Joriy likvidlik koeffitsienti: formula va standart qiymat. Likvidlik koeffitsientlari: standart qiymatlar va haqiqiy bankrotlik ko'rsatkichlari

Balansda kompaniyaning mulki va kapitali to'g'risidagi ma'lumotlarni to'plash qonunchilarning injiqligi emas, balki har qanday kompaniyaning hayoti va rivojlanishidagi juda muhim tarkibiy qismdir. Zero, ushbu hisobotda keltirilgan ma’lumotlarga ko‘ra, ular korxonadagi ma’lum lahzadagi vaziyatni, uning o‘sishi, tugatilishi, ishlab chiqarishni qayta profillash va hokazo imkoniyatlarini belgilaydilar. kompaniyaning holatini baholaydigan balans.

Balans likvidligi: bu nima?

Bu atama kompaniyada mavjud bo'lgan aktivlar yordamida majburiyatlarni to'lash darajasini bildiradi. Ularning pulga konvertatsiya qilish davri qarzni qoplash davriga to'g'ri keladi va mulk turli darajadagi aylanmaga ega bo'lganligi sababli, kompaniyaning to'lov qobiliyati balans aktivlarining turli toifalarining likvidlik darajalariga ko'ra ko'rib chiqiladi. Uning ta'rifi masalasi doimo dolzarbdir, ya'ni. likvidlik darajasi tahlil maqsadidan qat'iy nazar, ma'lum algoritmlar yordamida aniqlanadi. Ular jadal rivojlanayotgan korxona uchun, keyingi rivojlanish strategiyasini aniqlash zarur bo'lganda va tugatish choralari uchun, bashorat qilingan bankrotlik holatida to'plangan qarzlarni to'lash uchun kompaniyaning mablag'lari miqdori haqida savol tug'ilganda bir xildir. va oraliq tugatish balansini tasdiqlash to'g'risida qaror qabul qilish (namunani bu erda ko'rish mumkin).

Likvidlikning asosiy mezoni aylanma aktivlar miqdorining qisqa muddatli majburiyatlardan oshib ketishi hisoblanadi. Va u qanchalik baland bo'lsa, kompaniyaning moliyaviy holati shunchalik barqaror bo'lishi mumkin.

Balans likvidligini baholash

Kompaniyaning to'lov qobiliyatini tahlil qilish uchun balans moddalari o'rtasida farqlanadi:

• likvidlik darajasiga ko'ra mol-mulk - tez sotilgandan sotilishi qiyingacha;
• majburiyatlar - ularni to'lashning dolzarbligiga ko'ra.

Likvidlikni baholashda har bir toifadagi aktivlarning qiymatlari o'xshash manbalar guruhi bilan taqqoslanadi. Masalan:

1. A 1 > P 1 bo'lganda, biz balans sanasidagi eng dolzarb majburiyatlarni to'lash uchun kompaniyada etarli miqdordagi mablag'lar haqida gapirishimiz mumkin;
2. A 2 > P 2, agar kreditorlar va qarzdorlar bilan o'z vaqtida hisob-kitob qilish shartlari bajarilsa, tashkilot tezda to'lovga qodir bo'lishi mumkinligini anglatadi;
3. A 3 > P 3 pul aylanmasining o'rtacha davomiyligi davrida to'lov qobiliyatini oshirish imkoniyati haqida gapiradi.

Ro'yxatda keltirilgan tengsizliklarning bajarilishi A 4 ≤ P 4 bo'lgan sharoitlarga olib keladi va bu kompaniya barqarorligining minimal qabul qilinadigan darajasiga va kompaniyaga tegishli mablag'larga muvofiqligini ko'rsatadi.

Balans likvidligini tahlil qilish

• tahlil qilinayotgan davr uchun kompaniyaning yaqin kelajakdagi majburiyatlarini to'lash qobiliyatini ko'rsatadigan joriy likvidlik: agar bu holda A 1 + A 2 ≥ P 1 + P 2 qanoatlansa, kompaniyaning pozitsiyasi barqaror (A 4 ≤ P 4) ;
• istiqbolli, ya'ni kelgusi operatsiyalarni taqqoslash asosida bashorat qilingan likvidlik: agar A 3 ≥ P 3 bo'lsa, u holda A 4 ≤ P 4;
• prognoz likvidligining etarli darajada emasligi;
• balans likvidligi: A 4 ≥ P 4.

Bunday baholash juda taxminiydir, buxgalteriya balansining likvidligini batafsilroq tahlil qilish maxsus koeffitsientlar hisob-kitoblari yordamida amalga oshiriladi.

