कमोडिटी बाज़ारों का वर्गीकरण. कमोडिटी बाज़ार की अवधारणा

पण्य बाज़ार- यह कमोडिटी एक्सचेंज का क्षेत्र है, जहां माल की बिक्री के संबंध में संबंध प्रकट होते हैं और माल की बिक्री के साथ एक विशिष्ट आर्थिक गतिविधि जुड़ी होती है।

कमोडिटी बाजार के घटक तत्व हैं:

उत्पाद प्रस्ताव- बिक्री के लिए इच्छित माल के द्रव्यमान का प्रतिनिधित्व करता है। उत्पाद आपूर्ति के मुख्य स्रोत देश में माल का उत्पादन, कमोडिटी स्टॉक, आयात खरीद हैं।

माँगदेश की जनसंख्या की प्रमुख आवश्यकता है। उपभोक्ताओं द्वारा भुगतान करने में सक्षम राशि से मांग अनुरोध (इच्छा) से भिन्न होती है।

उत्पाद की कीमतइसके मूल्य की मौद्रिक अभिव्यक्ति है।

वर्गीकरण में विवरण के निम्नलिखित स्तरों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है:

सामान्य समूह:खाना; शराब, वोदका और तंबाकू उत्पाद; खाद्य पदार्थ; टिकाऊ वस्तुएँ; सेवाएँ;

समूहवस्तुओं (सेवाओं) के समूहों द्वारा: रेडियो सामान; कपड़ा; फर्नीचर, आदि

विशिष्टप्रत्येक समूह में वस्तुओं के प्रकार के अनुसार: टेलीविजन; रेडियो रिसीवर; पुरुषों के कोट; कपड़े हल्के हों, इत्यादि।

कमोडिटी बाज़ारों के वर्गीकरण की कई अलग-अलग विशेषताएं हैं।

उदाहरण के लिए, प्रादेशिक कवरेज. इस आधार पर, कमोडिटी बाजार को विभाजित किया जा सकता है: आंतरिक (कुल), बाहरी (विश्व), क्षेत्रीय (आर्थिक क्षेत्र, गणतंत्र, शहर, आदि)।

में वर्गीकृत किया जा सकता हैतैयार उत्पादों के लिए बाज़ार, कच्चे माल और अर्ध-तैयार उत्पादों के लिए बाज़ार, सेवाओं के लिए बाज़ार।

कमोडिटी बाजार भिन्न हो सकते हैं माल के अंतिम उपयोग की प्रकृति से: उपभोक्ता वस्तुओं के लिए बाजार (टीएनपी) और औद्योगिक वस्तुओं के लिए बाजार।

कुछ उपभोक्ता समूहों की जरूरतों को पूरा करने के लिए वस्तुओं की क्षमता से: पुरुषों, महिलाओं के कपड़ों का बाज़ार; शौकिया फ़ोटोग्राफ़रों, पर्यटकों, मछुआरों, शिकारियों आदि के लिए सामान का बाज़ार।

माल के उपयोग की दृष्टि से:टिकाऊ सामान, मध्यम अवधि का उपयोग, अल्पकालिक (डिस्पोजेबल)।

माल की आपूर्ति (उत्पादन और विपणन) की वास्तविक एकाग्रता को ध्यान में रखते हुए, जो कमोडिटी बाजारों के एकाधिकार में सबसे महत्वपूर्ण कारक है, निम्नलिखित बाजार संरचनाएं प्रतिष्ठित हैं:

एक आपूर्तिकर्ता के प्रभुत्व की विशेषता वाला एकाधिकारवादी बाजार;

सबसे बड़े विक्रेताओं के समूह के प्रभुत्व की विशेषता वाला एक अल्पाधिकार बाजार;

एक परमाणु बाजार, जिसकी विशेषता माल की आपूर्ति की कम सांद्रता है, और इसके परिणामस्वरूप, तीव्र प्रतिस्पर्धा है।

कमोडिटी बाजार का बंद क्षेत्र (बंद बाजार)
कमोडिटी बाजार के एक हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है जिसमें विक्रेता और खरीदार उन संबंधों के माध्यम से बातचीत करते हैं जो पूरी तरह से वाणिज्यिक प्रकृति के नहीं हैं।

बंद बाजार के मुख्य खंडों में इंट्रा-कंपनी डिलीवरी (बड़े एकाधिकार की शाखाओं, सहायक कंपनियों और मूल उद्यमों के बीच माल का कारोबार), विशेषज्ञता और सहयोग के ढांचे के भीतर बड़े एकाधिकार के ठेकेदारों के रूप में कार्य करने वाली छोटी और मध्यम औपचारिक रूप से स्वतंत्र फर्मों की उप-डिलीवरी शामिल हैं। , सहायता कार्यक्रमों के तहत माल की डिलीवरी के रूप में विशेष व्यापार, विशेष अंतर सरकारी समझौते, प्रति व्यापार, अन्योन्याश्रित निर्यात लेनदेन को कवर करना।

कमोडिटी बाजार का खुला क्षेत्र -यह खंडों का एक समूह है, जो वाणिज्यिक प्रकृति के लेनदेन की विशेषता है। खुले क्षेत्र के मुख्य खंडों में 1-1.5 वर्ष तक की अवधि के लिए संपन्न अल्पकालिक लेनदेन, थोक और खुदरा व्यापार और मुक्त बाजार में संचालन शामिल हैं, जिसमें मुक्त प्रतिस्पर्धा पर कोई प्रतिबंध नहीं है। "मुक्त बाज़ार" का प्रतिनिधित्व विनिमय व्यापार द्वारा किया जाता है: "स्पॉट" बाज़ार, जहां नकद सामान तत्काल शिपमेंट के साथ बेचा जाता है; "काला बाजार"।

बंद और खुले क्षेत्रों के बीच एक मध्यवर्ती स्थिति पर दीर्घकालिक वाणिज्यिक लेनदेन का कब्जा है। कमोडिटी एक्सचेंज का यह रूप स्थायी व्यापार संबंधों (2 से 25 वर्ष तक) के अभ्यास द्वारा निर्धारित किया जाता है और तरजीही आर्थिक समझौतों के रूपों द्वारा पूरक होता है, अर्थात। यह दीर्घकालिक वाणिज्यिक अनुबंधों के आधार पर कारोबार कर रहा है।

थीम #3

बाजार और स्थिति

योजना:

