Ustawa federalna o rozliczeniach i działalności rozliczeniowej, z późniejszymi zmianami. Ustawa o rozliczeniach i działalności rozliczeniowej Ustawa o kontrahencie centralnym

Rozliczenia bezgotówkowe stanowią istotę rozliczeń jako instrumentu gospodarczego. Rozliczenia przeprowadzane są pomiędzy państwami, instytucjami finansowymi i przedsiębiorstwami. Przedmiotem wymiany są towary, usługi itp. Sposób legalnego przeprowadzania rozliczeń regulują przepisy akt nr 7 Prawo rosyjskie.

Informacje ogólne

Ustawa federalna „O rozliczeniach, działalności rozliczeniowej i kontrahencie centralnym” z dnia 07.02.2011 N 7-FZ, o której mowa w artykule, została przyjęta i zatwierdzona przez urzędników państwowych w dniach 28.01.2011 i 02.02.2011, odpowiednio. Został uzupełniony zmianami w dniu 18 lipca 2017 r.

Celem dokumentu jest kontrola nad podmiotami prawnymi świadczącymi usługi rozliczeniowe oraz kontrahentami.

Struktura prawa federalnego – sześć rozdziałów i 31 artykułów:

• Ch. pierwsza to ogólne stwierdzenia przewidziane w prawie;
• Ch. drugi – wymienia wymagania stawiane instytucjom rozliczeniowym;
• Ch. po trzecie – opis istoty rozliczeń;
• Ch. czwarty – informacja o całości papierów wartościowych i innego majątku;
• Ch. po piąte – proces regulacji działalności rozliczeniowej;
• Ch. po szóste – podano wyniki tego dokumentu.

Podstawowe przepisy prawa rozliczeniowego

Przedstawmy główne zasady działalności osadniczej:

• Kryteria dopuszczenia lub odrzucenia udziału osoby centralnej przejmującej zobowiązania wynikające z umowy;
• Lista wymagań stawianych osobom uczestniczącym w rozliczeniach;
• Informacja o przyjęciu zobowiązań z tytułu transakcji rozliczeniowych;
• Wyświetlanie procesu rozliczeniowego;
• Uprawnienia i obowiązki uczestników płatności bezgotówkowych;
• Przepisy dotyczące zgodności po zakończeniu rozliczeń;
• Metody zabezpieczania zobowiązań;
• Typologia rachunków handlowych, kolejność transakcji;
• Regulamin ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej;
• Procedura raportowania;
• Adres internetowy domeny zawierającej dane o instytucji rozliczeniowej;
• Informacje dotyczące regulacji potencjalnych ryzyk;
• Inne wymagania przewidziane prawem.

Zapoznaj się z głównymi przepisami ustawy o bankach i działalności bankowej w Federacji Rosyjskiej 2018

Ustawa numer siedem stanowi, że twórcą organizacji obsługującej płatności bezgotówkowe nie może być:

1. Osoba prawna zarejestrowana w państwach o preferencyjnym systemie podatkowym;
2. Osoba prawna zarejestrowana za granicą;
3. Osoba prawna pozbawiona zezwolenia na prowadzenie działalności rozliczeniowej;
4. Osoba fizyczna (patrz przepis piąty, artykuł 6 ustawy federalnej nr 7).

Będziesz także zainteresowany zapoznaniem się ze zmianami wprowadzonymi w ustawie o ochronie praw osób prawnych. Bliższe dane

Najnowsze zmiany wprowadzone do 7 ustaw federalnych

Jak każde prawo, ustawa nr 7 ulegała na przestrzeni czasu pewnym zmianom. Najnowsza wersja została wydana w lipcu 2017 (18.07). Poniżej przyjrzymy się artykułom, uzupełnionym wyjaśnieniami i poprawkami.

Porządkuje terminy używane przez opisywane prawo. Zmiany z 2017 r. rozszerzyły akapit pierwszy o dodatek o numerze 1.2 wyjaśniający pojęcie „kapitał dedykowany kontrahenta centralnego”.

Opisano umowę o świadczenie usług rozliczeniowych. W artykule wyjaśniono wymagania stawiane organizacjom i uczestnikom rozliczającym. Ci ostatni mają prawo zignorować postanowienia umowy, jeżeli organizacja usług rozliczeniowych nie wywiąże się z ustalonych obowiązków. Ta sama zasada obowiązuje w odwrotnym kierunku.

Deklarowana jest następująca lista wymagań:

• Usługi rozliczeniowe mogą świadczyć wyłącznie organizacje komercyjne posiadające kapitał zakładowy swoich uczestników;
• Organizacje rozliczeniowe nie mogą prowadzić działalności produkcyjnej, handlowej, ubezpieczeniowej ani innej, nie przewidzianej w obowiązującym prawie;
• Kontrahent nie może prowadzić rozliczeń, jeżeli bezpośrednio uczestniczy w nich organizacja rozliczeniowa;
• Instytucje tego rodzaju muszą dołożyć wszelkich starań, aby rozstrzygnąć powstałe spory i nieporozumienia;
• Organizacja prowadząca działalność w zakresie handlu równoległego i rozliczeń nie może być kontrahentem, brokerem, dealerem, depozytariuszem itp.;
• Co roku instytucje te składają obowiązkowe sprawozdanie.

Pobierz ustawę o rozliczeniach, działalność rozliczeniowa

Ustawa federalna „O rozliczeniach, działalności rozliczeniowej i kontrahentu centralnym” z dnia 02.07.2011 N 7-FZ zawiera bardzo szczegółowe informacje zawodowe, które są istotne dla osób prawnych i organizacji finansowych. Dostępna jest jego pełna wersja

Akty regulacyjne

Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej - Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej;

Ustawa nr 7-FZ – Ustawa federalna z dnia 7 lutego 2011 r. nr 7-FZ „O działalności rozliczeniowej i rozliczeniowej”;

Ustawa „O bankach i działalności bankowej” - ustawa federalna z dnia 2 grudnia 1990 r. nr 395-1 „O bankach i działalności bankowej”;

Ustawa „O regulacji i kontroli waluty” – ustawa federalna z dnia 10 grudnia 2003 r. nr 173-F3 „O regulacji i kontroli waluty”;

Ustawa „O państwowej rejestracji osób prawnych i przedsiębiorców indywidualnych” – ustawa federalna z dnia 8 sierpnia 2001 r. nr 129-FZ „O państwowej rejestracji osób prawnych i przedsiębiorców indywidualnych”;

Ustawa „O zwalczaniu nadużycia informacji poufnych i manipulacji na rynku” – ustawa federalna z dnia 27 lipca 2010 r. nr 224-FZ „O zwalczaniu nadużycia informacji poufnych i manipulacji na rynku oraz o zmianie niektórych aktów prawnych Federacji Rosyjskiej”;

Ustawa „O ubezpieczeniu depozytów osób fizycznych w bankach Federacji Rosyjskiej” – Ustawa federalna z dnia 23 grudnia 2003 r. nr 177-FZ „O ubezpieczeniu depozytów osób fizycznych w bankach Federacji Rosyjskiej”;

Ustawa „O historiach kredytowych” – ustawa federalna z dnia 30 grudnia 2004 r. nr 218-FZ „O historiach kredytowych”;

Ustawa „O konkurencji i ograniczaniu działalności monopolistycznej na rynkach towarowych” - ustawa RSFSR z dnia 22 marca 1991 r. nr 948-1 „O konkurencji i ograniczaniu działalności monopolistycznej na rynkach towarowych”;

Ustawa „O rynku papierów wartościowych” – ustawa federalna z dnia 22 kwietnia 1996 r. nr 39-F3 „O rynku papierów wartościowych”;

Ustawa „O spółkach akcyjnych” – ustawa federalna z dnia 26 grudnia 1995 r. nr 208-FZ „O spółkach akcyjnych”;

Ustawa „O mieszkaniowych spółdzielniach oszczędnościowych” - ustawa federalna z dnia 30 grudnia 2004 r. nr 215-FZ „O mieszkaniowych spółdzielniach oszczędnościowych”;

Ustawa „O organizacjach non-profit” - ustawa federalna z dnia 12 stycznia 1996 r. nr 7-FZ „O organizacjach non-profit”;

Ustawa „O banku centralnym Federacji Rosyjskiej (Bank Rosji)” – ustawa federalna z dnia 10 lipca 2002 r. nr 86-FZ „O banku centralnym Federacji Rosyjskiej (Bank Rosji)”;

Ustawa „O niepaństwowych funduszach emerytalnych” - ustawa federalna z dnia 7 maja 1998 r. nr 75-FZ „O niepaństwowych funduszach emerytalnych”;

Ustawa „O ochronie praw i uzasadnionych interesów inwestorów na rynku papierów wartościowych” - ustawa federalna z dnia 5 marca 1999 r. nr 46-FZ „O ochronie praw i uzasadnionych interesów inwestorów na rynku papierów wartościowych”;

Ustawa „O historii kredytowej” – ustawa federalna z dnia 18 lipca 2009 r. nr 181-FZ „W sprawie wykorzystania rządowych papierów wartościowych Federacji Rosyjskiej w celu zwiększenia kapitalizacji banków”;

Ustawa „O funduszach inwestycyjnych” – ustawa federalna z dnia 29 listopada 2001 r. nr 156-FZ „O funduszach inwestycyjnych”;

Ustawa „O hipotece (zastaw na nieruchomości)” – ustawa federalna z dnia 16 lipca 1998 r. nr 102-FZ „O hipotece (zastaw na nieruchomości)”;