Likvidlik koeffitsienti: balans formulasi

Bir nechta koeffitsient qiymatlari hisoblanadi. Masalan:

1. Tashkilotning yil davomida majburiyatlarni to'lash uchun mablag'lar bilan ta'minlanganligini ko'rsatadigan joriy likvidlik koeffitsienti va quyidagicha aniqlanadi:

K = (A 1 + A 2 + A 3) / (P 1 + P 2)

Norm - 1 dan 2 gacha bo'lgan qiymat. 2 darajadan oshib ketishi mablag'larni taqsimlashda irratsionallikni, 1 dan past koeffitsient esa tanqislikni ko'rsatadi;

2. Tez likvidlik koeffitsienti tovar-moddiy boyliklar va materiallardan tashqari likvid aktivlar bilan qarz garovining ulushini belgilaydi va quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

K = (A 1 + A 2) / (P 1 + P 2)

0,7 - 1,5 oralig'idagi ko'rsatkich maqbul deb hisoblanadi;

3. Mutlaq likvidlik koeffitsienti, agar kompaniya kreditorlar oldidagi qarzlarning qaysi qismini darhol qoplashi mumkinligini aniqlash kerak bo'lganda hisoblanadi:

K = A 1 / (P 1 + P 2)

Ushbu ko'rsatkich 0,2 kritik darajadan past bo'lmasa, kompaniyaning barqaror holatini tavsiflaydi.

4. Korxonaning to'lov qobiliyatini har tomonlama baholashni aniqlash uchun likvidlikning umumiy qiymati hisoblanadi.

K = (A 1 + 0,5 x A 2 + 0,3 x A 3) / (P 1 + 0,5 x P 2 + 0,3 x P 3)

Ushbu qiymatni hisoblash kompaniyaning moliyaviy holatidagi o'zgarishlarni baholashda qo'llaniladi va kompaniya kontragentni tanlashda hisobga olinadi. Oddiy qiymat 1 yoki undan yuqori.

Korxonaning moliyaviy barqarorligi bir necha ko'rsatkichlar bilan baholanadi. Asosiylaridan biri joriy likvidlik koeffitsientidir. Bu joriy aktivlarning joriy majburiyatlarga nisbati bo'lib, kompaniyaning mablag'larni tez aylanayotganligini ko'rsatadi. Uning qiymati 1-2,5 oralig'ida bo'lishi maqbuldir.

Korxonaning moliyaviy barqarorligini joriy likvidlik koeffitsienti bilan baholash mumkin. Bu to'lov qobiliyatining namoyishi bo'lib, ko'rsatkich kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarni bajara olishini ko'rsatadi.

Nima uchun hisoblash?

Buxgalteriya hisobi, soliq yoki boshqaruv hisobini yuritishda ko'rsatkich kerak emas. Investorlar yoki banklar uchun to'lov qobiliyatini tasdiqlash uchun uni hisoblash kerak. Ba'zi hollarda etkazib beruvchilar bilan muzokaralar olib borishda foydali bo'ladi.

Banklar ko'rsatkichdan korxonaning to'lov qobiliyatini baholash va kreditlar berish to'g'risida qaror qabul qilish uchun foydalanadilar.

Investorlar investitsiyalarning daromadliligini va foyda olish vaqtini baholash uchun kerak.

Biroq, kichik korxonalar o'z-o'zini sinab ko'rish uchun ko'proq ko'rsatkichlarga muhtoj:

Hisoblash uchun formula

Joriy nisbatni hisoblash uchun bir nechta formulalar qo'llaniladi. Hamma gap bir narsaga borib taqaladi: joriy aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlarga nisbatini topish. Ma'lumotlar balansdan olinadi:

Koeffitsient. tl = Ao / Ok, qaerda

OAJ - aylanma mablag'lar (buxgalteriya balansining II bo'limining natijasi);

Ok - qisqa muddatli majburiyatlar (balansning V bo'limining jami).

Ao - bu uch turdagi aktivlarning yig'indisi:

• tez harakatlanuvchi (kassadagi naqd pullar, joriy hisobdagi mablag'lar, qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar);
• tez sotilgan (jo'natilgan tovarlar, depozitlar bo'yicha mablag'lar, qarzdorlarning 12 oygacha bo'lgan qarzlari);
• amalga oshirish vaqt talab etadi (QQS, bir yildan boshlab to'lovlar bilan debitorlik qarzlari).

OK - qisqa muddatli majburiyatlar miqdori:

• etkazib beruvchilar oldidagi qarzlar;
• ish haqi bo'yicha qarzlar;
• soliq qarzi;
• qisqa muddatli kreditlar va qarzlar.

"Gazprom" OAJ misolida batafsilroq hisoblash videoda ko'rsatilgan:

Xulosa: Kompaniya moliyaviy jihatdan barqaror.

To'liq rasmni olish uchun uni boshqa korxona bilan taqqoslaylik.

Xulosa: Likvidlik koeffitsienti normal chegaralarda, ammo bu sanoat korxonasi ekanligini hisobga olsak, 1,88 likvidlik etarli emasligini ko'rsatadi. Kompaniya avvalgi misolga qaraganda kamroq barqaror.