2. वस्तु बाज़ारों का वर्गीकरण

बाजार स्थितियों की अवधारणा

बाजार विभाजन की अवधारणा

5. उपभोक्ता वस्तुओं के बाजार में विभाजन के लिए मानदंड

6. औद्योगिक वस्तुओं के लिए बाजार के विभाजन की मुख्य विशेषताएं

7. लक्ष्य विपणन के प्रकार

8. उत्पाद को बाजार में स्थापित करना

बाज़ार की मार्केटिंग समझ

आर्थिक साहित्य में बाज़ार इसे आमतौर पर समाज के विकास के उद्देश्यपूर्ण रूप से निर्धारित कानूनों के अनुसार किए गए संभावित आदान-प्रदान के क्षेत्र के रूप में परिभाषित किया जाता है। बाजार का निर्माण और विकास श्रम के सामाजिक विभाजन और उनके आदान-प्रदान की प्रक्रिया में उत्पादकों और उपभोक्ताओं (खरीदारों) के लिए कार्रवाई की स्वतंत्रता के प्रावधान के कारण होता है।

विपणन सिद्धांत में बाजार की ऐसी अमूर्त परिभाषा व्यावहारिक रूप से उपयोग नहीं की जाती है। बाज़ार विशिष्ट होना चाहिए और उसकी विशेषता बताने वाले अच्छी तरह से परिभाषित पैरामीटर होने चाहिए, जैसे, उदाहरण के लिए, स्थान, आकार, क्षमता। जो कहा गया है उसके आलोक में बाज़ार इसे अक्सर मौजूदा या संभावित खरीदारों के संग्रह के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो या तो भौगोलिक स्थिति से या उन जरूरतों से एकजुट होते हैं जो संबंधित मांग उत्पन्न करते हैं।

उदाहरण के लिए, बेलारूसी बाजार के बारे में बोलते हुए, किसी को गणतंत्र के सभी उपभोक्ताओं को ध्यान में रखना चाहिए, भले ही वे कौन सा सामान खरीदते हैं और उनका उपयोग कैसे करते हैं। यदि हम संबंधित उत्पाद के मौजूदा और संभावित खरीदारों की समग्रता पर विचार करते हैं, तो हमारा मतलब एक निश्चित उत्पाद के लिए बाजार से होना चाहिए, उदाहरण के लिए, बेलारूस का प्रतिभूति बाजार, बेलारूसी कार बाजार, जूते का बाजार, आदि।

कमोडिटी बाज़ारों का वर्गीकरण

बाज़ारों को कई प्रकार से वर्गीकृत किया जा सकता है। निम्नलिखित विशेषताओं के अनुसार वर्गीकरण सबसे महत्वपूर्ण हैं:

आपूर्ति और मांग के अनुपात पर निर्भर करता है:

विक्रेता का बाज़ार - विक्रेता एक प्रमुख भूमिका निभाता है, मांग आपूर्ति से अधिक होती है। ऐसी स्थितियों में, विक्रेता के लिए मार्केटिंग पर पैसा खर्च करने का कोई मतलब नहीं है। उनके उत्पाद अभी भी खरीदे जाएंगे, और शोध करने पर उन्हें अतिरिक्त लागत वहन करनी पड़ेगी।

क्रेता का बाज़ार - अग्रणी भूमिका क्रेता की होती है, आपूर्ति मांग से अधिक होती है। यह स्थिति विक्रेता को अपने उत्पाद को बेचने के लिए अतिरिक्त प्रयास करने के लिए मजबूर करती है, जो विपणन के उपयोग के लिए उत्तेजक कारकों में से एक है। इसके अलावा, केवल ऐसी परिस्थितियों में ही ऐसी अवधारणा के कार्यान्वयन के बारे में बात करना समझ में आता है।

संतुलन बाजार - आपूर्ति और मांग संतुलित हैं;

प्रतियोगिता की डिग्री और प्रकार पर निर्भर करता है:

एक एकाधिकारवादी बाज़ार

एक अल्पाधिकार बाज़ार

एकाधिकार प्रतियोगिता का बाजार;

शुद्ध प्रतिस्पर्धा का बाज़ार;

बाज़ार स्थान के आधार पर:

स्थानीय - एक बाज़ार जिसमें देश के एक या अधिक क्षेत्र शामिल हों;

क्षेत्रीय - किसी दिए गए राज्य के पूरे क्षेत्र को कवर करने वाला बाजार;

· विश्व - संपूर्ण विश्व के देशों सहित बाज़ार;

कंपनी के लिए बाज़ार के आकर्षण पर निर्भर करता है:

लक्ष्य - वह बाज़ार जिसमें कंपनी काम करना चाहती है;

मुख्य बाज़ार वह बाज़ार है जिसमें बिक्री से कंपनी को मुख्य दर और बहुत सारा मुनाफ़ा मिलता है;

मुख्य के अतिरिक्त;

वादाहीन, कंपनी के हित में नहीं;

माल के अधिग्रहण और उपयोग के उद्देश्य के आधार पर:

उपभोक्ता बाज़ार - इसमें व्यक्तिगत उपभोक्ता, उपभोक्ताओं के परिवार शामिल हैं जो व्यक्तिगत उपभोग के लिए सामान या सेवाएँ खरीदते हैं;

उद्यम बाजार की विशेषता यह है कि खरीदा गया सामान व्यक्तिगत उपयोग के लिए नहीं है। बाज़ार द्वारा उपविभाजित:

निर्माता;

मध्यस्थ;

राज्य संस्थाएँ.

उत्पादक बाज़ारइसमें फर्मों, संगठनों का एक समूह शामिल है जो ऐसी वस्तुओं या सेवाओं को खरीदते हैं जिनका उपयोग अन्य वस्तुओं या सेवाओं के उत्पादन में किया जाता है, बेचा जाता है, किराए पर लिया जाता है या अन्य उपभोक्ताओं को आपूर्ति की जाती है। इस प्रकार के बाज़ार की विशेषता निम्नलिखित विशेषताएं हैं:

उपभोक्ता बाज़ार की तुलना में ख़रीदारों की संख्या कम है;

कुछ खरीदार बड़े हैं;

खरीदार भौगोलिक रूप से केंद्रित होते हैं;

औद्योगिक वस्तुओं की माँग उपभोक्ता वस्तुओं की माँग से निर्धारित होती है;

खरीदार पेशेवर हैं;

खरीदारी के निर्णय में भावनात्मक उद्देश्य कोई भूमिका नहीं निभाते;

वस्तुओं की गुणवत्ता, मूल्य कारक, वस्तुओं से संबंधित सेवाओं पर अधिक ध्यान दिया जाता है;

उत्पादों की बिक्री में कम संख्या में मध्यस्थ शामिल होते हैं, अक्सर लेनदेन सीधे माल के निर्माता (एक औद्योगिक फर्म) और माल के उपभोक्ता (दूसरी औद्योगिक फर्म) के बीच संपन्न होते हैं।