Ustawa „O hipotecznych papierach wartościowych” – ustawa federalna z dnia 11 listopada 2003 r. nr 152-FZ „O hipotecznych papierach wartościowych”;

Ustawa „O organizacjach samoregulujących” - ustawa federalna z dnia 1 grudnia 2007 r. nr 315-F3 „O organizacjach samoregulujących”;

Ustawa „O państwowym katastrze nieruchomości” – ustawa federalna z dnia 24 lipca 2007 r. nr 221-FZ „O państwowym katastrze nieruchomości”;

Ustawa „O działalności wycenowej w Federacji Rosyjskiej” – ustawa federalna z dnia 29 lipca 1998 r. nr 135-F3 „O działalności wycenowej w Federacji Rosyjskiej”;

Ustawa „O działalności audytorskiej” – ustawa federalna z dnia 30 grudnia 2008 r. nr 307-F3 „O działalności audytorskiej”;

Ustawa „O niewypłacalności (upadłość)” – ustawa federalna z dnia 26 października 2002 r. nr 127-FZ „O niewypłacalności (upadłość)”;

Ustawa „O współpracy rolniczej” - ustawa federalna z dnia 8 grudnia 1995 r. nr 193-F3 „O współpracy rolniczej”;

Ustawa „O giełdach towarowych i obrocie giełdowym” - ustawa Federacji Rosyjskiej z dnia 20 lutego 1992 r. nr 2383-1 „O giełdach towarowych i obrocie giełdowym”;

Ustawa „O tajemnicy państwowej” - ustawa Federacji Rosyjskiej z dnia 21 lipca 1993 r. nr 5485-1 „O tajemnicy państwowej”;

Ustawa „O środkach masowego przekazu” - Ustawa Federacji Rosyjskiej z dnia 27 grudnia 1991 r. nr 2124-1 „O środkach masowego przekazu”;

Ustawa „O ochronie praw osób prawnych i przedsiębiorców indywidualnych w sprawowaniu kontroli państwowej (nadzoru) i kontroli gminnej” - ustawa federalna z dnia 26 grudnia 2008 r. nr 294-FZ „O ochronie praw osób prawnych oraz przedsiębiorcy indywidualni w sprawowaniu kontroli (nadzoru) państwowego” i kontroli gminnej”;

Ustawa „O grupach finansowych i przemysłowych” - ustawa federalna z dnia 30 listopada 1995 r. nr 190-FZ „O grupach finansowych i przemysłowych”;

Ustawa „O informacjach, technologiach informacyjnych i ochronie informacji” - ustawa federalna z dnia 27 lipca 2006 r. nr 149-FZ „O informacjach, technologiach informacyjnych i ochronie informacji”;

Ustawa „O ochronie konkurencji” – ustawa federalna z dnia 26 lipca 2006 r. nr 135-F3 „O ochronie konkurencji”;

Ustawa „O tajemnicach handlowych” – ustawa federalna z dnia 29 lipca 2004 r. nr 98-FZ „O tajemnicach handlowych”;

Ustawa „O prokuraturze Federacji Rosyjskiej” - ustawa federalna z dnia 17 stycznia 1992 r. nr 2202-1 „O prokuraturze Federacji Rosyjskiej”;

Ustawa „O działalności operacyjno-dochodzeniowej” - ustawa federalna z dnia 12 sierpnia 1995 r. nr 144-FZ „O działalności operacyjno-dochodzeniowej”;

Ustawa nr 264-FZ – Ustawa federalna z dnia 4 października 2010 r. nr 264-FZ „W sprawie zmian w ustawie federalnej „O rynku papierów wartościowych” oraz niektórych aktach ustawodawczych Federacji Rosyjskiej”;

Kodeks wykroczeń administracyjnych Federacji Rosyjskiej - Kodeks Federacji Rosyjskiej dotyczący wykroczeń administracyjnych;

Ordynacja podatkowa Federacji Rosyjskiej - Ordynacja podatkowa Federacji Rosyjskiej;

Kodeks karny Federacji Rosyjskiej – Kodeks karny Federacji Rosyjskiej.

Oficjalne publikacje

BNA Federalny Organ Wykonawczy – Biuletyn aktów prawnych federalnych organów wykonawczych;

SZ RF – Zbiór ustawodawstwa Federacji Rosyjskiej.

Organy rządowe

Bank Rosji – Bank Centralny Federacji Rosyjskiej;

Duma Państwowa Federacji Rosyjskiej – Duma Państwowa Federacji Rosyjskiej;

MER Rosji – Ministerstwo Rozwoju Gospodarczego Federacji Rosyjskiej;

Ministerstwo Finansów Rosji - Ministerstwo Finansów Federacji Rosyjskiej;

MEDT Rosji – Ministerstwo Rozwoju Gospodarczego i Handlu Federacji Rosyjskiej;

Ministerstwo Sprawiedliwości Rosji - Ministerstwo Sprawiedliwości Federacji Rosyjskiej;

SF – Rada Federacji Zgromadzenia Federalnego Federacji Rosyjskiej;

Rząd Federacji Rosyjskiej – Rząd Federacji Rosyjskiej;

Prezydent Federacji Rosyjskiej – Prezydent Federacji Rosyjskiej;

FCSM Rosji – Federalna Komisja ds. Rynku Papierów Wartościowych;

FFMS Rosji – Federalna Służba Rynków Finansowych.

Przedmowa

Globalizacja świata narzuca dziś rygorystyczne warunki rozwoju gospodarczego, a jednym z nich jest obecność rozwiniętego rynku finansowego.

Dziś już oczywiste jest, że bez rozwoju branży usług finansowych nie da się rozwiązać problemu innowacyjnego rozwoju gospodarczego, w tym przyspieszenia tempa wzrostu gospodarczego. Na całym świecie źródłem finansowania przedsiębiorstw jest rynek finansowy, a jego rozwój jest ściśle powiązany z zadaniem „wnikania” gospodarki rosyjskiej w gospodarkę światową w procesie globalizacji. Budowa zaawansowanej technologicznie i konkurencyjnej w skali światowej branży usług finansowych w Rosji pomoże zwiększyć dywersyfikację gospodarki narodowej, zarówno bezpośrednio, jak i pośrednio – poprzez zapewnienie środków inwestycyjnych na rozwój najbardziej dynamicznych sektorów sektora realnego.

Jednocześnie ostra konkurencja międzynarodowa zmusza dziś do wyboru zaledwie dwóch opcji: mieć wysoko rozwinięty, efektywny krajowy rynek finansowy lub go nie mieć w ogóle, pozyskiwać finansowanie z wykorzystaniem zasobów światowych centrów finansowych (USA, Wielka Brytania, Azja Wschodnia). Nieprzypadkowo zatem za jeden z celów długoterminowego rozwoju gospodarki rosyjskiej uznano wzmocnienie przywództwa w procesach integracyjnych w przestrzeni eurazjatyckiej, stając się stopniowo jednym z globalnych ośrodków światowych stosunków gospodarczych, w tym m.in. międzynarodowe centrum finansowe (IFC). Jej utworzenie w Federacji Rosyjskiej ma na celu zwiększenie atrakcyjności rosyjskich instytucji finansowych dla uczestników krajowych i zagranicznych – inwestorów, emitentów, pośredników finansowych (brokerów, dealerów, menedżerów itp.).

Jednym z kryteriów konkurencyjności MFC jest poziom rozwoju najważniejszych elementów infrastruktury finansowej, w tym systemu rozliczeń. Na rynkach rozwiniętych system taki zapewnia sprawne funkcjonowanie obrotu zorganizowanego na rynkach finansowych i towarowych. Staje się to możliwe jedynie pod warunkiem ustawowej rejestracji czynności rozliczeniowych i rozliczeniowych. Jednak w warunkach rosyjskich do niedawna działalność taka nie podlegała regulacji samodzielnej ustawy. Zamiast tego poszczególne ustawy ustanawiały jedynie ogólne przepisy dotyczące rozliczeń i czynności rozliczeniowych, które od dawna wymagały doprecyzowania. Niedociągnięcia w regulacji prawnej rozliczeń utrudniały rozwój rynków finansowych i towarowych Federacji Rosyjskiej, utrzymując wysokie koszty i ryzyko dla ich uczestników. Oczywiście w takiej sytuacji obiektywna potrzeba poprawy regulacji prawnej rozliczeń i działalności rozliczeniowej jest już dawno spóźniona. Zagadnienie to nabrało szczególnego znaczenia w świetle niewątpliwie ambitnego zadania stojącego przed krajem, jakim jest utworzenie MFC w Moskwie.

Przyjęcie ustawy federalnej nr 7-FZ z dnia 7 lutego 2011 r. „O rozliczeniach i działalności rozliczeniowej” było kolejnym ważnym krokiem w kierunku utworzenia MFC w Rosji. Celem tego aktu prawnego jest stworzenie konkurencyjnego systemu zarządzania ryzykiem dla uczestników obrotu cywilnoprawnego. Określa podstawę prawną rozliczania zobowiązań na rynkach zorganizowanych, w tym z udziałem kontrahenta centralnego, oraz sposoby zapewnienia wypełnienia tych obowiązków, wymagania dla osób prawnych prowadzących działalność rozliczeniową oraz działalność kontrahenta centralnego, jak a także podstawa państwowej regulacji działalności rozliczeniowej i państwowej kontroli jej realizacji. Ustawa „O rozliczeniach i działalności rozliczeniowej” z jednej strony wyeliminuje istniejące luki i sprzeczności w przepisach prawnych w zakresie regulacji działalności rozliczeniowej, zapewniając jednolite podejście do regulacji tej kwestii. Z drugiej strony ustawa stworzy warunki dla późniejszego rozwoju rynków finansowych i towarowych Federacji Rosyjskiej oraz pobudzenia działalności gospodarczej ich podmiotów.