Mumkin qiymatlar

1 dan 2,5 gacha koeffitsient normal hisoblanadi. Agar u ushbu chegaralar ichida bo'lsa, u holda kompaniya pulni oqilona sarflaydi va o'z majburiyatlari bo'yicha javobgar bo'lishi mumkin.

Biroq, pastki va yuqori chegaralar faoliyat sohasiga bog'liq. Savdo kompaniyalari uchun 1 me'yorga yaqin, chunki ularda qisqa muddatli kreditlar ko'p. Biroq, sanoat uchun bu qiymat juda muhim, chunki Ularda katta hajmdagi ishlar va ko'plab inventar mavjud.

Aksariyat korxonalar uchun o'rtacha kritik qiymatlar:

• 1 dan kam - kompaniya to'lovlarni to'lay olmaydi;
• 2,5 dan ortiq - kompaniya pulni oqilona sarflamaydi.

"Transneft" OAJ uchun koeffitsientning o'zgarishlar dinamikasi:

Juda yuqori ko'rsatkich, shuningdek, mablag'larning uzoq aylanish davrini ko'rsatadi.

Aylanma aktivlarning majburiyatlardan oshib ketishi tovar-moddiy zaxiralar mavjudligidan dalolat beradi. Va kompaniya ularni yo'qotishlarni qoplash uchun yuborishi mumkin. Qarama-qarshi vaziyat likvidlik bilan bog'liq muammolarni va majburiyatlarni bajara olmaslikdan dalolat beradi.

Koeffitsientni qanday oshirish mumkin?

Buning uchun 2 ta usul mavjud:

• kreditorlik qarzlari miqdorini kamaytirish;
• joriy aktivlarni oshirish.

Koeffitsient kompaniyaning boshqa ko'rsatkichlarini hisoblash uchun kerak bo'lishi mumkin.

Volosnikov Sergey Nikolaevich Baholash va moliyaviy-iqtisodiy ekspertiza bo‘limi boshlig‘i
ANO "Milliy ekspertlar byurosi" (ANO "NEB")

Shuni ta'kidlash kerakki, ko'plab qarzdorlar Rosstatga umuman hisobot bermagan. Moliyaviy hisobotlarni soddalashtirilgan tizimdan foydalangan holda tuzuvchi yuridik shaxslarning hisobotlari tahlil qilinmagan. Koeffitsientlarni hisoblash rasmiylashtirilganligi sababli, bunday shaxslarning hisobotlari tanlovdan chiqarib tashlandi. Nol daromadga ega bo'lgan kompaniyalarning ishlash ko'rsatkichlari tahlildan chiqarildi, chunki operatsion kompaniyalar qiziqish uyg'otadi. Tanlov natijasida faqat 212 ta kompaniya tanlovda qoldi. Tahlil qilingan qarzdorlar bo'yicha ba'zi tartib-qoidalar kelishuv bitimlari bilan yoki sud xarajatlarini qoplash va protsedurani moliyalashtirish uchun etarli mol-mulk yo'qligi sababli yakunlandi. Hisob-kitoblarda ularning ko'rsatkichlari hisobga olindi, chunki ular hali ham to'lovga qodir emasligini ko'rsatadi.

Quyida joriy nisbatlarning taqsimoti keltirilgan.

Gistogrammalar ko'rib chiqilayotgan kompaniyalarning koeffitsientlari keyinchalik qanday yomonlashishini ko'rsatadi: taqsimlash o'qning boshiga qarab chapga siljiydi. Shu bilan birga, 2015 yil oxirida atigi 10 ta kompaniya va 2016 yil oxirida 7 ta kompaniya 1-jadvaldagi Ktl ning "normativ" qiymati 2 ga teng, bu tanlovdagi barcha kompaniyalarning 5% dan kamini tashkil qiladi. .

2015 yilda joriy nisbatning o'rtacha qiymati 1,12, median 1. 2016 yilda o'rtacha qiymat 0,8, o'rtacha 0,69 ni tashkil etdi. Hisoblashda "Basis" MChJ ma'lumotlari hisobga olinmadi (TIN 4502017541) 2016 yilda qisqa muddatli kreditorlik qarzlari hajmi 23 million rubldan 154 ming rublgacha kamaydi, kompaniya asosan uzoq muddatli majburiyatlarni qoldirdi. Shu sababli, bankrotlik arafasida joriy likvidlik koeffitsienti sezilarli darajada oshdi.

Yil davomida koeffitsientlarning o'rtacha o'zgarishi va mediana yaqin va mos ravishda -16,23% va -20,2% ga teng. Agar joriy likvidlik ko'rsatkichlari yaxshilangan kompaniyalar ko'rsatkichlarini chiqarib tashlasak, CTL yomonlashuvining o'rtacha qiymati 39,19%, median 34,9% ni tashkil qiladi. Shunday qilib, joriy likvidlik koeffitsientining 35% dan ortiq pasayishi to'lovga layoqatsizlik belgilari va bankrotlik xavfi mavjudligini ko'rsatishi mumkin.

