Analyse der Bilanz des Unternehmens. Vertikale und horizontale Analysen

Wirtschaftliche Analyse (Analyse der Wirtschaftstätigkeit) - die gebräuchlichste Forschungsmethode in Wirtschaftstheorie ist die wissenschaftliche Grundlage für Managemententscheidungen in der Wirtschaft, denn um diese zu rechtfertigen, ist es notwendig, Produktions- und Finanzrisiken zu identifizieren und die Auswirkungen von Entscheidungen auf die Endergebnisse des Unternehmens vorherzusagen.

Jeder qualifizierte Wirtschaftswissenschaftler (Buchhalter, Finanzier, Wirtschaftsprüfer etc.) muss mit modernen Methoden der Wirtschaftsforschung vertraut sein, um eine umfassende Wirtschaftsanalyse durchführen zu können.

Je nachdem, welche Art der Berichterstattung als Quelle für die Wirtschaftsanalyse dient, werden Finanz- und Managementanalysen der Unternehmensaktivitäten unterschieden.

Die Finanzanalyse erfolgt gemäß den Finanz-(Buchhaltungs-)Abschlüssen und Buchführungsregistern, auf deren Grundlage die Abschlüsse erstellt werden. Managementanalyse erfolgt sowohl auf der Grundlage der Rechnungslegung und Finanzberichterstattung als auch des Management Accounting und Reportings.

Beachten Sie, dass die Finanzanalyse ein unverzichtbarer Bestandteil sowohl des Finanzmanagements eines Unternehmens als auch seiner wirtschaftlichen Beziehungen zu Partnern, des Finanz- und Kreditsystems ist.

Bestimmte Methoden und Werkzeuge werden verwendet, um Finanz- und Managementanalysen eines Unternehmens durchzuführen. Grundlegende Methoden der Finanz- und Managementanalyse :

• horizontale Analyse – Vergleich jeder Berichtsposition mit der vorherigen Periode;
• vertikale Analyse – Bestimmung der Struktur der endgültigen Indikatoren, Ermittlung der Auswirkungen jeder Berichtsposition auf das Ergebnis als Ganzes;
• Trendanalyse – Vergleich jeder Berichtsposition mit einer Reihe früherer Perioden und Bestimmung des Trends – des Haupttrends in der Dynamik des Indikators. Mit Hilfe eines Trends werden mögliche Werte von Indikatoren in der Zukunft gebildet, das heißt, sie führen eine prospektive prädiktive Analyse durch;
• Koeffizientenanalyse – das Verhältnis einzelner Indikatoren der Finanz-(Management-)Berichterstattung;
• Faktorenanalyse – Analyse des Einflusses einzelner Faktoren auf den Leistungsindikator mit deterministischen oder stochastischen Forschungsmethoden.

Die Essenz der horizontalen Analyse. Anwendungsbeispiele

Horizontale Analyse beinhaltet die Untersuchung der absoluten Indikatoren der Berichtselemente der Organisation für einen bestimmten Zeitraum, die Berechnung der Änderungsrate und die Bewertung. Dazu werden Analysetabellen erstellt, in denen die absoluten Berichtsindikatoren durch relative Indikatoren ergänzt werden, d.h. Änderungen der absoluten Indikatoren werden in Höhe und Prozentsatz berechnet. Beispiele für die Anwendung der horizontalen Analyse sind in den Tabellen 1 und 2 dargestellt.

Tabelle 1 zeigt, dass der Plan für die Produktion von Ware A um 8 % übererfüllt und für Produkt B um 15 % untererfüllt wurde. Im Allgemeinen wurde der Plan zur Herstellung der Güter A und B zu 98 % erfüllt, also zu 2 % untererfüllt.

Tabelle 2 zeigt, dass der Plan zur Steigerung der Warenproduktion für die ersten beiden Maßnahmen nicht erfüllt wurde, die identifizierte Reserve beträgt 60 Produkte. Der Plan zur Steigerung der Warenproduktion für die dritte Maßnahme wurde um 45 Produkte übererfüllt – die Arbeit an neuen Geräten ist effizienter.

Die Essenz der vertikalen Analyse. Anwendungsbeispiel

Zweck vertikale Analyse liegt in der Fähigkeit, das Ganze anhand seiner einzelnen Elemente zu analysieren, also die Struktur (spezifisches Gewicht) – den relativen Anteil des konstituierenden Elements an der Gesamtmenge – zu bestimmen. Die Technologie der vertikalen Analyse besteht darin, dass der Gesamtbetrag als einhundert Prozent angenommen wird und jedes Element (Term) dieses Betrags als Prozentsatz des akzeptierten Basiswerts dargestellt wird. Ein Beispiel für die Anwendung der vertikalen Analyse ist in Tabelle 3 dargestellt.

Aus Tabelle 3 ist ersichtlich, dass das Produkt C mit einem Anteil von 24,2 % den geringsten Anteil am Umsatzvolumen hat. Gut B hat mit einem spezifischen Gewicht von 45,5 % den größten Anteil.