KOMENTARZ

DO PRAWA FEDERALNEGO

„O DZIAŁALNOŚCI ROZLICZENIOWEJ I ROZLICZENIOWEJ”

Rozdział 1
Postanowienia ogólne

Artykuł 1. Przedmiot regulacji i zakres stosowania niniejszej ustawy federalnej

1. Niniejsza ustawa federalna ustanawia podstawę prawną rozliczeń, wymagania dla osób prawnych prowadzących działalność rozliczeniową i (lub) funkcje kontrahenta centralnego, a także podstawę prawną państwowej regulacji działalności rozliczeniowej i kontroli państwa nad jej realizacją.

2. Niniejsza ustawa federalna nie ma zastosowania do relacji powstałych w trakcie rozliczeń zgodnie z ustawą o krajowym systemie płatniczym, do relacji powstałych w związku z realizacją scentralizowanych rozliczeń zobowiązań wynikających z transakcji zawartych na hurtowym rynku energii elektrycznej i mocy zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej dotyczącym elektroenergetyki, a także w celu rozliczenia zobowiązań wynikających z ustawodawstwa budżetowego Federacji Rosyjskiej, a niezwiązanych z plasowaniem państwowych i komunalnych papierów wartościowych oraz wypełnianiem obowiązków wynikających z takie papiery wartościowe.

1. Komentowany artykuł określa przedmiot i zakres stosowania ustawy nr 7-FZ.

2. Przed rozważeniem przedmiotu i zakresu ustawy nr 7-FZ zauważamy, że z tekstu komentowanego aktu prawnego nie wynika jego cel.

Gwoli uczciwości zwracamy uwagę, że z punktu widzenia zasad techniki prawniczej opis celu ustawy federalnej w jej tekście nie jest bezwzględnie obowiązkowy. Niemniej jednak wskazanie konkretnego celu ustawy federalnej w jej tekście jest dość powszechne w ustawodawstwie krajowym.

Wśród rosyjskich przepisów, które mają określony cel, są:

Ustawa „O zwalczaniu nadużycia informacji poufnych i manipulacji na rynku”;

Ustawa „O ubezpieczaniu depozytów osób fizycznych w bankach Federacji Rosyjskiej”;

Ustawa „O płatnościach Banku Rosji z tytułu depozytów osób fizycznych w bankach ogłoszonych upadłością, które nie uczestniczą w systemie obowiązkowego ubezpieczenia depozytów osób fizycznych w bankach Federacji Rosyjskiej”;

Ustawa „O ochronie praw i uzasadnionych interesów inwestorów na rynku papierów wartościowych”;

Ustawa „O wykorzystaniu rządowych papierów wartościowych Federacji Rosyjskiej w celu zwiększenia kapitalizacji banków”;

Ustawa „O historii kredytowej” itp.

Jako odwrotny przykład, gdy ustawa federalna nie określa swojego celu, można przytoczyć ustawę „O rynku papierów wartościowych”, która jest głównym regulacyjnym aktem prawnym regulującym krajowy rynek akcji. W ustawie „O osobliwościach emisji i obrocie państwowych i komunalnych papierów wartościowych”, a także w szeregu innych ustaw federalnych, nie wskazano celu.

Jednocześnie sformułowanie celu ustawy jest absolutnie konieczne na etapie opracowywania koncepcji projektu ustawy, gdyż pozwala to twórcom ustawy uniknąć fałszywych celów.

Celem dowolnego prawa może być jedynie rozwiązanie odpowiedniego problemu o znaczeniu społecznym. W odniesieniu do działalności rozliczeniowej i rozliczeniowej była to przede wszystkim niepewność co do ich podstawy prawnej. Po drugie, wyraźnie fragmentaryczny (sektorowy) charakter ustawodawstwa regulującego działalność rozliczeniową i rozliczeniową. W szczególności wyrażało się to w tym, że w każdym segmencie rynku finansowego i towarowego obowiązuje odmienna regulacja podobnych relacji. I wreszcie mechanizmy zarządzania ryzykiem podczas rozliczeń pozostawały poza zakresem regulacji legislacyjnych. W efekcie znacząco wzrosło ryzyko uczestników rynków finansowych i towarowych – uczestników rozliczających. Wady regulacji prawnych rozliczeń utrudniają rozwój rynków finansowych i towarowych Federacji Rosyjskiej, utrzymując wysokie koszty i ryzyko dla ich uczestników.

Zatem głównym celem przyjęcia ustawy nr 7-FZ jest stworzenie warunków prawnych do realizacji działalności rozliczeniowej i rozliczeniowej na zorganizowanych rynkach towarowych i finansowych.

Składając hołd twórcom ustawy, zauważamy, że właśnie taki cel wskazali w koncepcji projektu ustawy federalnej „O rozliczeniach i działalności rozliczeniowej”. Jednocześnie jako zadanie projektu ustawy ustalono definicję charakteru prawnego rozliczeń, ogólnych warunków jego realizacji, praw i obowiązków uczestników rozliczających oraz organizacji prowadzących działalność rozliczeniową (organizacji rozliczeniowych).

Wracając do rozważenia przedmiotu i zakresu ustawy nr 7-FZ, zauważamy, że ogólnie przedmiotem regulacji każdego aktu ustawodawczego są najogólniejsze grupy zagadnień wchodzących w zakres jego działania.

Jak wynika z części 1 art. 1 ustawy nr 7-FZ, w odniesieniu do komentowanego aktu prawnego wyróżnia się cztery takie grupy zagadnień: kwestie związane z rozliczeniami; wymogi dla osób prawnych prowadzących działalność rozliczeniową i (lub) funkcje kontrahenta centralnego;

kwestie związane z regulacją rządową działalności rozliczeniowej;

kwestie związane z kontrolą państwa nad działalnością rozliczeniową.

W odróżnieniu od podmiotu zakres stosowania aktu prawnego obejmuje stosunki społeczne powstałe w związku i dotyczące przedmiotu jego regulacji.

Z treści części 1 art. 1 ustawy nr 7-FZ wynika, że ​​zakres jego stosowania obejmuje cały zakres relacji powstałych w trakcie czynności rozliczeniowych i (lub) funkcji kontrahenta centralnego przez osobę prawną, z wyjątkiem ustalonych wyjątków w ust. 2 art. 1 ustawy nr 7-FZ.

3. W części 2 art. 1 ustawy nr 7-FZ ustanawia szereg wyjątków od przedmiotu i zakresu jego stosowania.

Zatem ustawa nr 7-FZ nie ma zastosowania do:

o stosunkach powstałych w trakcie rozliczeń zgodnie z ustawą o krajowym systemie płatniczym;

o stosunkach powstałych w związku z realizacją scentralizowanych rozliczeń zobowiązań wynikających z transakcji zawieranych na hurtowym rynku energii elektrycznej i mocy zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej dotyczącym elektroenergetyki;

w sprawie stosunków związanych z rozliczaniem zobowiązań wynikających z ustawodawstwa budżetowego Federacji Rosyjskiej, a niezwiązanych z plasowaniem państwowych i komunalnych papierów wartościowych oraz wykonywaniem zobowiązań wynikających z tych papierów wartościowych.

4. Ustawa nr 7-FZ odnosi się do zakresu prawa cywilnego, a także w zakresie ustalania kompetencji organu (organów) sprawującego regulację regulacyjną i nadzór nad organizacjami rozliczeniowymi, do zakresu prawa administracyjnego.

5. Komentowany artykuł ustawy nr 7-FZ nie ma charakteru praktycznego, a jego znaczenie polega na określeniu przedmiotu ustawy nr 7-FZ i wymienieniu powiązań, jakie mogą powstać pomiędzy podmiotami w procesie jej stosowania.

Artykuł 2. Podstawowe pojęcia stosowane w niniejszej ustawie federalnej

Na potrzeby niniejszej ustawy federalnej stosuje się następujące podstawowe pojęcia:

1) księgowość wewnętrzna organizacji rozliczeniowej – księgowanie zobowiązań uczestników rozliczających i osoby pełniącej funkcje kontrahenta centralnego, a także księgowanie informacji o majątku przeznaczonym do realizacji zobowiązań, majątku będącym przedmiotem zabezpieczenia , w tym indywidualne i zbiorowe zabezpieczenia rozliczeniowe;

2) indywidualne zabezpieczenie rozliczeniowe – przewidziany w art. 23 niniejszej ustawy federalnej sposób zapewniający wykonanie zobowiązań dopuszczonych do rozliczeń, a także innych obowiązków przewidzianych w niniejszej ustawie federalnej lub umowie (umowie);

3) rozliczenia – określenie zobowiązań do wypełnienia wynikających z umów, w tym w wyniku zobowiązań kompensacyjnych oraz przygotowanie dokumentów (informacji) będących podstawą rozwiązania i (lub) wypełnienia tych zobowiązań;

4) usługa rozliczeniowa – usługę polegającą na przeprowadzaniu rozliczeń;

5) działalność rozliczeniowa – działalność polegającą na świadczeniu usług rozliczeniowych zgodnie z regulaminem rozliczeń zatwierdzonym przez organizację rozliczeniową, zarejestrowaną w określony sposób przez federalny organ wykonawczy w zakresie rynków finansowych;

