고정 자산의 수익성을 결정합니다. 다양한 기간에 대한 다양한 수익성 지표 계산 및 분석

소개 1. 전반적인 수익성 2. 수익성 현재 자산 3.생산 자산의 수익성4.기업 자산의 수익성5.수익성 금융 투자 6. 생산 수익성 7. 투자 회수 기간 형평성

소개

수익성 지표는 기업 투자의 전반적인 효율성을 평가하도록 설계되었습니다. 재무 평가에 널리 사용됩니다. 경제 활동모든 산업의 기업. 이는 기업의 수익성 정도를 반영하는 기업 활동을 평가할 때 가장 중요한 지표 중 하나입니다.

수익성 지표는 다음과 같이 구성됩니다.

RS&I -특정 경제적 자산과 그 출처의 수익성피 -이익(순액 또는 대차대조표)

전반적인 수익성

이 지표는 기업의 수익성을 결정하는 데 가장 일반적이며 기업이 생산한 상품, 작업 및 서비스 판매 수익에 대한 세전 이익의 비율로 계산됩니다.

이 지표는 판매 수익 중 세전 이익이 어느 부분인지를 보여주고, 시간이 지남에 따라 분석되어 이 지표의 업계 평균 값과 비교됩니다.

,어디

PDF -세전 이익,브리얼 -판매 수익

현재 자산에 대한 수익

이는 기업의 현재 자산에 대한 순이익(세후 이익)의 비율로 정의됩니다. 이 지표는 회사가 사용한 운전 자본과 관련하여 충분한 이익을 제공할 수 있는 회사의 능력을 반영합니다. 이 비율의 값이 높을수록 운전 자본이 더 효율적으로 사용됩니다.

비상 -순이익,OA -평균 연간 비용현재 자산

생산 자산의 수익성

고정생산자산 원가합의 평균값에 대한 장부수익의 비율로 정의되며, 무형자산상품 및 물질적 자산의 운전 자본.

생산 자산의 수익성 수준이 높을수록 제품 수익성이 높아집니다(고정 자산의 자본 생산성 및 운전 자본 회전 속도가 높을수록 제품 1루블당 비용 및 경제 요소의 단위 비용이 낮아짐) (장비, 노동 자재)).

피 -이익 세금 전,PF -평균 연간 생산 자산 비용

기업 자산 수익

기업의 모든 자산에 대한 순이익의 비율로 정의됩니다.

비상 -순이익,VB -잔액 통화

금융 투자 수익

금융투자수익액을 금융투자액으로 나눈 비율로 정의됩니다.

Pfv -해당 기간 동안 금융 투자로 인한 기업의 이익,FV -금융 투자 금액

생산 수익성

생산 수익성은 총 이익과 생산 비용의 비율로 정의됩니다.

,어디

부사장 -총 이익,봄 여름 시즌 -생산비

자기자본 회수기간

자기자본 회수기간. 자기자본의 연평균 가치를 분석기간의 순이익으로 나누어 구한다. 가지다 중요한소유자와 주주의 경우 규모와 역학을 평가하여 일반적으로 자본 관리의 효율성에 대한 결론을 내리기 때문입니다.

자기 자본의 회수 기간은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

,어디

SK -자기자본의 평균비용,비상 -순이익

1) 변화 판매 수익성,

2) 고정 자산 및 무형 자산 사용 효율성의 변화 (제품의 자본 집약도 비율을 통해)

3) 재고 회전율 변화 (제품 1 루블 당 재고 통합 계수를 통해).

표 2.6

생산 자산의 수익성을 요소별로 분석하기 위한 초기 데이터(천 루블)

지표	을 위한 전년도	을 위한 보고 연도	순수한. 편차
에이
1. 매출이익			+50511
2. 다음을 포함한 생산 자산의 평균 가치:	204130		+74526
2.1 고정자산과 생산무형자산의 평균가치			+59985
2.2.재고평균가치(MPI)			+14541
3. 매출액(순)			+38690
4. 매출수익률, % (라인 1: 라인 3x100)	20,82	30,54	+9,72
5. 제품의 자본 강도, 문지름. (p.2.1:p.3)	0,6862	0,7735	+0,0873
6. 재고 통합 계수, 문지름. (p.2.2:p.3) (1/Co)	0,1668	0,1879	0,0211
7. 생산 자산의 수익성, %(라인 1: 라인 2x100)	24,40	31,76	+7,36
8. 모든 생산 자산의 자본 생산성(3페이지:2페이지)	1,172	1,040	-0,132
9. 재고자산의 지분 총액생산 자산(2.2페이지/2페이지)	0,1956	0,1955	-0,0001

빌드하자 요인모형:

Rпф = Пп/В x В/(С 1 + С 2) (2.12)

Rпф는 생산 자산의 수익성입니다.