Da sich horizontale und vertikale Analyse ergänzen, werden in der Praxis häufig Analysetabellen erstellt, die sowohl die Struktur des Berichtsformulars als auch die Dynamik seiner einzelnen Indikatoren charakterisieren.

Die horizontale und vertikale Analyse wird häufig für die primäre Analyse der Finanz- und Buchhaltungsberichte eines Unternehmens sowie für Vergleiche zwischen landwirtschaftlichen Betrieben verwendet.

Vertikale Analyse- Dies ist eine Methode zur Diagnose der Finanzlage einer Organisation und zur Bewertung der Dynamik von Veränderungen in der Struktur. Der Zweck und das Wesen der vertikalen Analyse von Abschlüssen besteht darin, Veränderungen in der Struktur von Finanzkennzahlen für den Berichtszeitraum zu analysieren. Diese Analyse dient der Beurteilung der Struktur von Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung. In dem Artikel betrachten wir am Beispiel des Unternehmens PJSC „KAMAZ“, wie die vertikale Analyse der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung durchgeführt wird.

Die Anweisungen zur Durchführung einer vertikalen Analyse der Bilanz einer Organisation lauten wie folgt:

• Beurteilung der strukturellen Veränderung der Vermögenswerte/Schulden des Unternehmens.
• Berechnung der Veränderung des Fremdkapitalanteils der Organisation.
• Bestimmung der Zusammensetzung von Betriebs- und Nichtbetriebskapital.
• Vergleich zwischen der Kapitalstruktur verschiedener Unternehmen oder Unternehmen verschiedener Branchen.

Die vertikale Analyse kann nicht nur auf die Bilanz, sondern auch auf die Gewinn- und Verlustrechnung angewendet werden ( Formular Nummer 2) bei der Ermittlung der Einnahmen- und Ausgabenstruktur. Zum Beispiel zur Diagnose der Umsatz- oder Gewinnstruktur aus Verkäufen usw. Die vertikale Analyse kann ebenfalls für die Eigenkapitalveränderungsrechnung verwendet werden ( Formular Nummer 3) und Kapitalflussrechnung ( Formular Nr. 4), aber im Allgemeinen beschränkt sich die vertikale Analyse auf die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung.

Vergleich der vertikalen Bilanzanalyse mit anderen Methoden der Finanzanalyse

Die vertikale Analyse ist eines der Instrumente (Methoden) zur Analyse des Jahresabschlusses einer Organisation zur Diagnose eines negativen Trends bei Indikatoren, einer Abnahme der Finanzstabilität aufgrund einer Erhöhung des Fremdkapitalanteils usw. Darüber hinaus werden auch andere Methoden verwendet ⇓.

Ein Beispiel für eine vertikale Bilanzanalyse für PJSC KAMAZ in Excel

Betrachten Sie ein Beispiel einer vertikalen Analyse der Bilanz des Unternehmens PJSC „KAMAZ“. Dazu müssen Sie die Bilanz von der offiziellen Website des Unternehmens herunterladen oder dem Link → folgen.

Führen wir eine vertikale Analyse des Anlagevermögens durch. Dazu muss beurteilt werden, welcher Teil/Anteil von seinen Komponenten eingenommen wird.

Anteil der immateriellen Vermögenswerte (F9) =C9/$C$18

Anteil der Forschungs- und Entwicklungsergebnisse(F10) = C10/$C$18

Anteil des Anlagevermögens(F13) = C13/$C$18

Der Anteil gewinnbringender Investitionen in Sachwerte(F14) = C14/$C$18

Anteil der Finanzinvestitionen(F15) = C15/$C$18

Anteil der aktiven latenten Steuern(F16) = C16/$C$18

Anteil am sonstigen Anlagevermögen(F17) = C17/$C$18

Sie sehen, dass die Summe aller Teile 100 % ergibt. Die folgende Abbildung zeigt ein Beispiel für eine vertikale Analyse des Anlagevermögens in der Bilanz ⇓.

Im nächsten Schritt können die maximalen und minimalen Anteile an der Bildung des Anlagevermögens für das Jahr 2014 herausgegriffen werden.

Der maximale Anteil an der Bildung des Anlagevermögens (66,3 %) entfällt auf das Anlagevermögen, der minimale Anteil auf Ergebnisse aus Forschung und Entwicklung (0,4 %). Um die Dynamik der Strukturveränderung abzubilden, ist es notwendig, ein Flächendiagramm ⇓ zu erstellen.

Es ist festzuhalten, dass bis 2016 der Anteil des Anlagevermögens (FA) von 66,3 % auf 36,1 % zurückgegangen ist und der Anteil der Finanzinvestitionen von 7 % auf 43 % gestiegen ist. Ein Rückgang des Anteils des Anlagevermögens kann auf einen Rückgang der Investitionen des Unternehmens in die Produktion und die Entwicklung langfristiger Potenziale hinweisen. Zum Anlagevermögen zählen: Gebäude, Bauwerke, Ausrüstung, Fahrzeuge, Werkzeuge und Inventar.

