Что показывает коэффициент оборачиваемости запасов по выручке. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов

Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций.

Оборачиваемость производственных запасов в отраслях промышленности весьма существенно различается. В отраслях с длительным операционным циклом формирование запасов требует более крупных капиталов.

Сроки оборота производственных запасов предприятий одной и той же отрасли, как правило, характеризуют, насколько успешно используется ими капитал. Как было выяснено ранее, накапливание запасов связано с весьма значительным дополнительным оттоком денежных средств, что делает необходимой оценку возможности и целесообразности сокращения срока хранения материальных ценностей.

Уровень запасов определяется объемом реализации, характером производства, природой запасов (возможностью их хранения), возможностью перебоев в снабжении и затратами по приобретению запасов (возможной экономией от закупок большего объема) и др.

Уровень незавершенного производства зависит от характера производства, отраслевых особенностей, способа оценки.

Основным фактором, который необходимо учитывать при анализе уровня запасов готовой продукции, является прогноз объема продаж. В свою очередь прогнозирование объема продаж требует корректного предвидения потребностей покупателей. Поэтому одно из преймуществ длительных экономических связей связано с возможностью координации производства продукции с планами закупок покупателей.

Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары и т. д.). В параграфе 3.1 отмечалось, что для оценки скорости оборота запасов упрощенным способом (по данным отчетности) используется формула

Оборачиваемость запасов = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов

Средняя величина запасов = Остатки запасов на начало года + Остатки запасов на конец года / 2

Более точный расчет среднего объема товарно-материальных запасов основан на данных о ежемесячных остатках материалов.

Срок хранения запасов определяется по формуле
Срок хранения запасов = Длительность анализируемого периода * Средняя величина запасов / Себестоимость реализованной продукции

Для более точного расчета длительности хранения запасов используются формулы
Тхранения производственных запасов = Опз. * Длительность анализируемого периода / Стоимость потребленных запасов

Тхранения готовой продукции = Опз * Длительность анализируемого периода / Производственная себестоимость отгруженной (реализованной) продукции

Анализ состояния и динамики оборачиваемости запасов на предприятии представлен в табл. 3.22.

Данные табл. 3.22 подтверждают сделанные ранее выводы относительно общего замедления оборачиваемости оборотных активов. Это хорошо видно на примере оборачиваемости производственных запасов, срок хранения которых на предприятии по сравнению с прошлым годом вырос на 5,5 дня, что говорит о накоплении запасов на предприятии.

Подобная ситуация становится все более распространенной в условиях разрыва хозяйственных связей и инфляции. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов. Кроме того, накопление запасов часто является вынужденной мерой снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для производственного процесса предприятия. Отметим в этой связи, что предприятие, ориентирующееся на одного основного поставщика, находится в более уязвимом положении, чем предприятия, строящие свою деятельность на договорах с несколькими поставщиками.

Вместе с тем следует иметь в виду и то, что политика накопления запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:
увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);
увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей (общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем сложнее осуществлять контроль за его сохранностью);
увеличения сумм уплачиваемых налогов. В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость. То, что с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество, наверное, не требует пояснений;
отвлечения средств из оборота, их "омертвления". Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие). Поэтому не без основания чрезмерные запасы товарно-материальных ценностей называют "кладбищем бизнеса".

Эти и другие негативные последствия политики накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов товарно-материальных ценностей к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти "золотую середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства. Такая задача не может быть решена в условиях стихийного формирования запасов - необходима налаженная система контроля и анализа состояния запасов.

В теории и практике управления запасами выделяют следующие основные признаки неудовлетворительной системы контроля ресурсов:
тенденция к постоянному росту длительности хранения запасов; непрерывный рост запасов, заметно опережающий динамику увеличения объема реализуемой продукции;
частые простои оборудования из-за отсутствия материалов; нехватка складских помещений;
периодический отказ от срочных заказов из-за недостатка (отсутствия) запасов товарно-материальных ценностей;
большие суммы списаний из-за наличия устарелых (залежалых), медленно оборачивающихся запасов;
значительные объемы списаний запасов вследствие их порчи и хищений.
Основные цели контроля и анализа состояния запасов: обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;
сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов; уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов; предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы.
1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.
2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

Несмотря на неоднозначность принимаемых решений для каждого конкретного предприятия, общим является подход к определению объема закупок, позволяющий учитывать:
средний объем потребления материалов в течение операционного цикла (обычно определяется на основании результатов анализа потребления материальных ресурсов в прошедших периодах и объема производства в условиях предполагаемого сбыта);
дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов материалов (например, в случае срочного заказа) или увеличения периода, требуемого для формирования необходимых запасов.

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность. В зарубежной практике широкое распространение получил так называемый ABC-метод, приемы которого могут быть применены и на российских предприятиях. Основная идея метода ABC - оценить каждый вид материалов с точки зрения их значения. Имеются в виду: степень использования материала за конкретный период; время, необходимое для пополнения запасов этого материала, и затраты (потери), связанные с его отсутствием на складе; возможность замены, а также потери от замены.

