· характеристика общего финансового состояния организации на основе оценки динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Тема: Анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки финансового состояния предприятия на примере ОАО "Гидропривод"

Наименование статей

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

Абсолютные величины

Абсолютные величины

Относительные величины (доля в оборотных активах)

В абсолютных величинах

В структуре

Темпы роста, %

Уставный капитал

Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль

Итого

Наименование статей

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изменения

Абсолютные величины

Относительные величины (доля в оборотных активах)

Абсолютные величины

Относительные величины (доля в оборотных активах)

В абсолютных величинах

В структуре

Темпы роста, %

Долгосроч-ные обяза-тельства

Текущие обязатель-ства, в том числе:

Заёмные средства

Кредитор-ская задол-женность

Прочие обязатель-ства

Показатели

Абсолютные величины

Удельный вес в общей величине внеоборотных активов, %%

Изменения

На нач. периода

На конец периода

На нач. периода

На конец периода

В абсол. выражении

В удельных весах

Нематериальные активы

Основные средства

Незавершенное строительство

Долгосрочные финансовые вложения

Прочие внеобо-ротные активы

ИТОГО внеобо-ротных активов

Степень риска

Группы текущих активов

Доля группы в общем объеме текущих активов

Отклонение (+/-)

На нач. периода

На конец периода

Минимальная

Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Дебиторская задолженность (до года), запасы, готовая продукция

Незавершенное производство, расходы будущих периодов

Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом

Источник средств

Остаток на начало года

Поступило за год

Использ. в отч. году

Остаток на конец года

Изменения за отч. год

Источник средств

Остаток на начало года

Поступило за год

Использ. в отч. году

Остаток на конец года

Изменения за отч. год

Долгосроч-ные кредиты,

в т.ч. не погашенные в срок

Краткосрочные кредиты

в т.ч. не погашенные в срок

Кредиты бан-ков для работников,

в т.ч. не погашенные в срок

Прочие краткосрочные займы,

в т.ч. не погашенные в срок

% (гр.5-гр.4)

1.Источники собственных средств(строка 490 баланса)

2. Заемные средства (сумма строк 590,. 690 баланса)

Валюта баланса (строка 700 баланса»

Источник

показатель

Изменение показателя

абсолютный, тыс. руб.

относительный (структура), %

на начало отчетного периода

на конец отчетного периода

на начало отчетного периода

на конец отчетного периода

Абсолютного тыс. руб.

Структуры, %

Структура изменения источников, %

1 Долгосрочные кредиты и займы

2 Отложенные налоговые обязательства

3. Краткосрочные кредиты и займы

4.КтЗ, всего В т.ч.

Поставщики и подрядчики

Задолженность перед персоналом

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

Задолженность по налогам и сборам

Прочие кредиторы

5. задолженность участникам по выплате доходов

6.прочие краткосрочные обязательства

Наименование статей

На начало года

В % к итогу

На конец года

В % к итогу

Изменения

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

В том числе:

Заемные средства

Кредиторская задолженность

Другие краткосрочные пассивы

Показатели

Значение, тыс. руб.

На начало года

На конец года

Источники собственных средств (капитал и резервы)

Внеоборотные активы

Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)

Долгосрочные заемные средства

Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.3+стр.4)

Краткосрочные заемные средства

Общая величина источников формирования запасов (стр.5+стр.6)

Запасы и НДС

Излишек (+) или недостаток (-) собственных (стр.3-стр.8)

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.5-стр.8)

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр.7-стр.8)

Тип финансовой ситуации

кризисный

Бухгалтерский баланс – это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов экономического субъекта и источников их образования на определенную дату. По своей форме он представляет собой таблицу, в активе которого отражаются средства предприятия, а в пассиве – источники их образования.

Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, его значение обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота анализируемого экономического субъекта. Рассмотрим структуру активов, используя данные отчетного и предыдущего периода (приложение 1).

