Анализ активов баланса. где Оср - средняя за период сумма оборотных средств, Д - число дней в анализируемом периоде, Qр - выручка от реализации продукции за период. Коэффициент связывания, обратный прямому коэффициенту оборачиваемости, отражает степень им

Платежеспособность каждого предприятия в большой мере зависит от степени ликвидности его баланса. Ликвидность баланса есть степень замещения обязательств организации активами, которые будут обращены в денежные средства соответственно сроку выполнения обязательств.

Актив баланса -- это часть бухгалтерского баланса, в которой отражается всё имущество предприятия, включая как материальные, так и нематериальные ценности, а также состав и размещение имеющихся ценностей. Актив баланса состоит из двух разделов: внеоборотные активы (основные фонды) и оборотные активы (оборотные фонды).

Способность активов обращаться в денежные единицы есть ликвидность активов. Суть в следующем: чем быстрее происходит превращение определенного актива в наличные деньги, тем выше уровень его ликвидности. Чтобы провести достоверный анализ ликвидности предприятия, следует дать оценку ликвидности его активов. Для систематизирования данного анализа, следует сгруппировать активы предприятия относительно степени их ликвидности.

Группировка активов по степени ликвидности различает несколько групп:

Группа А1 - Наиболее ликвидные активы. В основе задействованы краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. К таким активам относят: наличность в кассе, а также сбережения на расчётных счетах, имеющие возможность быть немедленно использованы для выполнения расчетов.

Группа А2 - Быстрореализуемые активы. Основу составляют дебиторская задолженность, в случае если платежи по ней будут предоставлены в течение года, а также иные активы.

Группа А3 - Медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи затрат и запасов (кроме статьи «Расходы будущих периодов»). Платежи ожидают по прошествии года с момента отчетной даты или еще позже, а также налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и иные оборотные активы.

Группа А4 - Труднореализуемые активы. В основе лежат статьи основных средств и прочих необоротных активов. Предназначены для участия в деятельности хозяйствования предприятия в продолжительный период времени.

Пассив баланса - это часть бухгалтерского баланса предприятия, отражающая источники получения средств предприятием в денежном выражении, их состав и происхождение. Таким образом, в пассиве баланса отражаются источники финансирования.

Пассив баланса делится на три раздела: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Капитал и резервы - это собственные средства предприятия, то есть уставный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль. В раздел пассива баланса «долгосрочные обязательства» входят долги предприятия, которые необходимо вернуть в срок более одного года. В раздел пассива баланса «краткосрочные обязательства» входят долги предприятия, которые необходимо вернуть в срок менее одного года.

Пассивы распределяются по степени срочности их оплаты на следующие группы:

Группа П1 - Наиболее срочные пассивы. Основу этой группы составляют статьи кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Группа П2 - Краткосрочные пассивы. Основу группы составляют статьи краткосрочных кредитов и заемных средств.

Группа П3 - Долгосрочные пассивы. Основу группы составляют статьи долгосрочных кредитов и заемных средств.

Группа П4 - Постоянные пассивы. Основу группы составляют статьи источников собственных средств за исключением величины статьи «Расходы будущих периодов».

Аналитич-е группировки (причинно-следственные) использ-ся для опред-я наличия, направления и формы связи м/у изучаемыми показ-ми. Примен-ся для установл-я связи м/у группировочным признаком и показ-ми, характериз-ми группы. аналитич-е группировки позволяют в проц-се анализа выявить взаимосвязь различных экономич-х явлений и показ-лей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии экономич-х проц-сов.

Анализ изменений в составе и структуре активов баланса

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (раздел I актива баланса), и текущие (оборотные) активы (раздел II актива баланса).

Средства организации могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других организаций).

В процессе анализа активов организации следует изучить изменения их состава, структуры и дать им оценку, используя горизонтальный и вертикальный анализ табл. 16.1.

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Актив баланса	На начало периода		На конец периода			Темп изменения, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Имущество - всего	15 845	100	16 637,25	100	792,25	105
Иммобилизованные активы (внеоборотные)	5 219	41	5 391,23	32,4	172,23	103,3
Оборотные активы	10 626	59	11 246,02	67,6	620,02	105,8
в том числе запасы	4 151	26,2	4 638	27,88	487	111,7
дебиторская задолженность	5 704	21	5 814	34,95	110	101,9
денежные средства	771	2,0	794,02	4,77	23,02	103

По данным табл. 16.1 видно, что за отчетный период (горизонтальный анализ) стоимость имущества увеличилась на 792,25 тыс. руб., или на 5%; стоимость иммобилизованных активов увеличилась на 172,23 тыс. руб., или 3,3%; стоимость оборотных активов - на 520,02 тыс. руб., или 5,8%.

Структура активов (вертикальный анализ) также изменилась: увеличилась доля оборотных активов, а иммобилизованных - уменьшилась на 8,6 процентных пункта.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в самих долгосрочных активах, а также по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Анализ изменений в составе и структуре пассивов баланса

Если в активе баланса отражаются средства организации, то в пассиве - источники их образования.

Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный - раздел III баланса и заемный разделы - IV и V баланса.

В то же время, если средства организации созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, финансовое положение организации во многом зависит от оптимальности соотношения собственного и заемного капитала.

В процессе анализа пассивов организации в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку, что показано в примере табл. 16.2.