मध्यस्थ बाज़ार(मध्यस्थ विक्रेता)इसमें ऐसे व्यक्ति और संगठन शामिल हैं जो अपने लाभ के लिए अन्य उपभोक्ताओं को दोबारा बेचने या किराए पर देने के लिए सामान खरीदते हैं। मध्यस्थ बाज़ार का प्रतिनिधित्व थोक विक्रेताओं और खुदरा विक्रेताओं द्वारा किया जाता है।

सार्वजनिक संस्थानों का बाज़ाररिपब्लिकन, नगरपालिका स्तर के संगठनों और संस्थानों द्वारा प्रतिनिधित्व किया जाता है जो अपने बुनियादी कार्यों (उदाहरण के लिए, रक्षा, शिक्षा, सामाजिक जरूरतों के लिए) को पूरा करने के लिए आवश्यक सामान खरीदते या किराए पर लेते हैं।

अंतरराष्ट्रीय बाजारइसमें किसी दिए गए राज्य के बाहर स्थित वस्तुओं और सेवाओं के सभी खरीदार शामिल हैं, जिनमें व्यक्ति, निर्माता, पुनर्विक्रेता और सरकारी एजेंसियां ​​शामिल हैं।

बाज़ार- यह उन संस्थाओं के बीच आर्थिक संबंधों और संबंधों की एक जटिल प्रणाली है जो उचित बाजार मूल्यों पर विभिन्न वस्तुओं और सेवाओं के उत्पादन, उपभोग, वितरण या विनिमय की प्रक्रियाओं में भाग लेते हैं, जो आपूर्ति और मांग के संतुलन के आधार पर बनाई जाती हैं। खाता प्रतियोगिता.

उत्पादयह कुछ उपभोक्ताओं के लिए बनाया गया श्रम का एक उत्पाद है, अर्थात यह उन लोगों को बिक्री के लिए बनाया गया है जिन्हें इसकी आवश्यकता है।

पण्य बाज़ार- यह कमोडिटी एक्सचेंज का क्षेत्र है, जहां माल की बिक्री से संबंधित संबंध प्रकट होते हैं और माल की बिक्री से संबंधित विशिष्ट आर्थिक गतिविधियां होती हैं।

कमोडिटी बाजार के घटक तत्व हैं:

· उत्पाद की पेशकश;

जनसंख्या की मांग

· उत्पाद की कीमत.

उत्पाद प्रस्तावबिक्री के लिए इच्छित वस्तुओं के एक समूह का प्रतिनिधित्व करता है। उत्पाद आपूर्ति के मुख्य स्रोत देश में माल का उत्पादन, कमोडिटी स्टॉक, आयात खरीद हैं।

माँगदेश की जनसंख्या की प्रमुख आवश्यकता है। उपभोक्ताओं द्वारा भुगतान करने में सक्षम राशि से मांग अनुरोध (इच्छा) से भिन्न होती है।

उत्पाद की कीमतइसके मूल्य की मौद्रिक अभिव्यक्ति है। वस्तुओं के उपभोक्ता गुणों की तुलना व्यक्तिगत वस्तुओं, उनके प्रकारों और किस्मों की कीमतों के अनुपात को प्रभावित करती है। इसके अलावा, आपूर्ति और मांग में बदलाव के कारण माल की बिक्री की स्थितियाँ, बाजार में कीमतों में उतार-चढ़ाव को प्रभावित करती हैं।

बाजार का ढांचा- यह बाजार के व्यक्तिगत तत्वों की आंतरिक संरचना, स्थान, क्रम, कुल मात्रा में उनका हिस्सा है। किसी भी संरचना के लक्षण हैं: तत्वों की अखंडता की उपस्थिति, उनके बीच घनिष्ठ संबंध, इन कनेक्शनों की एक निश्चित स्थिरता।

1 .विक्रेता का बाजार, 2 .क्रेता का बाजार ,3 .मध्यस्थ बाजार

कमोडिटी बाज़ारों का वर्गीकरण: 1. सेवाओं का बाजार: (सूचना उत्पाद (सूचना सेवाओं) का बाजार; नवाचारों, आविष्कारों का बाजार; रचनात्मक उत्पाद (किताबें, फिल्में) का बाजार)।

2. उत्पादन कारकों के लिए बाजार: (औद्योगिक भवनों और संरचनाओं के लिए बाजार; उपकरणों के लिए बाजार; कच्चे माल, सामग्री, ऊर्जा और अन्य प्रकार के औद्योगिक उत्पादों के लिए बाजार; खनिजों के लिए बाजार।)

3. उपभोक्ता बाज़ार: खाद्य बाज़ार; गैर-खाद्य बाज़ार;

बाज़ार के कार्य- मध्यस्थ, मूल्य निर्धारण, विनियामक, सूचनात्मक, स्वच्छता।

कमोडिटी बाज़ार निम्नलिखित कार्य करता है:

1. मध्यस्थ: श्रम के परिणामों के आदान-प्रदान के लिए आर्थिक रूप से पृथक उत्पादकों और उपभोक्ताओं की एक बैठक प्रदान करता है। इसके अलावा, श्रम के गहरे सामाजिक विभाजन की स्थितियों में आर्थिक रूप से अलग-थलग उत्पादकों को एक-दूसरे को ढूंढना होगा और अपनी गतिविधियों के परिणामों का आदान-प्रदान करना होगा।

2. मूल्य निर्धारण:आपको उत्पादों की कीमत निर्धारित करने की अनुमति देता है, जो उत्पादन, जरूरतों, बाजार की स्थितियों में बदलाव पर तुरंत प्रतिक्रिया करता है।

3. सूचना: बाजार अपने प्रतिभागियों को आर्थिक वस्तुओं की आपूर्ति और मांग, उनकी गुणवत्ता और वर्गीकरण, कीमतों आदि के बीच संबंध के बारे में आवश्यक जानकारी प्रदान करता है।

4. नियामक: इसके सबसे महत्वपूर्ण कार्यों में से एक है। नियामक कार्य की मदद से, बाजार अर्थव्यवस्था के कुछ उद्योगों और क्षेत्रों से दूसरों तक पूंजी के प्रवाह में योगदान देता है, सामाजिक उत्पादन का संतुलन, आनुपातिकता सुनिश्चित करता है। यह अर्थव्यवस्था के सभी क्षेत्रों पर बाजार के प्रभाव को मानता है, वर्गीकरण संरचना में उत्पादन और खपत का समन्वय सुनिश्चित करता है, मूल्य, मात्रा और संरचना के संदर्भ में आपूर्ति और मांग का संतुलन, उत्पादन में आनुपातिकता और क्षेत्रों, क्षेत्रों के बीच विनिमय सुनिश्चित करता है। राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था का.