Tanlangan korxonalarning mutlaq likvidlik koeffitsientlarini tahlil qilganda shuni ta'kidlash kerakki, 2015 yil 31 dekabr holatiga ko'ra 31 ta korxonada yuqori likvidli aktivlar mavjud emas edi, shuning uchun koeffitsient qiymati 0 ga teng. 12 oydan bir oz ko'proq vaqt o'tgach, ko'rib chiqilayotgan qarzdorlarga nisbatan kuzatuv joriy etildi, ya'ni kreditorlarning talablari asosli deb topildi. Bankrotlik arafasida 57 ta qarzdorning yuqori likvidli aktivlari mavjud emas edi, bu esa namunadagi korxonalar umumiy sonining 27 foizini tashkil etadi. Va agar Kabel qiymati 0 dan 0,05 gacha bo'lgan kompaniyalarni hisobga olsak (1-jadvaldagi eng kichik "standart" dan kam), unda ularning ulushi 83,5% ni tashkil qiladi. Shunday qilib, nazariy jihatdan, 16,5% kompaniyalar, monitoring joriy etilganda, kreditorlarning ko'rsatilgan talablarini (hech bo'lmaganda qisman, masalan, kelishuv bitimini tuzish yo'li bilan) to'lash imkoniyatiga ega bo'lish ehtimoli kichik.

Mutlaq likvidlik koeffitsientlarining taqsimoti quyida keltirilgan.

Mutlaq likvidlik koeffitsientining o‘rtacha qiymati 2015-yil 31-dekabr holatiga ko‘ra 0,1, medianasi 0,01 ni tashkil etdi. 2016 yil oxirida o'rtacha 0,056, median 0,0013 ni tashkil etdi.

Agar tahlildan KAR qiymati yaxshilangan kompaniyalar, shuningdek, yuqori likvidli aktivlari nolga teng bo'lgan kompaniyalar ko'rsatkichlarini chiqarib tashlasak, u holda KAR pasayishining o'rtacha qiymati 59%, median 68% ni tashkil qiladi.

Faoliyat turiga qarab koeffitsientlarning qiymatlarini hisobga olish ham mantiqiy. Quyidagi jadvalda namunadagi qarzdorlarning aksariyat qismini o'z ichiga olgan sohalar bo'yicha ko'rsatkichlar, shuningdek, SPARK axborot resursi va TestFirm xizmatidan hisoblangan ma'lumotlar keltirilgan.

jadval 2

* Ba'zi sohalarda SPARK koeffitsientlari g'ayritabiiy darajada yuqori qiymatlarga ega, ehtimol, qayta ishlash aniq noto'g'ri hisob ma'lumotlarini filtrlamaydi.

xulosalar

• Likvidlik koeffitsientlarini tahlil qilishda siz olingan ma'lumotlarni standart qiymatlar bilan emas, balki kompaniya tegishli bo'lgan soha uchun haqiqiy ko'rsatkichlar bilan taqqoslashingiz kerak. Faoliyat turiga qarab, koeffitsientlar sezilarli darajada farqlanadi. Shu bilan birga, kompaniyaning to'lov qobiliyati to'g'risida xulosa chiqarish uchun vaqt o'tishi bilan likvidlik ko'rsatkichlarining o'zgarishini hisobga olish kerak.
• Joriy likvidlik koeffitsientining 35% ga pasayishi va mutlaq likvidlik koeffitsienti 60% yoki undan yuqori bo'lishi to'lovga layoqatsizlik belgilari va kontragentning bankrotlik xavfi mavjudligining ko'rsatkichi bo'lib xizmat qilishi mumkin. Agar qasddan bankrotlik belgilari aniqlansa, bankrotlik menejeri bunday pasayishni qiymatlarning sezilarli darajada yomonlashishi deb hisoblashi va shuning uchun bunday pasayish davrida amalga oshirilgan operatsiyalarni tahlil qilishi mumkin.
• Kuzatuv joriy etilganda, tanlab olingan kompaniyalarning 27 foizi yuqori likvidli aktivlarga ega emas: naqd pul va moliyaviy investitsiyalar. Kompaniyalarning 16,5 foizi mutlaq likvidlik koeffitsienti me'yordan yuqori, faqat 11,8 foizi sanoat bo'yicha haqiqiy ma'lumotlardan yuqori koeffitsientga ega. Ya'ni, monitoring tartibi joriy etilgan deyarli har o'ninchi qarzdor qarzning kamida bir qismini to'lashi va bankrotlikdan qochishi mumkin.