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Пассив баланса	На начало периода		На конец периода		Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Темп изменения, %
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Источники имущества, всего	15 845	100	16 637,25	100	792,25	105
Собственный капитал	8 397,85	53	9 150,05	55	752,2	108,96
Заемный капитал	7 447,15	47	7 486,76	45	39,61	100,53
в том числе
долгосрочные обязательства	316,9	2,0	332,74	2,0	15,84	105
краткосрочные обязательства	7 130,25	45	7 154,02	43	23,77	100,33
в том числе
кредиторская задолженность	2 852,1	18,0	2 661,96	16,0	-190,14	93

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции организации. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это уменьшает финансовый риск. Организации же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под процент меньший, чем рентабельность организации, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Привлечение заемных средств в оборот организации - нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные - ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, сроки появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу организации по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте организации Ткз рассчитывается следующим образом:

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) - разделы III и IV баланса и краткосрочный - раздел V баланса.

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что одновременно она служит и источником покрытия других видов задолженностей.

Анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости.

Из данных таблицы становится видно, что показатели разносторонне характеризуют работу МП «Товары для детей»:

с одной стороны, за отчетный период на 18,27% возросла сумма средств в распоряжении предприятия, таким образом, чисто формально можно предположить рост деловой активности предприятия, расширение его деятельности; на 15,7% снизился уровень износа основных средств и значительно возросла в стоимостном выражении их остаточная стоимость;

в то же время, другие показатели характеризуют предприятие не с лучшей стороны: отрицательную величину имеют собственные оборотные средства хоз.органа, причем за отчетный период их размер еще более снизился; значительно возросла зависимость от заемного капитала, и так имеющая угрожающие размеры (сумма привлеченных средств на 01.01.97г. превышает размер собственных в 27,05 раза); много ниже нормативного значения уровень коэффициента покрытия и за исследуемый период его значение еще уменьшилось; рентабельность реализации сократилась более, чем в 6 раз. Невысок и уровень платежной дисциплины хозяйствующего субъекта - на обе из рассматриваемых отчетных дат просрочено 40,0% платежей по кредиторской задолженности.

Итак, однозначно охарактеризовать финансовое состояние предприятия из данных экспресс-анализа не представляется возможным. Необходимо установить причины произошедших изменений и выявить повлиявшие на эти сдвиги факторы.

Анализ финансового состояния целесообразно проводить при помощи сравнительного аналитического баланса, путем дополнения его показателями структуры, динамики за отчетный период. Этот баланс позволяет систематизировать расчеты и охватывает все показатели, характеризующие динамику и статистику финансового состояния.

Сравнительный баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

Все показатели сравнительного баланса можно сгруппировать следующим образом:

(1) Показатели структуры баланса

(2) Показатели динамики баланса

(3) Показатели структурной динамики баланса

Для оценки общей картины изменения финансового состояния наиболее важными являются показатели (3) группы. Сопоставляя эти показатели в активе и пассиве можно сделать вывод о том через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.

Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Анализ структуры имущества предприятий целесообразно проводить на основе данных агрегированного баланса, который выглядит следующим образом:

АКТИВ ПАССИВ

I. Имущество II. Источники имущества

1. Иммобилизованные активы 1. Собственный капитал

2. Мобильные, оборотные, активы 2. Заемный капитал

3. Запасы и затраты 3. Долгосрочные обязательства

4. Дебиторская задолженность 4. Краткосрочные кредиты и займы

5. Денежные средства и ценные 5. Кредиторская задолженность

Чтение баланса по таким группам ведётся с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик, определяющих финансовое состояние предприятия.

Проведем анализ агрегированного баланса выбранного мной торгового предприятия «Товары для детей» (таблица 2).

Таблица 2.

Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса

(за 1995-1996г.г.).

Актив баланса							Отклонение (+), тыс.р. за 1996г.
I. Имущество - всего			1 143 304		1 352 194		+ 208 890
1. Иммобилизованные активы
в том числе основные средства
2. Оборотные активы, в т.ч.:							+ 161 643
2.1. Запасы							+ 129 659
2.2. НДС по приобретенным ценностям
2.3. Дебиторская задолженность
2.4. Денежные средства, в т.ч.:
На расчетном счете
Пассивбаланса
II. Источники имущества - всего			1 143 304		1 352 194		+208 890
1. Собственный капитал							- 11 424
в том числе - уставный капитал
Прочие фонды
Добавочный капитал
2. Заемный капитал,							+ 220 314
2.1. Долгосрочные обязательства
2.2. Краткосрочные кредиты и займы
2.3. Кредиторская задолженность							+ 220 314

Таблица 2.1 . Аналитическая группировка и анализ динамики статей актива баланса ООО «Марал-Инвест» за 2008 - 2010 гг.