Таблица 8.1

Анализ структуры активов

Данные таблицы 8.1. показывают, что экономический субъект относится к отрасли торговли, т.к. доля внеоборотных активов в общей величине активов составляет менее 50 %. Удельный вес внеоборотных активов повысился в отчетом периоде на 6,36%. Абсолютный прирост всех активов составил 15365 тыс. руб., из них наибольшее увеличение приходится на оборотные активы в сумме 8645 тыс. руб. или 56,26% (8645/15365*100%) от общей стоимости активов, что положительно. По такой же методике анализируют структуру внеоборотных активов.

При анализе их структуры выясняется тип стратегии предприятия в отношении долгосрочных финансовых вложений.

Таблица 8.2

Анализ структуры внеоборотных активов

Из таблицы 8.2 видно, что наибольший удельный вес в структуре внеоборотных активов составляют основные средства с увеличением на 0,76 %, что свидетельствует о техническом переоснащении экономического субъекта. Это же подтверждается абсолютным приростом стоимости основных средств на 6500 тыс. руб. в отчетном периоде по сравнению с предыдущим или 96,73% (6500/6720*100%) к изменению общей величины внеоборотных активов. Кроме того, на 0,12 % увеличились результаты исследований и разработок.

По такой же методике проанализируем структуру оборотных активов.

Таблица 8.3

Анализ структуры оборотных активов

Данные таблицы показывают, что наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы, причем в отчетном периоде их доля уменьшилась на 0,06 %. Доля дебиторской задолженности изменилась незначительно. Денежные средства и денежные эквиваленты имеют 0,23% прироста в общей сумме увеличения оборотных активов, что положительно.

Отклонение данных по статьям актива бухгалтерского баланса представим в формализованном виде, что позволит для анализа их изменения использовать один из основных способов факторного анализа - способ цепных постановок:

ВА/Акт = ОС/Акт + ДФВ/Акт + РИР/Акт + НМА/Акт + ПВА/Акт + ОНА/Акт (8.1)

ОА/Акт = З/Акт + ДЗ/Акт + КФВ/Акт + ДС/Акт + ПОА/Акт, (8.2)

где:ВА - внеоборотные активы;

Акт - активы;

ОС - основные средства;

НМА - нематериальные активы;

ДФВ – финансовые вложения (долгосрочные);

РИР – результаты исследований и разработок;

ПВА - прочие внеоборотные активы;

ОНА - отложные налоговые активы;

OA- оборотные активы;

3- запасы;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КФВ - финансовые вложения (краткосрочные);

ДС - денежные средства и денежные эквиваленты;

ПОА - прочие оборотные активы;

0,1 – значение коэффициента в предыдущем и в отчетном периодах.

1.ВА 0 /Акт о =ОС о /Акт о +НМА о /Акт о +ДФВ о /Акт о +РИР о /Акт о +ПВА о /Акт о +ОНА о /Акт о

2.ВА/Акт усл =ОС 1 /Akt 1 +HМA o /Akt o +ДФВ о /Акт о +РИР о /Акт о +ПВА о /Акт о +ОНА о /Акт о

ΔВА/Акт=(2-1)

3.ВА/Акт усл =ОС 1 /Акт 1 +НМА 1 /Акт 1 +ДФВ о /Акт о +РИР о /Акт о +ПВА о /Акт о +ОНА о /Акт о

ΔВА/Акт=(3-2)

4.ВА/Акт усл =ОС 1 /Aкт 1 +HМA 1 /Akt 1 +ДФВ 1 /Akt 1 +РИР о /Акт о +ПВА о /Акт о +ОНА 0 /Акт о

ΔВА/Акт=(4-3)

5.ВА/Акт усл =ОС 1 /Aкт 1 +HМA 1 /Akt 1 +ДФВ 1 /Akt 1 +РИР 1 /Акт 1 +ПВА о /Акт о +ОНА 0 /Акт о

ΔВА/Акт=(5-4)

6.ВА/Акт усл =ОС 1 /Aкт 1 +HМA 1 /Akt 1 +ДФВ 1 /Akt 1 +РИР 1 /Акт 1 +ПВА 1 /Акт 1 +ОНА 0 /Акт о

ΔВА/Акт=(6-5)

7.ВА/Акт усл =ОС 1 /Aкт 1 +HМA 1 /Akt 1 +ДФВ 1 /Akt 1 +РИР 1 /Акт 1 +ПВА 1 /Акт 1 +ОНА 1 /Акт 1

ΔВА/Акт=(7-6)

Баланс факторов равен сумме отклонений.