Vertikale Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung

Die Vielseitigkeit der Methode ermöglicht es, die Gewinn- und Verlustrechnung (Formular Nr. 2) zu analysieren und festzustellen, wie sich der Anteil der Ausgaben und Einnahmen während der Einnahmenbildung verändert hat. Nehmen wir zum Beispiel den vorherigen Jahresabschluss von KAMAZ PJSC und spiegeln die Veränderung der Umsatzindikatoren für 2015 und 2016 wider. Sie können sehen, dass der Umsatz 100 % beträgt.

Einnahmen aus erhaltenen Subventionen (E8) =C8/C7

Umsatzkosten (E9) =C9/$C$7

Bruttogewinn (E10) =C10/$C$7

Alle anderen Zeilen der Gewinn- und Verlustrechnung werden auf die gleiche Weise berechnet. Die folgende Abbildung zeigt ein Beispiel für die Anwendung der ⇓-Methode.

Wie aus der Abbildung hervorgeht, sind die Produktionskosten (Kosten) höher als die Einnahmen, aber die positiven Einnahmen bleiben auf Kosten der Einnahmen in Form von Subventionen erhalten.

Von 2015 auf 2016 kam es zu einem Anstieg des Bruttogewinnanteils von 4,6 % auf 9,0 %, einem Rückgang des Verkaufsgewinns von 6,2 % auf 4,4 %, einem Rückgang des Gewinns vor Steuern von 4,7 % auf 1,3 %.

Schlussfolgerungen

Die Vertikalanalyse dient als Methode zur Analyse von Finanzkennzahlen aus der Bilanz, der Gewinn- und Verlustrechnung und kann auch für die Kapitalflussrechnung und die Kapitalflussrechnung verwendet werden. Die Methode dient zur Beurteilung der Dynamik der Vermögens- und Schuldenstruktur der Bilanz. Um eine umfassende Finanzanalyse durchzuführen, muss diese in Verbindung mit der Horizontal- und Koeffizientenanalyse sowie der Bewertung durch Insolvenzmodelle verwendet werden.

Die gebräuchlichsten Methoden zur Beurteilung der Finanzlage sind die vertikale und horizontale Analyse der Bilanz. Mit diesen Methoden können Sie die Einnahmen des Unternehmens steigern, Risiken reduzieren und mögliche negative Folgen einer fehlerhaften Buchführung und Berichterstattung verhindern.

Was ist eine Bilanz?

Die Bilanz ist der Hauptbericht der Organisation, der den Kern ihrer wirtschaftlichen Lage offenbart.

Die Meldung erfolgt in der Regel spätestens am 31. März des auf das Berichtsjahr folgenden Jahres. Fällt der Fälligkeitstermin auf einen arbeitsfreien Feiertag oder ein Wochenende, müssen Sie sich am ersten darauf folgenden Werktag melden.

Das Dokument wird elektronisch an das IFTS am Ort der Registrierung gesendet. Ab dem 1. Januar 2020 ist eine Meldung an die Gebietsstatistikabteilung nicht mehr erforderlich (Bundesgesetz Nr. 444-FZ vom 28. November 2018).

Füllen Sie die Bilanz im BukhSoft-Programm aus. Das ist bequem. Das Programm eignet sich für alle Arten von Organisationen und Einzelunternehmer im allgemeinen und vereinfachten Steuersystem. Das fertige Dokument kann heruntergeladen und ausgedruckt sowie elektronisch an das Finanzamt übermittelt werden.

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Das Finanzministerium hat das Bilanzformular mit Beschluss Nr. 66n vom 2. Juli 2010 genehmigt. Die Bilanz besteht aus zwei Teilen:

Vertikale Gleichgewichtsanalyse

Die vertikale Bilanzanalyse wird auch als Strukturanalyse bezeichnet. Das Hauptmerkmal besteht darin, dass bei der Durchführung die endgültigen Daten im Verhältnis zu anderen in der Bilanz enthaltenen Werten als separate Posten ausgewiesen werden. Diese Analyse ermöglicht es zu beurteilen, welchen Anteil jedes Element des Wirtschaftslebens des Unternehmens an seiner Gesamtstruktur einnimmt.

Jeder Indikator der Bilanz wird bei der Durchführung einer vertikalen Analyse als Prozentsatz im Verhältnis zum gleichen Indikator in der Vorperiode berechnet.

Eine solche Analyse zeigt die folgenden Veränderungen in der Finanzlage des Unternehmens:

• in welche Richtung sich die Schulden gegenüber den Gläubigern verändert haben;
• Was ist mit dem Anlagevermögen und dessen Abschreibung passiert?

Der Vorteil der vertikalen Analyse liegt darin, dass die prozentuale Analyse die Abweichung der Ergebnisse im Vergleich zu einem bestimmten Zeitraum deutlich zeigt.