Актив баланса	На начало 2008 г.		На начало 2009 г.		На начало 2010 г			Темп роста, % 2009 г. к 2008 г.
	тыс. руб.	процент к итогу	тыс. руб.	процент к итогу	тыс. руб.	процент к итогу
Имущество - всего
Иммобилизованные активы
Оборотные активы, в том числе:
Налог на добавленную стоимость
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства

Из таблицы 2.1 можно сделать следующий вывод, что активы предприятия с годами увеличились. Если смотреть 2009 г. по сравнению с 2008 г. то видно, что активы выросли на 13940 тыс. руб. (или 15,5%), а в 2010 по сравнению с 2009 г. на 9697 тыс. руб., (или 9%). На основании таблицы 2.1 можно сказать, что увеличение активов произошло за счёт роста оборотных активов на 26828 тыс. руб. (или на 63,8%). В целом, можно сказать, рост имущества предприятия является положительным фактом. Главную часть в структуре имущества на начало периода занимали внеоборотные активы, а на конец, наоборот – оборотные. Как видно из таблицы изменилась и структура активов: доля основного капитала сократилась в 2010 г. по сравнению с 2008 г. на 15,2%, а доля оборотного капитала соответственно увеличилась на 15,2%. Данное изменение активов можно оценить как положительное. Так как оборачиваемость оборотных средств быстрее, чем внеоборотных активов. Как видно из таблицы, произошло изменение ограниченного строения капитала: в начале 2008 г. отношение основного капитала к оборотному составляло 1,48, в 2009 г. составляло 1,24, в 2010 г. всего 0,79, это будет способствовать значительному замедлению его оборачиваемости.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. В то же время в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов приходилась на основные средства (78,3% - в 2008 г., 75,8% - в 2009 г., 79,6% - в 2010 г.). В рассматриваемом периоде предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности прочие внеоборотные активы.

Об оборотных активах можно сказать, что они увеличились если смотреть 2010 г с 2008 г. то увеличение произошло с 36361 тыс. руб. до 63190 тыс. руб. Как видно из таблицы, прирост оборотных активов произошёл за счёт увеличения следующих составляющих:

Запасов;

Дебиторской задолженности;

Денежных средств.

На основании таблицы 2.1 видно, что наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы и затраты. На их долю, на начало 2008 г. приходилось 68%, а в 2010 г. – 79% текущих активов, т.е. запасы возросли в 1,3 раза в 2009 г. и в 1,6 раз в 2010 г. Такая тенденция считается отрицательной и не содействует финансовой стабилизации.

О дебиторской задолженности в оборотных активах можно сказать, что в 2009 г. она увеличилась, если в 2008г. составляла 12,2%, то к 2009 г. выросла до 12,4%. Как видно из таблицы, в 2010 г. произошли изменения в дебиторской задолженности и она сократилась с 12,4% до 10%.

Объёмы дебиторской задолженности выросли в 2009 г. на 1873 тыс. руб., а в 2010 г. сократились на 1519 тыс. руб. Это не сильно улучшает ситуацию, ведь негативное изменение и вызвано проблемами, которые связанными с оплатой продукции предприятия, и активным предоставлением потребительского кредита покупателям. То есть это отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из основной деятельности.

Сумма денежных средств в анализируемом периоде возросла в 5 раз, что в свою очередь указывает на улучшении финансового состояния предприятия.

Так как в активе баланса отражаются средства предприятия, следовательно, в пассиве источники их образования.

По степени принадлежности капитал, который используется, подразделяют на собственный это III раздел баланса и заемный это IV и V разделы баланса.

По продолжительности использования разделяется капитал на долгосрочный это III и IV разделы баланса и краткосрочный это V раздел баланса. Структура пассива баланса приведена на рис. 2.3

Собственный капитал

Капитал и резервы

Постоянный (перманентный) капитал Долгосрочные пассивы

Заемный капитал

Переменный капитал

Краткосрочные пассивы

Рис. 2.3 - Схема структуры пассива баланса

Надобность в собственном капитале является основой независимости и самостоятельности предприятия.

Тем не менее, необходимо учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счёт собственных средств не всегда выгодно для предприятия, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер.

При анализе пассивов предприятия необходимо в первую очередь исследовать их изменения в составе, их динамике и на основе полученного результата дать оценку.

Таблица 2.2 - Аналитическая группировка и анализ динамики статей пассива баланса ООО АНП «Марал-Инвест» за 2008 – 2010 гг.

Пассив баланса	На начало		На начало 2009 г.		На начало		Абсолют. отклонение, тыс. руб. 2009 г. к 2008 г.	Темп роста, % 2009 г. к 2008	Абсолют. отклонение, тыс. руб. 2010 г. к 2009 г.	Темп роста, % 2010 г. к 2009 г.
	тыс. руб.	процент к итогу	тыс. руб.	процент к итогу	тыс. руб.	процент к итогу
Источники имущества - всего
Собственный капитал
Заёмный капитал
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность
Расчёты по дивидендам
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов и платежей

Из таблицы 2.2 можно сделать следующий вывод, что источники имущества с годами увеличились. В 2009 г. увеличение произошло на 13940 тыс. руб. (на 15,5 %), а в 2010 г на 96974 тыс. руб. (на 9%), за счёт изменения в размере собственного и заёмного капитала.

Основным источником формирования имущества анализируемого предприятия являются собственные средства. Их доля в балансе снижается, если в 2008 г. она составляла 77,8%, то в 2010 г. составляет всего 55,4%.

Собственный капитал на начало 2008 г. составлял 70171 тыс. руб., на начало 2009 г. 74526 тыс. руб., то в 2010 г. он равен всего 63099 тыс. руб. Это свидетельствует о том что, величина собственного капитала упала в 2010 г. на 11427 тыс. руб. при одновременном увеличении соотношения заёмного и собственного капитала на 22,4%. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия снизилась.

В анализируемом периоде остались без изменений следующие показатели: уставный капитал (62 тыс. руб.), резервный капитал (16 тыс. руб.). В целом, увеличение резервов, нераспределённой прибыли может являться результатом эффективной работы предприятия.