Adabiyotlar ro'yxati

1. Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 2003 yil 25 iyundagi 367-sonli "Hakamlik boshqaruvchisi tomonidan moliyaviy tahlil o'tkazish qoidalarini tasdiqlash to'g'risida"gi qarori.

2. Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 2004 yil 27 dekabrdagi 855-sonli "Hakamlik boshqaruvchisi tomonidan soxta va qasddan bankrotlik belgilarini tekshirishning vaqtinchalik qoidalarini tasdiqlash to'g'risida"gi qarori.

5. Buxarin N.A., Ozerov E.S., Pupentsova S.V., Shabrova O.A. Biznes qiymatini baholash va boshqarish: darslik. nafaqa / Umumiy tahririyat ostida. E.S. Ozerova - Sankt-Peterburg: EMNiT, 2011- 238 p.

Likvidlik– aktivlarning bozorga yaqin narxda tezda sotilishi qobiliyati. Likvidlik - bu pulga aylantirish qobiliyati.

Joriy likvidlik

Joriy (jami) likvidlik koeffitsienti (qoplama nisbati; inglizcha joriy nisbat, CR) joriy (joriy) aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlarga (joriy majburiyatlar) nisbatiga teng bo'lgan moliyaviy koeffitsientdir.

Ktl = (OA - DZd) / KO, bu erda: Ktl – joriy nisbat; OA - joriy aktivlar; DZd – uzoq muddatli debitorlik qarzlari; KO - qisqa muddatli majburiyatlar.

Koeffitsient kompaniyaning joriy (qisqa muddatli) majburiyatlarini faqat aylanma mablag'lardan foydalangan holda to'lash qobiliyatini aks ettiradi. Ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, korxonaning to'lov qobiliyati shunchalik yaxshi bo'ladi.

2 yoki undan ortiq koeffitsient qiymati normal hisoblanadi (bu qiymat ko'pincha Rossiya qoidalarida qo'llaniladi; jahon amaliyotida sanoatga qarab 1,5 dan 2,5 gacha normal hisoblanadi). 1 dan past qiymat kompaniyaning joriy hisob-kitoblarni ishonchli tarzda to'lay olmasligi bilan bog'liq yuqori moliyaviy xavfni ko'rsatadi. 3 dan katta qiymat kapitalning irratsional tuzilishini ko'rsatishi mumkin.

Tez (shoshilinch) likvidlik

Tez nisbat- yuqori likvidli aylanma aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlarga (joriy majburiyatlar) nisbatiga teng moliyaviy koeffitsient. Ma'lumotlar manbai kompaniyaning joriy likvidligi bilan bir xil tarzda balansidir, ammo tovar-moddiy zaxiralar aktiv sifatida hisobga olinmaydi, chunki agar ular sotishga majbur bo'lsa, barcha aylanma mablag'lar orasida yo'qotishlar eng katta bo'ladi.

Kbl = (Qisqa muddatli debitorlik qarzlari + Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar + Pul mablag'lari) / Qisqa muddatli majburiyatlar

Koeffitsient mahsulot sotishda qiyinchiliklar yuzaga kelgan taqdirda kompaniyaning joriy majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aks ettiradi.

Kamida 1 koeffitsient qiymati normal hisoblanadi.

Mutlaq likvidlik

Mutlaq likvidlik koeffitsienti- pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarning qisqa muddatli majburiyatlarga (joriy majburiyatlar) nisbatiga teng bo'lgan moliyaviy koeffitsient. Ma'lumotlar manbai - bu joriy likvidlik bilan bir xil tarzda kompaniyaning balansi, ammo aktivlar sifatida faqat pul mablag'lari va unga yaqin mablag'lar hisobga olinadi:

Kal = (Naqd pul + qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar) / Qisqa muddatli majburiyatlar

Yuqoridagi ikkitadan farqli o'laroq, bu koeffitsient G'arbda keng qo'llanilmaydi. Rossiya qoidalariga ko'ra, kamida 0,2 koeffitsient qiymati normal hisoblanadi.

44. To'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini prognozlash.

Kredit resurslarini jalb qilish to'g'risida qaror qabul qilishda korxonaning kreditga layoqatliligini aniqlash kerak.

Hozirgi bosqichda quyidagi koeffitsientlar qabul qilinadi:

Joriy likvidlik koeffitsienti (qoplama), K p;

O'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish koeffitsienti, K os;

To'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti, K uv.

Ushbu ko'rsatkichlar balans ma'lumotlari asosida quyidagi formulalar yordamida hisoblanadi:

K p koeffitsienti korxonaning tadbirkorlik faoliyatini amalga oshirish uchun aylanma mablag'lar bilan umumiy ta'minlanishini va korxonaning kechiktirib bo'lmaydigan majburiyatlarini o'z vaqtida to'lashni tavsiflaydi.