6) organizacja rozliczeniowa – osobę prawną posiadającą prawo do prowadzenia działalności rozliczeniowej na podstawie zezwolenia na prowadzenie działalności rozliczeniowej;

7) pula rozliczeniowa – zbiór zobowiązań dopuszczonych do rozliczenia i podlegających całkowitemu rozwiązaniu w drodze offsetu i (lub) w inny sposób, zgodnie z zasadami rozliczeń i (lub) realizacji;

8) broker rozliczeniowy – uczestnik rozliczający będący stroną umów zawieranych na podstawie zleceń złożonych nie w jego interesie przez inną osobę – uczestnika obrotu zorganizowanego;

9) zbiorcze zabezpieczenie rozliczeniowe – sposób zapewnienia wykonania zobowiązań dopuszczonych do rozliczeń, o którym mowa w art. 24 niniejszej ustawy federalnej;

10) osoba kontrolująca – osobę, która ma prawo bezpośrednio lub pośrednio (poprzez osoby przez nią kontrolowane) rozporządzać z tytułu uczestnictwa w kontrolowanej organizacji i (lub) na podstawie umów o zarządzanie majątkiem i (lub) prostego spółka osobowa i (lub) zlecenie, i (lub) umowa wspólników i (lub) inna umowa, której przedmiotem jest wykonywanie praw poświadczonych udziałami (udziałami) kontrolowanej organizacji, ponad 50% kapitału zakładowego głosów w najwyższym organie zarządzającym organizacji kontrolowanej lub prawo do powołania (wyboru) jedynego organu wykonawczego i (lub) więcej niż 50% składu kolegialnego organu zarządzającego organizacji kontrolowanej;

11) kompensowanie – całkowite lub częściowe wypowiedzenie zobowiązań dopuszczonych do rozliczeń w drodze offsetu i (lub) w inny sposób przewidziany w regulaminie rozliczeń;

12) obrót zorganizowany – obrót prowadzony przez giełdy lub innych organizatorów obrotu na rynku papierów wartościowych, giełdach towarowych, giełdach walut (zwani dalej organizatorem obrotu);

13) operator dostaw towarów – organizację realizującą, kontrolującą i ewidencjonującą dostawy towarów dla zobowiązań dopuszczonych do rozliczeń, która uzyskała akredytację do pełnienia tych funkcji;

14) regulamin rozliczeń – dokument (dokumenty) zatwierdzony przez organizację rozliczającą i zawierający (zawierający) warunki umowy o świadczenie usług rozliczeniowych oraz wymagania stawiane uczestnikom rozliczającym;

15) podmiot kontrolowany (organizacja kontrolowana) – osobę prawną pozostającą pod bezpośrednią lub pośrednią kontrolą podmiotu kontrolującego;

16) uczestnik rozliczający – osobę, na rzecz której organizacja rozliczeniowa świadczy usługi rozliczeniowe na podstawie zawartej z nią umowy o świadczenie usług rozliczeniowych;

17) kontrahent centralny - osoba prawna spełniająca wymogi niniejszej ustawy federalnej, będąca jedną ze stron wszystkich umów, których zobowiązania podlegają włączeniu do puli rozliczeniowej.

1. W komentowanym artykule znajdują się definicje podstawowych pojęć stosowanych na potrzeby ustawy nr 7-FZ.

Łącznie istnieje siedemnaście takich pojęć, które mają charakter szczególny i mają pierwszeństwo przy interpretacji norm ustawy nr 7-FZ.

2. W ust. 3 art. 2 ustawy nr 7-FZ zawiera definicję jednego z kluczowych celów ustawy nr 7-FZ, pojęcia „rozliczenia”.

Generalnie rozliczenie stanowi odrębną część transakcji, polegającą na wyliczeniu wzajemnych zobowiązań jej stron; ustanawiające ramy czasowe, w których te obowiązki muszą zostać wypełnione. Rozliczenie to zespół operacji rozliczeniowych (obliczeniowych) transakcji przeprowadzanych przez wyspecjalizowane organizacje (organizacje rozliczeniowe) w oparciu o wykorzystanie nowoczesnych systemów i metod informatycznych.

Potrzeba rozliczeń wynika z nowoczesnej organizacji transakcji rynkowych. Faktem jest, że na nowoczesnych rynkach zorganizowanych sprzedawca i kupujący nie spotykają się bezpośrednio. Są oddzieleni od siebie w czasie i przestrzeni. Łącznikiem pomiędzy sprzedającymi i kupującymi są pośrednicy, których, pełniąc rolę sprzedającego lub kupującego, również dzieli przestrzeń i czas. Okoliczności te prowadzą do rozdzielenia wszystkich części transakcji rynkowej. Rozliczenie to trzeci etap transakcji (1 – zawarcie transakcji; 2 – uzgodnienie parametrów zawartej transakcji; 3 – realizacja transakcji). W procesie rozliczeń organizowane są wszelkie kalkulacje transakcji, a także identyfikacja wzajemnych zobowiązań stron w niej uczestniczących.

Etap rozliczeniowy składa się z kilku kolejnych procedur lub podetapów, do których należą:

1) analizę dokumentów ostatecznego uzgodnienia pod kątem ich autentyczności i prawidłowości wykonania;

2) obliczenie kwot środków pieniężnych podlegających przekazaniu oraz liczby papierów wartościowych, które mają zostać wydane w wyniku transakcji;

3) przygotowanie dokumentów rozliczeniowych.

Należy zauważyć, że w ustawie nr 7-FZ rozliczenie po raz pierwszy otrzymało jasną, uzasadnioną definicję. Wcześniej nie było to przedstawiane w ustawodawstwie Federacji Rosyjskiej. Dopiero w rozumieniu art. 6 ustawy „O rynku papierów wartościowych”, a dokładniej z tytułu tego artykułu można by wywnioskować, że rozliczenie to określenie wzajemnych zobowiązań. Jednocześnie zwraca się uwagę, że definicja ta nie zawiera kryteriów pozwalających określić charakter prawny rozliczeń. W efekcie rozliczenia z prawnego punktu widzenia często sprowadzają się do kompensowania wierzytelności, co w przypadku niektórych rodzajów rozliczeń jest nieprawidłowe.

Z ust. 3 art. 2 ustawy nr 7-FZ wynika, że ​​rozliczenie oznacza określenie wykonalnych zobowiązań wynikających z umów, w tym w wyniku zobowiązań kompensacyjnych, oraz przygotowanie dokumentów (informacji), które stanowią podstawę do rozwiązania i (lub) spełnienia takie obowiązki.

3. W ust. 11 art. 2 ustawy nr 7-FZ zawiera definicję pojęcia „siatkowanie”.

Jak wskazano powyżej, jednym z podetapów rozliczeń jest obliczenie kwoty środków pieniężnych, które mają zostać przekazane oraz liczby papierów wartościowych, które mają zostać dostarczone po transakcji. Zatem oprócz kwoty płatności bezpośrednio za nabyty składnik aktywów, mogą obowiązywać także opłaty giełdowe i inne. Można zastosować także rozliczanie roszczeń wzajemnych, które powstały w ramach różnych transakcji i które muszą zostać spełnione jednocześnie.

Kompensowanie roszczeń wzajemnych jest praktykowane na większości nowoczesnych rynków zorganizowanych. Obroty dużych organizatorów handlu to dziesiątki tysięcy transakcji dziennie. Gdyby transakcje te odbywały się w trybie jeden na jeden, wówczas organizatorzy handlu i obsługujące je organizacje rozliczeniowe mieliby trudności z poradzeniem sobie z takim obiegiem dokumentów. Zastosowanie offsetu zmniejsza liczbę i upraszcza algorytm realizacji transakcji płatniczych oraz podaży aktywów w ramach transakcji zawieranych na rynku zorganizowanym. Jednocześnie procedura rozliczeniowa staje się dramatycznie bardziej skomplikowana. Jednakże koszty uczestników związane z organizacją i utrzymaniem funkcjonowania systemu rozliczeniowego, który przewiduje możliwość wzajemnej kompensacji, są niższe niż ich ewentualne koszty ogólne związane z oddzielnym dokonywaniem płatności i dostaw dla każdej konkretnej transakcji.

Rozliczenie może mieć charakter dwustronny lub wielostronny. Na rynkach zorganizowanych, a ustawa nr 7-FZ reguluje rozliczenia przeprowadzane na rynkach zorganizowanych, stosuje się głównie kompensowanie wielostronne lub kompensowanie.

Podczas nettingu kalkulacja (druga procedura rozliczeniowa) rozpoczyna się od obliczenia przez każdego uczestnika rozliczającego własnych roszczeń netto lub zobowiązań netto z tytułu wszystkich transakcji objętych kalkulacją za określony okres. W takim przypadku od wszystkich potrzeb tego uczestnika odejmuje się wszystkie jego zobowiązania i w ten sposób ustala się saldo netto.

Powstałe saldo nazywa się „pozycją”. Pozycja jest „zamknięta”, jeśli saldo wynosi zero, i „otwarta”, jeśli saldo nie wynosi zero. Jeżeli saldo jest dodatnie, tj. wielkość potrzeb danego uczestnika przekracza jego zobowiązania, mówimy, że uczestnik rozliczający posiada otwartą „pozycję długą”. Gdy saldo jest ujemne, tj. uczestnik rozliczający ma dług większy niż jest mu winien, mówi się, że uczestnik ten posiada „pozycję krótką”.

Na podstawie wyników wzajemnych rozliczeń wśród uczestników rozliczających identyfikuje się osoby posiadające pozycje krótkie (dłużnicy netto) oraz osoby posiadające pozycje długie (wierzyciele netto) oddzielnie dla każdego rodzaju aktywów i dla środków pieniężnych.