О сумме заемных средств можно сказать, что с годами увеличивается, если сравнить 2009 г. с 2008 г. то увеличение произошло на 9585 тыс. руб. (47,9%). Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала, если в 2008 г. организация не пользовалась банковскими кредитами, то в 2010 г. они увеличились по сравнению с 2009 г. на 9548 тыс. руб.

Следовательно, из этого видно, что снизилась доля собственных средств на 22,4%, и соответственно возросла доля заёмных средств на 22,4%. Это говорит об усилении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Весь прирост источников финансирования произошёл за счёт роста краткосрочных кредитов банка – на 9548 тыс. руб. и кредиторской задолженности – в 1,9 раз. Это свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия.

2 . 3 Оценка финансовой устойчивости ООО АНП «Марал-Инвест»

На основе соотношений между статьями актива и пассива баланса финансовая устойчивость предприятия может быть проявлена более четко и полно.

Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена на рис.2.4.

Внеоборотные активы

Долгосрочные кредиты и займы

Собственный капитал

Оборотные активы

УДК 657 (075)

ББК 65.052я7

Рецензенты:

В.В. Михайлов , д.э.н., профессор;

В.И. Бувальцева , д.э.н., профессор

Рекомендовано Сибирским региональным учебно – методическим центром высшего профессионального образования для межвузовского использования в качестве учебного пособия для студентов специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Зотов, В.П.

З 88 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие (часть 1) / В.П. Зотов; Кемеровский технологический институт пищевой промышленности. – Кемерово, 2008. – 540с.

Введение …………………………………………………….5

Раздел I Методы экономического анализа ……………….9

Глава 1. Цели, содержание и методы

экономического анализа ……………………………..……10

1.1.Методы экономического анализа………………….....10

1.2.Организация аналитической работы……………........12

Раздел II Финансовый анализ …………………..…………23

Глава 2. Методы финансового анализа…………..……….24

2.1. Основные источники информации для

финансового анализа ………………………………………24

2.2. Методика финансового анализа …………………...…27

Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия......29

3.1. Анализ общего финансового состояния ………..……29

3.1.1. Анализ общего финансового состояния методом

построения уплотненного баланса ……………….………29

3.1.2. Анализ валюты баланса ……..………………….......30

3.1.3. Построение сравнительного аналитического

баланса …………………………………………….……….32

3.2. Анализ финансовой устойчивости ……..…………….35

3.2.1. Модель бухгалтерского баланса ……..…………….35

3.2.2. Абсолютные показатели финансовой

устойчивости ……………………………….………………37

3.2.3. Относительные показатели финансовой

устойчивости ……………………………………………….41

3.3. Анализ ликвидности и платежеспособности ……..…41

3.3.1. Анализ ликвидности баланса ……………...…...…..41

3.3.2. Показатели ликвидности и платежеспособности

предприятия ………………………..………………………47

Глава 4. Анализ использования капитала

рентабельности продукции и деловой активности ……...51

4.1. Экономическая характеристика показателей

рентабельности ……..………………………………….......51

4.2. Факторный анализ показателей рентабельности.......54

4.3. Система показателей деловой активности…..……….60

4.4. Анализ использования оборотного капитала ……….62

4.4.1. Определение потребности в оборотном

капитале ……………………………………………………64

4.4.2. Анализ обеспеченности собственными

оборотными средствами ………………………………….70

4.4.3. Анализ ненормируемых оборотных средств..…….70

4.4.4. Анализ движения денежных средств ……..………76

4.4.5. Анализ оборачиваемости оборотных средств …….80

Глава 5. Анализ финансовых результатов

деятельности предприятия и оценка эффективности

их использования …………………………………………..87

5.1. Понятие финансовых результатов и

действующий порядок их формирования …..…………....87

5.2. Состав доходов и расходов организации ……..……100

5.3. Анализ структуры и динамики доходов и

расходов ………………………………………………......106

5.4. Факторный анализ формирования прибыли

от продаж и оценка закона финансовой

прочности ………………………………………….….....112

Глава 6. Комплексная аналитическая оценка

хозяйственной деятельности предприятия……………..125

6.1. Методика комплексной оценки эффективности

хозяйственной деятельности предприятия ……...……...125

оценки предприятия ………………………………..…….131

Глава 7. Анализ причин возникновения

банкротства (несостоятельности) предприятия …..……142

7.1. Основные понятия, законодательная база,

процедура несостоятельности (банкротства)

предприятия……………………………………………….142

7.2. Причины возникновения банкротства …………......155

7.3. Методика оценки неудовлетворительной

структуры баланса неплатежных предприятий……….160

7.4. Методика прогнозирования возможного

банкротства предприятии………………….………….....165

Глава 8. Оценка кредитоспособности заемщика..…......173

ВВЕДЕНИЕ

Комплексный экономический анализ состоит из трех тесно связанных разделов:

Управленческий анализ;

Финансовый анализ;

Инвестиционный анализ.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сло­жившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учет.

В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, т.е. имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Особенностями управленческого анализа являются:

Ориентация результатов анализа на цели и интересы руководства предприятия;

Отсутствие регламентации анализа со стороны государственных ор­ганов;

Комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

Интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений; максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения

Коммерческой тайны.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита.

Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансовых анализов для принятия решения по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доход­ности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои рис­ки по займам и вкладам.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации у финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчет­ность, которая стала публичной.

Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобще­нии данных финансового учета и является информационным звеном, связы­вающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и опосредственно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информа­ции.

К первой группе пользователя относятся собственники средств предпри­ятия, заимодавцы (банки), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые орга­ны, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает ин­формацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо опреде­лить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эф­фективность использования ресурсов руководством предприятия; кредиторами и поставщиками - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам - вы­годность помещения в предприятие своих капиталов.

Вторая группа пользователей бухгалтерской отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы поль­зователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации и т.д.

Основной целью финансового анализа является получение необходимого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансо­вого состояния предприятия, его прибылей и убытков; изменений в структуре активов и пассивов; в расчетах с дебиторами и кредиторами.

При этом аналитика и управляющего (руководителя) может интересо­вать как текущее финансовое состояние, так и его перспектива.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей конкретных пользователей финансовой информации.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйст­венной деятельности, который состоит из двух взаимосвязанных разделов: фи­нансового анализа и производственного управленческого анализа.

Так разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот.

В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информации.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

Множественность субъектов анализа, пользователей информации у дея­тельности предприятия;

Разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

Наличие плановых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

Ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность;

Ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

Максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами. Этот анализ содержит весьма ограниченную часть информации о деятельности предпри­ятия, не позволяет раскрыть всех секретов успехов фирмы.

Анализ абсолютных показателей прибыли;

Анализ относительных показателей рентабельности;

Анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

Анализ эффективности использования заемного капитала;

Экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рей­тинговая оценка эмитента.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа мо­жет быть дополнено и другими аспектами, имеющие значение для оптимизации управления, например, такими как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихо­зяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансо­вого анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного эконо­мического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов при контроле за их реализацией, в системе марке­тинга.

Особенностями управленческого анализа являются:

Ориентация результатов анализа на свое руководство;

Использование всех источников информации для анализа;

Отсутствие регламентации анализа со стороны;

Комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности пред­приятия;

Интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

Максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

Целью инвестиционного анализа является определение объективной оценке потребности, возможности, масштабности целесообразности, доходности осуществления инвестиций.

Методы экономического анализа

Глава 1 . Цели, содержание и методы комплексного экономического анализа

Анализ представляет собой разложение, расчленение явлений, предметов, процессов на составляющие их части.

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, связанную:

С использованием экономических процессов и их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка;

С научным обоснованием планов и объективной оценкой их выпол­нения;

С выявлением положительных и отрицательных факторов и количе­ственным измерением их действия;

С раскрытием тенденций и пропорций хозяйственного развития, оп­ределением неиспользованных внутрихозяйственных резервов;

С обобщением передового опыта, принятием оптимальных управ­ленческих решений.

Исследование экономических процессов начинается (с малого, с еди­ничного - метод индукции) с отдельного хозяйственного фактора, явления, си­туации, которые в совокупности и представляют хозяйственный процесс, выражающий сущность хозяйственной деятельности в том или ином звене экономики России. Однако метод индукции должен использоваться в единстве с методом дедукции. Это означает, что, анализируя единичное, нужно в то же время учитывать и общее.

В ходе экономического анализа хозяйственные процессы изучаются в их взаимозависимости и взаимообусловленности - наиболее важный момент ана­лиза. Причинная связь опосредствует все хозяйственные факты, явления, си­туации, процессы.

Причинный, или, как он чаще называется, факторный, анализ исходит из того, что каждая причина, каждый фактор получает надлежащую оценку. С этой целью причины-факторы предварительно изучаются, для чего классифицируются по группам: существенные и несущественные, основные и побочные, определяющие и неопределяющие. В первую очередь исследуется влияние су­щественных, основных, определяющих факторов, а затем - несущественных.

Каждая наука имеет свой предмет, например, политэкономия - произ­водственные отношения в связи с производительными силами. Экономический анализ также имеет свой предмет, под которым понимают хозяйственные про­цессы, экономическую эффективность и конечные результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации.

Давайте попытаемся проанализировать функционирование предприятия в условиях директивного и рыночного механизмов хозяйствования (табл.1).

Таблица 1

Функционирование предприятия в условиях директивного и рыночного механизмов

Показатели	При директивном механизме	При рыночном механизме
Производство валовой про­дукции	Государственный план	Планирование предпри-ятием объема валовой продукции
Реализация продукции	Государственное распреде­ление	Сбыт в зависимости от при­быльности каналов реализа­ции
Цены на продукцию	Государственное ценообразование	Рыночные цены
Источники финнан сирования капита льных вложений	Бюджетное финансирование	Собственные источники
Приобретение основных фондов	Лимитированное распреде­ление	Свободный выбор на рынке
Оплаты труда	Государственные нормы, расценки, оклады	В зависимости от конечных результатов труда
Формирование фондов эко­номического стимулирования	Государственные нормативы	На усмотрение коллектива предприятия

Задачами анализа являются:

Повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов (в процессе их разработки);

Объективное и всестороннее исследование выполнения планов по данным учета и отчетности;

Определение экономической эффективности и использования тру­довых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности);

Выделение и измерение внутренних резервов;

Оценка оптимальности управленческих решений.

Рассмотрим основные приемы и методы анализа.