Методика факторного анализа способом цепных постановок позволяет проанализировать последовательное изменение факторов (составные части внеоборотных активов бухгалтерского баланса) на отклонение их доли в составе активов. По такой же методике анализируют влияние изменения составных частей оборотных активов на отклонение их удельного веса в составе активов экономического субъекта.

Оценка положительной или отрицательной динамики составляющих частей оборотных активов проводится на основе сопоставления с динамикой финансового результата.

Темп роста прибыли от продажи:

14066/13523*100%=104,02%

43110/34465*100%=125,08%

При различной эффективности использования оборотных средств, рост запасов в одном случае может быть оценен, как свидетельство расширения объемов деятельности, а в другом случае как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота оборотных средств.

Пассив баланса экономического субъекта делится на собственные и заёмные средства, приравнивая к последним и кредиторскую задолженность.

Структуру пассива характеризуют коэффициенты:

Коэффициент автономии (независимости) = реальный собственный капитал / валюта баланса (коэффициент должен быть больше или равен 0,5);

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств = заёмные средства / собственные средства (коэффициент должен быть меньше или равен 1). (8.4)

Таблица 8.4

Анализ структуры пассивов

Данные таблицы 8.4 показывают, что наибольший удельный вес в общей величине пассива занимает реальный собственный капитал, но его удельный вес в отчетном периоде по сравнению с предыдущим уменьшился на 3,91% и составил 48,59%. Коэффициент соотношения собственного капитала (СК) и заемного капитала (ЗК) соответствует норме, при которой данный коэффициент ≥ 1. Коэффициент автономии превышает нормативное значение в предыдущем году, что положительно. Однако он имеет тенденцию к снижению в отчетном периоде на 0,0391 и уже не соответствует нормативному значению.

По такой же методике анализируют отдельно структуру собственного капитала, заемного капитала и ее изменение. В результате анализа определяются статьи пассива бухгалтерского баланса, по которым произошло наибольшее увеличение общей величины источников средств.

Таблица 8.5

Анализ структуры собственного капитала

На основе анализа, выполненного в таблице, устанавливается стратегия организации в отношении накопления собственного капитала. По ней определяется:

К-т накопления собственного капитала = (резервный капитал + нераспределенная прибыль – убытки) / реальный собственный капитал (8.5)

Положительная динамика этого коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала, а отрицательная (при неизменном уставном капитале) о потере собственного капитала в результате убыточной деятельности.

Данные таблицы показывают, что наибольший удельный вес в собственном капитале представлен нераспределенной прибылью, причем эта величина имеет тенденцию к росту в отчетном периоде на 0,77%. Вторым по величине составляет уставный капитал (31,98% в предыдущем и 25,44% в отчетном периоде), то есть снижение составило 6,54%, что отрицательно. В изменении абсолютной величины собственного капитала наибольшая доля нераспределенной прибыли. Это свидетельствует о том, что экономический субъект начинает капитализировать прибыль. Формализуем влияние изменения составных частей реального собственного капитала в составе капитала экономического субъекта.

Ск/К = УК/К+ ДК/К+РК/К+Пн/К+ПВА/К+ДБП/К, (8.6)

где: Ск – собственный капитал;

К - капитал;

УК – уставный капитал;

ДК- добавочный капитал;

РК- резервный капитал;

Пн – нераспределенная прибыль;

ПВА – переоценка внеоборотных активов;

Модель факторного анализа изменения доли собственного капитала в капитале представим следующим образом:

1) Ск 0 /К 0 = УК 0 /К 0 + ДК 0 /К 0 +РК 0 /К 0 +Пн 0 /К 0 +ПВА 0 /К 0 +ДБП 0 /К 0

2) Ск /К усл = УК 1 /К 0 + ДК 0 /К 0 +РК 0 /К 0 +Пн 0 /К 0 +ПВА 0 /К 0 +ДБП 0 /К 0

3)∆= 2)-1) – изменение суммы уставного капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

4) Ск /К усл = УК 1 /К 0 + ДК 1 /К 0 +РК 0 /К 0 +Пн 0 /К 0 +ПВА 0 /К 0 +ДБП 0 /К 0

5)∆= 4)-2) – изменение суммы добавочного капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

6) Ск /К усл = УК 1 /К 0 + ДК 1 /К 0 +РК 1 /К 0 +Пн 0 /К 0 +ПВА 0 /К 0 +ДБП 0 /К 0

7)∆= 6)-4) – изменение суммы резервного капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

8) Ск /К усл = УК 1 /К 0 + ДК 1 /К 0 +РК 1 /К 0 +Пн 1 /К 0 +ПВА 0 /К 0 +ДБП 0 /К 0

9)∆= 8)-6) – изменение суммы нераспределенной прибыли в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

10) Ск /К усл = УК 1 /К 0 + ДК 1 /К 0 +РК 1 /К 0 +Пн 1 /К 0 +ПВА 1 /К 0 +ДБП 0 /К 0

11)∆= 10)-8) – изменение суммы переоценки внеоборотных активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

12) Ск /К усл = УК 1 /К 0 + ДК 1 /К 0 +РК 1 /К 0 +Пн 1 /К 0 +ПВА 1 /К 0 +ДБП 1 /К 0

13)∆= 12)-10) – изменение суммы доходов будущих периодов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

14) Ск 1 /К 1 = УК 1 /К 1 + ДК 1 /К 1 +РК 1 /К 1 +Пн 1 /К 1 +ПВА 1 /К 1 +ДБП 1 /К 1

15) ∆= 14)-12) – изменение суммы капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

Баланс факторов: 3)+5)+7)+9)+11)+13)+15)= Ск 1 /К 1 - Ск 0 /К 0

Таблица 8.6

Анализ структуры заемного капитала

Прирост в абсолютной величине наблюдается по заемным средствам – 3840 тыс.руб. или 40,10% в общем приросте заемного капитала. Удельный вес кредиторской задолженности вырос на 2,53 % в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, в абсолютной величине рост кредиторской задолженности составил 5689 тыс. руб.

Учитывая, что долгосрочные заемные средства способствуют финансовой устойчивости организации, поэтому необходимо рассчитать:

К-т отношения краткосрочных обязательств и перманентного капитала = краткосрочные обязательства без стр.1530 /реальный собственный капитал + долгосрочные обязательства (8.7)

Отношения заемных и собственных средств может превышать 1 при условии, что отношение краткосрочных обязательств и перманентного капитала не превышают 1.

ЗК/К=ДЗС/К+ОНО/К+ПДО/К+КЗС/К+КЗ/К+КОО/К+ПКО/К+ДОО/К-ДБП/К, (8.8)

где: ЗК – заемный капитал;

К - капитал;

ДЗС – долгосрочные заемные средства;

ОНО – отложенные налоговые обязательства;

ПДО – прочие обязательства (долгосрочные);

КЗС – краткосрочные заемные средства;

КЗ – кредиторская задолженность;

КОО – оценочные обязательства (краткосрочные);

ПКО - прочие обязательства (краткосрочные);

ДОО - оценочные обязательства (долгосрочные);

ДБП – доходы будущих периодов.