Небольшая доля (обычно до 20 %) данных материальных ресурсов в общем объеме материальных ценностей, хранящихся на складе, определяет основную сумму оттока денежных средств при формировании запасов (около 80 %). Такие материалы рассматриваются как ресурсы группы А. Материалы группы В относятся к второстепенным; они менее дорогостоящи, чем материалы группы А, но превосходят их по количеству наименований. Материалы группы С считаются относительно маловажными - это наименее дорогостоящие и наиболее многочисленные материальные ценности. Их приобретение и содержание сопровождаются незначительным (в сравнении с общей суммой) оттоком денежных средств. Обычно затраты на хранение таких запасов меньше, чем расходы по обеспечению жесткого контроля за заказанными партиями, страховыми (резервными) запасами и остатками на складе.

Материальные ресурсы делятся на перечисленные группы в зависимости от конкретных условий производства. Принципиально здесь то, что наиболее тщательно контролируются материалы группы А. Особое внимание при этом уделяют: расчету потребности в них; календарному планированию формирования запасов и их использования; обоснованию величины страховых запасов; инвентаризации.

Другим полезным в современных условиях массовых хищений методом контроля за состоянием запасов материальных ценностей может стать их деление на "липкие", т. е. дефицитные или дорогостоящие (например, драгоценные металлы, спирт, наркотические средства), к которым применяются особые условия хранения и дополнительные приемы контроля за их движением, и "нелипкие", для которых допускаются хранение навалом, несанкционированное использование и "котловой" учет.

4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия. Для этого рассчитывают оборачиваемость материалов, учитываемых на различных субсчетах ("Сырье и материалы", "Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали", "Топливо", "Тара и тарные материалы", "Запасные части" и др.), а затем общую оборачиваемость материалов путем определения средневзвешенной величины.

Расчет оборачиваемости по видам материальных ценностей представлен в табл. 3.23.

Как видим, наибольший срок хранения имеют прочие материалы (около 120 дней). Вместе с тем надо полагать, что основные возможности сокращения оттока денежных средств в связи с созданием производственных запасов заключены не здесь. Учитывая, что удельный вес материала составляет менее 3 % себестоимости израсходованных материалов, можно предположить, что он будет отнесен к группе С.

Как уже отмечалось, детальному анализу необходимо подвергнуть состояние и движение материальных ценностей, создание запасов которых вызывает основной отток денежных средств, т. е. ресурсов группы А. Вполне возможно, что на анализируемом предприятии к данной группе будут отнесены ресурсы, учитываемые по статье "Сырье и материалы". Целесообразность создания запасов сырья и материалов, соответствующих объему их 2-месячного потребления (54,4 дня), необходимо оценить исходя из конкретных условий деятельности предприятия.

Система показателей, используемых для анализа оборачиваемости оборотных средств предприятия, приведена в приложении 4.

При анализе оборачиваемости оборотных средств необходимо обратить внимание на следующее:
длительность операционного цикла предприятия и его составляющие; основные причины изменения длительности операционного цикла; соотношение длительности операционного цикла и периода погашения кредиторской задолженности;
причины расхождения финансового результата и изменения денежных средств;
основные факторы оттока денежных средств;
скорость оборота дебиторской задолженности;
обоснованность сложившегося срока хранения товарно-материальных
ценностей.

Коэффициент равный отношению себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ деловой активности как Коэффициент оборачиваемости запасов.

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов - что показывает

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов - формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

K отз =	стр.020
	0.5*(стр.210 н + стр.210 к)

где стр.020 - строка отчета о прибылях и убытках (форма №2), стр.210 н и стр.210 к - строки бухгалтерского баланса (форма №1) на начало и конец отчетного периода.

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов - значение

Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

Синонимы

Страница была полезной?

Что еще найдено про Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов

1. Финансовый словарь - Оборачиваемость денежных средств

показатели оборачиваемости денежных средств: коэффициент оборачиваемости денежных средств, период оборачиваемости денежных средств, период обращения товарно -материальных запасов , период обращения дебиторской задолженности, период обращения кредиторской задолженности, период обращения денежных средств...

2. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций

(стр.210 + стр.220) – стр.215 (форма №1) / К1 Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно -материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации...

3. Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банка

анализа ООО «Заемщик-2» Коэффициент Формула расчета На 01.01.2012 На 01.04.2013 Скорость оборачиваемости товарно -мате- риальных запасов , дней СО тмз = (ТMP/CP)*30, где ТМЗ - товарно -материальные запасы ; СР - стоимость реализованных товаров 72 273 Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности, дней СО дз = (ДЗ/ВП)*30, где ДЗ - дебиторская задолженность; ВП - выручка от продаж (без НДС) 89 20 Скорость оборачиваемости оборотных средств, дней СО ос = (ОС/ВП)*30, где ОС - оборотные средства 210 85 Коэффициент рентабельности активов, % КРА = ЧП/А ср, где ЧП - чистая прибыль; А ср - средняя величина активов за период 33,6 2 Коэффициент текущей ликвидности (рекомендованное значение ≥ 2) КТЛ = ОС/КЗ, где ОС - оборотные средства; КЗ - краткосрочная задолженность - 52 Коэффициент автономии, % КА = (СК/ВБ)*100%, где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса 100 99,5 Необходимость проведения анализа кредитоспособности заемщика диктуется кредитной политикой и интересами банка...