Pp – 판매 이익;

В – 판매로 인한 순수익;

C 1 – 고정 자산 및 생산 무형 자산의 연간 평균 비용;

B/(C 1 + C 2) – 모든 생산 자산의 자본 생산성

C 2 - 평균값재고.

Rpf 0 = P p 0 / B 0 x B 0 / (C 1 + C 2) 0 = 20.82 x 1.172 = 24.40%

Rpf 조건1 = P p 1 / B 0 x B 0 / (C 1 + C 2) 0 = 88506/239310 x 1.172 = 43.35%

Rпф 전환2 = P p 1 / B 1 x B 1 / (C 1 + C 2) 0 = 30.54 x 1.420 = 43.37%

Rpf 1 = P p 1 / B 1 x B 1 / (C 1 + C 2) 1 = 30.54 x 1.040 = 31.76%

생산 자산의 수익성에 대한 요인의 영향:

A) 판매 이익:

43,35 – 24,40 = + 18,95%

b) 판매 수익:

43,37 – 43,35 = + 0,02%

c) 생산 자산의 평균 가치:

31,76 – 43,37 = - 11,61%

요인 균형: 18.95 + 0.02 – 11.61 = + 7.36%

또는: Rпф = Пп/В x В/(С 1 + С 2) = Rп x Фo (2.13)

Фo – 모든 생산 자산의 자본 생산성(그 반대 값은 자본 집약도입니다)

Rп – 판매 수익.

Rpf 0 = Rp 0 x Fo 0 = 20.82 x 1.172 = 24.40%

Rpf 조건 = Rp 1 x Fo 0 = 31.76 x 1.172 = 37.22%

Rpf 1 = Rp 1 x Fo 1 = 31.76 x 1.040 = 31.76%

요인의 영향:

A) 매출 수익성 증가로 인해 생산자산 수익성이 12.82% 증가했습니다.

37,22 – 24,40 = + 12,82%

b) 자본 생산성 감소로 인해 (자본 집약도 증가에 따라) 5.46% 감소했습니다.

31,76 – 37,22% = - 5,46%

요인 균형: 12.82 – 5.46 = + 7.36%

Rpf = Rp x Ko x D(2.14)

여기서 Ko는 재고 회전율(매출/연평균 재고)입니다.

D – 석유 매장량 비율 총 비용생산 자산.

Rpf 0 = Rp 0 x Ko 0 x D 0 = 20.82 x 5.995 x 0.1956 = 24.40%

Rpf 조건1 = Rp 1 x Ko 0 x D 0 = 30.54 x 5.995 x 0.1956 = 36.81%

Rpf 조건2 = Rp 1 x Ko 1 x D 0 = 30.54 x 5.321 x 0.1956 = 31.78%

Rpf 1 = Rp 1 x Ko 1 x D 1 = 30.54 x 5.321 x 0.1955 = 31.77%

생산 자산에 대한 요소의 영향:

A) 판매 수익성:

36,81 – 24,40 = + 12,41%

b) 재고회전율:

31,78 – 36,81 = -5,03%

c) 총 생산 자산 비용에서 산업 생산이 차지하는 비율:

31,77 – 31,78 = - 0,01%

요인의 균형:

12.41 - 5.03 - 0.01 = 7.1%(반올림으로 인한 표 데이터와의 편차)