Под методом анализа понимают способ подхода к изучению хозяйст­венной деятельности предприятия, сущность которого заключается в ком­плексном изучении его деятельности на основе взаимообусловленности коли­чественных и качественных показателей работы. Например, среднегодовая стоимость производственных фондов является количественным показателем, а фондоотдача, выражающая эффективность их использования, - качественным.

Исследование факторов формирования показателей работы предприятия основывается на определенных приемах анализа, обеспечивающих выявление и измерение реально сложившихся связей в хозяйственной деятельности пред­приятия. Приемы анализа универсальны и могут быть применены к изучению различных сторон работы предприятия и итогов его деятельности.

Ведущий прием анализа - сравнение данных отчета с плановыми дан­ными, нормативными, отчетными показателями предшествующего периода. Обязательным правилом для применения приема сравнения является сопоста­вимость показателей по структуре и условиям их формирования. Сравнение объемов производства или других показателей в стоимостном выражении должно осуществляться в сопоставимых ценах. Если отчетные или плановые показатели не сопоставимы, следует добиваться сопоставимости при помощи соответствующих расчетов. Сопоставляя отчетные данные с плановыми, выявляют степень выполнения или невыполнения заданий, а также факторы, повли­явшие на результаты. Сравнение отчетных показателей с данными предшест­вующих периодов позволяет охарактеризовать результаты работы предприятия в динамике, выявить степень напряженности плановых заданий.

При анализе широко используются приемы статистической обработки отчетных данных.

В тех случаях, когда возникает необходимость расшифровать влияние результатов работы на годовые результаты или на итоговый стоимостный пока­затель выпуска продукции каждого вида, применяется прием расчленения показателя (табл.2).

Таблица 2

Анализ выполнения плана приемом расчленения показателей

Сводкой называют действия по упорядочению и обработке первичного материала в целях выявления факторов изменения показателя или типичных черт изучаемого объекта. Сводки обычно используются для распределения факторов изменения показателя, подсчета групповых и общих итогов. Путем сводки подводится общий итог воздействия различных факторов на такие син­тетические показатели, как объем выпуска продукции в стоимостном выраже­нии, себестоимость продукции, рентабельность.

Группировкой называют выделение из состава изучаемых явлений группы, характеризующихся теми или иными признаками, которые помогают систематизации материалов анализа, служат для раскрытия содержания средних результатов или выявления влияния на них отдельных показателей.

Особое значение для правильной группировки показателей имеет выбор признаков для подразделения изучаемых явлений на группы. При группировке показателей важно определить оптимальное число групп. При этом надо стремиться к тому, чтобы выявить особенности изучаемого явления, обеспечить их качественную однородность.

При группировке по количественным признакам следует правильно решить вопрос об интервале. Под интервалом понимается разность между наибольшим или наименьшим значениями признака в группе. Интервал должен быть таким, чтобы группы четко отличались друг от друга. Интервалы могут быть открытыми, без указания верхней или нижней границ, которые обычно применяются для крайних групп, или замкнутыми. Группировки, позволяющие определить взаимосвязи между различными признаками единиц совокупности, называют аналитическими. Так, если группировку рабочих по тарифным разрядам дополнить группировкой по признаку среднемесячной заработной платы, то полученная аналитическая группировка выявит зависимость между квалификацией и оплатой труда. Относительные величины выполняют роль меры соотношения при сопоставлении двух величин. В большинстве случаев они выражаются в процентах или коэффициентах.

При анализе хозяйственной деятельности используют следующие относительные величины:

Выполнение плана - соотношение фактического уровня показателя и запланированного на тот же период для характеристики степени выполнения плана;

Динамики - оценка, получаемая в результате сопоставления уровней одного и того же показателя за два периода, например, фактический или плановый выпуск продукции по сравнению с предшествующим годом;

Интенсивности - величины, получаемые в результате сравнения двух связанных между собой показателей (фондоотдача, рентабельность);

Сравнения - результат сопоставления одних и тех же характеристик двух различных совокупностей, групп, единиц, например, соотношение расхода основного сырья на единицу аналогичного изделия на различных предприятиях;

Структуры, определяющие долю, удельный вес факторов формирования показателя, совокупности.

Разновидностью относительных величин являются индексы. Индекс -это величина, получаемая путем сравнения одноименных показателей во времени. Примером индекса является темп роста инфляции, продукции и т.д. Он может быть определен как индекс динамики - фактический темп роста или индекс плана - плановый темп роста. Путем деления фактического объема произ­водства на плановый находят индекс выполнения плана. Для правильного исчисления индекса необходимым условием является соизмеримость показателей.

Если анализируемый период сравнивается с начальным, то полученный индекс носит название базового. Если же каждый последующий период сравнивается с предыдущим, исчисляемый индекс называется цепным. Для каждого периода можно исчислять как базовый, так и цепной индекс.

Перемножением цепных индексов за ряд лет начиная с периода, принятого за базовый, можно исчислить величину базового индекса. Для характеристики показателей во времени в аналитической работе широко используются ряды динамики, которые представляют собой ряд число­вых значений определенного показателя в последовательные периоды времени (табл.3).