Algorithmus zur Erstellung des vertikalen Gleichgewichts der Organisation:

Schritt 1: Bestimmen Sie die Summe aus Vermögenswert und Verbindlichkeit als 100 %.

Schritt 3. Berechnen Sie die Dynamik der Veränderungen.

Vertikale Bilanzanalyse: Beispiel und Schlussfolgerungen

Hier ist ein einfaches Beispiel einer vertikalen Bilanzanalyse. Vergleichen wir 2018 und 2019:

Name des Indikators			% 01.01.2018	% 01.01.2019
I. AKTUELLE KAPITALBUCHSTABEN
Inventar
II. ANLAGEVERMÖGEN
Gebäude und Konstruktionen
Abschreibungen
Eigenkapital
Kurzfristige Schulden
Langfristige Verbindlichkeiten

Schlussfolgerungen: Zum 1. Januar 2018 machte das Anlagevermögen 36 % des Vermögens aus. Zum 1. Januar 2019 verringerte sich der Anteil des Anlagevermögens an der Gesamtstruktur. Folglich kam es entweder zu einer Entfremdung oder Abschreibung von Betriebssystemobjekten. Mit der Veräußerung des Anlagevermögens ging auch der Anteil der Abschreibungen an der Struktur zurück, da weniger Objekte vorhanden waren.

Die gestiegenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zeigen, dass das Anlagevermögen verkauft wurde, die Käufer jedoch nicht sofort bezahlt haben.

Die Reduzierung des Eigenkapitalanteils ist mit den Verlusten verbunden, die das Unternehmen in der aktuellen Periode erlitten hat.

Horizontale Bilanzanalyse

Die horizontale Bilanzanalyse wird auch „Trendanalyse“ genannt. Die horizontale und vertikale Analyse der Bilanz unterscheiden sich darin, dass Sie mit der ersten Änderungen physisch verfolgen können.

Für die horizontale Analyse sind gleiche Zeitintervalle erforderlich, beispielsweise ein Kalenderjahr oder 12 Monate. Mit dieser Art der Analyse können Sie nachvollziehen, wie sich die Artikel und Indikatoren der Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens im Laufe der Zeit verändern.

Algorithmus zur horizontalen Gleichgewichtsanalyse:

Schritt 1. Um Änderungen in physischer Hinsicht zu berechnen: Subtrahieren Sie den Indikator der Bilanzposition des Vorjahres vom Indikator der Position der aktuellen Periode.

Schritt 2. Um die prozentuale Abweichung zu berechnen: Der Wert der Zeile aus der Spalte „Änderung, Rub“ wird durch den Indikator aus der Spalte „Stand 01.01.2018, Rub“ dividiert. und mit 100 % multiplizieren.

Horizontale Bilanzanalyse: ein Beispiel und Schlussfolgerungen

Hier ist ein einfaches Beispiel einer horizontalen Bilanzanalyse. Vergleichen wir 2018 und 2019:

Name des Indikators	Stand vom 01.01.2018, reiben.	Stand vom 01.01.2019, reiben.	Wechseln, reiben.	Abweichung,%
I. AKTUELLE KAPITALBUCHSTABEN
Inventar
Kurzfristige Forderungen
Bargeld und kurzfristige Finanzanlagen
II. ANLAGEVERMÖGEN
Gebäude und Konstruktionen
Abschreibungen
Eigenkapital
Kurzfristige Schulden
Langfristige Verbindlichkeiten

Normalerweise werden 2-3 Perioden zur Analyse herangezogen. Auf diese Weise können Sie Veränderungen der Indikatoren der Finanz- und Wirtschaftsaktivität im Laufe der Zeit verfolgen.

Schlussfolgerungen: Im Jahr 2019 deuten fast alle Indikatoren auf einen Rückgang der Finanzaktivität des Unternehmens im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2018 hin. Der größte Rückgang bei den Vorräten – ihr Wert sank um 33,86 %.

Gleichzeitig kommt es zu einem Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 23,46 %. Erhöht, aber im negativen Sinne, die langfristige Verschuldung. Dieser Trend kann dazu führen, dass die Gegenparteien ihre Schulden nicht zurückzahlen. Einige von ihnen können aufgrund einer Gerichtsentscheidung liquidiert oder für insolvent erklärt werden.

Der Rückgang des Eigenkapitalanteils deutet auch darauf hin, dass sich die finanzielle und wirtschaftliche Lage des Unternehmens in einer instabilen Lage befindet.

Daraus lässt sich schließen, dass das Unternehmen seine Entwicklungsstrategie überarbeiten muss, um seine finanzielle Stabilität zu erhöhen.