2.5. 기업 이익을 늘리는 방법기업의 높은 성과를 달성하려면 이익의 창출, 분배 및 사용 프로세스를 관리해야 합니다. 관리에는 이익 분석, 이익 계획, 이익 증대 기회에 대한 지속적인 검색이 포함됩니다. 많은 기업에는 부서가 있습니다. 경제 서비스지속적으로 비용을 분석하고 이익을 늘리기 위해 비용을 줄이는 방법을 찾는 사람입니다. 그러나 이러한 작업은 대체로 인플레이션과 원자재, 연료 및 에너지 자원의 가격 상승으로 인해 보장됩니다. 가격이 급등하고 기업의 자체 운전 자본이 부족한 상황에서 비용 절감으로 인한 이익 증대 가능성은 배제됩니다. 국내 제품 판매 규모 확대 현물로 ceteris paribus는 이익 증가로 이어집니다. 수요가 있는 생산량 증가는 다음을 사용하여 달성할 수 있습니다. 자본 투자, 이는 더 생산적인 장비를 구매하고, 새로운 기술을 익히고, 생산을 확대하기 위해 이익을 사용해야 합니다. 인플레이션, 물가 상승, 장기 신용 불가로 인해 현재 많은 기업에서는 이 경로가 어렵거나 거의 불가능합니다. 자본 투자를 할 수 있는 자금과 능력을 갖춘 기업은 인플레이션율 이상의 투자 수익을 제공하면 실제로 수익이 증가합니다. 생산량과 제품 판매 증가로 이어지는 운전 자본 회전율을 가속화하는 데에는 자본 지출이 필요하지 않습니다. 그러나 인플레이션은 빠르게 하락합니다. 운영 자본, 기업은 점점 더 많은 부분을 원자재, 연료 및 에너지 자원 구매에 지시하고 있으며, 구매자의 미지불로 인해 구매자의 매출에서 자금의 상당 부분이 빠져나가고 있습니다. 일반적으로 러시아 기업은 생산 기간 동안 생산량이 감소하는 특징이 있습니다. 최근 몇 년. 이런 상황에서는 이익의 양이 급격히 감소한다고 가정하는 것이 논리적으로 보입니다. 그러나 통계는 그 반대를 나타냅니다. 생산 비용이 증가하고 생산량이 감소함에 따라 지속적인 가격 상승으로 인해 이익이 증가합니다. 물가상승 자체는 아니다 부정적인 요인. 제품 수요 증가, 기술 및 경제적 매개 변수 개선 및 관련이 있다면 상당히 정당합니다. 소비자 자산제조된 제품. 제품판매 수익이 구조에서 가장 큰 비중을 차지하기 때문에 대차대조표 이익그런 다음 이를 결정하는 요소에 대한 분석은 전체 대차대조표 이익에 대한 성장 준비금을 식별하는 데 중요합니다. 안정적인 경제 상황에서 제품 판매로 인한 이익을 늘리는 주요 방법은 비용을 줄이는 것입니다. 이는 생산 비용에서 원자재 비용이 차지하는 비중이 유사한 기업보다 훨씬 높은 제조 산업 기업에 특히 중요합니다. 선진국, 폐기물의 무게가 상당합니다. 특히, 기계공학 분야에서는 전체 철금속 소비량에서 금속폐기물이 차지하는 비중이 지난 수년간 꾸준히 20%를 넘었으며, 일반 교육금속 폐기물 - 45%. 이는 또한 구식 장비의 사용을 나타냅니다. 최종 소비자에 초점을 맞춘 산업에서는 수요에 따라 결정되는 제품의 생산량과 판매량과 비용 수준이 결정적으로 중요하지만 품질은 저하되지 않습니다. 소비재. 상품판매에 따른 이익액은 기초와 기말의 미판매 잔액 구성 및 규모에 따라 영향을 받습니다. 잔액이 너무 많으면 수익 수령이 불완전해지고 이익 손실이 발생합니다. 대차대조표 이익 증가를 위한 준비금은 기업의 고정 자산 및 기타 자산 매각으로 얻은 이익일 수 있습니다. 이익 증가 옵션은 그림 4에 나와 있습니다.