Saldo roszczeń wzajemnych (pozycja), określone poprzez ich kompensację, pokazuje, jaką kwotę środków lub aktywów, na podstawie wyników rozliczeń, każdy uczestnik musi oddać lub otrzymać na końcowym etapie transakcji. Ta końcowa płatność lub pokwitowanie nazywa się „likwidacją pozycji” lub „rozliczeniem pozycji”. Po rozliczeniu pozycji transakcje uwzględnione w kalkulacji tej pozycji, które przeszły procedurę rozliczeniową, zostają zakończone, a wynikające z nich obowiązki zostają wypełnione.

Klauzula 11 ust. 2 ustawy nr 7-FZ definiuje kompensowanie jako całkowite lub częściowe wypowiedzenie zobowiązań dopuszczonych do rozliczenia w drodze offsetu i (lub) w inny sposób określony w zasadach rozliczeń.

4. W ust. 17 art. 2 ustawy nr 7-FZ definiuje pojęcie „kontrahenta centralnego”.

W związku z tym zauważamy, że siatka może być dwojakiego rodzaju:

bez udziału kontrahenta centralnego jako strony rozliczeń;

z udziałem kontrahenta centralnego jako strony rozliczeń.

Obydwa rodzaje kompensowania różnią się pod względem oczekiwanego sposobu rozliczenia pozycji rozliczonej na etapie rozliczenia.

W przypadku stosowania nettingu bez udziału kontrahenta centralnego, po obliczeniu pozycji wszystkich uczestników rozliczających, ustalane są pary uczestników „wierzyciel – dłużnik” w taki sposób, aby zminimalizować liczbę płatności (dostaw aktywów) od dłużników do wierzycieli. Stronami ostatecznego rozliczenia pozycji są te same osoby, które były uczestnikami transakcji. Jednocześnie zestaw par wierzyciel-dłużnik może zmieniać się z jednego cyklu rozliczeniowego na drugi.

Zazwyczaj technologia handlu bez scentralizowanego kontrahenta jest wykorzystywana do handlu mniej płynnymi aktywami lub określonymi segmentami, na przykład do handlu zagranicznymi papierami wartościowymi. Jednocześnie wejście na rynek bez kontrahenta centralnego może być znacznie utrudnione dla uczestników stosujących politykę „znaj swojego klienta” (KYC) i procedury przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML). Na rynkach, które nie korzystają z kontrahenta centralnego, transakcje zawierane są bezpośrednio pomiędzy uczestnikami obrotu, co oznacza, że ​​każdy uczestnik obrotu musi wyrazić chęć zawarcia transakcji z jakimkolwiek innym uczestnikiem. Przy dużej liczbie uczestników wstępna weryfikacja wszystkich kontrahentów jest praktycznie niemożliwa, dlatego albo rynki takie tworzone są dla wąskiego kręgu uczestników, albo dopuszczani są do nich jedynie uczestnicy zweryfikowani przez regulatora, który wprowadził wymagania KYC/AMK.

W przypadku kompensowania z udziałem kontrahenta centralnego, kontrahent centralny (CCP) występuje jako strona w rozliczaniu pozycji uczestników obrotu.

Historia powstania pierwszego kontrahenta centralnego sięga ponad 100 lat. Już w 1888 roku w Anglii otwarto London Clearing House, która rozliczała transakcje towarowe. Dziś z instytucji centralnego kontrahenta transakcji z powodzeniem korzystają wszystkie wiodące giełdy świata, zarówno giełdy towarowe, jak i giełdowe. Są ku temu dwa główne powody: po pierwsze, instytucja ta zapewnia anonimowość rozliczeń, po drugie, pozwala na zbudowanie nienagannego prawnie scentralizowanego systemu rozliczeń.

Traci moc od 1 stycznia 2013 r. (klauzula 4, art. 13 ustawy federalnej z dnia 7 lutego 2011 r. nr 8-FZ „W sprawie zmian w niektórych aktach prawnych Federacji Rosyjskiej w związku z przyjęciem ustawy federalnej „W sprawie rozliczeń i Działalność rozliczeniowa”).

A także ustawa federalna z dnia 02.07.2011 N 8-FZ „W sprawie zmian w niektórych aktach ustawodawczych Federacji Rosyjskiej w związku z przyjęciem ustawy federalnej „O działalności rozliczeniowej i rozliczeniowej” wyeliminowała luki i sprzeczności istniejące w ustawodawstwo w tym obszarze regulacji prawnych Ustawa o rozliczeniach wejdzie w życie z dniem 01.01.2012 roku.

W uproszczeniu działalność rozliczeniowa stanowi wygodniejszy sposób rozliczeń transakcji zawieranych na rynku zorganizowanym. Ponadto wszystkie transakcje towarami standardowymi i po cenach standardowych przeprowadzane są za pośrednictwem organizacji rozliczeniowej, która oblicza całkowitą ilość sprzedanych i zakupionych towarów w odniesieniu do każdego indywidualnego uczestnika obrotu. Rozliczenie pozwala nie na przeprowadzanie rozliczeń dla każdej transakcji, których może być dziesiątki lub setki na każdy dzień handlowy, ale na przeprowadzenie ogólnego podsumowania ich wyników i wystawienie faktury końcowej każdemu uczestnikowi obrotu na koniec transakcji okres.

Zatem sprzedając pięciokrotnie 10 akcji jednemu kontrahentowi i kupując 17 i 49 takich samych od innych, uczestnik obrotu nie musi przeprowadzać wszystkich siedmiu transakcji ze sprzedawcami bezpośrednimi i nabywcami papierów wartościowych, ale może po prostu zapłacić koszt 16 zakupionych akcji organizacji rozliczeniowej. Uczestnik obrotu może nawet nie znać swoich kontrahentów, ponieważ wszystkie rozliczenia będą przeprowadzane bezpośrednio za pośrednictwem organizacji rozliczeniowej.

W art. 6 ustawy federalnej z dnia 22 kwietnia 1996 r. N 39-FZ „O rynku papierów wartościowych” (zwanej dalej ustawą o rynku papierów wartościowych) ustala się, że przez działalność rozliczeniową (rozliczenie) należy rozumieć „czynności mające na celu ustalenie wzajemnych zobowiązań (gromadzenie, uzgadnianie, korygowanie informacji o transakcjach na papierach wartościowych i sporządzanie dokumentów księgowych na ich temat) oraz ich kompensowanie z tytułu dostawy papierów wartościowych i rozliczeń na nich.”

Jednocześnie Ustawa o rozliczeniach stanowi, że rozliczenie to „ustalenie możliwych do wyegzekwowania zobowiązań wynikających z umów, w tym wynikających z zobowiązań kompensacyjnych, oraz przygotowanie dokumentów (informacji), które stanowią podstawę do rozwiązania i (lub) wykonania tych obowiązków”.

Oznacza to, że Prawo rozliczeniowe pozwala na świadczenie usług rozliczeniowych nie tylko w zakresie transakcji papierami wartościowymi, ale także innych zobowiązań. Od dnia wejścia w życie niniejszej ustawy czynności rozliczeniowe mogą być prowadzone w odniesieniu do walut, środków pieniężnych, papierów wartościowych, a także towarów i praw majątkowych wynikających z transakcji terminowych (punkty 2, 4, 8 art. 15 Rozliczeń Prawo) .

Należy również zauważyć, że termin „netowanie” jest prawnie utrwalony. W akapitach 11 ust. 1 art. 2 ustawy o rozliczeniach przez netting rozumie się „całkowite lub częściowe wypowiedzenie zobowiązań dopuszczonych do rozliczeń w drodze offsetu i (lub) w inny sposób przewidziany w regulaminie rozliczeń”. Zatem w uproszczeniu kompensowanie oznacza wielostronne kompensowanie zobowiązań. Z uwagi na fakt, że rozliczenia na rynku zorganizowanym dokonywane są wyłącznie w odniesieniu do towarów standardowych i na standardowych warunkach, niezwykle wygodne jest przeprowadzanie wielostronnego offsetu zobowiązań.

Ustawa o rozliczeniach przewiduje wprowadzenie instytucji prawnej kontrahenta centralnego. Zgodnie z ust. 17 ust. 1 art. 2 ustawy o rozliczeniach, kontrahent centralny nie tylko będzie przeprowadzał rozliczenia z każdym uczestnikiem rozliczającym, ale będzie także stroną wszystkich kontraktów w systemie rozliczeń. W konsekwencji zawieranie transakcji na rynku zorganizowanym z udziałem kontrahenta centralnego oznacza zawieranie wszelkich kontraktów wyłącznie z nim, a nie pomiędzy uczestnikami rozliczającymi.

Taka konstrukcja prawna stosunków umownych w dużej mierze odpowiada interesom uczestników obrotu, których prawa zabezpieczają szczególne wymogi (art. 5 ustawy o rozliczeniach) nałożone na kontrahenta centralnego. W przypadku niewykonania przez uczestnika rozliczającego obowiązku z udziałem kontrahenta centralnego, ten ostatni ma prawo zawierać i wykonywać odpowiednie umowy we własnym imieniu i bez zgody takiego uczestnika (art. 13 tej ustawy) ).