Модель факторного анализа изменения доли заемных средств в капитале представим следующим образом:

1)ЗК 0 /К 0 =ДЗС 0 /К 0 +ОНО 0 /К 0 +ПДО 0 /К 0 +КЗС 0 /К 0 +КЗ 0 /К 0 +КОО 0 /К 0 +ПКО 0 /К 0 +ДОО 0 /К 0 -ДБП 0 /К 0

2)ЗК/К усл =ДЗС 1 /К 0 +ОНО 0 /К 0 +ПДО 0 /К 0 +КЗС 0 /К 0 +КЗ 0 /К 0 +КОО 0 /К 0 +ПКО 0 /К 0 +ДОО 0 /К 0 -ДБП 0 /К 0

3)∆= 2)-1) – изменение суммы долгосрочных заемных средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

4)ЗК/К усл =ДЗС 1 /К 0 +ОНО 1 /К 0 +ПДО 0 /К 0 +КЗС 0 /К 0 +КЗ 0 /К 0 +КОО 0 /К 0 +ПКО 0 /К 0 +ДОО 0 /К 0 -ДБП 0 /К 0

5)∆= 4)-2) – изменение суммы отложенных налоговых обязательств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

6)ЗК/К усл =ДЗС 1 /К 0 +ОНО 1 /К 0 +ПДО 1 /К 0 +КЗС 0 /К 0 +КЗ 0 /К 0 +КОО 0 /К 0 +ПКО 0 /К 0 +ДОО 0 /К 0 -ДБП 0 /К 0

7)∆= 6)-4) – изменение суммы прочих обязательств (долгосрочных) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

8)ЗК/К усл =ДЗС 1 /К 0 +ОНО 1 /К 0 +ПДО 1 /К 0 +КЗС 1 /К 0 +КЗ 0 /К 0 +КОО 0 /К 0 +ПКО 0 /К 0 +ДОО 0 /К 0 -ДБП 0 /К 0

9)∆= 8)-6) – изменение суммы краткосрочных заемных средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

10)ЗК/К усл =ДЗС 1 /К 0 +ОНО 1 /К 0 +ПДО 1 /К 0 +КЗС 1 /К 0 +КЗ 1 /К 0 +КОО 0 /К 0 +ПКО 0 /К 0 +ДОО 0 /К 0 -ДБП 0 /К 0

11)∆= 10)-8) – изменение суммы кредиторской задолженности в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

12)ЗК/К усл =ДЗС 1 /К 0 +ОНО 1 /К 0 +ПДО 1 /К 0 +КЗС 1 /К 0 +КЗ 1 /К 0 +КОО 1 /К 0 +ПКО 0 /К 0 +ДОО 0 /К 0 -ДБП 0 /К 0

13)∆= 12)-10) – изменение суммы оценочных обязательств (краткосрочных) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

14)ЗК/К усл =ДЗС 1 /К 0 +ОНО 1 /К 0 +ПДО 1 /К 0 +КЗС 1 /К 0 +КЗ 1 /К 0 +КОО 1 /К 0 +ПКО 1 /К 0 +ДОО 0 /К 0 -ДБП 0 /К 0

15)∆= 14)-12) – изменение суммы прочих обязательств (краткосрочных) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

16)ЗК/К усл =ДЗС 1 /К 0 +ОНО 1 /К 0 +ПДО 1 /К 0 +КЗС 1 /К 0 +КЗ 1 /К 0 +КОО 1 /К 0 +ПКО 1 /К 0 +ДОО 1 /К 0 -ДБП 0 /К 0

17)∆= 16)-14) – изменение суммы оценочных обязательств (долгосрочных) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

18)ЗК/К усл =ДЗС 1 /К 0 +ОНО 1 /К 0 +ПДО 1 /К 0 +КЗС 1 /К 0 +КЗ 1 /К 0 +КОО 1 /К 0 +ПКО 1 /К 0 +ДОО 1 /К 0 -ДБП 1 /К 0

19)∆= 18)-16) – изменение суммы доходов будущих периодов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

20)ЗК 1 /К 1 =ДЗС 1 /К 1 +ОНО 1 /К 1 +ПДО 1 /К 1 +КЗС 1 /К 1 +КЗ 1 /К 1 +КОО 1 /К 1 +ПКО 1 /К 1 +ДОО 1 /К 1 -ДБП 1 /К 1

21)∆= 20)-18) – изменение суммы капитала в отчетном периоде по сравнению с предыдущим

Баланс факторов:

3)+5)+7)+9)+11)+13)+15)+17)+19)+21)= ЗК 1 /К 1 - ЗК 0 /К 0

По такой же методике анализируют изменение составных частей актива и пассива бухгалтерского баланса экономического субъекта по сравнению данных отчетного и предыдущего периода; по сравнению данных предыдущего и предшествующего периода.