그림 4 이익 증대 옵션 고정 자산 처분과 관련된 이전 작업이 눈에 띄는 영향을 미치지 않은 경우 재무 결과, 이제 기업은 자신의 재산을 처분할 권리가 있으므로 불필요한 것을 제거하는 것이 합리적입니다. 설치된 장비, 이전에 더 수익성이 높은 것이 무엇인지 평가한 후 판매하거나 임대했습니다. 기타 작업. 무상 양도기업의 고정 자산은 대차 대조표 이익에 포함되지 않지만 다음에서 상환됩니다. 순이익축적을 목적으로 함. 시장에서 수요가 있는 무형자산을 매각하여 이익을 얻을 수 있습니다. 그들의 판매 가격은 소득 창출 능력에 따라 결정됩니다. 이익을 계산하려면 판매 가격무형 자산의 생성 또는 구매와 관련된 비용은 소득을 창출할 수 있는 상태로 만드는 데 드는 비용을 고려하여 제외됩니다. 채워지지 않은 시장에 제품을 홍보하기 위해 생산량을 늘리고 가격을 인상하는 요인 외에도 이러한 제품의 생산 및 판매 비용을 절감하고 생산 비용을 절감하는 문제가 거침없이 제기됩니다. 전통적인 관점에서 비용을 절감하는 가장 중요한 방법은 생산에 소비되는 모든 유형의 자원(인건비, 자재)을 절약하는 것입니다. 따라서 임금은 생산비 구조에서 중요한 역할을 한다. 따라서 생산제품의 노동집약도를 낮추고, 노동생산성을 높이고, 행정 및 서비스 인력을 줄이는 것이 시급한 과제이다. 제품의 노동집약도를 낮추고 노동생산성을 높일 수 있습니다. 다양한 방법으로. 그 중 가장 효과적인 것은 생산의 기계화 및 자동화, 진보적인 고성능 기술의 개발 및 적용입니다. 그러나 사용된 장비와 기술을 개선하기 위한 조치는 생산 및 노동 조직을 개선하지 않고서는 적절한 수익을 얻을 수 없습니다. 재료 자원은 생산 비용 구조에서 최대 3/5를 차지합니다. 따라서 이러한 자원을 절약하고 합리적으로 사용하는 것의 중요성은 분명합니다. 여기서는 자원 절약 기술의 사용이 가장 중요합니다. 기술 프로세스. 수요를 늘리고 널리 활용하는 것도 중요하다. 입력 제어공급업체로부터 받은 원자재, 부품 및 반제품의 품질을 확인합니다. 고정 자산의 감가상각 비용을 줄이는 방법은 다음과 같습니다. 최고의 사용이 자금, 최대 부하. 외국 기업에서는 생산 비용 절감을 위한 요소를 결정하고 준수합니다. 최적의 크기구매한 자재 배치, 생산을 위해 구매한 제품 배치의 최적 크기, 직접 생산할지 아니면 다른 제조업체에서 구매할지 결정 개별 구성 요소또는 제품의 구성 요소. 구매한 원자재의 배치가 클수록 평균 연간 재고도 늘어나고 이러한 원자재를 저장하는 데 드는 비용도 커지는 것으로 알려져 있습니다. 그러나 원자재를 대량으로 구매하는 것은 장점이 있습니다. 구매한 상품 주문, 상품 수령, 송장 통과 모니터링 등과 관련된 비용이 절감됩니다. 따라서 불필요한 비용을 피하고 이익을 높이기 위해 구매한 원자재의 최적량을 결정하는 작업이 발생합니다. . 일련의 출시 제품의 최적 크기를 결정할 때도 동일한 규칙이 적용됩니다. 다수의 소량 배치로 제품을 생산할 때 보관 비용이 많이 듭니다. 완제품최소화되어 이익이 증가합니다. 생산 비용을 절감하는 전통적인 방법과 새롭게 등장하는 요소가 결합되어 생산 비용의 가치를 총체적으로 가져올 수 있습니다. 최적의 수준, 따라서 이익이 증가합니다. 생산 증가로 인해 이익이 증가할 수 있습니다. 비중더 많은 제품 높은 수익성, 생산비 절감, 성장 도매 가격, 제품의 품질을 향상시키는 동시에. 생산되는 제품의 범위는 이익에 직접적인 영향을 미칩니다. 수익성이 높은 제품의 비중을 늘리는 방향으로 구색 구조가 변경되면 추가 이익 증가가 보장됩니다. 이익 성장에 영향을 미치는 요소 중 가장 중요한 역할은 제품 ​​비용 절감에 있습니다. 현재 생산 비용을 절감하는 방법의 선택은 비용 구조 분석을 기반으로 합니다. 을 위한 재료 산업업계에서 가장 특징적인 방법은 저축이다. 물질적 자원, 노동 집약적 인 경우 - 고정 자본 사용 개선, 에너지 집약적 인 경우 - 연료 및 전기 절약. 더 높은 품질의 제품을 생산할 때 운영 비용이 가장 자주 증가합니다. 그러나 이러한 제품을 더 높은 가격에 판매하면 이익도 증가합니다. 이익을 계획하는 것도 이를 높이는 방법이다. 가장 중요한 문제이익 계획 프로세스를 관리하는 것은 이익 및 기타 재무 결과를 계획하는 것입니다. 주요 목표계획을 세울 때 소득을 극대화하는 것이 목표이며, 이를 통해 기업 개발에 필요한 더 많은 양의 자금을 조달할 수 있습니다. 이 경우 순이익 금액부터 진행하는 것이 중요합니다. 기업의 순이익을 극대화하는 임무는 세금 납부액을 최적화하는 것과 밀접한 관련이 있습니다. 현행법, 비생산적인 지불을 방지합니다. 계획의 목적은 주로 제품 판매, 작업 수행, 서비스 제공으로 인한 이익과 같은 대차 대조표 이익의 계획된 요소입니다. 계산의 기초는 볼륨입니다. 생산 프로그램, 이는 소비자 주문을 기반으로 하며 경제 계약. 이익 계획 - 요소 재무 계획그리고 중요한 지역기업의 재정 및 경제 업무. 이익 계획은 기업의 모든 유형의 활동에 대해 별도로 수행됩니다. 이는 계획을 더 쉽게 할 뿐만 아니라 일부 유형의 활동에는 소득세가 적용되지 않지만 다른 유형의 활동에는 소득세가 적용되기 때문에 예상 소득세 금액에 영향을 미칩니다. 더 높은 요금. 있다 세금 혜택, 그중에서도 이러한 목적으로 수령 및 사용된 은행 대출 상환 비용과 자선 목적으로 기부한 금액에 대한 과세 제외에 유의해야 합니다. 이익 계획을 개발하는 과정에서 이익 금액에 영향을 미치는 모든 요소를 ​​고려하는 것뿐만 아니라 생산 프로그램 옵션을 고려한 후 최대 이익을 보장하는 프로그램을 선택하는 것도 중요합니다.