Zgodnie z ust. 2 – 3 tego artykułu straty kontrahenta centralnego mogą zostać rozdzielone pomiędzy uczestników rozliczających, a wysokość jego zobowiązania może zostać ograniczona przepisami zasad rozliczeń. Jednakże odpowiedzialność takiej osoby nie może zostać ograniczona, jeżeli wszystkie obowiązki uczestników rozliczających zostały wypełnione lub jeżeli jej wymagania mogą zostać w pełni zaspokojone poprzez indywidualne lub zbiorowe zabezpieczenie rozliczeniowe (art. 13 ust. 4 ustawy o rozliczeniach).

Ustawa o rozliczeniach wprowadza szczególne sposoby zapewnienia wykonania obowiązków rozliczeniowych – indywidualne (art. 23) i zbiorowe (art. 24) zabezpieczenie rozliczeniowe.

Indywidualne zabezpieczenie rozliczeń może być zabezpieczone zobowiązaniami uczestnika obrotu wobec innych uczestników rozliczających i (lub) wobec organizacji rozliczeniowej. Przedmiotem takiego zabezpieczenia mogą być środki pieniężne, waluta, papiery wartościowe i inny majątek określony przez Federalną Służbę Rynków Finansowych (art. 23 ust. 6 ustawy o rozliczeniach).

W paragrafie 15 art. 23 Prawa rozliczeniowego stanowi, że roszczenia z tytułu indywidualnych zabezpieczeń rozliczeniowych zaspokajane są przez wybraną przez nią organizację rozliczeniową w następujący sposób:

1) poprzez przeniesienie określonej nieruchomości na wierzyciela w celu wykonania niespełnionego (w całości lub w części) zobowiązania;

2) poprzez sprzedaż tej nieruchomości z przeniesieniem wpływów na wierzyciela za niespełnione (w całości lub w części) zobowiązania albo poprzez nabycie innej nieruchomości kosztem tych środków i przekazanie jej wierzycielowi;

3) poprzez nabycie, na koszt indywidualnego zabezpieczenia rozliczeniowego, papierów wartościowych lub innego majątku z przeniesieniem ich na wierzyciela za niespełnione (w całości lub w części) zobowiązania;

4) poprzez zawieranie umów odkupu i innych umów przewidzianych w regulacyjnych aktach prawnych Federalnej Służby Rynków Finansowych oraz poprzez przeniesienie majątku otrzymanego na podstawie umów na wierzyciela.

Umowa o indywidualne zabezpieczenie rozliczeniowe może przewidywać prawo uczestnika rozliczającego do zamiany majątku będącego przedmiotem zabezpieczenia za zgodą organizacji rozliczeniowej. Również klauzula 12 art. 23 Prawa rozliczeniowego stanowi, że umowa taka może przewidywać prawo organizacji rozliczeniowej do dysponowania środkami stanowiącymi zabezpieczenie oraz obowiązek ich zwrotu w wysokości i terminie niezbędnym do spełnienia wymogów zabezpieczonych indywidualnym zabezpieczeniem rozliczeniowym.

Zgodnie z art. 24 ustawy o rozliczeniach uczestnicy rozliczający mają prawo zapewnić wykonanie swoich obowiązków poprzez ustanowienie zbiorczego zabezpieczenia rozliczeniowego stanowiącego fundusz zabezpieczający. Tworzony jest bezpośrednio przez organizację rozliczającą ze składek uczestników rozliczających.

Fundusz gwarancyjny, podobnie jak indywidualne zabezpieczenie rozliczeniowe, może obejmować gotówkę, walutę, papiery wartościowe i inny majątek określony przez Federalną Służbę Rynków Finansowych (art. 24 ust. 4 ustawy o rozliczeniach). W przypadku niewykonania lub nienależytego wykonania przez uczestnika swoich obowiązków organizacja rozliczeniowa zaspokaja zabezpieczone wierzytelności w taki sam sposób, jak w przypadku indywidualnego zabezpieczenia rozliczeniowego. Ponadto organizacja rozliczeniowa ma prawo wykorzystać środki z funduszu gwarancyjnego na swój własny interes z obowiązkiem ich zwrotu do czasu spełnienia wymogów zabezpieczenia zbiorowego zabezpieczenia rozliczeniowego, jeżeli przewiduje to umowa w sprawie zbiorowego zabezpieczenia rozliczeniowego (ust. 8 art. 24 Prawa rozliczeniowego).

Jak widać tego typu zabezpieczenia nie przewidują windykacji sądowej w przypadku naruszenia obowiązków, co czyni je bardzo wygodnymi dla aktywnego obrotu handlowego.

Należy także zaznaczyć, że możliwe jest przejęcie zobowiązania zabezpieczonego zabezpieczeniem rozliczeniowym, także ze środków zgromadzonych na rachunku bankowym. Ten sposób zabezpieczenia może stać w sprzeczności z normami ustawodawstwa dotyczącego zastawu, które obecnie nie pozwalają na zastawianie środków pieniężnych.

Ustawa o rozliczeniach określa minimalną wysokość środków własnych organizacji rozliczeniowej - nie mniej niż 100 milionów rubli. Zgodnie z art. 8 tej ustawy organizacja rozliczeniowa musi również przestrzegać obowiązkowych standardów ustanowionych przez Federalną Służbę Rynków Finansowych.

Inne wymogi zostaną nałożone na instytucje kredytowe prowadzące działalność rozliczeniową. Zabrania się im także gromadzenia środków pieniężnych od osób fizycznych na lokatach (art. 9 ust. 5 ustawy o rozliczeniach).

Działalność rozliczeniowa nadal będzie podlegała koncesjom (art. 26 ustawy o rozliczeniach). Licencja zostanie wydana na czas nieokreślony. Dokumenty i informacje składane w celu uzyskania licencji wymienione są w art. 26 ustawy o rozliczeniach. Lista ta jest jednak otwarta i zostanie określona w regulaminach Federalnej Służby Rynków Finansowych, które mają zostać przyjęte zgodnie z tą normą.

Organizacja rozliczeniowa ma obowiązek posiadać zarząd i kolegialny organ wykonawczy. W art. 26 Prawa rozliczeniowego nakłada szczególne wymagania na urzędników i pracowników organizacji rozliczeniowych. Wybór (powoływanie) urzędników odbywa się w sposób permisywny: organizacja rozliczeniowa jest zobowiązana poinformować na piśmie o proponowanym wyborze (powołaniu) Federalnej Służby Rynków Finansowych, która może odmówić zatwierdzenia proponowanej kandydatury (art. 26 ust. 9 art. ustawy o rozliczeniach).

W art. 7 ustawy o rozliczeniach ustanawia zakaz uczestnictwa w organizacji rozliczeniowej (w przypadku udziałów równych lub przekraczających 5 procent kapitału docelowego) osób prawnych zarejestrowanych na terytoriach offshore lub mających cofniętą licencję, a także osób fizycznych, które nie mogą być urzędnikami w organach zarządzających organizacji organizacji rozliczeniowych (art. 5 art. 6 ustawy o rozliczeniach). Osoby te mają obowiązek zawiadomić FFMS w przypadku przekroczenia określonego limitu 5% kapitału docelowego. W głosowaniu na walnym zgromadzeniu osoby te nie będą mogły wykorzystać głosów przekraczających 5 proc.

Organizacja rozliczeniowa ma obowiązek sporządzać roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF (§ 10 art. 5 Ustawy o rozliczeniach).

Organizacje świadczące usługi rozliczeniowe mają prawo przeprowadzać wszelkie transakcje papierami wartościowymi i pochodnymi instrumentami finansowymi. Organizacje takie mogą samodzielnie i bez żadnych ograniczeń zarządzać własnymi środkami. Organizacjom rozliczeniowym nie przysługuje żadna specjalna zdolność prawna.

Organizacje rozliczeniowe mogą zawierać umowy ubezpieczenia odpowiedzialności wobec uczestników rozliczających za niewykonanie lub nienależyte wykonanie swoich obowiązków (punkty 18 - 19 art. 5 ustawy o rozliczeniach).

Organizacja rozliczeniowa ma obowiązek opracować zasady prowadzenia działalności rozliczeniowej (regulaminy rozliczeniowe), które określają warunki realizacji usług rozliczeniowych. Zasady rozliczeń, a także wszelkie ich zmiany podlegają obowiązkowej rejestracji państwowej w Federalnej Służbie Rynków Finansowych. Szczegółowe wymagania dotyczące treści zasad rozliczeń określa art. 4 ustawy o rozliczeniach.

Aby nawiązać umowny stosunek prawny z organizacją rozliczeniową, uczestnicy usług rozliczeniowych muszą zawrzeć umowę o świadczenie usług rozliczeniowych, przystępując do standardowych warunków określonych w określonych zasadach.

Zgodnie z art. 3 ustawy o rozliczeniach uczestnik usług rozliczeniowych ma prawo odmówić zawarcia umowy jedynie w przypadku braku zaległości wobec organizacji rozliczeniowej. Ten ostatni z kolei ma prawo odstąpić od umowy jedynie w przypadku naruszenia przez uczestnika zasad rozliczeń lub obowiązków wynikających z umowy. Należy jednak pamiętać, że zgodnie z ust. 8 art. 4 ustawy o rozliczeniach organizacja rozliczeniowa ma prawo jednostronnie dokonać zmian w regulaminie.

Regulamin rozliczeń i wprowadzone w nich zmiany wchodzą w życie po upływie pięciu dni od dnia ujawnienia informacji o ich rejestracji państwowej (klauzula 10 art. 4 ustawy o rozliczeniach). Warunek ten powinien chronić interesy uczestników rozliczających przed jednostronną zmianą zasad.

Obowiązek ujawniania informacji przez organizacje rozliczające określa art. 19 ustawy o rozliczeniach.