Эффективность бизнеса предприятия производственной сферы характеризуется оборачиваемостью его активов, капитала. Для расчета данного коэффициента применяется выручка, которая отражается в числителе формулы. Таким образом, чем больше сумма выручки, тем выше коэффициент оборачиваемости средств в расчетах и тем меньше длительность оборота, т.к. в данном случае, выручка располагается в знаменателе формулы.

где: ББ – бухгалтерский баланс;

ОФР – отчет о финансовых результатах.

8.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовое положение экономического субъекта, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов бухгалтерского баланса.

Укажем способы определения финансовой устойчивости экономического субъекта:

Первый способ: определение чистых активов (ЧА) по периодам . Если есть их наличие и наблюдается рост, то это свидетельствует о финансовой устойчивости экономического субъекта.

ЧА= А кт – ОБ, (8.9)

где: А кт – сумма активов (стр. 1600 ББ за минусом суммы задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал бухгалтерского баланса);

ОБ – сумма обязательств экономического субъекта (стр. 1400 +1510+1520+1540+1550 - задолженность перед участниками (учредителями) бухгалтерского баланса).

Определим сумму чистых активов в отчетном, предыдущем и предшествующем периодах (приложение 1):

В отчетном периоде: 58250-29948=28302 тыс.руб.

В предыдущем периоде: 42885-20371=22514 тыс.руб.

В предшествующем периоде: 35830-16711=19119 тыс.руб.

Таким образом, за три анализируемых периода имеется рост чистых активов в абсолютной сумме на 9183 тыс.руб. (28302-19119), что положительно. Чистые активы в предыдущем по сравнению с предшествующим периодом увеличилась на 3395 тыс.руб. (22514-19119) и в отчетном периоде по сравнению с предыдущем на 5788 тыс.руб. (28302-22514).

Второй способ: определение разницы реального собственного капитала и уставного капитала по периодам, которая является основным исходным показателем устойчивости финансового положения.

РСК 1 (28302) – УК 1 (7200) = 21102 тыс.руб. имеем положительную разницу в отчетном и в предыдущем периоде.

РСК 0 (22514) – УК 0 (7200) = 15314 тыс.руб.

где: РСК 0 , РСК 1 – реальный собственный капитал в предыдущем и отчетном периодах;

УК 0 , УК 1 - уставный капитал в предыдущем и отчетном периодах.

Положительную величину можно условно назвать приростом собственного капитала после образования организации. Отрицательная величина - это отвлечение собственного капитала. Если рост собственного капитала превышает его отвлечение или равен ему, то разница реального собственного капитала и уставного капитала положительна и, следовательно, выполняется минимальное условие финансовой устойчивости экономического субъекта. Если наоборот, то финансовое положение следует признать неустойчивым. В случаях определения недостаточности РСК усилия должны быть направлены на увеличение прибыли и рентабельности, погашения задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. Распределение чистой прибыли осуществляется преимущественно на пополнение резервного капитала и фонда капитализации (накопления).

Третий способ: обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемых в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Методику анализа финансовой устойчивости экономического субъекта проведем по данным бухгалтерского баланса (приложение 1):

1.обобщающая величина запасов (строка 1210 + 1220);

2.наличие собственных оборотных средств = реальный собственный капитал – сумма внеоборотных активов – долгосрочная дебиторская задолженность;

3.наличие долгосрочных источников формирования запасов = собственные оборотные средства + долгосрочные обязательства;

4.общая величина основных источников формирования запасов = долгосрочные источники формирования запасов + краткосрочные заемные средства.

Собственным оборотным средствам, долгосрочным источникам формирования запасов и основным источникам формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

2.Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов.