5. sanitizing: मानो अनावश्यक और अकुशल आर्थिक गतिविधि की अर्थव्यवस्था को "शुद्ध" कर देता है। जो उद्यमी उपभोक्ताओं की आवश्यकताओं को ध्यान में नहीं रखते और अपने उत्पादन की प्रगतिशीलता तथा लाभप्रदता (लाभप्रदता) की परवाह नहीं करते, वे प्रतिस्पर्धा में हार जाते हैं और "दिवालियापन" से दंडित होते हैं। इसके विपरीत, सामाजिक रूप से उपयोगी और कुशल उद्यम फलते-फूलते और विकसित होते हैं।

मुख्य विशेषताबाजार अर्थव्यवस्था पसंद की स्वतंत्रता है: निर्माता अपने उत्पादों को चुनने के लिए स्वतंत्र है, उपभोक्ता - सामान खरीदने में। लेकिन चयन की स्वतंत्रता स्वचालित रूप से आर्थिक सफलता सुनिश्चित नहीं करती है। वह प्रतियोगिता में जीत जाता है.

प्रतियोगिता- यह माल के उत्पादन, खरीद और बिक्री के लिए सर्वोत्तम स्थितियों के लिए बाजार अर्थव्यवस्था में प्रतिभागियों के बीच प्रतिद्वंद्विता है।

प्रतियोगिता- बाजार संबंधों की एक प्रमुख श्रेणी। यह विभिन्न रूपों में आता है और विभिन्न तरीकों से किया जाता है। खरीदारों के बीच प्रतिस्पर्धा सक्रिय रूप से विकसित हो रही है। उनके बीच प्रतिद्वंद्विता में, जो बाजार मूल्य से अधिक कीमत की पेशकश करते हैं वे जीत जाते हैं। मुख्य प्रतिस्पर्धा विक्रेताओं और खरीदारों के बीच प्रतिद्वंद्विता है, जो माल की कीमतों के स्तर के संबंध में विपरीत स्थिति में हैं। इस प्रतिद्वंद्विता के परिणामस्वरूप, सजातीय वस्तुओं के लिए एक सामान्य कीमत और एक विशिष्ट प्रकार की आपूर्ति और मांग वक्र स्थापित की जाती है।

©2015-2019 साइट
सभी अधिकार उनके लेखकों के हैं। यह साइट लेखकत्व का दावा नहीं करती, लेकिन निःशुल्क उपयोग प्रदान करती है।
पेज निर्माण दिनांक: 2016-04-12

कमोडिटी बाज़ार से तात्पर्य उन बाज़ारों से है जिनमें प्राथमिक कच्चे माल का व्यापार होता है, न कि निर्मित उत्पादों का। सॉफ्ट कमोडिटी गेहूं, कॉफी, कोको और चीनी जैसे कृषि उत्पाद हैं। उदाहरण के लिए, सोना, रबर और तेल कठोर वस्तुएँ हैं। निवेशकों के पास दुनिया भर के लगभग 50 प्रमुख कमोडिटी बाजारों तक पहुंच है, जहां विशुद्ध रूप से वित्तीय लेनदेन भौतिक व्यापार की मात्रा से कहीं अधिक है, जिसके परिणामस्वरूप माल वितरित किया जाता है।

वायदा अनुबंध वस्तुओं में निवेश का सबसे पुराना रूप है। वायदा मूर्त संपत्तियों द्वारा समर्थित हैं। कमोडिटी बाजारों में हाजिर कीमतों, वायदा, वायदा और वायदा पर विकल्प का उपयोग करके भौतिक व्यापार और डेरिवेटिव व्यापार शामिल है। किसानों ने मूल्य जोखिम को प्रबंधित करने के लिए सदियों से कमोडिटी डेरिवेटिव ट्रेडिंग के सरल रूप का उपयोग किया है।

व्युत्पन्न वित्तीय साधन (वित्तीय व्युत्पन्न) एक वित्तीय साधन है, जिसका मूल्य किसी वस्तु से आता है, जिसे अंतर्निहित कहा जाता है। डेरिवेटिव या तो एक्सचेंज-ट्रेडेड या ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) होते हैं। डेरिवेटिव की बढ़ती संख्या का कारोबार समाशोधन गृहों के माध्यम से किया जाता है, कुछ केंद्रीय प्रतिपक्ष के माध्यम से, जो वायदा एक्सचेंज पर समाशोधन और निपटान सेवाएं और साथ ही ओटीसी बाजार पर ओवर-द-काउंटर सेवाएं प्रदान करते हैं।

वायदा अनुबंध, स्वैप (1970-), एक्सचेंज-ट्रेडेड कमोडिटीज (ईटीसी) (2003-), फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट जैसे डेरिवेटिव कमोडिटी बाजारों में मुख्य व्यापारिक उपकरण बन गए हैं। वायदा कारोबार विनियमित कमोडिटी एक्सचेंजों पर किया जाता है। ओवर द काउंटर (ओटीसी) अनुबंध द्विपक्षीय अनुबंध हैं जो सीधे अनुबंध करने वाले पक्षों के बीच द्विपक्षीय बातचीत के परिणामस्वरूप संपन्न होते हैं।

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) ने 2003 में वस्तुओं का व्यापार शुरू किया। गोल्ड ईटीएफ "ई-गोल्ड" के व्यापार पर आधारित हैं, जिसमें लंदन सर्राफा बाजार की तरह अतिरिक्त बीमा और वॉल्ट लागत के साथ भौतिक बार का स्वामित्व शामिल नहीं है। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के अनुसार, ईटीएफ निवेशकों को भौतिक वस्तु के रूप में सोने से जुड़ी कीमत में अस्थिरता के जोखिम के बिना सोने के बाजार में निवेश करने की अनुमति देता है।

कमोडिटी बाजार का इतिहास

माना जाता है कि कमोडिटी-आधारित मुद्रा बाजार और कमोडिटी बाजार अपने मूल रूप में 4500 ईसा पूर्व के बीच सुमेर में उत्पन्न हुए थे। और 4000 ई.पू सुमेरियों ने पहले मिट्टी के बर्तन में बंद मिट्टी के प्रतीकों का उपयोग किया, फिर एक राशि का प्रतिनिधित्व करने के लिए मिट्टी की गोलियाँ लिखीं - उदाहरण के लिए, वितरित की जाने वाली बकरियों की संख्या। डिलीवरी के लिए समय और तारीख के ये वादे वायदा अनुबंध के समान होते हैं।