Nitetsky V.V., Gavrilov A.A. 감사에서의 재무 분석. – M.: 델로, 2001. P.91.

매뉴얼의 추가 데이터에서 가져온 데이터입니다.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. 분석 재무제표: 교과서, 4판. – M.: DiS, 2006. P.190-195.

매뉴얼의 추가 데이터 열 2, 단락 2.

보고 기간 동안 기간 010에 대한 손익 보고서(9번째 옵션 지정에 따라)에서.

매뉴얼 4페이지, 그룹 2(추가 데이터)

손익계산서의 010행에서 비슷한 기간작년.

표를 참조하세요. 2.2.

gr을 참조하십시오. 7, p.2 표. 2.2

9페이지의 참고 사항에 따르면 “ 지침“학생은 자신에게 더 선호되는 다른 형태의 테이블을 선택할 권리가 있습니다.”우리는 이 권리를 활용했습니다.

14행 + 15페이지, 매뉴얼의 추가 데이터 그룹 1

Gruzinov V.P., Gribov V.D. 기업경제학 - M.: UNITI, 2001. P.257

수익성- 이것 상대 지표기업의 재무 결과를 특성화합니다.
수익성은 기업의 효율성을 나타내는 지표라고도 합니다.
다양한 수익성 지표가 있으며 3개 그룹으로 나뉩니다.
- 재산 사용의 효율성을 나타내는 지표
- 재산 형성 원천의 사용을 특징 짓는 지표
- 기업의 효율성을 특징 짓는 지표
수익성은 종종 "수익성", "수익률"이라는 지표로 식별됩니다.
각 수익성 지표는 각 재산 루블, 재산 출처, 비용 등에서 얼마나 많은 이익을 얻을 수 있는지에 대한 아이디어를 제공합니다.
대부분 순이익 지표가 사용되지만 기업은 자체 재량에 따라 판매 수익, 세전 이익(회계)도 얻습니다.
가장 인기있는 재무 분석기업은 다음과 같은 지표입니다.