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Классифицируем финансовые ресурсы по степени их устойчивости, выделяя четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового положения, встречающаяся редко, представляют собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием: излишек (+) собственных оборотных средств или равенство собственных оборотных средств и запасов. Она отражается трехмерным комплексным показателем:

S (111) – абсолютная финансовая устойчивость.

2.Нормальная устойчивость финансового положения, гарантирующая платёжеспособность предприятия, задаётся условием: недостаток (-) собственных оборотных средств и излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство долгосрочных источников и запасов. Она отражается трехмерным комплексным показателем:

S (011) – нормальная финансовая устойчивость.

3.Неустойчивое финансовое положение, которое сопряжено с нарушением платёжеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счёт дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заёмных средств. Оно задаётся условием: недостаток (-) собственных оборотных средств; недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов; излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов. Она отражается трехмерным комплексным показателем:

S (001) – неустойчивое финансовое положение.

4.Кризисное финансовое положение, при котором предприятие находится на грани банкротства. Оно задаётся условием: недостаток (-) собственных оборотных средств; недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов; недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов. Степень финансовой устойчивости, отражаемая трёхмерным комплексным показателем:

S (000) – кризисное финансовое положение (банкротство).

Проанализируем финансовую устойчивость экономического субъекта по данным бухгалтерского баланса (Приложение 1).

Таблица 8.8

Анализ финансовой устойчивости по источникам средств для формирования запасов

Анализ показывает, что рассматриваемый нами экономический субъект характеризуется кризисным финансовым положением в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, т.к. имеется недостаток собственных оборотных средств; недостаток долгосрочных источников формирования запасов и недостаток общей величины основных источников формирования запасов.

Основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансового положения (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов, а также оптимизация их структуры и обоснованное снижение уровня запасов. Безрисковый способ пополнения источников – увеличение реального собственного капитала за счёт накопления нераспределённой прибыли или за счёт её капитализации. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования запасов, а также продажи неиспользованных товарно-материальных ценностей.

Эффективность деятельности экономического субъекта проявляется в коэффициенте устойчивости экономического роста (К уэр). Укажем факторную зависимость данного коэффициента с оборачиваемостью капитала, рентабельностью, дивидендной политикой.

К уэр = П р /СК = П р /П ч * П ч /П п * П п /П д * П д /В * В/К * К/СК, (8.10)

где: П р – реинвестированная прибыль;

СК – сумма собственного капитала;

П ч – чистая прибыль;

П п – прибыль от продажи;

П д – прибыль до налогообложения;

В – выручка;

К – сумма капитала.

Дадим экономическую интерпретацию зависимости факторов:

Первый фактор характеризует дивидендную политику экономического субъекта, определяющую экономическую целесообразность соотношения между выплачиваемыми дивидендами и капитализацией чистой прибыли;

Второй фактор показывает отношение чистой прибыли и прибыли от продаж;

Третий фактор показывает отношение прибыли от продаж и общей суммы прибыли;

Четвертый фактор характеризует рентабельность;

Пятый фактор характеризует оборачиваемость капитала (ресурсоотдача);

Шестой фактор характеризует соотношение между заемными и собственными источниками средств.

Проведем факторный анализ изменения коэффициента устойчивости экономического роста субъекта способом цепных подстановок в формализованном виде:

1)К уэр0 = П р0 /П ч0 * П ч0 /П п0 * П п0 /П д0 * П д0 /В 0 * В 0 /К 0 * К 0 /СК 0

2) К уэр усл = П р1 /П ч1 * П ч0 /П п0 * П п0 /П д0 * П д0 /В 0 * В 0 /К 0 * К 0 /СК 0

3)∆ К уэр = 2)-1) – влияние изменения первого фактора

4) К уэр усл = П р1 /П ч1 * П ч1 /П п1 * П п0 /П д0 * П д0 /В 0 * В 0 /К 0 * К 0 /СК 0

5) ∆ К уэр = 4)-2) – влияние изменения второго фактора

6) К уэр усл = П р1 /П ч1 * П ч1 /П п1 * П п1 /П д1 * П д0 /В 0 * В 0 /К 0 * К 0 /СК 0