प्रारंभिक सभ्यताओं में सूअरों, दुर्लभ सीपियों या अन्य वस्तुओं को कमोडिटी मनी के रूप में इस्तेमाल किया जाता था। उस समय से, व्यापारियों ने व्यापारिक अनुबंधों को सरल और मानकीकृत करने के तरीके खोजने की कोशिश की है।

शास्त्रीय सभ्यताओं में सोने और चाँदी के बाज़ार विकसित हुए। सबसे पहले, कीमती धातुओं को उनकी सुंदरता और आंतरिक मूल्य के लिए महत्व दिया जाता था और रॉयल्टी से जोड़ा जाता था। एक समय में, उनका उपयोग व्यापार के लिए किया जाता था और अन्य वस्तुओं और कच्चे माल के लिए विनिमय किया जाता था, या मजदूरी का प्रतिनिधित्व किया जाता था। फिर कुछ निश्चित मात्रा में सोना धन बन गया। सोने की कमी, अद्वितीय घनत्व और इसे आसानी से कैसे प्राप्त किया जा सकता है, संसाधित किया जा सकता है और मापा जा सकता है, इसने इसे एक प्राकृतिक व्यापारिक संपत्ति बना दिया है।

10वीं शताब्दी के उत्तरार्ध की शुरुआत में, पूरे यूरोप में माल, श्रम, भूमि और पूंजी के वितरण के लिए एक तंत्र के रूप में कमोडिटी बाजार का विकास हुआ। 11वीं सदी के अंत और 13वीं सदी के अंत के बीच, अंग्रेजी शहरीकरण, क्षेत्रीय विशेषज्ञता, बुनियादी ढांचे का विस्तार और सुधार, सिक्कों का बढ़ता उपयोग और बाजारों और मेलों का प्रसार व्यावसायीकरण के प्रमाण थे। बाज़ारों के प्रसार को 1466 में स्लोटन और ओसडॉर्प के गांवों में विश्वसनीय तराजू की स्थापना से दर्शाया गया है, जिसके परिणामस्वरूप निवासियों को अब स्थानीय रूप से उत्पादित पनीर या मांस का वजन करने के लिए हार्लेम या एम्स्टर्डम की यात्रा नहीं करनी पड़ती है।

1864 में संयुक्त राज्य अमेरिका में, गेहूं, अनाज, मवेशी और सूअरों को मानक उपकरणों का उपयोग करके व्यापक रूप से बेचा और खरीदा गया था, जो कि दुनिया के सबसे पुराने वायदा और विकल्प एक्सचेंज, शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीबीओटी) ने व्यापार करना शुरू किया था। अन्य खाद्य पदार्थों को कमोडिटी एक्सचेंज अधिनियम में जोड़ा गया और 1930 और 1940 के दशक में सीबीओटी के माध्यम से खरीदा और बेचा गया, जिसमें चावल, जमीनी खाद्य पदार्थ, मक्खन, अंडे, आयरिश आलू और सोयाबीन शामिल थे। सफल कमोडिटी बाजारों को प्रत्येक कमोडिटी को व्यापार योग्य बनाने के लिए उत्पाद परिवर्तनों पर व्यापक सहमति की आवश्यकता होती है, जैसे कि एक निश्चित शुद्धता का सोना बुलियन। शास्त्रीय सभ्यताओं ने मसालों, कपड़े, लकड़ी और हथियारों के बदले में सोने या चांदी का व्यापार करने वाले वैश्विक बाजारों का एक परिसर बनाया, जिनमें से अधिकांश मानक गुणवत्ता के थे और समय पर वितरित किए जाते थे।

19वीं शताब्दी में, "स्टॉक एक्सचेंज बेहतर परिवहन, भंडारण और वित्त के लिए प्रभावी मुखपत्र और नवप्रवर्तक बन गए, जिसने अंतरराज्यीय और अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के विस्तार का मार्ग प्रशस्त किया।" प्रतिष्ठा और सफाई केंद्रीय मुद्दे बन गए, और जो राज्य इन्हें सबसे प्रभावी ढंग से संभाल सकते थे, उन्होंने शक्तिशाली वित्तीय केंद्र विकसित किए।

वस्तु मूल्य सूचकांक

1934 में, अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो ने दैनिक वस्तु मूल्य सूचकांक की गणना शुरू की, जो 1940 में जनता के लिए उपलब्ध हो गई। 1952 तक, श्रम सांख्यिकी ब्यूरो ने स्पॉट मार्केट प्राइस इंडेक्स प्रकाशित किया, जो 22 संवेदनशील बुनियादी वस्तुओं के मूल्य आंदोलनों का एक माप था, जिनके बाजार आर्थिक स्थितियों में बदलाव से सबसे पहले प्रभावित होने की उम्मीद है। इस प्रकार, सूचकांक व्यावसायिक गतिविधि में आगामी परिवर्तनों के एक प्रमुख संकेतक के रूप में कार्य करता है।

कमोडिटी इंडेक्स फंड

कमोडिटी इंडेक्स फंड एक ऐसा फंड है जिसका फंड किसी कमोडिटी इंडेक्स पर आधारित या उससे जुड़े वित्तीय उपकरणों में निवेश किया जाता है। लगभग हर मामले में, सूचकांक वास्तव में कमोडिटी फ्यूचर्स सूचकांक है। ऐसा पहला संकेतक कमोडिटी रिसर्च ब्यूरो (सीआरबी) इंडेक्स था, जिसकी गणना 1958 में शुरू हुई थी। इसकी शुरूआत ने सूचकांक को निवेश सूचकांक के रूप में उपयोगी नहीं बनाया। कमोडिटी वायदा का पहला व्यावहारिक निवेश सूचकांक - गोल्डमैन सैक्स कमोडिटी इंडेक्स, 1991 में बनाया गया और इसे "जीएससीआई" के नाम से जाना जाता है। डॉव जोन्स एआईजी कमोडिटी इंडेक्स अगले स्थान पर था। यह मुख्य रूप से प्रत्येक आइटम के लिए आवंटित भार में जीएससीआई से भिन्न था। डीजे एआईजी के पास समय-समय पर किसी एक वस्तु के वजन को सीमित करने और बहुत कम वजन वाली वस्तुओं को हटाने की व्यवस्था थी। 2008 में एआईजी की वित्तीय समस्याओं के बाद, सूचकांक के अधिकार यूबीएस को बेच दिए गए और सूचकांक अब डीजेयूबीएस के रूप में जाना जाता है। अन्य कमोडिटी इंडेक्स रॉयटर्स/सीआरबी इंडेक्स (जो 2005 में पुनर्गठित पुराना सीआरबी इंडेक्स है) और रोजर्स इंडेक्स हैं।