Таблица 3

Динамический ряд товарной продукции

Каждое значение показателя ряда динамики называют уровнем. На основании динамического ряда исчисляют абсолютный прирост за год или приведенные годы по отношению к базисному. При помощи динамического ряда можно исчислить темп роста показателя (отношение уровня последующего периода к предшествующему). Отношение абсолютного прироста к уровню соответст­вующего периода - темп прироста. За три года, по данным таблицы 3, он соста­вил 7,9% :

В экономических расчетах часто применяют метод цепных подстановок. Цепная подстановка заключается в том, что для сравнения показателей, на ко­торые повлиял ряд факторов, элиминируется (исключается) влияние одного из них, чтобы выявить влияние другого. При этом базовая (плановая) величина показателей, входящих в расчетную формулу, последовательно заменяется фактической величиной этих показателей и определяется влияние замены на ре­зультат. Из полученного результата вычитают предшествующий. Разность показывает искомую величину влияния изменения данного показателя на обобщающий. Рассмотрим на конкретном примере (табл.4).

Таблица 4

Исходные данные необходимые для определения влияния трудовых факторов на выполненный объем

Валовая продукция равна произведению четырех перечисленных выше показателей (ВП = РхДхЧхВ). Для измерения каждого из них необходимо сделать следующие расчеты.

Первый расчет

Все показатели плановые: 900 х 301 х 6,9 х 1,5 - 2803,8 тыс. руб.

Второй расчет

Среднесписочное число рабочих фактическое, остальные показатели плано­вые: 1000x301 х 6,9 х 1,5 = 3115,4 тыс. руб.

Третий расчет

Число рабочих и отработанных ими дней - фактическое, остальные показатели - плановые: 1000 х 290 х 6,9 х 1,5 = 3001,5 тыс. руб.

Четвертый расчет

Все фактическое, а выработка - плановая: 1000 х 290 х 6,8 х 1,5 = 2968,0 тыс. руб.

Пятый расчет

Все показатели фактические: 1000 х 290 х 6,8 х 1,6 = 3155,2 тыс. руб.

Отклонение фактического объема продукции от планового объема произошло за счет влияния следующих факторов:

1.увеличения количества рабочих - 3115,4 - 2803,8 = +311,6 ;

2уменьшение числа отработанных дней-3001,5-3115,4=-113,9тыс. руб.;

3.уменьшения продолжительности рабочего дня-2958 - 3001,5 = - 43,5;

4.повышения средней часовой выработки-3155,2-2958=+197,2 тыс. руб.

Общее отклонение 3155,2 - 2803,8 = +351,4 тыс. руб.

Следовательно, два фактора действовали на выпуск продукции положительно и два фактора - отрицательно.

Расчет баллов по строго ограниченной совокупности объектов применяется для сравнительной оценки сложных экономических явлений по комплексу признаков.

Балансовая увязка показателей производится при планировании, в бухгалтерском учете. Используется для контроля равенства общих сумм, характеризующих источники поступления или наличия отдельных видов средств и использование тех же средств (баланс кормов, баланс трудовых ресурсов, бухгалтерский баланс).

Корреляция (измерение связи) применяется в случаях, когда между изучаемыми явлениями наблюдается неполная, не строго функциональная связь.

Средние величины (средняя арифметическая простая и взвешенная). Простая средняя арифметическая исчисляется путем деления суммы значений варьируемого показателя на число значений. Средневзвешенная арифметиче­ская исчисляется в том случае, если усредняемые показатели повторяются различное число раз, т.е. имеют различный удельный вес.

В зависимости от строения подлежащего различают три основных вида статистических таблиц: простые, групповые и комбинационные. Горизонтальные строки таблицы - это и есть подлежащее, а вертикальные колонки - сказуемое.

В подлежащем простой таблицы дается только перечень показателей без расчленения на группы.

Групповыми называются таблицы, подлежащие которых содержат группировку единиц изучаемого объекта, из которых каждая характеризуется рядом показателей.

Комбинационными называются таблицы, в подлежащих которых группы единиц, образованные по одному признаку, делятся затем на подгруппы по одному или нескольким другим признакам. В свою очередь, показатели сказуемо­го таблицы могут быть также распределены на группы и подгруппы.

Аналитические таблицы конструируются в соответствии с тем или иным способом анализа, рассмотренным выше (группировки, индексы, цепные подстановки).

Самостоятельное значение в анализе имеют комбинационные таблицы, где через сочетание (комбинацию) существенных признаков выражается взаимо­связь основных факторов, влияющих на экономические процессы и явления. Эти таблицы строятся на основе массовых данных, поэтому применение их в анализе хозяйственной деятельности предприятий ограничено.

Графические методы анализа представляют собой изображение соотноше­ния чисел, содержащихся в аналитических таблицах, в виде геометрических фигур. Художественно оформленные графики дают наглядное, доступное и впечатляющее изображение данных, полученных в результате аналитических расчетов. По способу построения графики делятся на линейные, столбиковые и круговые.

Линейный график изображают при помощи прямоугольных координат. Наглядным способом сравнения абсолютных величин одного и того же наимено­вания является столбиковая диаграмма, на которой сравниваются отдельные показатели при помощи соотношения столбиков разной величины или уровней на отдельном столбике.

Структуру показателей обычно выражают при помощи удельного веса или процентов. Для ее графического изображения целесообразно использовать круговые диаграммы, на которых круг делится на сектора соответствующей величины. В качестве вспомогательного материала для анализа используются данные сплошных или выборочных наблюдений. Примером сплошного наблюдения является систематически проводимая инвентаризация ТМЦ. Выборочные наблюдения использования рабочего времени проводятся для выявления скрытых резервов производства.