Informacje o działalności organizacji rozliczeniowej muszą być zamieszczane na jej stronie internetowej. Ustawa o rozliczeniach zawiera jedynie przybliżony wykaz informacji podlegających obowiązkowemu ujawnianiu. Szczegółowy wykaz takich informacji, a także tryb i termin ich ujawniania zostaną określone w odpowiednich regulaminach Federalnej Służby Rynków Finansowych.

Organizacja rozliczeniowa prowadzi swoją działalność poprzez utworzenie puli rozliczeniowej – jednej lub kilku. W ramach puli rozliczeniowej w art. 2 ustawy o rozliczeniu rozumie się „zbiór zobowiązań dopuszczonych do rozliczeń i podlegających całkowitemu rozwiązaniu w drodze offsetu i (lub) w inny sposób, zgodnie z zasadami rozliczeń i (lub) egzekucji”. Tryb włączania zobowiązań do puli rozliczeniowej określa Regulamin rozliczeń.

Prowadzenie rozliczeń wewnętrznych z wykorzystaniem systemu rozliczeń, a także dokonywanie wzajemnych offsetów, kompensowania i zawieranie transakcji z kontrahentem centralnym następuje „wewnątrz” takiej puli rozliczeniowej. Tym samym, choć organizacja rozliczeniowa może organizować jednocześnie kilka grup rozliczeniowych, nie mogą one obejmować tego samego obowiązku.

W celu korzystania z usług rozliczeniowych uczestnicy rozliczający otwierają rachunki handlowe zgodnie z art. 15 ustawy o rozliczeniach. Konta te są trzech typów:

1) rachunek bankowy,

2) odrębny rachunek papierów wartościowych,

3) faktura za towar.

Zgodnie z ust. 2 s. 2 art. 15 ustawy o rozliczeniach, operacje na wskazanym rachunku dokonywane są albo na podstawie dyspozycji organizacji rozliczeniowej bez zlecenia właściciela rachunku, albo na podstawie dyspozycji osoby, dla której taki rachunek jest otwarty, ale za zgodą organizacji rozliczeniowej.

Dla organizacji rozliczeniowej można otworzyć specjalne konta rozliczeniowe w celu rozliczania majątku swoich klientów, które również występują w trzech rodzajach: rachunek bankowy, odrębny rachunek papierów wartościowych i rachunek towarowy. Rachunki te służą organizacji rozliczeniowej do wypełniania i (lub) zapewnienia wykonania zobowiązań przyjętych do rozliczeń, a także obowiązków zapłaty wynagrodzenia organizacji rozliczeniowej.

W celu ochrony interesów uczestników rozliczających przewiduje się, że majątek zapisany na kontach rozliczeniowych nie podlega zajmowaniu. Zgodnie z ust. 1 art. 18 ustawy o rozliczeniach nie można zawiesić operacji na takim rachunku.

Nie można także dokonać przejęcia majątku uczestnika rozliczającego znajdującego się na rachunkach handlowych lub rozliczeniowych, jeżeli jest to niezbędne do wypełnienia zobowiązań dopuszczonych do rozliczeń. Jednakże to tymczasowe zabezpieczenie środków uczestnika rozliczającego obowiązuje dopiero od dnia otrzymania przez organizację rozliczeniową dokumentów będących podstawą takich działań (art. 18 ust. 2 ustawy o rozliczeniach).

Dokumenty będące bohaterami aktualnej recenzji - Ustawa federalna z dnia 02.07.2011 N 7-FZ „O działalności rozliczeniowej i rozliczeniowej”, Móc

W Rosji ustawa o rozliczeniach w 2018 roku reguluje płatności bezgotówkowe. Przelewy mogą być dokonywane nie tylko na terenie Federacji Rosyjskiej, ale także pomiędzy państwami. Z płatności bezgotówkowych korzystają osoby fizyczne, organizacje finansowe i przedsiębiorstwa.

Wszystkie niuanse związane z dokonywaniem przelewów bezgotówkowych znajdują odzwierciedlenie w ustawie federalnej nr 7 dotyczącej działalności rozliczeniowej. Deputowani do Dumy Państwowej zatwierdzili projekt ustawy w 2011 roku, ale wszedł on w życie dopiero w 2012 roku.

Przepisy ustawy regulują działalność przedsiębiorców świadczących usługi płatności bezgotówkowych. Ponadto ustawa federalna umożliwia nadzór nad kontrahentami centralnymi. Projekt ustawy nie dotyczy funkcjonowania organizacji działających w ramach innego dokumentu prawnego – „O Krajowym Systemie Płatniczym”.

Akt prawny składa się z sześciu rozdziałów, które obejmują 31 artykułów. Opisują one następujące postanowienia:

• Rozdział 1 dotyczy podstawowych pojęć i zasad;
• W rozdziale 2 wymieniono wymagania, jakie ustawa nakłada na spółki działające w ramach ustawy rozliczeniowej;
• § 3 określa tryb dokonywania płatności bezgotówkowych oraz reguluje ochronę danych informacyjnych;
• Rozdział 4 zawiera możliwe ryzyka, na jakie narażone są firmy rozliczeniowe;
• Rozdział 5 określa uprawnienia Banku Rosji w sprawowaniu kontroli nad firmami rozliczeniowymi, a także określa tryb uzyskiwania licencji;
• W dziale 6 znajdują się przepisy końcowe określające wejście w życie ustawy.

Główne przepisy ustawy federalnej nr 7

Oficjalny tekst dokumentu prawnego określa sformalizowanie zasad prowadzenia czynności rozliczeniowych. Muszą zawierać następujące informacje:

• wymagania dla osób zajmujących się działalnością rozliczeniową;
• warunki umożliwiające udział kontrahenta centralnego;
• procedura przyjmowania zobowiązań do systemów bezgotówkowych;
• prawa i obowiązki wszystkich stron zaangażowanych w płatności;
• procedura dokonywania przelewów;
• dane o wypełnieniu wszystkich zobowiązań podjętych po dokonaniu rozliczeń;
• gwarancje wykonania zobowiązań;
• w przypadku korzystania z rachunków handlowych lub rozliczeniowych wskazane są ich rodzaje i sposoby przeprowadzania transakcji;
• określa się stosowane metody ubezpieczenia;
• ustanowiono procedurę raportowania;
• wskazać adres internetowy zasobu z pełną informacją o firmie rozliczeniowej;
• opisano metody eliminacji zagrożeń.

Nie wystarczy po prostu sformalizować zasady zgodnie z obowiązującym prawodawstwem. Osoby odpowiedzialne są zobowiązane do przestrzegania wymogów mających zastosowanie do wszystkich stron zaangażowanych w przelewy bankowe. Projekt ustawy o działalności rozliczeniowej zabrania niektórym kategoriom przedsiębiorstw tworzenia spółek świadczących usługi w zakresie płatności bezgotówkowych. Należą do nich następujące typy osób prawnych:

• organizacje zarejestrowane w stanach o obecnym preferencyjnym systemie podatkowym;
• spółki, które otrzymały certyfikat rejestracji w strefach offshore, jeżeli nie przekażą informacji o tym, jakie transakcje finansowe przeprowadzają (oficjalną listę takich transakcji określają przepisy przyjęte przez Ministerstwo Finansów Federacji Rosyjskiej);
• inne firmy posiadające cofniętą lub anulowaną licencję, która nie pozwala na płatności bezgotówkowe.

Zabrania się także zakładania spółek rozliczeniowych przez osoby fizyczne, jeżeli nie spełniają one wymogów określonych w art. 6 obowiązującej ustawy.

Zmiany w ustawodawstwie

Deputowani Dumy Państwowej okresowo dokonują zmian w prawie wszystkich aktach prawnych Rosji. Federalna ustawa o rozliczeniu nie jest wyjątkiem. Ostatnie zmiany w tekście dokumentu nastąpiły w połowie 2017 roku. Zmiany dotyczyły kilku kluczowych artykułów projektu ustawy.

Artykuł nr 2

W tej części zawarto sformułowanie pojęć stosowanych w prawie. Ostatnie poprawki parlamentarzystów dotyczyły uzupełnienia niektórych definicji. Do akapitu pierwszego dodano dodatkowe słowa, które pełniej ujawniają znaczenie wyrażenia „dedykowany kapitał kontrahenta centralnego”.

Artykuł nr 3

Zmiany dotyczyły art. 3, który określał warunki umowy o świadczenie usług rozliczeniowych. Zgodnie z przepisami obowiązującego prawa spółka ma obowiązek świadczyć określone w dokumencie usługi, a osoby, na rzecz których usługi te są świadczone, mają obowiązek terminowo za nie płacić.

Jeżeli jedna ze stron nie wywiąże się ze swoich zobowiązań, druga ma prawo odmówić wykonania warunków umowy. Dotyczy to zarówno organizacji, jak i klientów.

Artykuł nr 5

Sekcja 5 określa wymagania wobec firmy rozliczeniowej i kontrahenta centralnego. Prawo nakazuje ich ścisłe przestrzeganie. Główne wymagania obejmują:

• Usługi rozliczeniowe mogą świadczyć wyłącznie firmy handlowe;
• spółka nie ma uprawnień do prowadzenia działalności produkcyjnej, handlowej, ubezpieczeniowej, a także nie może prowadzić spółek akcyjnych, emerytalnych, funduszy inwestycyjnych itp.;
• Spółka ma prawo jednocześnie prowadzić rozliczenia i handel. Zabrania się jednak przejmowania uprawnień kontrahenta centralnego lub prowadzenia dodatkowej działalności finansowej (związanej ze świadczeniem usług na rynku zarządzania papierami wartościowymi);
• kontrahent centralny nie może dokonywać płatności z tytułu zobowiązań, jeżeli sam uczestniczy w porozumieniu;
• wszystkie organizacje realizujące przekazy bezgotówkowe, ale zajmujące się także innym rodzajem działalności, zobowiązane są do podjęcia działań w celu rozwiązania ewentualnych konfliktów interesów, jeżeli powstaną w wyniku połączenia;
• Również spółki łączące działalność rozliczeniową z jakąkolwiek inną działalnością mają obowiązek corocznie składać sprawozdania zgodnie z przepisami obowiązującego prawa federalnego.