नकद वस्तु

स्पॉट कमोडिटी या "वास्तविक" कमोडिटी भौतिक वस्तुओं को संदर्भित करती है - जैसे गेहूं, मक्का, सोयाबीन, कच्चा तेल, सोना, चांदी - जो वास्तव में कोई डेरिवेटिव के विपरीत बाजार में खरीदता और बेचता है।

कॉल विकल्प

कॉल विकल्प के मामले में, प्रतिपक्ष एक वित्तीय अनुबंध के एक प्रकार में प्रवेश करते हैं जहां खरीदार विक्रेता से एक निश्चित वस्तु या वित्तीय साधन (अंतर्निहित संपत्ति) की एक निर्दिष्ट मात्रा खरीदने का अधिकार प्राप्त करता है, लेकिन दायित्व नहीं। एक निश्चित समय (समाप्ति तिथि) पर एक निश्चित मूल्य (स्ट्राइक प्राइस) पर विकल्प। यदि खरीदार इसे खरीदने का निर्णय लेता है तो विक्रेता (या "लेखक") वस्तु या वित्तीय साधन को बेचने का वचन देता है। खरीदार इस अधिकार के लिए एक शुल्क (तथाकथित प्रीमियम) का भुगतान करता है।

इलेक्ट्रॉनिक कमोडिटी ट्रेडिंग

न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) जैसे पारंपरिक स्टॉक मार्केट एक्सचेंजों पर, ओपन एक्सचेंज ट्रेडिंग में दलालों और डीलरों के बीच आमने-सामने की बातचीत के परिणामस्वरूप अधिकांश व्यापारिक गतिविधि ट्रेडिंग फ्लोर पर होती है।

1992 में, वित्तीय सूचना विनिमय (FIX) प्रोटोकॉल पेश किया गया, जिसने बाजार लेनदेन पर जानकारी के वास्तविक समय के अंतर्राष्ट्रीय आदान-प्रदान की अनुमति दी। अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग को अप्रैल 2001 तक अमेरिकी शेयर बाजारों को आंशिक प्रणाली से दशमलव प्रणाली में परिवर्तित करने की आवश्यकता थी। मेट्रिफिकेशन, यानी माप की शाही प्रणाली से मीट्रिक प्रणाली में परिवर्तन 20वीं शताब्दी में धीरे-धीरे हुआ। अंततः FIX प्रोटोकॉल का उपयोग करके कमोडिटी एक्सचेंजों द्वारा FIX-अनुरूप इंटरफेस को विश्व स्तर पर अपनाया गया। 2001 में, शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड और शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (बाद में सीएमई समूह, उत्तरी अमेरिका के सबसे बड़े वित्तीय डेरिवेटिव बाजार में विलय) ने अपना FIX-अनुपालक इंटरफ़ेस पेश किया।

2011 तक, ई-कॉमर्स के वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम (एटीएस) ने मानव डीलर की मध्यस्थता के बिना कंप्यूटर खरीद और बिक्री की शुरुआत की। एल्गोरिदम का उपयोग करते हुए उच्च-आवृत्ति व्यापार (एचएफटी) ने धीरे-धीरे "डायनासोर फ़्लोर ट्रेडर्स" का स्थान ले लिया है।

1990 के दशक में ब्राजील, रूस, भारत और चीन जैसी उभरती अर्थव्यवस्थाओं में विस्फोटक वृद्धि ने कमोडिटी बाजारों में एक सुपरसाइकिल की शुरुआत की। अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर कमोडिटी बाज़ारों के आकार और विविधता का विस्तार हुआ है। 2012 में, जैसे-जैसे उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं में विकास धीमा हुआ, कमोडिटी की कीमतों में गिरावट आई। 2005 से 2013 तक, वास्तविक ऊर्जा और धातु की कीमतें उनके दीर्घकालिक औसत से काफी ऊपर रहीं। 2012 में, वास्तविक खाद्य कीमतें 1982 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर थीं।

12 अप्रैल, 2013 को सोने की बुलियन की कीमतें गिर गईं और विश्लेषकों ने स्पष्टीकरण की तलाश शुरू कर दी। अफवाहें फैल गई हैं कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) देश के वित्तीय संकट के जवाब में साइप्रस को अपना स्वर्ण भंडार बेचने के लिए मजबूर करेगा। गोल्डमैन सैक्स जैसे प्रमुख बैंकों ने तुरंत सोने की बुलियन में निवेश में कटौती करना शुरू कर दिया। निवेशकों ने अपने एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को खत्म करना शुरू कर दिया और मार्जिन कॉल की बिक्री बढ़ गई। रॉयल बैंक ऑफ कनाडा के कीमती धातु व्यापार विशेषज्ञ, जॉर्ज गेरो ने कहा कि उन्होंने कमोडिटी बाजारों में अपने चालीस वर्षों में सोने की बुलियन बेचने की इतनी घबराहट नहीं देखी है।

शुरुआती कमोडिटी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), जैसे कि एसपीडीआर गोल्ड शेयर्स एनवाईएसई आर्का: जीएलडी और आईशेयर्स सिल्वर ट्रस्ट एनवाईएसई आर्का: एसएलवी, वास्तव में भौतिक वस्तुओं को रखते थे। इसी तरह के फंड NYSE Arca: PALL (पैलेडियम) और NYSE Arca: PPLT (प्लैटिनम) हैं। हालाँकि, अधिकांश वस्तुओं के लिए, वायदा कारोबार रणनीति का उपयोग किया जाता है।

कमोडिटी बाज़ार अनुबंध

स्पॉट कॉन्ट्रैक्ट एक ऐसा समझौता है जिसके तहत डिलीवरी और भुगतान या तो तुरंत या थोड़े विलंब से होता है। भौतिक व्यापार में आमतौर पर दृश्य निरीक्षण शामिल होता है और यह किसानों के बाजार जैसे भौतिक बाजारों में होता है। दूसरी ओर, डेरिवेटिव बाजारों को सहमत मानकों की आवश्यकता होती है ताकि कमोडिटी के दृश्य निरीक्षण के बिना व्यापार किया जा सके।