1. 자산수익률(Ra)다음 공식에 의해 결정됩니다.

R a = PE/A = 라인 190 F 2 / 라인 300 F 1

PE는 순이익입니다.
A – 자산.

그리고 이는 해당 연도의 평균 값으로 계산됩니다.

그리고 결혼. =(A(n.g.)+A(kg))/2;

2. 유동자산수익률(Rob.a.)다음 공식에 의해 결정됩니다.

Rob.a.=PE/A vol. = 190행 Ф 2 / 290행 Ф 1

여기서 Aob은 현재 자산입니다.

Aob - 연간 평균으로 계산됩니다.

3. 생산자산의 수익성(RPF)다음 공식으로 계산됩니다.

(Rpf) = PE / (OS + M o A) = 라인 190F 2 / 라인 290F 1

여기서: OS – 고정 자산;

MoA – 원자재, 재료.

OS와 MoA는 연평균으로 계산됩니다.

4. 자기자본이익률(Rsk)다음 공식에 의해 결정됩니다.

Rsk=ChP/SK=라인 190F 2 / 라인 490F 1

여기서 SK는 자기자본이다.
SC는 연간 평균으로 계산됩니다.

5. 투자수익률(린)다음 공식으로 계산됩니다.

린 = PE / (SK + DO) = 라인 190F 2 / (라인 490F 1 + 라인 590F 1)
DO – 장기 부채

6. 매출수익률(RP)다음 공식으로 계산됩니다.

Рп=PP/В=str.050Ф 2 /010Ф 2
여기서 PP는 판매 이익입니다.

B - 수익

7. 핵심활동의 수익성(종류)다음 공식으로 계산됩니다.

로드=PP/Z=str.050Ф 2 /(str.020Ф 2 +str.030Ф 2 +str.040Ф 2)
여기서 Z – 비용은 판매된 제품 비용, 상업 및 관리 비용으로 구성됩니다.

8. 제품판매의 수익성

R r =CHP/V=str.190Ф 2 /str.010Ф 2

이 지표는 기업의 경제 활동뿐만 아니라 가격 책정 프로세스의 효율성도 나타냅니다. 총량을 기준으로 계산하는 것이 좋습니다 판매된 제품(양식 2번) 및 개별 유형(재무 관리자에게 제공되는 내부 보고 정보).

재무 분석가는 정보의 외부 사용자이며 외부 보고에서 얻은 정보의 목적과 가용성에 따라 기타 수익성 지표를 계산할 수 있습니다. 종종 이러한 지표는 계수가 아닌 백분율로 계산됩니다.
분석은 여러 기간 동안 계산된 수익성 지표를 비교하여 수행됩니다. 이를 위해 테이블이 컴파일됩니다.

이 표에 있는 계산된 지표를 사용하면 수평 분석 방법을 사용하여 여러 기간 동안 지표 사용 추세를 식별할 수 있습니다.
모든 경우에 수익성 감소("-" 편차)는 부정적인 추세기업의 수익성 감소. 이거 다들 걱정되네 외부 사용자정보를 포함합니다. 잠재적 투자자, 은행 및 기업의 투자 매력이 감소합니다. 따라서 많은 서구 기업은 외부 시스템에서 노력하고 있습니다. 재무제표보여주다 높은 가치이익, 수익성 증가를 보여 주지만, 이는 감가 상각 정책이 실패하여 장비의 물리적, 도덕적 노후화를 초래하고 결과적으로 전략적, 예측 지표, 포함 그리고 수익성.
수익성 증대를 위한 상생 옵션은 장비의 집중적 사용 비용을 절감하고, 경제적 사용과 유동 자산 회전율 증가를 통해 장비를 최대한 활용하고, 근로자 생산성을 높이기 위한 예비금을 찾는 것입니다.