Pobierz aktualną wersję projektu ustawy

Ustawa federalna nr 7 ustanawia różne aspekty działalności rozliczeniowej. Wszystkie strony uczestniczące w płatnościach bezgotówkowych mają obowiązek przekazać Klientom określone informacje:

• jak prowadzić ewidencję majątku;
• że klient ma prawo żądać oddzielnego przechowywania jego majątku;
• o koszcie odrębnej procedury księgowej;
• o potencjalnych zagrożeniach.

Sugerujemy pobranie ustawy o rozliczeniach pod poniższym linkiem. Tekst oficjalnego dokumentu zawiera najpełniejsze informacje na temat ram prawnych działalności rozliczeniowej.

Ustawodawstwo określa wszystkie najważniejsze aspekty działalności rozliczeniowej. Tekst dokumentu określa tryb realizacji płatności bezgotówkowych oraz reguluje zasady, jakich muszą przestrzegać firmy rozliczeniowe.

Rozliczenie oznacza płatność bezgotówkową. Fundusze są przesyłane pomiędzy różnymi krajami, organizacjami, bankami i przedsiębiorstwami w zamian za zakupione towary, usługi, papiery wartościowe i tak dalej. Wszystkie przekazy pieniężne realizowane przelewem bankowym podlegają przepisom ustawy federalnej nr 7.

Ta ustawa federalna nr 7 „O rozliczeniach, działalności rozliczeniowej i kontrahencie centralnym” została przyjęta 28 stycznia 2011 r. w Dumie Państwowej. 2 lutego tego samego roku projekt ustawy został zatwierdzony przez członków Rady Federacji. Ustawa ta oficjalnie weszła w życie 1 stycznia 2012 r. Ostatnie zmiany w akcie ustawodawczym nastąpiły 18 lipca 2017 r.

Reguluje to ustawa federalna działalność podmiotów prawnych świadczących usługi rozliczeniowe sprawuje również kontrolę nad kontrahentami centralnymi. Skutki 7 ustaw federalnych nie mają zastosowania do czynności rozliczeniowych prowadzonych zgodnie z ustawą „O krajowym systemie płatniczym”.

Federalna ustawa o rozliczeniach składa się z 6 rozdziałów i 31 artykułów:

• Rozdział 1 (art. 1 - 4) - odzwierciedla przepisy ogólne tego aktu prawnego;
• Rozdział 2 (art. 5 - 11 ust. 1) - określa wymagania dla organizacji prowadzących działalność rozliczeniową;
• Rozdział 3 (art. 12 - 21) - opisuje tryb dokonywania płatności;
• Rozdział 4 (art. 22 – 24) – wskazuje ryzyko przy wykonywaniu tej działalności;
• Rozdział 4 ust. 1 (art. 24 ust. 1 - 24 ust. 5) - zawiera dane o zespole nieruchomości;
• Rozdział 5 (art. 25 – 29) – opisuje tryb monitorowania prowadzenia tej działalności;
• Rozdział 6 (art. 1 - 4) - określa przepisy końcowe.

Podstawowe postanowienia

Artykuł 4 tej ustawy federalnej nr 7 opisuje konstrukcję zasad rozliczeń. Zasady muszą odzwierciedlać następujące informacje:

• wymagania wobec uczestników rozliczających;
• warunki akceptacji lub braku akceptacji uczestnictwa kontrahenta centralnego;
• informacja o przyjęciu zobowiązań do rozliczeń;
• opis trybu przeprowadzania operacji rozliczeniowych;
• prawa i obowiązki wszystkich uczestników rozliczających;
• warunki wypełnienia zobowiązań po zakończeniu rozliczeń;
• metody zabezpieczania zobowiązań;
• rodzaje rachunków handlowych i warunki przeprowadzania na nich transakcji;
• warunki ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej;
• proces raportowania;
• Adres strony internetowej, na której wskazane są informacje o instytucji rozliczeniowej;
• informacje o działaniach mających na celu zarządzanie ryzykiem;
• inne wymagania odpowiadające rosyjskiemu prawu federalnemu.

Oprócz prawidłowego ustalenia zasad przy zawieraniu transakcji rozliczeniowej konieczne jest przestrzeganie wymogów stawianych uczestnikom transakcji bezgotówkowych.

Zgodnie z prawem uczestnicy instytucji rozliczeniowej mają obowiązek stosowania się do nałożonych na nich wymogów. Zgodnie z niniejszym 7 prawem federalnym założycielem organizacji rozliczeniowej nie może być:

• osoba prawna zarejestrowana w krajach, w których obowiązują preferencyjne systemy podatkowe;
• osoba prawna zarejestrowana w strefach offshore, która nie podaje informacji o przeprowadzonych transakcjach finansowych (lista transakcji jest wskazana w specjalnym dokumencie zatwierdzonym przez Ministerstwo Finansów Rosji);
• osoba prawna, której zezwolenie na prowadzenie takiej działalności zostało cofnięte lub unieważnione;
• osoba fizyczna, zgodnie z przepisem 5 części 6 artykułu kwestionowanej ustawy nr 7.

Najnowsze zmiany w prawie rozliczeniowym

Do wszystkich aktów prawnych wprowadzane są okresowo zmiany, uzupełnienia i poprawki. Okresowe przeglądy przepisów prawa mają na celu zapewnienie ich aktualności w chwili obecnej. Najnowsze zmiany w 7 ustawach federalnych „O rozliczeniach, działalności rozliczeniowej i kontrahencie centralnym” zostały wprowadzone 18 lipca 2017 r. Innowacje wprowadzono na podstawie ustawy federalnej nr 176. Zmianom uległy następujące artykuły:

Artykuł 2 ustawy federalnej nr 7

Dane zawarte w tym artykule mówią o słowach używanych w prawie, a także zawierają definicje tych słów. W najnowszym wydaniu z 2017 roku zmieniono niektóre definicje. Zdecydowano się na uzupełnienie klauzuli 1, podpunktu 1.2, doprecyzowujące znaczenie wyrażenia „dedykowany kapitał kontrahenta centralnego”.

Federalna ustawa o rozliczeniach: zmiany w art. 3

Zawiera informację o umowie o świadczenie usług rozliczeniowych. Zgodnie z przepisami prawa organizacja zobowiązuje się do świadczenia wymaganych usług, a uczestnicy płacą za nie terminowo. Uczestnicy mają prawo odmówić zawarcia niniejszej umowy, jeżeli organizacja rozliczeniowa nie wywiązuje się ze swoich obowiązków. Z kolei organizacja ma również prawo odmówić spełnienia warunków umowy, jeśli uczestnicy naruszą postanowienia tego dokumentu prawnego.

5 artykuł 7 ustawy

Zgodnie z tym artykułem ustawa stawia równe wymagania zarówno organizacji świadczącej usługi rozliczeniowe, jak i kontrahentowi centralnemu. Wśród wymagań znajdują się:

• realizacja usług rozliczeniowych realizowana jest wyłącznie przez podmiot gospodarczy;
• organizacja świadcząca usługi rozliczeniowe nie ma prawa prowadzić działalności produkcyjnej, handlowej, ubezpieczeniowej, zarządzania spółkami akcyjnymi, funduszami inwestycyjnymi, funduszami emerytalnymi i tak dalej;
• jeżeli spółka łączy działalność handlową z rozliczeniową, to nie ma prawa przejąć uprawnień kontrahenta centralnego i działalności - dealera, brokerstwa, depozytariusza czy zarządzania papierami wartościowymi na rynku papierów wartościowych;
• kontrahent centralny z mocy prawa ma zakaz dokonywania rozliczeń na rachunkach bankowych, jeżeli jedną ze stron jest sama organizacja rozliczeniowa;
• firma świadcząca usługi w zakresie płatności bezgotówkowych i innego rodzaju działalności musi koniecznie podjąć działania zapewniające eliminację lub rozstrzygnięcie konfliktów interesów;
• instytucja świadcząca usługi płatnicze bezgotówkowe i łącząca działalność kontrahenta centralnego jest zobowiązana do sporządzania rocznych raportów z odniesieniem do przepisów

Tekst ustawy federalnej o rozliczeniach w najnowszym wydaniu

Czynności rozliczeniowe zawierają wiele niuansów. Zgodnie z tym ustawodawstwem wszyscy uczestnicy operacji rozliczeniowych są zobowiązani do przekazywania swoim klientom następujących informacji:

• w sprawie procedury księgowania nieruchomości;
• że klient ma prawo żądać odrębnej ewidencji swojego majątku;
• o cenie za usługi prowadzenia odrębnej ewidencji;
• o możliwym ryzyku klienta.

Aby zapoznać się ze wszystkimi cechami tego prawa, zaleca się przestudiowanie całego tekstu dokumentu. Ustawę federalną nr 7 „O rozliczeniach, działalności rozliczeniowej i kontrahentu centralnym” można pobrać pod adresem