4. Анализ дебиторском задолженности коммерческой организации

Анализ операционного цикла на основе коэффициентов оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов ) в днях и оборачиваемости дебиторской задолженности в днях помогает дать общую оценку деятельности фирмы. Относительно короткий операционный цикл, как правило, свидетельствует об эффективном управлении дебиторской задолженностью и товарно -материальными запасами . Кроме того, относительно короткий операционный цикл положительно воздействует и на показатели ликвидности...

5. Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов и оценка их финансово-экономической ситуации

каждый рубль данного вида активов. За рубежом - коэффициент оборачиваемости товарноматериальных запасов (имеются различия в расчетах в трудах зарубежных ученых), рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции к стоимости товарно -материальных запасов на конец учетного периода Таблица 5...

Страница была полезной?

В широком смысле деловая активность означает весь спектр уси-лий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле — как его текущая производственная и коммерческая дея-тельность.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям :

оценка степени выполнения плана (установленного вышестоя-щей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;

оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объе-мов финансово-хозяйственной деятельности;

оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Именно последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требова-нию эффективного использования оборотных средств — по возмож-ности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль за этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости .

Поскольку трансформация средств в ходе текущей деятельности осуществляется по схеме: ... деньги => производственные запасы => средства в расчетах (дебиторы) => деньги..., то «омертвление» де-нежных средств относится прежде всего к запасам и дебиторам. Оборачиваемость средств, вложенных именно в эти активы, и долж-на подвергаться анализу.

Плановая (нормативная) обеспеченность текущей деятельности запасами. Одна из целевых установок деятельности предпри-ятия — обеспечение ритмичной его работы. Эта ритмичность в значи-тельной степени задается наличием достаточного объема сырья и ма-териалов (для промышленного предприятия) или товаров для пере-продажи (для торгового предприятия).

Степень достаточности может устанавливаться в плановом порядке путем наличия уровня запасов, обеспечивающего непрерывность производственного (торгового) про-цесса в течение определенного числа дней без возобновления запа-сов.

Именно для этой цели как раз и используется коэффициент обеспеченности запасами текущей деятельности (S d ) , рассчитывае-мый по следующему алгоритму:

S d = S t / z p ,

где S t — запасы сырья и материалов на дату анализа (для промыш-ленного предприятия) либо товарные запасы (для торгового пред-приятия); z p — ежедневная потребность в сырье и материалах по пла-ну (для промышленного предприятия) либо плановый однодневный товарооборот (для торгового предприятия).

Как известно, наиболее распространенной оценкой запасов, в том числе и приводимой в отчетности, служит стоимостная оценка. В аналитическом смысле она весьма неинформативна. Иное дело по-казатель S d , который дает иную (т. е. не стоимостную) характеристи-ку запасов; он измеряется в днях и говорит о том, на сколько дней производственной деятельности (торговли) хватит имеющегося запа-са.

Минимально допустимое значение показателя устанавливается в процессе планирования, а текущий контроль может выполняться пе-риодически; в частности, страховой запас в днях рассматривается как один из основных параметров системы оптимального управления запасами.

Оборачиваемость запасов (в оборотах). Важнейшие индикаторы финансово-хозяйственной деятельности — выручка от продаж и при-быль — находятся в прямой зависимости от показателей оборачивае-мости.

Взаимосвязь здесь очевидна — предприятие, имеющее относи-тельно небольшой запас оборотных средств, но более эффективно их использующее, может добиться тех же результатов, что и предпри-ятие с большим объемом оборотных активов, но нерациональной их структурой и завышенной по сравнению с текущими потребностями величиной. Кроме того, оборотные активы, находящиеся на разных стадиях кругооборота, как правило, взаимосвязаны: ускорение обора-чиваемости на отдельной стадии чаще всего сопровождается мерами по ускорению оборачиваемости и на других стадиях.

Эффективность вложения средств в производственные запасы мо-жет характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях.

Оборачиваемость в оборотах (INV t ) подсчитывается по следующе-му алгоритму:

INV t = COGS / INV,

где COGS — себестоимость продукции, реализованной в отчетном пе-риоде (совокупные затраты сырья и материалов); Inv — средние запа-сы сырья и материалов в отчетном периоде (в стоимостном выраже-нии).

Приведенный показатель измеряется в оборотах; его рост в дина-мике рассматривается как положительная тенденция и характеризу-ется как ускорение оборачиваемости средств в запасах. Оборачивае-мость рассчитывается по данным баланса и отчета о прибылях и убытках.

Для торговых предприятий указанная выше формула имеет иной вид — в числителе дроби чаще всего берется товарооборот, а сам показатель называется скоростью товарооборота .

Экономическая интерпретация индикатора такова: он показывает, сколько раз в те-чение отчетного периода обернулись денежные средства, вложенные в запасы.