7) ∆ К уэр = 6)-4) – влияние изменения третьего фактора

8) К уэр усл = П р1 /П ч1 * П ч1 /П п1 * П п1 /П д1 * П д1 /В 1 * В 0 /К 0 * К 0 /СК 0

9) ∆ К уэр = 8)-6) – влияние изменения четвертого фактора

10) К уэр усл = П р1 /П ч1 * П ч1 /П п1 * П п1 /П д1 * П д1 /В 1 * В 1 /К 1 * К 0 /СК 0

11) ∆ К уэр = 10)-8) – влияние изменения пятого фактора

12) К уэр 1 = П р1 /П ч1 * П ч1 /П п1 * П п1 /П д1 * П д1 /В 1 * В 1 /К 1 * К 1 /СК 1

13) ∆ К уэр = 12)-10) – влияние изменения шестого фактора

Баланс факторов: 3)+5)+7)+9)+11)+13)= 12)-1)

Выбор редакции

Салат из огурцов на зиму «Пикантный Салат из огурцов пикантный на зиму

Особое место по популярности среди консервированных зимних солений, занимают огурцы. Известно множество рецептов огуречных салатов:...

Телячья вырезка в духовке

Телятина – превосходное диетическое мясо молодых животных, разумеется, оно гораздо нежнее, чем мясо взрослых бычков. Регулярное включение...

Кукурузная крупа – что это?

В конце прошлого столетия кукурузу называли не иначе как королева полей. Сегодня ее выращивают, конечно, не в таких масштабах, но, тем не...

Ажурные блинчики на молоке — рецепты тонких блинов с дырочками Блины ажурные тонкие дрожжевые

Блины — это традиционное русское блюдо. По традиции блины всегда пекут на Масленицу, а также радуют этим лакомством себя и своих близких...

Отличается насыщенный пар

После закипания температура воды перестает расти и остается неизменной до полного испарения. Парообразование - это процесс перехода из...

Чем звуки отличаются от букв?

Звуки относятся к разделу фонетики. Изучение звуков включено в любую школьную программу по русскому языку. Ознакомление со звуками и их...

Какой разновидности языков естественных или формальных может

1. Логика и язык .Предметом изучения логики являются формы и законы правильного мышления. Мышление есть функция человеческого мозга....

Прямоугольный параллелепипед — Гипермаркет знаний

Определение Многогранником будем называть замкнутую поверхность, составленную из многоугольников и ограничивающую некоторую часть...

Рассказ о себе на английском

Мое эссе Я, Рыбалкина Ольга Викторовна. Образование средне - специальное, в 1989 году окончила Петропавловский ордена трудового...

Новое

• Английский язык в сфере туризма Словарный запас для путешествий на английском
• Как сделать мутный бульон прозрачным
• Простые рецепты алкогольных коктейлей в домашних условиях Коктейли с помощью шейкера рецепты
• Алкогольные коктейли — крепкие и легкие: лучшие рецепты
• Национальная кухня венгрии Венгерское мясное блюдо в соусе
• Готовим коктейли алкогольные дома: пошаговые рецепты Какие коктейли можно сделать шейкере
• Владимир Долгих: уходящая номенклатура
• Страдание Святого великомученика Никиты Великомученик никита о чем молятся
• Кому принадлежит земля под сарае
• Мясо по-французски в духовке: из свинины, с картошкой, из курицы, с грибами, из говядины, с ананасом, из фарша и другие рецепты

Популярное

• Как вкусно приготовить мясо по-французски из свинины в духовке – рецепт с пошаговыми фото
• Салат из огурцов на зиму «Пикантный Салат из огурцов пикантный на зиму
• Телячья вырезка в духовке
• Кукурузная крупа – что это?
• Ажурные блинчики на молоке — рецепты тонких блинов с дырочками Блины ажурные тонкие дрожжевые
• Отличается насыщенный пар
• Чем звуки отличаются от букв?
• Какой разновидности языков естественных или формальных может
• Прямоугольный параллелепипед — Гипермаркет знаний
• Рассказ о себе на английском