कमोडिटी बाजार में मानकीकरण

उदाहरण के लिए, अमेरिकी सोयाबीन वायदा, एक मानक ग्रेड का उपयोग करते हैं यदि सोयाबीन "जीएमओ या जीएमओ और गैर-जीएमओ का मिश्रण है #2 इंडियाना, ओहियो और मिशिगन में पैदा होने वाला पीला सोयाबीन, जो संयुक्त राज्य अमेरिका में उत्पादित होता है (भंडारण में स्क्रीन पर नहीं दिखाया गया है) ।" वे "डिलीवरेबल ग्रेड" का उपयोग करते हैं यदि सोयाबीन "जीएमओ या जीएमओ और गैर-जीएमओ # 2 पीले सोयाबीन का मिश्रण है जो आयोवा, इलिनोइस में उत्पन्न होता है और संयुक्त राज्य अमेरिका में उत्पादित होता है (भंडारण में स्क्रीन पर नहीं दिखाया गया है)।" राज्यों के बीच अंतर और उत्पाद की जीएमओ (आनुवंशिक रूप से संशोधित जीव) स्थिति का स्पष्ट रूप से उल्लेख करने की आवश्यकता पर ध्यान देना महत्वपूर्ण है, जो इस सोया को अधिकांश प्राकृतिक उत्पाद खरीदारों द्वारा उपभोग के लिए अस्वीकार्य बनाता है।

इसी तरह के विनिर्देश कपास, संतरे का रस, कोको, चीनी, गेहूं, मक्का, जौ, सूअर का मांस उत्पाद, दूध, चारा, फल, सब्जियां, अन्य अनाज, अन्य फलियां, घास, अन्य पशुधन, मांस, मुर्गी, अंडे, या किसी अन्य पर लागू होते हैं। जिन वस्तुओं का व्यापार किया जा रहा है।

मानकीकरण तकनीकी रूप से भी हुआ है, क्योंकि कमोडिटी एक्सचेंजों पर FIX प्रोटोकॉल के उपयोग ने ट्रेडिंग संदेशों को स्टॉक या परिसंपत्तियों के समान प्रारूप में भेजने, प्राप्त करने और संसाधित करने की अनुमति दी है। यह प्रक्रिया 2001 में शुरू हुई जब शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज ने एक FIX-अनुपालक इंटरफ़ेस लॉन्च किया, जिसे बाद में दुनिया भर के कमोडिटी एक्सचेंजों द्वारा अपनाया गया।

संजात

डेरिवेटिव वित्तीय उपकरण हैं जो साधारण कमोडिटी वायदा अनुबंधों से लेकर वित्तीय उपकरणों के विभिन्न समूहों तक विकसित हुए हैं जो बंधक, बीमा और अन्य सहित हर प्रकार की संपत्ति पर लागू होते हैं। उदाहरण वायदा अनुबंध, स्वैप (1970-), कमोडिटी (ईटीसी) (2003-), फॉरवर्ड अनुबंध आदि हैं। इनका व्यापार आधिकारिक एक्सचेंजों या ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) प्लेटफार्मों के माध्यम से किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, क्रेडिट डेरिवेटिव के विपरीत कमोडिटी डेरिवेटिव भौतिक संपत्तियों या वस्तुओं द्वारा समर्थित होते हैं।

वायदा अनुबंध

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट दो पक्षों के बीच अनुबंध पूरा होने पर किसी भविष्य की तारीख पर एक निर्दिष्ट मूल्य के लिए किसी वस्तु की दी गई मात्रा का आदान-प्रदान करने का एक समझौता है। स्थिर कीमत को अग्रिम कीमत के रूप में जाना जाता है। इस तरह के वायदा अनुबंधों को खाद्य और कृषि वस्तु बाजारों में कम कीमतों के जोखिम को कम करने के तरीके के रूप में तैयार किया गया था, क्योंकि किसानों को पता था कि उन्हें अपने उत्पादों के लिए क्या कीमत मिलेगी। उदाहरण के लिए, सत्रहवीं सदी के जापान में चावल के लिए अग्रिम अनुबंधों का उपयोग किया जाता था।

भविष्य अनुबंध

वायदा अनुबंध मानकीकृत वायदा अनुबंध हैं जो एक्सचेंज-ट्रेडेड होते हैं। किसी निश्चित उत्पाद के लिए वायदा अनुबंधों की विशिष्टताओं में, मात्रा, ग्रेड, स्थान आदि पूर्व निर्धारित होते हैं, और विक्रेता और खरीदार केवल कीमत और वितरण समय निर्धारित करते हैं, जो अनुबंध के समापन के समय तय होते हैं।

कृषि वायदा अनुबंध सबसे पुराने हैं और अमेरिका में 170 वर्षों से अधिक समय से उपयोग किए जा रहे हैं। 1840 में रेलमार्ग के आगमन के साथ, शिकागो में आधुनिक वायदा समझौते किए जाने लगे। मुख्य भूमि के केंद्र में स्थित शिकागो, मध्य-पश्चिमी किसानों और पूर्वी तट की उपभोक्ता आबादी के बीच एक कड़ी के रूप में उभरा।

हेजिंग

हेजिंग, कृषि उत्पादन सहकारी समितियों की एक आम प्रथा, उसी वस्तु के लिए वायदा अनुबंध खरीदकर फसल की विफलता के खिलाफ बीमा करती है। यदि सहकारी समिति ने खराब मौसम या कीड़ों के कारण बिक्री के लिए काफी कम उपज का उत्पादन किया है, तो वह बाजारों में लाभ के साथ इस नुकसान की भरपाई करती है, बशर्ते कि जहां भी समान स्थितियां हों, कुल आपूर्ति कम हो जाए।

स्वैप

स्वैप डेरिवेटिव हैं जिसमें प्रतिपक्ष एक पार्टी के वित्तीय साधन के नकदी प्रवाह को दूसरे पक्ष के वित्तीय साधन के नकदी प्रवाह के लिए विनिमय करते हैं। इन्हें 1970 के दशक में पेश किया गया था।

कमोडिटीज (ईटीसी) और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ)

ईटीएफ निवेश वाहन हैं जो अंतर्निहित कमोडिटी सूचकांक के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं, जिसमें एकल कमोडिटी सूचकांकों का समग्र रिटर्न भी शामिल है। वे ईटीएफ के समान हैं और इक्विटी फंड की तरह ही कारोबार और संरचित होते हैं। ईटीसी को तरलता की गारंटी के साथ बाजार निर्माता का समर्थन प्राप्त है, जिससे निवेशकों के लिए वस्तुओं में निवेश करना आसान हो जाता है। इन्हें 2003 में पेश किया गया था।

पहले, केवल पेशेवर संस्थागत निवेशकों की ही उन तक पहुंच थी, लेकिन अब एक्सचेंजों ने कई ईटीसी बाजार लगभग सभी के लिए खोल दिए हैं। ईटीसी को आंशिक रूप से 2000 की आपूर्ति में कटौती के जवाब में, रिकॉर्ड कम इन्वेंट्री और चीन और भारत जैसे उभरते बाजारों से बढ़ती मांग के जवाब में पेश किया गया था।