Основной фактор ускорения оборачиваемости в системе управления оборотными средствами — обоснованное относительное снижение запасов: чем меньшим запасом удается поддерживать рит-мичность производственно-технологического процесса, тем выше эф-фективность и рентабельность.

Оборачиваемость запасов (в днях) (Inv d ) . Это иное представле-ние оборачиваемости — не в оборотах, а в днях. Алгоритм расчет та-ков:

Inv d = Inv / (COGS / d ),

В знаменателе приведенной дроби — однодневная себестоимость, т. е. объем сырья и материалов, потреблявшихся ежедневно в тече-ние отчетного периода. Показатель измеряется в днях и характеризу-ет, сколько в среднем дней денежные средства были «омертвлены» в производственных запасах. Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше, т. е. снижение показателя в динамике рассмат-ривается как положительная тенденция.

Показатели оборачиваемости в оборотах и днях связаны очевид-ной взаимосвязью — их произведение равно продолжительности ана-лизируемого (отчетного) периода.

Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах). Соответст-вующий показатель (AR t) рассчитывается по следующему алгоритму:

AR t = S / AR,

где S — выручка от реализации в отчетном периоде; AR — средняя дебиторская задолженность в отчетном периоде.

Данный индикатор измеряется в количестве оборотов и показы-вает, сколько раз обернулись в отчетном периоде средства, вложен-ные в дебиторскую задолженность. Рост показателя в динамике рас-сматривается как положительная тенденция.

Оборачиваемость средств в расчетах (в днях). Соответствую-щий показатель (AR d) рассчитывается по следующему алгоритму:

AR d = AR / (S/d),

где d — количество дней в отчетном периоде.

Данный индикатор измеряется в днях и показывает, сколько в среднем дней «омертвлены» денежные средства в дебиторской задол-женности. Снижение показателя в динамике рассматривается как по-ложительная тенденция. Произведение двух приведенных показате-лей оборачиваемости равно продолжительности отчетного периода.

Для обобщающей характеристики степени иммобилизации (т. е. отвлечения средств из активного оборота) денежных средств в запа-сах и дебиторах применяется показатель продолжительности опера-ционного цикла (D OC) , рассчитываемый по следующему алгоритму:

D OC = Inv d + AR d .

Приведенный индикатор показывает, сколько в среднем дней «омертвлены» денежные средства в неденежных оборотных активах. Снижение показателя в динамике — благоприятная тенденция.

Средне-отраслевые значения именно этого показателя, а также частных пока-зателей оборачиваемости могут использоваться при оценке базовых параметров планируемого к внедрению нового проекта как ориентиры для расчета суммы оборотных средств, которую необходимо зарезер-вировать.

В экономически развитых странах данные о продолжитель-ности операционного цикла рассчитываются по отраслям информаци-онно-аналитическими агентствами и включаются в справочные файлы.

Обоснованное сокращение этого срока может привести к высвобождению средств, их вовлечению в финансово-хозяйственный оборот и, следовательно, к повышению эффективности текущей работы.

Статья бухгалтерского баланса «Запасы» является комплексной. В ней отражаются остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары, товаров, готовой продукции и других аналогичных ценностей, а также затраты в незавершенное производство.

Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/11) к материально-производственных запасам относятся активы:

Используемые в качестве сырья, материалов и т.д. при производстве продукции, предназначенной для продажи (выполнения работ, оказания услуг);

Предназначенные для продажи;

Используемые для управленческих нужд предприятия.

Материально-производственные запасы принимаются к учету по фактической себестоимости в сумме фактических затрат на их приобретение, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов (кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации).

Анализ изменения периода оборота ресурсов в запасах позволяет выявить резервы снижения потребностей в них путем ускорения расчетов, либо, наоборот, вовлечения дополнительных средств при неблагоприятном положении дел.

Анализ оборачиваемости запасов проводится с помощью следующих показателей: коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов, срока хранения запасов и их составляющих: производственных запасов и готовой продукции, поскольку на предприятии отсутствует незавершенное производство и товары отгруженные.

Готовой считается продукция, полностью законченная обработкой, укомплектованная, которая прошла нужные испытания, соответствует действующим стандартам или утвержденным техническим условиям, принята службой технического контроля предприятия и сдана на склад или принята заказчиком. В противном случае продукция остается в незавершенном производстве и в состав готовой продукции не включается.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов показывает скорость оборота материально-производственных запасов за анализируемый период:

К МПЗ = S / Е МПЗ ср, (81)

где К МПЗ – коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, обороты;

S – себестоимость продаж, тыс. руб.;

Е МПЗ ср - среднегодовая стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб., рассчитывается по формуле:

Е МПЗ ср = (Е МПЗ нач + Е МПЗ кон) / 2, (82)

где Е МПЗ нач , Е МПЗ кон – стоимость материально-производственных запасов соответственно на начало и конец года, тыс. руб.

Чем выше данный показатель, тем меньше средств связано с этой наименее ликвидной статьей, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия. В этом случае давление кредиторов может произойти прежде, чем можно что-либо предпринять с запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка, а себестоимость продаж (форма № 2 «Отчет о финансовых результатах»).