Es ist Teil der Analyse des Vermögensstatus der Organisation in der Analyse der Finanzlage des Unternehmens. Durch die Analyse der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Bilanz können Sie die Dynamik ihres Zustands im analysierten Zeitraum verfolgen. Die Analyse der Struktur und Dynamik von Bilanzpositionen zeigt:

• Wie hoch ist der Wert des Umlauf- und Dauervermögens, wie ändert sich ihr Verhältnis und welche Finanzierungsquellen werden ermittelt?
• welche Posten wachsen schneller und wie wirkt sich dies auf die Bilanzstruktur aus?
• den Anteil der Bestände und Forderungen an der Vermögensstruktur sehen;
• Wie hoch ist der Anteil der Eigenmittel und inwieweit ist das Unternehmen auf Fremdmittel angewiesen?
• Wie ist die Verteilung der geliehenen Mittel nach Laufzeit?
• Welchen Anteil an den Verbindlichkeiten haben die Schulden gegenüber dem Haushalt, den Banken und dem Arbeitskollektiv?

Die Praxis der Wirtschaftsanalyse hat folgende Regeln für die Lektüre von Jahresabschlüssen entwickelt:

Horizontale Analyse (zeitlich oder dynamisch) der Bilanz

Horizontale Analyse- Hierbei handelt es sich um einen relativen und absoluten Vergleich jeder Berichtsposition mit der Vorperiode, um prägnante Schlussfolgerungen zu ziehen.

Mit anderen Worten horizontale Analyse- Dies ist ein Vergleich der Indikatoren der aktuellen Periode mit denselben Indikatoren der vorherigen Periode, d. h. die Beobachtung der Dynamik (Abnahme oder Zunahme des Wertes des Indikators im Laufe der Zeit). Es ist notwendig, auf Positionen des Bilanzvermögens wie „Finanzanlagen“, „Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente“ und „Forderungen“ zu achten. Wir subtrahieren vom Indikator des Berichtszeitraums den Indikator des Vorzeitraums und prüfen, ob der Artikel zugenommen oder abgenommen hat.

Es empfiehlt sich, zwei oder sogar drei aufeinanderfolgende Aktivitätsjahre zu betrachten, da dies den Trend des Wachstums oder Rückgangs der Zahlungsfähigkeit deutlicher widerspiegelt.

Die Tatsache, dass in der Berichterstattung neben Geld auch Finanzinvestitionen enthalten sind, weist auf das Vorhandensein freier Barmittel (der liquidesten) Mittel im Unternehmen und das Vorhandensein einer funktionierenden Finanzpolitik hin. Das bedeutet, dass das Geld nicht tot auf dem Girokonto liegt – es funktioniert, es wird in einige Projekte investiert.

Ein Rückgang des Bargeldbestands deutet in der Regel auf eine Verschlechterung der Zahlungsfähigkeit hin, aber nicht alles ist so klar.

Als nächstes müssen Sie also schauen, woher das Geld kam. Darüber wird uns die Verbindlichkeit der Bilanz Auskunft geben. Im Allgemeinen ist auf Posten wie Verbindlichkeiten und Fremdkapital zu achten. Deutlich seltener führt eine Mittelerhöhung zu einer Erhöhung der Artikel Genehmigtes Kapital, Rechnungsabgrenzungsposten, Gewinnrücklagen (ungedeckter Verlust).

Die Dynamik der Passivpositionen zeigt uns, woher die Vermögenswerte kommen (insbesondere das Geld, an dem wir interessiert sind). Besonders interessant ist in dieser Hinsicht der Artikel Einnahmen von Käufern und Kunden der Bilanz (Entschlüsselung zu Artikel 1520 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen), da gerade solche Einnahmen hauptsächlich Finanzierungsquellen für die Aktivitäten der meisten Unternehmen darstellen sollten. Ein Rückgang dieses Indikators deutet sowohl auf eine geringere Anzahlung als auch auf einen Rückgang der Bestellungen im Allgemeinen hin. Dies kann nur im Komplex verstanden werden, indem andere Solvenzindikatoren berechnet werden.

Im Rahmen der Frage des Geldeingangs ist es auch notwendig, die Linie „Geliehene Mittel“ zu berücksichtigen – um die Dynamik des Wachstums oder Rückgangs der Kredite zu erkennen. Vergibt das Unternehmen Kredite oder kassiert es nur? Wenn beispielsweise der Geldsaldo auf dem Girokonto stark gesunken ist, bedeutet dies keineswegs einen Rückgang der Zahlungsfähigkeit. Dadurch verringerten sich möglicherweise gleichzeitig die Fremdkapitalsalden in den Verbindlichkeiten um einen ähnlichen Betrag, das heißt, das Unternehmen gab den Kredit einfach zurück.

Zweifellos ist das Vorliegen langfristiger Verbindlichkeiten die Priorität für eine gute Zahlungsfähigkeit. Das heißt, diejenigen, für die es in naher Zukunft nicht notwendig ist, Betriebskapital umzuleiten. Beachten Sie, dass die Darstellung in der Berichterstattung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten mit einer Einheit, abhängig von der Laufzeit (Laufzeit) für kurzfristige und langfristige (Absatz 19 der PBU 4/99), für die Finanzanalyse unerlässlich ist. Eine Meldung, die gegen diese Bestimmung verstößt, kann zu einer Verfälschung der Analyseergebnisse führen.

