पूरा करने के लिए संगठन द्वारा संचित धन के स्रोतों का एक समूह हैं।
गठन के स्रोतों के आधार पर, हम वित्तीय संसाधनों को 3 समूहों में विभाजित करते हैं:
आंतरिक (स्वयं और समकक्ष निधि);
आकर्षित;
उधार लिया गया (वित्तीय और बैंकिंग प्रणाली से धन की प्राप्ति)।
आंतरिक वित्तीय संसाधनों में स्वयं और समकक्ष निधि शामिल हैं:
1) अधिकृत पूंजी बनाते समय संस्थापकों से प्राप्त आय;
2) लाभ;
3) मूल्यह्रास शुल्क - अचल उत्पादन संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों के मूल्यह्रास की लागत की मौद्रिक अभिव्यक्ति का प्रतिनिधित्व करते हैं। उनकी दोहरी प्रकृति होती है, क्योंकि वे उत्पादन की लागत में शामिल होते हैं और, उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय के हिस्से के रूप में, कंपनी के चालू खाते में वापस आ जाते हैं, जो सरल और विस्तारित दोनों पुनरुत्पादन के लिए वित्तपोषण का आंतरिक स्रोत बन जाते हैं;
4) स्थिर देनदारियां (स्थिर देय खाते) - कैरीओवर न्यूनतम ऋणवेतन और बजट और अतिरिक्त-बजटीय निधि में योगदान पर।
आकर्षित वित्तीय संसाधनों में शामिल हैं:
1) अधिकृत पूंजी में संस्थापकों के अतिरिक्त शेयर और अन्य योगदान;
2) शेयरों का अतिरिक्त निर्गम और प्लेसमेंट (आईपीओ);
3) पुनर्वितरण के माध्यम से प्राप्त वित्तीय संसाधन: बीमा मुआवजा; तीसरे पक्ष के जारीकर्ताओं की प्रतिभूतियों पर लाभांश और ब्याज; बजट आवंटन, आदि
उधार लिए गए वित्तीय संसाधनों में शामिल हैं:
1) बैंक ऋण;
2) अन्य संगठनों द्वारा प्रदान किए गए ऋण;
3) वाणिज्यिक ऋण;
4) बांड जारी करने और रखने से प्राप्त धनराशि;
5) पट्टे पर देना;
6) चुकौती आधार पर प्रदान किया गया बजटीय आवंटन, आदि।
वित्तीय संसाधनों का उपयोग उद्यम द्वारा उत्पादन और निवेश गतिविधियों की प्रक्रिया में किया जाता है। वे निरंतर गति में हैं और केवल बैंक खाते और उद्यम के नकदी रजिस्टर में नकदी शेष के रूप में नकद रूप में हैं।