рассчитывается по формуле:

Т МПЗ = 360 / К МПЗ, (83)

где Т МПЗ - срок хранения материально-производственных запасов, дни.

Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

Период оборачиваемости производственных запасов равен времени, в течение которого они находятся на складе перед поступлением в производство. Рост этого показателя обусловлен сокращением объемов производства в результате снижения реализации и образования сверхнормативных запасов сырья и материалов и может быть оправдан в случае ожидания повышения цен на сырье и полуфабрикаты.

Длительность оборота незавершенного производства определяет время, необходимое для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию.

Период оборачиваемости запасов в готовой продукции равен периоду продвижения готовой продукции к потребителю. Снижение этого показателя свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия, рост – о затоваривании готовой продукцией в связи со снижением спроса, трудностями со сбытом.

Пример 17 . Провести анализ эффективности использования материально-производственных запасов рассматриваемого предприятия.

Расчет значений коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасо в проводится по формулам (81) и (82):

Е МПЗ ср., 2012 г. = (116829 + 75769) / 2 = 96299 (тыс. руб.)

Е МПЗ ср., 2013 г. = (75769+66738) / 2 = 71253,5 (тыс. руб.)

К МПЗ 2012 г. = 689246 / 96299 = 7,16 (оборотов)

К МПЗ 2013 г. = 532786 / 71253,5 = 7,48 (оборотов).

Срок хранения материально-производственных запасов рассчитывается по формуле (83):

Т МПЗ 2012 г. = 360 / 7,16 = 50,07 (дней)

Т МПЗ 2013 г. = 360 /7,48 = 48,13 (дней).

Аналогично рассчитываются показатели оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов равен:

Е ПЗ ср., 2012 г. = (113493 + 73542) / 2 = 93517,5 (тыс. руб.)

Е ПЗ ср., 2013 г. = (73542 + 61330) / 2 = 67436 (тыс. руб.)

К ПЗ 2012 г. = 689246 / 93517,5 = 7,37 (оборотов)

К ПЗ 2013 г. = 532786 / 67436 = 7,90 (оборотов).

Срок хранения производственных запасов равен:

Т ПЗ 2012 г. = 360 / 7,37 = 48,85 (дней)

Т ПЗ 2013 г. = 360 /7,90 = 45,57 (дней).

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции равен:

Е ГП ср., 2012 г. = (3336 + 2227) / 2 = 2781,5 (тыс. руб.)

Е ГП ср., 2013 г. = (2227 + 5408) / 2 = 3817,5 (тыс. руб.)

К ГП 2012 г. = 689246 / 2781,5 = 247,80 (оборотов)

К ГП 2013 г. = 532786 / 3817,5 = 137,21 (оборотов).

Срок хранения готовой продукции равен:

Т ГП 2012 г. = 360 / 247,80 = 1,45 (дней)

Т ГП 2013 г. = 360 / 137,21 = 2,62 (дней).

Рассчитанные показатели оборачиваемости материально-производственных запасов анализируемого предприятия за период 2012-2013 г.г. представлены в табл. 17.

Анализ данных табл. 17 показывает, что за анализируемый период:

Фактические запасы материально-производственных запасов предприятия уменьшились на 24745,5 тыс. руб. или на 25,70%;

Фактические запасы производственных запасов предприятия уменьшились на 26081,5 тыс. руб. или на 27,89%;

Таблица 17

Анализ оборачиваемости материально-производственных запасов

унитарного предприятия

№ п/п	Показатели	За 2012 год	За 2013 год	Абсолютное отклонение
1.				-156460
2.	Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб.		71253,5	-24745,5
	из них
	производственные запасы	93517,5		-26081,5
	готовая продукция	2781,5	3817,5
3.	Оборачиваемость материально-производственных запасов, обороты	7,16	7,48	0,32
	из них
	производственные запасы	7,37	7,90	0,53
	готовая продукция	247,8	139,56	-108,24
4.	Срок хранения материально-производственных запасов, дни	50,07	48,13	-1,94
	из них
	производственные запасы	48,85	45,57	-3,28
	готовая продукция	1,45	2,58	1,13

Фактические запасы готовой продукции предприятия увеличились на 1036 тыс. руб. или на 37,25%;

Имеет место незначительное ускорение оборачиваемости материально-производственных запасов, срок хранения которых на предприятии в 2013 г. по сравнению с прошлым годом уменьшился на 1,94 дней, следовательно, на предприятии материально-производственные запасы не накапливаются;

Имеет место незначительное ускорение оборачиваемости производственных запасов, срок хранения которых на предприятии в 2013 году по сравнению с прошлым годом уменьшился на 3,28 дней.

Запасы готовой продукции увеличились, поскольку их оборачиваемость уменьшилась на 108 оборотов, что является негативной тенденцией, так как при прочих равных условиях увеличивается риск не ликвидности готовой продукции.

Пример 18. Провести анализ структуры материально-производственных запасов анализируемого предприятия.

Анализ структуры материально-производственных запасов анализируемого предприятия представлен в табл. 18.