Zum Vergleich werden absolute und relative Veränderungen (Abweichungen) berechnet. Unter Analyse versteht man in Lehrbüchern die Berechnung von Veränderungen und das Ausfüllen analytischer Tabellen. Sie können dieses Verfahren als formale Analyse bezeichnen. Bei der Analyse handelt es sich im Wesentlichen um eine Auswertung der ermittelten Werte. Manchmal gibt es formale Bewertungsansätze, die jedoch in der Regel nicht zur Begründung von Entscheidungen geeignet sind. Eine seriöse Beurteilung hängt in erster Linie von den Zielen der Analyse ab. Darüber hinaus berücksichtigt es die Besonderheiten der Tätigkeit des untersuchten Unternehmens, die Besonderheiten des externen Umfelds und seinen aktuellen Zustand.

Die Analysetechnik ist recht einfach: In der zweiten und dritten Spalte werden nacheinander Daten zu den wichtigsten Bilanzposten zu Jahresbeginn und Jahresende platziert. In westlichen Darstellungen werden häufig die Daten für das Jahresende zuerst platziert. Anschließend wird in der vierten Spalte die absolute Abweichung des Wertes jeder Bilanzposition berechnet. Die letzte Spalte definiert die relative prozentuale Änderung jedes Artikels. Eine ähnliche Analyse wird auf der Grundlage der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens durchgeführt.

Vertikale Analyse der Bilanz

Vertikale Analyse (strukturell)- Festlegung der Struktur der endgültigen Finanzkennzahlen mit Ermittlung der Auswirkungen jeder Berichtsposition auf das Gesamtergebnis. Die Technologie der vertikalen Analyse besteht darin, dass das Gesamtvermögen des Unternehmens (bei der Analyse der Bilanz) und der Umsatz (bei der Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung) als einhundert Prozent angenommen werden und jeder Artikel des Finanzberichts als Prozentsatz dargestellt wird akzeptierter Basiswert.

Vertikale Analyse der Bilanz zeigt, aufgrund derer es im Betrachtungszeitraum zu Veränderungen in der Zahlungsfähigkeit des analysierten Unternehmens kam. Bei der Vertikalanalyse handelt es sich um die Berechnung des Anteils des analysierten Bilanzpostens an der Gesamtbilanz.

Auch hier ist zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit auf den Anteil von Posten wie „Finanzanlagen“, „Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente“ und „Forderungen“ sowie auf die Veränderung der Struktur der Verbindlichkeiten auf der Grundlage dieser zu achten Ergebnisse der Studie, aus denen Rückschlüsse auf die Gründe für die Änderung, einschließlich der Zahlungsfähigkeit, gezogen werden können.

Zur Berechnung des Anteils nehmen wir beispielsweise den Indikator der Position „Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente“, dividieren durch die Bilanzwährung und multiplizieren mit 100 %. So sehen wir, welcher Anteil unseres Vermögens mit Bargeld belegt ist.

Die Vergleichsbasis für die prozentuale Analyse bilden Indikatoren früherer Perioden oder Indikatoren anderer Unternehmen, in der Regel aus derselben Branche. Um einen Vergleich anstellen zu können, müssen Inkonsistenzen in der Größe der Unternehmen (Umsätze) beseitigt werden. Dazu werden die Werte der Gewinn- und Verlustrechnung als Prozentsatz des Umsatzes (Umsatzes) und der Bilanzpositionen ausgedrückt - in Prozent der Bilanzsumme.

Wie aus der obigen Beschreibung hervorgeht, ist die horizontale und vertikale Analyse des Jahresabschlusses eines Unternehmens ein wirksames Instrument zur Untersuchung der Lage des Unternehmens und der Wirksamkeit seiner Aktivitäten. Die auf Basis dieser Analyse ausgesprochenen Empfehlungen sind konstruktiver Natur und können, sofern sie umgesetzt werden können, die Lage des Unternehmens deutlich verbessern.

Horizontale und vertikale Analysemethoden können in der sogenannten vergleichenden Analysebilanz umgesetzt werden, die aus der ursprünglichen Rechnungslegung durch Aggregation (Kombination) einzelner Posten und Ergänzung mit Struktur- und Dynamikindikatoren für den Berichtszeitraum gewonnen wird. Bilanzpositionen werden entsprechend den Zielen der Analyse unter Berücksichtigung der Besonderheiten der Aktivitäten der Organisation und anderer Faktoren gruppiert. Inländische Lehrbücher klassifizieren Vermögenswerte in der Regel nach dem Liquiditätsgrad.

Horizontale Analyse der (zeitlichen) aggregierten Bilanz(Tabelle herunterladen).