1.2. Организация аналитической работы

Важной основой анализа является система информации. Связи анализа и информации двояки. С одной стороны, анализ выступает как потребитель информации, а с другой - он выполняет контрольные функции по отношению к самой информации, вызывая изменения ее объема, содержания, адреса.

Источниками данных для анализа служат, прежде всего, различные плановые документы. Можно выделить научно-техническую, административно-правовую и экономическую информацию.

Экономическую информацию подразделяют на плановую, нормативную учетную и прочую.

Источниками данных для анализа служат: перспективные планы экономического и социального развития предприятия, планы организационно-хозяйственного устройства, годовые производственно-финансовые планы предприятия, бизнес-планы, и т.д.

Нормативная информация - это нормы и расценки. Анализ и контроль за соответствием отдельных технологических процессов и полученных результатов установленным нормам, требованиям, стандартам становятся необходимыми. Информационное обеспечение анализа качества работ и полученной продукции в современных условиях будет способствовать укреплению технологической дисциплины, повышению эффективности производства.

Учетная информация - это данные бухгалтерского, оперативного и статистического учета.

Оперативный учет служит средством получения информации и наблюдения за производственными процессами и операциями во время их осуществ­ления.

Статистический учет представляет информацию, отражающую количественную сторону массовых однородных общественных и экономических явлений.

Наиболее полные сведения концентрируются в годовых отчетах пред­приятий. Определенная информация содержится также в материалах финансо­вого контроля, актов ревизий, аудиторских заключениях и т.д.

Данные первичных документов бухгалтерского учета используются в тех случаях, когда необходимые для анализа сведения, которые отсутствуют в отчетности. Например, данные для учета позволяют углубить анализ дебиторской и кредиторской задолженностей по составу и сроку возникновения. В процессе выполнения работы можно выделить три этапа.

Сначала составляют программу аналитической работы, определяют информационное обеспечение, проверяют качество информации.

Первый этап - необходимо определить степень выполнения плана, ди­намику показателей; выяснить, как выполнены рекомендации и распоряжения, принятые по результатам предшествующего анализа, т.е. дать оценку исполнительной дисциплины.

Второй этап - изучают конкретные факторы, обусловившие отклонение, выявленные на первом этапе; устанавливают причинные связи анализируемых показателей с общими условиями труда, с влиянием объективных и субъектив­ных факторов (различные приемы). По данным анализа влияния факторов про­водят оценку результатов хозяйственной деятельности предприятия или отдельных коллективов. От полноты выявления влияния анализируемых факторов и правильности измерения степени их влияния на определенный показатель зависит качество выводов и обосновать выявленных резервов повышения эффективности производства.

Третий этап - обобщают результаты анализа, выполненного на предыдущем анализе, разрабатывают конкретные предложения и мероприятия, обеспечивающие ликвидацию вскрытых недостатков и допущенных потерь, наиболее полное вовлечение в производство имеющихся резервов.

Такое поэтапное проведение аналитической работы соблюдается при итоговом анализе результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Выводы анализа достоверны только при сопоставимости сравниваемых величин, для этого следует:

1. Сравнивать предприятия или коллективы примерно равные по при­родным и экономическим условиям, выделяя факторы, зависящие от трудового коллектива.

2.Обобщающие синтетические показатели (объем продукции в денежном измерении на одного работника; общий уровень рентабель­ности производства и т.д.) сравнивать только в предприятиях, имеющих примерно одинаковую специализацию. Детальные показатели в пределах отраслей, себестоимость и рентабельность производства отдельных видов продукции - использовать в сравнении предприятий любой специализации.

3. Показатели предприятий различных размеров приводит в одному количественному базису (рассчитать на одного работника и т.д.).

В зависимости от изучаемого периода экономический анализ подразделяют на виды:

1) итоговый; 2) текущий; 3) оперативный; 4) превентивный (предварительный).

Итоговый анализ выполняется после завершения всех работ на основании годового отчета. Он оценивает результаты совер­шившихся экономических процессов, выявляет причины отклонений показате­лей отчета от плана или нормативов. Выводы и предложения используются в оценке деятельности предприятия.

Текущий анализ - по данным за истекший период, месяц, квартал или цикл работ и дает возможность в течение того же года исправлять ошибки, использовать выявленные резервы.

Оперативный анализ проводится непрерывно. Руководители и специалисты анализируют состояние дел непосредственном наблюдении за работами и во время просмотра и подписания первичных документов.

С помощью превентивного анализа оценивается намечаемые хозяйственные мероприятия, заранее определяется экономическая эффективность различных вариантов, выбираются решения, наиболее выгодные хозяйству. Превентивный анализ опирается на материалы и выводы итогового анализа и осуществляется при помощи свойственных ему методических приемов. При этом используется способ экстраполяции, когда распространяются выводы, полученные при наблюдении одной части явления, на другую его часть; распространеннее закономерностей, действующих в минувшем периоде за его пределы; перенесение выявленных тенденций развития в будущее. Целесообразно экстраполировать устойчивые закономерности, благоприятные тенденции экономиче­ского и социального развития производства, учитывать и возможности отдельных отрицательных явлений.

Другая форма превентивного анализа связана с разработкой и обоснованием решений по дальнейшему развитию экономики предприятия расчетно-конструктивным методом.

Эта форма завершает стадию анализа, когда на основе изучения и оценки показателей переходит к разработке мероприятий и проектов, рекомендаций на перспективу.