Анализ данных табл. 18 показывает, что за анализируемый период:

По сравнению с началом года остатки материально-производственных запасов и производственных запасов уменьшились соответственно на 47864 тыс. руб. или на 42,21% и на 59234 тыс. руб. или на 45,53%;

По сравнению с началом года остатки готовой продукции и расходы будущих периодов увеличились соответственно на 2072 тыс. руб. или на 62,11% и на 298 тыс. руб. или на 307,22%;

Наибольший удельный вес составляют производственные запасы, несмотря на его снижение на 5,78%;

Имеет место рост остатков готовой продукции и расходы будущих периодов и их удельных весов соответственно на 2072 тыс. руб. или на 5,28% и на 298 тыс. руб. или на 0,51%.

Оценка структуры материально-производственных запасов проводится с помощью коэффициента накопления , который рассчитывается как отношение стоимости производственных запасов и незавершенного производства к стоимости готовой продукции:

К нак = (Е ПЗ + Е НП) / Е ГП, (84)

где К нак - коэффициента накопления;

Е ПЗ - стоимость производственных запасов, тыс. руб.;

Е НП - стоимость незавершенного производства, тыс. руб.;

Е ГП - стоимость готовой продукции, тыс. руб.

Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей; должен быть меньше 1.

Таблица 18

Анализ структуры и динамики материально-производственных запасов

№ п/п	Показатель	На начало 2012 года	На начало 2013 года	На начало 2014 года	Абс. откл., тыс.руб., 2013/	Абс. откл., %, 2013/
Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
1.	Материально-производственные запасы, всего		100,00		100,00		100,00	- 47864	-
	в том числе
1.1.	Производственные запасы		96,98		96,71		91,20	-50234	-5,78
1.2.	Затраты в незавершенном производстве	-	-	-	-	-	-	-	-
1.3.	Готовая продукция		2,93		3,02		8,21		5,28
1.4.	Товары отгруженные	-		-	-	-	-	-	-
1.5.	Расходы будущих периодов		0,09		0,28		0,60		0,51
1.6.	Прочие запасы и затраты	-	-	-	-	-	-	-	-

Значения коэффициента накопления, рассчитанные за период 2012-2013 г.г., представлены в табл. 19.

Таблица 19

Анализ коэффициента накопления

Рассчитанныез начения коэффициента накопления значительно выше рекомендуемого значения, несмотря на снижение производственных запасов и росте готовой продукции, что свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов анализируемого предприятия, накоплении излишних и ненужных производственных запасов.

8. Анализ и оценка структуры баланса предприятия

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами;

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода времени; рассчитывается по следующей формуле:

К в /у = ((К тл,кон + П в /у / Т * (К тл,кон - К тл,нач)) / К тл,норм, (85)

где К в /у - коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности предприятия;

К тл,нач, К тл,кон - коэффициент текущей ликвидности предприятия соответственно на начало и конец года;

К тл,норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности предприятия (равно 2);

П в /у – установленный период восстановления (утраты) платежеспособности предприятия, мес.;

Т – отчетный период, мес. (равно 12).

Структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец года будет меньше 2, а коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами на конец отчетного периода меньше 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если хотя бы один из этих коэффициентов ниже нормативного. Он рассчитывается за период, равный 6 мес. Если значение коэффициента больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Если оба коэффициента (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами) выше нормативного значения, то в этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца. Если значение коэффициента больше 1, то у предприятия нет реальной возможности утратить свою платежеспособность в ближайшее время.

Пример 20. Провести анализ и оценку структуры баланса анализируемого предприятия.

Для анализируемого предприятия рассчитаны коэффициенты утраты платежеспособности, поскольку оба коэффициента имеют значения выше нормативного (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами).

Значения коэффициента утраты платежеспособности рассчитываются по формуле (85):

К у, кон. 2012 г. = ((5,5 + 3 / 12 * (5,5 – 2,0)) / 2 = 3,19

К у, кон.2013 г. = (10,5 + 3 / 12 * (10,5 – 5,5)) / 2 = 5,88

Значения коэффициента утраты платежеспособности, рассчитанные за период 2012-2013 г.г., представлены в табл. 20.

Таблица 20

Анализ и оценка структуры баланса

9. Анализ финансовых результатов предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

К основным финансовым результатам предприятия, определяемым абсолютными величинами, относятся валовая прибыль, прибыль от продаж и чистая прибыль. На формирование финансового результата предприятия оказывают воздействие производственные и финансовые факторы, а также учетная политика в области ведения бухгалтерского учета и налогообложения. В качестве относительных показателей используют показатели рентабельности: общая рентабельность активов, рентабельность продукции, рентабельность собственного капитала, рентабельность основной деятельности и т.д.

Финансовые результаты предприятия определяются путем сопоставления доходов и расходов. Общий финансовый результат (прибыль или убыток) представляет собой алгебраическую сумму прибылей и убытков от обычных видов деятельности (прибыль / убыток от продажи продукции и товаров, выполнения работ, оказание услуг), а также прочих доходов и расходов.

Главным элементов прибыли до налогообложения, составляющим основу чистой прибыли, является прибыль от продаж , являющаяся результатом покрытия валовой прибылью коммерческих и управленческих расходов. Она отражает роль маркетинговых и производственных факторов в формировании финансовых результатов предприятия. Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой и себестоимостью продаж (это расчетный аналитический показатель).