K uv koeffitsienti korxonada ma’lum muddat ichida to‘lov qobiliyatini tiklash yoki yo‘qotish uchun real imkoniyat bor-yo‘qligini ko‘rsatadi. Balans tuzilmasini qoniqarsiz va korxonani to'lovga layoqatsiz deb e'tirof etish uchun quyidagi shartlardan birining bajarilishi asos bo'ladi: K p.< 2 или К ос >0.1. Shuni esda tutish kerakki, bank yoki boshqa kredit tashkilotidan kredit berish to'g'risida qaror qabul qilishda quyidagi moliyaviy ko'rsatkichlar tizimi hisoblanadi:

Mutlaq likvidlik koeffitsienti K al;

Oraliq qamrov koeffitsienti K pr;

Umumiy qamrov koeffitsienti K p;

Mustaqillik koeffitsienti Kn.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti yuqori likvidli aktivlar yordamida to'lanishi mumkin bo'lgan qisqa muddatli majburiyatlarning ulushini ko'rsatadi va formula bo'yicha hisoblanadi, indikatorning standart qiymati 0,2 - 0,25:

Oraliq qoplash koeffitsienti kompaniyaning qisqa muddatli qarz majburiyatlarini o'z vaqtida to'lay olishini ko'rsatadi. U quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Umumiy qamrov koeffitsientini hisoblash joriy nisbatni aniqlashga o'xshaydi. Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti korxonaning o'z faoliyatini amalga oshirish uchun o'z mablag'lari bilan ta'minlanishini tavsiflaydi. U o'z kapitalining balans valyutasiga nisbati bilan aniqlanadi va foiz sifatida hisoblanadi.

Investorlar va kreditorlar oldida etarlicha barqaror moliyaviy holatni ta'minlaydigan optimal qiymat: 50-60%.

45. Korxonaning o'z va qarz mablag'lari

Korxonaning qarzga olingan va o'z mablag'lari - o'z aktivlarining likvidligini birgalikda aniqlash va ulardan ma'lum bir vaqtda yoki vaqt oralig'ida foydalanish imkoniyatini beruvchi moliyaviy va boshqa mablag'lar hajmiga bevosita ta'sir qilish.

Qarzga olingan mablag'lar korxonaga ishlab chiqarishni, aylanmani ko'paytirish, qo'shimcha foyda olish va hatto oldingi qarzlarni to'lash va boshqalarga imkon beradi.

Qarzga olingan mablag'lardan tashqari, ma'lum moliyaviy afzalliklarga ega bo'lish uchun korxona jalb qilingan mablag'lardan ham foydalanishi mumkin, ular qarzga olingan mablag'lardan farqli o'laroq, aslida qaytarilmaydi - masalan, aktsiyadorlik ulushlari va davlat tomonidan bepul moliyalashtirish.

Oddiy tadbirkorlar ham qarz mablag'laridan faol foydalanishlari mumkin. Rossiya Federatsiyasining tadbirkorlik faoliyatini rivojlantirish bo'yicha davlat siyosati turli manbalardan qarz mablag'larini jalb qilish orqali amaldagi qonunchilikka muvofiq foizsiz kreditlar olishni nazarda tutadi. Bundan tashqari, bunday kreditlar soliqqa tortilmaydi.

Soliqlar faqat olingan daromaddan olinadi, pul ssudasida - moddiy ssudada moddiy foyda hisoblanmaydi. Qarz olingan mablag'lardan doimiy yoki muntazam foydalanish mumkin, agar u samarali va barqaror foyda keltirsa yoki zarurat bo'lsa.

Biroq, juda ehtiyotkorlik bilan kuzatib borish va e'tibor berish tavsiya etiladi qarzning o'z kapitaliga nisbati va aniq belgilangan muvozanatni saqlang - kutilmagan vaziyatlarda ma'lum bir harakat strategiyasiga ega bo'lish yaxshidir, chunki qarz mablag'laridan foydalanganda moliyaviy yo'qotishlarning ma'lum bir chegarasi mavjud bo'lib, undan keyin siz qayta tiklay olmaysiz. Sizning biznesingiz va darhol yoki ma'lum vaqtdan keyin bankrot bo'ladi.

Bu erda, shuningdek, hisobga olish kerak - tishli nisbati- mavjud kreditlar va ular bo'yicha foizlar yig'imlarining umumiy summasini jami aktivlar va kelajakdagi daromadlarga bo'lish yo'li bilan taxminan hisoblash mumkin.

Ushbu koeffitsientning qiymati sizga kredit berishda asosiy omillardan biri bo'ladi, ya'ni koeffitsient qanchalik past bo'lsa, kredit olish ehtimoli shunchalik yuqori bo'ladi.

Umuman olganda, siz allaqachon oyoqqa turganingizda va biznes segmentingizni tushunganingizda, tekin va ayniqsa qaytariladigan qarz mablag'laridan foydalanish tavsiya etiladi.