Vertikale Analyse (strukturell) der aggregierten Bilanz (

Bei der Finanzanalyse werden die Ergebnisse der Unternehmenstätigkeit untersucht, um Reserven zur Wertsteigerung und zur Sicherstellung der weiteren Entwicklung zu ermitteln. Basierend auf den erzielten Ergebnissen werden Managemententscheidungen getroffen und eine Strategie entwickelt.

Arten

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Tätigkeit eines Unternehmens zu untersuchen. Zunächst werden die Anteile der Berichtselemente am endgültigen Indikator berechnet. Die horizontale Analyse (zeitlich) spiegelt die Veränderung der Indikatoren im Vergleich zur Vorperiode wider. Zur Erstellung eines Plans werden Trendvergleiche von Daten mit Vorperioden durchgeführt. Die Koeffizienten zeigen das Verhältnis einzelner Bilanzpositionen und die Gründe für deren Veränderung werden durch Faktorenanalyse dargestellt.

Das Unternehmen führt am häufigsten strukturdynamische Studien durch und berechnet Indikatoren (Liquidität, Finanzstabilität, Rentabilität, Umsatz und Marktaktivität). Dabei werden folgende Faktoren berücksichtigt:

• der Wert der Koeffizienten wird durch die Rechnungslegungsgrundsätze der Organisation beeinflusst;
• Die Diversifizierung der Aktivitäten erschwert die Analyse der Indikatoren nach Branchen erheblich.
• Normative und optimale Koeffizienten sind unterschiedliche Konzepte.

Die Analyse der Bilanzpositionen zeigt:

• Volumen der Vermögenswerte, ihr Verhältnis, Finanzierungsquellen;
• welche Posten verändern sich schneller und wie wirkt sich dies auf die Bilanzstruktur aus?
• Anteil der Reserven und DE;
• die Höhe der Eigenmittel, der Grad der Abhängigkeit des Unternehmens von Fremdmitteln;
• Verteilung der Kredite nach Laufzeit;
• die Höhe der Verschuldung gegenüber Haushalt, Banken und Mitarbeitern.

Analyse der vertikalen und horizontalen Balance

Der Jahresabschluss zeigt die Struktur des Eigentums und die Quellen seiner Finanzierung. Die vertikale Analyse zeigt den Anteil einzelner Bilanzpositionen. Basierend auf den relativen Bewertungen werden dann Leistungsvergleiche durchgeführt. Der Berechnungsalgorithmus ist einfach: Der Anteil des kurzfristigen Anlagevermögens an der Gesamtbilanz wird ermittelt und anschließend die Gründe für deren Veränderung analysiert.

Die horizontale Analyse besteht in der Erstellung von Tabellen, die den Wert der Verbindlichkeiten (Vermögenswerte) zu Beginn und am Ende des Jahres in absoluten und relativen Werten sowie deren Veränderungen anzeigen. Beträgt der Berechnungszeitraum mehr als ein Jahr, wird die Basiswachstumsrate ermittelt.

Diese beiden Arten der Forschung ergänzen einander. Bei der vertikalen Analyse werden Elemente mit großem spezifischen Gewicht unterschieden, bei der horizontalen Analyse liegt der Schwerpunkt auf krampfartigen Veränderungen.

Vermögensdynamik

Die Bilanz spiegelt das Eigentum und die Quellen seiner Entstehung wider. Wenn sich die Währung (Gesamtsumme) für das Jahr erhöht, müssen die Gründe für die Änderung ermittelt werden. Das Wachstum überfälliger Forderungen weist auf eine schlecht durchdachte Marketingpolitik hin, die zu Verlusten führen kann. Durch die Gewährung eines gewerblichen Darlehens fördert das Unternehmen seine Kunden und teilt einen Teil der Einnahmen. Kommt es jedoch zu Zahlungsverzögerungen der Gegenparteien, ist sie gezwungen, Kredite aufzunehmen, um die laufende Geschäftstätigkeit sicherzustellen. Wenn das Anlagevermögen aktualisiert wird, bedeutet dies, dass das Unternehmen effektiv funktioniert. Eine Erhöhung der Bargeldmenge deutet auf eine Erhöhung der Liquidität hin. Idealerweise sollte das Geld ausreichen, um 50 % der kurzfristigen Verbindlichkeiten abzubezahlen. Der Überschuss ist eine Investition wert.

OA

Das Umlaufvermögen kann aufgrund einer Verringerung der Produktionskapazität oder einer Neubewertung des Anlagevermögens in den Buchhaltungsunterlagen sinken. In anderen Fällen deutet dies auf die Bildung einer mobilen Vermögensstruktur und die Beschleunigung ihres Umsatzes hin.

Aktien

Mit der horizontalen Analysemethode können Sie den Wert von Indikatoren mit früheren Perioden vergleichen. Bei der Untersuchung der Zusammensetzung der Lagerbestände sollte auf Veränderungen im Volumen der Rohstoffe, WIP, GP und Waren zum Wiederverkauf geachtet werden. Eine Erhöhung des Reserveanteils kann darauf hinweisen:

1. Steigerung des Produktionspotenzials;
2. der Wunsch, Mittel durch Investitionen in Vorräte vor Wertminderungen zu schützen;
3. Ineffizienz der Strategie, wodurch der Großteil des OA in Aktien mit geringer Liquidität immobilisiert wird.