Прибыль до налогообложения характеризует величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности в обычных условиях функционирования унитарного предприятия.

Чистая прибыль является важнейшим показателем, обобщающим результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, направляется на увеличение капитала предприятия (чистый убыток уменьшает капитала организации). Она показывает возможности и границы направления капитала предприятия на цели расширенного воспроизводства и выплату доходов участникам организации по результатам отчетного года.

Источником информации для проведения анализа финансовых результатов предприятия является форма № 2 «Отчет о финансовых результатах», в которой доходы и расходы предприятия за отчетный период отражаются с подразделением на доходы и расходы по обычным видам деятельности и прочие доходы и расходы.

Анализ динамики и состава прибыли анализируемого предприятия представлен в табл. 21.

Таблица 21

Анализ динамики и состава прибыли предприятия (руб.)

№ п/п	Показатель	2012 г.	2013 г.	Абсолютное отклонение	Темп измен., %
	Выручка			- 194479	76,10
	Себестоимость продаж	(689246)	(532786)	- 156460	77,30
	Валовая прибыль			- 38019	69,48
	Коммерческие расходы	(31677)	(37813)		119,37
	Управленческие расходы	-	-	-	-
	Прибыль от продаж			- 44155	52,47
	Проценты к получению			- 3353	37,71
	Проценты к уплате	(7214)	(3226)	- 3988	44,72
	Доходы от участия в других организациях	-			-
	Прочие доходы				325,41
	Прочие расходы	(9260)	(35226)		380,45
	Прибыль до налогообложения			- 35745	56,72
	Отложенные налоговые активы	-	-	-	-
	Отложенные налоговые обязательства	(18)	(170)		944,44
	Текущий налог на прибыль	(21925)	(10446)	- 11479	47,64
	Иные платежи из прибыли	(2)	(3)	- 1	150,00
	Чистая прибыль			- 24419	59,74

Анализ данных табл. 21 показывает, что за анализируемый период предприятием получен положительный результат от финансовой деятельности:

Чистая прибыль, характеризующая прирост капитала, достигнутый в отчетном году в результате ведения финансово-хозяйственной деятельности, уменьшилась на 24419 тыс. руб. или на 41,26%; причем чистая прибыль снижается быстрее, чем валовая прибыль, что является отрицательной тенденцией;

Прибыль до налогообложения, характеризующая величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности предприятия, уменьшилась на 35745 тыс. руб. или на 43,28 %;

Прибыль от продаж уменьшается быстрее, чем выручка, что свидетельствует об относительном росте затрат на производство и является негативной тенденцией.

Важным показателем, отражающим конечные финансовые результаты, является рентабельность. Она характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Показатели рентабельности анализируемого предприятия представлены в табл. 22.

Анализ данных табл. 22 показывает, что за анализируемый период:

Все показатели рентабельности анализируемого предприятия уменьшились;

Показатели рентабельности продаж и затрат снизились, поскольку темпы

снижения выручки и себестоимости продаж превышают темп снижения прибыли от реализации, в результате рентабельность продаж уменьшилась на 31,03%, а рентабельность затрат – на 32,12%;

Показатели рентабельности оборотных средств, основных средств, совокупного капитала и собственного капитала, рассчитанные по чистой прибыли, снизились соответственно на 33,78%; 47,03%; 39,37%; 45, 68%.

Таблица 22

Показатели рентабельности предприятия

№ п/п	Показатель	09 г.	2013 г.	Абсолютное отклонение	Темп измен., %
	Выручка, тыс. руб.			-194479	76,10
	Себестоимость продаж, тыс. руб.			-156460	77,30
	Прибыль от продаж тыс. руб.			-44155	52,47
	Чистая прибыль, тыс. руб.			-24419	59,74
	Среднегодовая величина оборотных средств, тыс.руб.			-15764	90,23
	Среднегодовая величина основных средств, тыс. руб.	143680,5	162019,5		112,76
	Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб.			-4078	98,52
	Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.				110,11
	Рентабельность продаж, % (3:1)	11,41	7,87	-3,54	68,97
	Рентабельность затрат, % (3:2)	13,48	9,15	-4,33	67,88
	Рентабельность оборотных средств, % (4:5)	37,60	24,90	-12,7	66,22
	Рентабельность основных средств, % (4:6)	42,21	22,36	-19,85	52,97
	Рентабельность совокупного капитала, % (4:7)	21,97	13,32	-8,65	60,63
	Рентабельность собственного капитала, % (4:8)	29,30	15,89	-13,41	54,32

Заключение

Таким образом, за отчетный период имеет место сужение деятельности анализируемого предприятия, причем средства вкладывались только в недвижимое имущество, что свидетельствует о тенденции к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создании неблагоприятных условий для его финансовой деятельности.

Имущество анализируемого предприятия использует заемные средства. С одной стороны, это положительно, т.к. степень риска акционеров сведена к минимуму, предприятие готово выполнить обязательства по платежам. Но с другой стороны, недостаточное привлечение заемных средств снижает его инвестиционные возможности.