Endi Rossiya Federatsiyasining davlat qonunchiligi boshlang'ich kapitalni qisman moliyalashtirish shaklida xususiy biznesni ochish uchun bepul subsidiyalarni nazarda tutadi, ammo bu uning rivojlanishining muvaffaqiyati kafolatlarini bermaydi.

Likvidlik koeffitsienti- bu 1-shakldagi kompaniyaning moliyaviy hisobotlari asosida hisoblangan maxsus parametr. Likvidlik koeffitsientini hisoblash orqali korxonaning real samaradorligini aniqlash imkoniyati mavjud. Bundan tashqari, hisoblangan parametr uning joriy (joriy) aktivlari yordamida kelishilgan muddatda qarzlarni to'lash qobiliyati to'g'risida xulosa chiqarish imkonini beradi. Koeffitsientning asosiy ma'nosi joriy qarzlar hajmi va ularni to'lash uchun zarur bo'lgan korxona aylanma mablag'larini solishtirishdir.

Likvidlik koeffitsienti- bir nechta koeffitsientlarni o'z ichiga olgan parametrlar guruhi, ya'ni joriy, mutlaq va tezkor likvidlik. Bu guruhga debitorlik va kreditorlik qarzlari nisbati ham kiradi.

Likvidlik koeffitsientining mohiyati

Har bir kompaniya uchun faoliyat samaradorligining asosiy mezonlaridan biri likvidlik ko'rsatkichidir. Ushbu parametr uning mahsulotlarini qanchalik tez sotishi va moddiy (boshqa) aktivlarni qog'oz aktivlarga aylantirishi mumkinligini ko'rsatadi. Shu bilan birga, korxona (ko'p narsa ish olib boriladigan sohaga va boshqaruv darajasiga bog'liq) ko'p yoki kamroq darajada likvid bo'lishi mumkin.

Kompaniyaning barcha mablag'larini aktivlarga va ularning likvidligiga bo'lish mumkin. Masalan, aktivlar bir necha guruhlarga bo'linadi:

Barcha aktivlar kamayish tartibida quyidagi ro'yxat bilan ifodalanishi mumkin:

Kompaniyaning likvidligini va uning qarzlarni o'z vaqtida to'lash qobiliyatini aniqlash uchun maxsus hisob-kitoblar amalga oshiriladi. Likvidlikning asosiy mezonlari koeffitsientlar guruhidir - mutlaq likvidlik (deb atash mumkin). Bu erda siz joriy (jami) likvidlik va shoshilinch (tezkor) likvidlik parametrini ham kiritishingiz mumkin. Shuningdek, kompaniyaning debitorlik va kredit qarzlari nisbati hisobga olinadigan parametr ham hisoblanadi.

Yuqorida qayd etilgan ko'rsatkichlar korxonaning to'lov qobiliyati va likvidlilik darajasini to'g'ri aniqlash va rivojlanish istiqbollarini baholash imkonini beradi. Olingan parametrlarni tahlil qilish, qoida tariqasida, haqiqiy oqim qiymatlari asosida emas, balki dinamikada amalga oshiriladi. Ya'ni, hisoblangan ko'rsatkichlar oldingi davr uchun o'xshash hisob-kitoblar bilan taqqoslanadi.

Likvidlik koeffitsienti: turlari va hisoblash xususiyatlari

"Aylanma mablag'lari" parametrida uzoq muddatli debitorlik qarzlari hisobga olinmaydi.
Parametr kompaniya aylanma mablag'lardan foydalanish orqali qisqa muddatli qarzlarni o'z vaqtida to'lay oladimi yoki yo'qligini aniqlashga yordam beradi. Koeffitsient qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya shunchalik yaxshi to'lov qobiliyati bilan maqtanishi mumkin. Bundan tashqari, tahlil nafaqat hozirgi vaqtda, balki favqulodda vaziyatlarda ham dolzarbdir.

Koeffitsientning normal qiymati 1,5-2,5 ni tashkil qiladi. Bu erda vaziyat kompaniya faoliyat yuritadigan sohaga, aktivlarning sifati va tuzilishiga, boshqaruv savodxonligiga va hokazolarga bog'liq. Juda yuqori va past koeffitsient qiymatlari noqulay. Agar ko'rsatkich birdan past bo'lsa, u holda biz mavjud hisob-kitoblarni engishga qodir bo'lmagan korxonaning maksimal moliyaviy xavfi haqida gapirishimiz mumkin. O'z navbatida, uchdan katta koeffitsient irratsional boshqaruvning aniq belgisidir.

2. Shoshilinch (tezkor) likvidlik koeffitsienti. Ushbu ko'rsatkich etkazib beruvchilar, banklar va aktsiyadorlar uchun eng qiziq. Uning yordami bilan siz korxonaning kutilmagan xarajatlarni qanchalik tez yengishi va aktivlarini (majburiyatlarini) tezda naqd pulga aylantira olishini baholashingiz mumkin. Ya'ni, koeffitsient kompaniya mavjud resurslardan foydalangan holda muammolarni bartaraf eta oladimi yoki yo'qligini ko'rsatadi.