Veränderungen der Verbindlichkeiten

Auch das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital ist von erheblicher Bedeutung. Je höher der Anteil der Privatmittel, desto höher ist die finanzielle Stabilität des Unternehmens, desto weniger ist es von Gläubigern abhängig und es droht keine Insolvenz. Ein erheblicher Anteil des Fremdkapitals weist auf eine Bedrohung hin. Kredite und Darlehen müssen früher oder später zurückgezahlt werden. Wenn das Unternehmen nicht über ausreichende Mittel verfügt, kann es in die Insolvenz gehen. Das Fehlen von Fremdmitteln deutet im Allgemeinen auf eine hohe finanzielle Stabilität hin. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass die Gesamteffizienz der Mittelverwendung steigt, wenn die Rentabilität die Kosten für die Ressourcenbeschaffung übersteigt. Einbehaltene Gewinne können auch eine Finanzierungsquelle für die Organisation sein.

Beispiel

Lassen Sie uns eine horizontale Analyse der Bilanz des Unternehmens durchführen. Dazu berechnen wir die absoluten und relativen Abweichungen jeder Berichtsposition. Dabei hilft uns die horizontale Analysetabelle.

Die horizontale Analyse des Vermögensbestands ergab, dass das Anlagevermögen für den Berichtszeitraum nicht aktualisiert wurde. Der Gesamtbetrag der Vermögenswerte erhöhte sich um 35.000 Rubel, während die Verbindlichkeiten zurückgingen. Änderungen ergaben sich aufgrund des Wachstums der Gewinnrücklagen. Die Höhe des Betriebskapitals erhöhte sich um 60.000 Rubel. durch Debitorenbuchhaltung. Ein Teil des Geldes wurde zur Tilgung kurzfristiger Schulden verwendet (5,23 %). Diesen Rückgang kompensierte das Unternehmen durch eine Erhöhung der Verbindlichkeiten, die in diesem Beispiel eine der Finanzierungsquellen darstellten. Die horizontale Finanzanalyse zeigt, dass das Verhältnis von SC zu SC etwa 55:45 beträgt. Ein positiver Trend ist ein Rückgang des Anteils der Kredite um 5 % und der langfristigen Kredite um 6 %. Im Berichtszeitraum kam es zu keinen Veränderungen in der Eigenkapitalstruktur. Für weitere Informationen sollten andere Indikatoren analysiert werden.

Gewinn-und Verlustrechnung

Aus Gründen der Übersichtlichkeit haben wir uns entschieden, die Tabelle erneut zu verwenden

Eine horizontale Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung zeigt, dass die Einnahmen im Jahresverlauf um 17 % stiegen, während die Bruttoeinnahmen nur um 7 % stiegen. Die unerwünschte Veränderung war auf höhere Materialkosten (24 %) und Produktionskosten (28 %) zurückzuführen. Das Betriebsergebnis ging um 2 % zurück, was auf einen erheblichen Anstieg der Verwaltungskosten (56 %) zurückzuführen ist. Trotz des Kostenanstiegs stieg der Nettogewinn um fast 3 %, was auf einen Rückgang der Zinszahlungen und einen Anstieg des Gewinns aus nicht zum Kerngeschäft gehörenden Aktivitäten (Verkäufe von Vermögenswerten) zurückzuführen ist.

Worauf sollte man sonst noch achten?

Die horizontale Analyse, für die bereits ein Beispiel vorgestellt wurde, ermöglicht es Ihnen, allgemeine Rückschlüsse auf die Finanzlage der Organisation zu ziehen. Um die Gründe für die Änderung der Vermögensstruktur richtig zu ermitteln, ist es notwendig, zusätzlich Formular Nr. 5 zu untersuchen. Eine Erhöhung eines Artikels wie „WIP“ bei immateriellen Vermögenswerten weist auf eine Umleitung von Ressourcen auf unfertige Bauobjekte hin. Dies wirkt sich negativ auf die aktuelle Position der Organisation aus. Das Vorhandensein langfristiger Finanzinvestitionen weist auf eine Intensivierung der Investitionstätigkeit hin. Zusätzlich sollten Liquidität, Rentabilität und Risiko der Wertpapieremission beurteilt werden.

Die Präsenz im ersten Abschnitt der Bilanz von Patenten und Lizenzen spiegelt indirekt die Finanzierung des geistigen Eigentums wider. Eine detaillierte Analyse der Nutzung immaterieller Vermögenswerte ist für das Management wichtig. Sie kann nicht allein nach den Daten der Bilanz durchgeführt werden. Darüber hinaus sollten auch andere Arten der Berichterstattung einbezogen werden.