В целом структура оборотных средств анализируемого предприятия за 2012013г.г. улучшилась, поскольку увеличился удельный вес ликвидных активов. Положительной тенденцией является увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 5,8%, поскольку они являются абсолютно ликвидными оборотными средствами, имеющими минимальный риск вложений (по абсолютной величине они увеличились на 7489 тыс. руб. или в 4,2 раза). Негативной тенденцией является увеличение доли дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 14,83% (по абсолютной величине они увеличились на 11074 тыс. руб. или в 1,2 раза), поскольку дебиторская задолженность составляет почти половину от всех оборотных средств, что ведет к нестабильности финансового состояния предприятия.

За анализируемый период имело место ускорение оборачиваемости нормируемых оборотных средств, которое привело к их высвобождению из оборота в размере 2032,85 тыс. руб., что положительно влияет на финансовое состояние анализируемого предприятия.

Замедление оборачиваемости оборотных средств потребовало дополнительное их привлечение в оборот в размере 22779,37 тыс. руб., что ухудшило финансовое положение предприятия.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности анализируемого унитарного предприятия за 2012-2013 гг. казывает, что состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом в целом ухудшилось: на 11,96 дней увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, что свидетельствует о замедлении ее оборачиваемости и повышении риска ее непогашения; на 5,67% уменьшилась доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, тем не менее она остается достаточно высокой, что ведет к нестабильности финансового состояния предприятия; на 5,01% увеличилась доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности, что свидетельствует о снижении качества дебиторской задолженности.

Увеличение дебиторской задолженности предприятия в основном произошло за счет увеличения авансов выданных, сумма которых увеличилась на 10829 тыс. руб. или на 259,63%, и сумм неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 4203 тыс. руб. или на 11,33%. Таким образом, платежеспособность анализируемого предприятия в определенной степени зависит от финансового состояния партнеров.

Анализ оборачиваемости материально-производственных запасов за анализируемый период показал, что на предприятии запасы в целом и производственные запасы не накапливаются, но накапливаются запасы готовой продукции, что является негативной тенденцией, так какпри прочих равных условиях увеличивается риск их не ликвидности.

Рассчитанныез начения коэффициента накопления значительно выше рекомендуемого значения, что свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов анализируемого предприятия, накоплении излишних и ненужных производственных запасов. Материально-производственные запасы обеспечены источниками средств для их покрытия.

Полученное значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает, что предприятие является платежеспособным и в ближайшие 3 месяца у предприятия нет реальной возможности утратить свою платежеспособность.

За анализируемый период предприятием получен положительный результат от финансовой деятельности: чистая прибыль, характеризующая прирост капитала, достигнутый в отчетном году в результате ведения финансово-хозяйственной деятельности, уменьшилась на 24419 тыс. руб. или на 41,26%; причем чистая прибыль снижается быстрее, чем валовая прибыль, что является отрицательной тенденцией.

Все показатели рентабельности анализируемого предприятия уменьшились, что негативной тенденцией.

Таким образом, за анализируемый период имеет место снижение эффективности производства и продаж продукции (работ, услуг), затрат, использования капитала и имущества предприятия.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая. 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с дополнениями от 20 февраля и 12 августа 1996 г.).

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая. 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 12 августа 1996 г. и 24 октября 1997 г.).

3. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 г. № 197-ФЗ.

4. Федеральный закон от 14.11.2002 г. № 161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях».

5. Федеральный закон от 28 марта 2002 г. № 32-ФЗ «О внесении изменения и дополнения в Федеральный закон «О бухгалтерском учете»».

6. Федеральный закон от 8 мая 2010 г. № 83-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с совершенствованием правового положения государственных (муниципальных) учреждений».

7. Федеральный закон от 27 июля 2010 г. № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности».

8. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации: Утв. Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16.

9. Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/11. Утв. Приказом Минфина России от 09.06.2001 № 44н.

10. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99: утв. Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н, с изм. по Приказу Министерства финансов РФ от 18.09.2006 г. № 115н.

11. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99: утв. Приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 г. № 32н, с изм. по Приказу Министерства финансов РФ от 27.11.2006 г. № 156н.

12. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утв. Приказом Министерства финансов РФ от 6 мая 1999 г. № 33н, с изм. по Приказам Министерства финансов РФ от 30 декабря 1999 г., 30 марта 2001 г., 18 сентября 2006 г., 27 ноября 2006 г., № 156н.

13. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ДиС, 2001.

14. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2006.

15. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 240 с.

16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: ДИС, 2002.

17. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2002.

18. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Анализ финансово-хозяйственной организации. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005.

19.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Проспект, 2004.

20.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс: учебное пособие / Л.С. Сосненко, А.Ф.Черненко, И.Н.Кивелиус. – М.: КНОРУС, 2007.

21. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2004.

22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008.

23. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации: учебн. пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

24. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие д/вузов/ Л.Н.Чечевицына, И.Н. Чуев.- Изд. 2-е, доп. и перераб. – Ростов н/Д: Феникс, 2005.

25. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2005.