Tez likvidlik koeffitsienti ko'pincha boshqa parametr - joriy likvidlik bilan aralashtiriladi. Aslida, birinchi parametrning bir qismi sifatida aylanma mablag'lar rolida faqat o'rta va yuqori likvidli aktivlar hisobga olinadi (masalan, pul mablag'lari, omborlardagi tovarlar, xom ashyo, tayyor mahsulotlar, qisqa muddatli debitorlik qarzlari). ). Shu bilan birga, bu erda maxsus materiallarning zaxiralari (yarim tayyor mahsulotlar, butlovchi qismlar) hisobga olinmaydi.

Hisoblash uchun manba - buxgalteriya balansining 1-shakl. Bunday holda, aktivlarning umumiy miqdori moddiy va ishlab chiqarish xarakteridagi tovar-moddiy zaxiralarni hisobga olmaydi, chunki ularni majburiy sotishda barcha hisobvaraqlar bo'yicha katta yo'qotishlar bo'lishi mumkin.

Tez likvidlik koeffitsientini hisoblash (KBL):

Kbl = (Qisqa muddatli investitsiyalar + Pul mablag'lari + Qisqa muddatli debitorlik qarzlari) / Qisqa muddatli majburiyatlar.

Shuningdek, tez likvidlik koeffitsienti formuladan foydalanib hisoblanishi mumkin:

Ksl = (Joriy mablag'lar - Tovar-moddiy zaxiralar) / Qisqa muddatli qarzlar.

Ushbu ko'rsatkich kompaniya sizning majburiyatlaringizning qancha qismini turli hisobvaraqlarda va kreditorlik qarzlaridan foydalanish yoki qisqa muddatli qimmatli qog'ozlarni sotish orqali kapital bilan qoplashi mumkinligini taxmin qilish imkonini beradi. Ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, to'lov qobiliyati shunchalik yaxshi bo'ladi. Bunday holda, koeffitsient uchun normal parametr 0,8 ni tashkil qiladi. Bir qator tahlilchilar normaning 0,6 dan 1,0 gacha ekanligiga ishonishadi. Ya'ni, ideal holda kompaniyaning pul mablag'lari va kelajakdagi ehtimoliy daromadlari kompaniyaning qarzini qoplashi kerak.

Koeffitsientni oshirish uchun kompaniya o'z kuchini o'z aylanma mablag'larini ko'paytirish va uzoq muddatli kreditlar olishga qaratishi kerak. Bunday holda, Ksl yoki Kbl qiymatining uchdan katta bo'lishi mavjud kapitalning irratsional taqsimlanishini ko'rsatadi. Misol uchun, sabab debitorlik qarzining ko'payishi, kapitalning sekinlashishi va boshqalar bo'lishi mumkin.

3. Absolyut likvidlik koeffitsienti (Kab) Sizning qisqa muddatli qarzingizning qancha qismini kompaniya o'zining eng likvidli aktivlari (qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar va naqd pul) yordamida to'lashi mumkinligini ko'rishga yordam beradi. Hisoblash manbai buxgalteriya balansi (oldingi holatda bo'lgani kabi). Hisoblash formulasi quyidagicha:

Kab = (Korxonaning pul mablag'lari + Qisqa muddatli investitsiyalar) / Qisqa muddatli majburiyatlar.

Kabning optimal qiymati 0,2 dan katta bo'lishi kerak. Ushbu parametr qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniyaning to'lov qobiliyati shunchalik yuqori bo'ladi. Boshqa tomondan, juda yuqori ko'rsatkich ham yomon. Uning aytishicha, kompaniya tuzilmasi mantiqsiz shakllangan.

5. Debitorlik va kreditorlik qarzlarining nisbati debitorlik qarzlarining ssuda qarzlarini qoplash imkoniyatini baholash imkonini beradi. Qoida tariqasida, debitorlik qarzlari bo'yicha o'z vaqtida to'lovlar kompaniyaga o'z majburiyatlarini o'z vaqtida bajarish imkonini beradi. Oddiy sozlama farq qilishi mumkin. Bularning barchasi bir qator omillarga bog'liq - siyosatning tajovuzkorlik darajasi, kompaniyaning maqsadlari, sotib olish qobiliyati va boshqalar. Bundan tashqari, 1 dan kichik qiymat to'lov qobiliyatini yo'qotish xavfi yuqori ekanligining aniq belgisidir.

Kdzkz = Qisqa muddatli debitorlik qarzlari / Kreditorlik qarzlari

United Traders-ning barcha muhim voqealaridan xabardor bo'ling - obuna bo'ling