1990 के दशक में ईटीसी की शुरुआत से पहले, ईटीएफ का नेतृत्व बार्कलेज ग्लोबल इन्वेस्टर्स (बीजीआई) ने किया था, जिसने म्यूचुअल फंड उद्योग में क्रांति ला दी थी। दिसंबर 2009 के अंत तक, बीजीआई की संपत्ति 1 ट्रिलियन डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई।

सोना पहली वस्तु थी जिसे 1990 के दशक की शुरुआत में एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के माध्यम से सुरक्षित किया गया था, लेकिन यह 2003 तक व्यापार के लिए उपलब्ध नहीं था। गोल्ड ईटीएफ विचार पहली बार औपचारिक रूप से भारत में बेंचमार्क एसेट मैनेजमेंट कंपनी प्राइवेट लिमिटेड द्वारा कल्पना की गई थी जब उसने मई 2002 में भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड को एक प्रस्ताव प्रस्तुत किया था। पहला गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, गोल्ड बुलियन सिक्योरिटीज, 2003 में ASX पर लॉन्च किया गया था, और पहला सिल्वर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड, iShares सिल्वर ट्रस्ट, 2006 में NYSE पर लॉन्च किया गया था। नवंबर 2010 तक, कमोडिटी ईटीएफ, एसपीडीआर गोल्ड शेयर्स, मार्केट कैप के हिसाब से दूसरा सबसे बड़ा ईटीएफ था।

सामान्य तौर पर, कमोडिटी ईटीएफ इंडेक्स फंड होते हैं जो गैर-इक्विटी सूचकांकों को ट्रैक करते हैं। क्योंकि वे प्रतिभूतियों में निवेश नहीं करते हैं, कमोडिटी ईटीएफ को संयुक्त राज्य अमेरिका में निवेश कंपनी अधिनियम 1940 के तहत निवेश कंपनियों के रूप में विनियमित नहीं किया जाता है, हालांकि उनकी सार्वजनिक पेशकश एसईसी समीक्षा के अधीन है और उन्हें निवेश कंपनी के तहत एसईसी "छूट पत्र" की आवश्यकता होती है। अधिनियम। 1934 में प्रतिभूति व्यापार। हालाँकि, वे कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन द्वारा विनियमन के अधीन हो सकते हैं।

शुरुआती कमोडिटी ईटीएफ, जैसे कि एसपीडीआर गोल्ड शेयर्स एनवाईएसई आर्का: जीएलडी और आईशेयर सिल्वर ट्रस्ट एनवाईएसई आर्का: एसएलवी, वास्तव में एक भौतिक कमोडिटी (जैसे सोना और चांदी बैंड) रखते थे। NYSE Arca: PALL (पैलेडियम) और NYSE Arca: PPLT (प्लैटिनम) ने समान रूप से कार्य किया। हालाँकि, अधिकांश ईटीसी एक वायदा कारोबार रणनीति लागू करते हैं जिससे किसी वस्तु के मालिक होने की तुलना में पूरी तरह से अलग परिणाम मिल सकते हैं।

कमोडिटी ट्रेडिंग ईटीएफ बिजली, धातु, सॉफ़्ट और कृषि उत्पादों सहित कमोडिटी और कमोडिटी सूचकांकों की बढ़ती रेंज में एक्सपोज़र प्रदान करते हैं। कई कमोडिटी फंड, जैसे ऑयल फंड, तथाकथित फ्रंट-माह वायदा अनुबंधों को महीने-दर-महीने रोल ओवर करते हैं। यह उत्पाद के लिए जोखिम प्रदान करता है, लेकिन निवेशक को अलग-अलग परिस्थितियों में अलग-अलग कीमतों से जुड़े जोखिमों का सामना करना पड़ता है।

कमोडिटी उपभोक्ताओं और उत्पादकों के रूप में इन देशों के मजबूत होने के कारण चीन और भारत में ईटीसी का महत्व बढ़ रहा है। 2009 में 60% से अधिक वस्तुओं पर चीन का कब्जा था, जो पिछले वर्ष 40% से अधिक था। ईटीसी की वैश्विक मात्रा 2010 में 20% और 2008 के बाद से 50% बढ़कर लगभग 2.5 बिलियन अनुबंध हो गई।

ओवर द काउंटर (ओटीसी) कमोडिटी डेरिवेटिव

ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) कमोडिटी डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग में शुरू में दो पक्ष शामिल होते हैं और कोई विनिमय नहीं होता है। एक्सचेंज ट्रेडिंग अधिक पारदर्शिता और नियामक सुरक्षा प्रदान करती है। ओटीसी व्यापार करते समय, कीमत आमतौर पर सार्वजनिक नहीं की जाती है। ओटीसी में जोखिम अधिक है, लेकिन इससे मुनाफा भी अधिक हो सकता है।

2007 और 2010 के बीच, वैश्विक भौतिक व्यापारिक निर्यात में 2% की गिरावट आई, जबकि ओटीसी कमोडिटी डेरिवेटिव मूल्यों में दो-तिहाई की गिरावट आई, क्योंकि पिछले तीन वर्षों में संपत्ति में पांच गुना वृद्धि के बाद निवेशकों ने जोखिम कम कर दिया।

प्रबंधन के तहत नकदी 2008 और 2010 के बीच दोगुनी से अधिक बढ़कर लगभग $380 बिलियन हो गई। इस क्षेत्र में निवेश प्रवाह 2010 में $60 बिलियन से अधिक था, जो रिकॉर्ड पर दूसरा सबसे बड़ा है, जो पिछले वर्ष $72 बिलियन से अधिक था। धन का बड़ा हिस्सा कीमती धातुओं और ऊर्जा संसाधनों में चला गया। 2010 में कई वस्तुओं की कीमतों में वृद्धि ने प्रबंधन के तहत कमोडिटी फंड के मूल्य में वृद्धि में योगदान दिया।

कमोडिटी एक्सचेंज

कमोडिटी एक्सचेंज एक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म है जहां विभिन्न वस्तुओं और डेरिवेटिव का कारोबार होता है। दुनिया भर के अधिकांश कमोडिटी बाजार कृषि उत्पादों और अन्य वस्तुओं (जैसे गेहूं, जौ, चीनी, मक्का, कपास, कोको बीन्स | कोको, कॉफी, डेयरी उत्पाद, पोर्क उत्पाद, तेल, धातु, आदि) और उन पर आधारित अनुबंधों में व्यापार करते हैं। . इन अनुबंधों में हाजिर कीमतें, वायदा, वायदा और वायदा पर विकल्प शामिल हो सकते हैं। अन्य जटिल उत्पादों में ब्याज दरें, पर्यावरणीय उपकरण, स्वैप या माल ढुलाई अनुबंध शामिल हो सकते हैं।

व्यापार कमोडिटी वर्ग