Вы здесь: Отчетность

Основная цель финансового анализа заключается в оценке финансового состояния предприятия для выявления возможностей повышения эффективности его функционирования. Основная задача состоит в эффективном управлении финансовыми ресурсами предприятия.

Под анализом финансовой отчетности предприятия понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей различных показателей его финансово-хозяйственной деятельности, включенных в отчетность.

Цель анализа в широком смысле - изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, отражением которых он и является. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация (приложения к балансу, учетная политика, информация о состоянии экономики и отрасли, к которой относится анализируемое предприятие).

При проведении анализа баланса преследуются две основные цели:

Получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль.

Получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, то есть о его обеспеченности источниками для получения прибыли.

К основным задачам анализа баланса следует отнести:

Оценку имущественного положения анализируемого предприятия;

Анализ ликвидности отдельных групп активов;

Изучение состава и структуры источников формирования активов;

Характеристику обеспеченности обязательств активами;

Анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;

Анализ способности генерировать денежные средства;

Оценку возможности сохранения и наращивания капитала.

Анализ бухгалтерского баланса проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологий), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями:

1) чтение баланса является начальным этапом анализа, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. Чтение баланса обычно начинают с исследования изменения валюты баланса за анализируемый период путем сравнения итогов баланса на начало и конец периода. Одновременно анализ абсолютных показателей – это изучение данных, представленных в отчете: состав имущества, размер финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, структура заемных средств, размер прибыли и др.

2) горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

3) вертикальный (структурный) анализ – проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции на результат в целом).

Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс полезен тем, что охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации, и сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.

4) трендовый (динамический) анализ – основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, то есть основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная – временной интервал. Уравнение регрессии дает возможность построить линию, отражающую теоретическую динамику анализируемого показателя рентабельности.

5) сравнительный анализ – применяется для проведения внутрихозяйственных и межхозяйственных сравнений по отдельным финансовым показателям. Его цель заключается в выявлении сходства и различий однородных объектов. С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, осуществляются расчеты для принятия решений, выявляются резервы и перспективы развития.

6) факторный анализ – процесс изучения влияния отдельных факторов на результативный показатель. Каждый показатель в экономическом анализе – это результат, на который оказывают влияние различные факторы. Создать факторную систему – значит представить изучаемые явления в виде суммы, произведения или частного нескольких факторов.

Самыми распространенными методами факторного анализа являются метод абсолютных разниц и метод цепных подстановок.

При использовании метода абсолютных разниц величина влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста значения исследуемого показателя на базовую величину факторов, которые находятся справа от него и на фактическую величину факторов, расположенных слева от него в модели.

Суть метода цепных подстановок - последовательно устраняется влияние каждого фактора на результирующий показатель. При этом в алгоритм расчета показателя базисного уровня (плановый показатель или показатель прошлых лет) последовательно вводится фактическое значение факторов. Влияние каждого фактора на результативный показатель определяется как разность между получившимся значением результативного показателя и результативного показателя предыдущего расчета.

7) ведущим методом анализа является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов – расчет соотношений между отдельными позициями отчета и определение их взаимосвязей.

Коэффициенты позволяют определить круг сведений, который важен для пользователей информации о финансовом состоянии предприятия с точки зрения принятия решений. Коэффициенты дают возможность выяснить основные симптомы изменения финансового положения и определить тенденции его изменения. При правильности коэффициентов можно определить области, требующие дальнейшего изучения. Большим преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние инфляции, которая существенно искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняет их сопоставление в динамике.

Наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия; коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) предприятия; коэффициенты оценки оборачиваемости активов; коэффициенты оценки оборачиваемости капитала; коэффициенты оценки рентабельности и другие.

Таким образом, из изложенного выше видно, что финансовый анализ включает в себя большое количество методов, которые позволяют получить наиболее информативные, ключевые параметры, дающие объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия.

Финансовый анализ позволяет: оценить структуру имущества и источники его формирования; выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов; оценить структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности; оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала.

В конечном счете, после проведения анализа и опираясь на его результаты, администрация предприятия может разработать дальнейшую стратегию и тактику развития предприятия, рационально организовать финансовую деятельность предприятия, повысить эффективность управления ресурсами.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ±СД – Ф т:

±СД= СД – З ±Ф сд = (III–I + IV) – стр. 210 баланса.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат ±ОИ – Ф о:

±ОИ= ОИ – З ±Ф ои = (III–I + IV стр. 610) – стр. 210 баланса.

Выявление излишков (недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации. С помощью показателей Ф сос, Ф сд, Ф ои строится трехкомпонентный показатель следующего вида:

и проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости (табл. 15.3).

Таблица 15.3 Экспресс-анализ финансовой устойчивости

Примечание: «-» – платежный недостаток; «+» – платежный излишек.

Таким образом, для характеристики финансовой ситуации в организации существуют четыре типа финансовой устойчивости.

Первый тип – абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко в российской практике хозяйствования) задается условием:

З СОС + К; S = {1.1.1.}

где К – кредиты банка под ТМЦ.

Второй тип – нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации, соответствует следующему условию:

З = СОС + К; S = {0.1.1.}

Третий тип – неустойчивое финансовое состояние , характеризуемое нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + К + ИОФН, S = {0.0.1.}

где ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности (временно свободные денежные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств, прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), когда величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, т. е. выполняется следующее условие:

З с = З гп? К з; З нп + З рбп? СД,

где З с – запасы сырья и материалов;

З гп – запасы готовой продукции;

К з – краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов;

З нп – незавершенное производство;

З рбп – расходы будущих периодов.

Четвертый тип – кризисное финансовое состояние , при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > СОС + К; S = {0.0.0}.

15.5. Методика анализа эффективности деятельности организации

Анализ эффективности деятельности организации целесообразно проводить в двух направлениях:

1) оценки показателей прибыли и рентабельности;

2) оценки экономической эффективности деятельности с помощью показателей деловой активности (оборачиваемости активов).

Общая экономическая эффективность работы организации характеризуется относительными показателями – системой показателей рентабельности, или прибыльности (доходности), организации.

Показатели рентабельности измеряют прибыльность с разных позиций. Общая формула расчета рентабельности (Р):

Р = П / V ,

где П – прибыль организации;

V – показатель, по отношению к которому определяется рентабельность.

В числителе могут быть представлены: прибыль от продажи продукции; прибыль до налогообложения; прибыль до уплаты процентов и налогов (экономическая прибыль); чистая прибыль.

Знаменатель может содержать: активы организации; собственный капитал; текущие активы; основные производственные фонды; выручку от реализации продукции; себестоимость проданной продукции.

На практике выделились следующие показатели рентабельности:

Рентабельность всего капитала (совокупных активов) по бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения);

Общая рентабельность собственного капитала по бухгалтерской прибыли;

Рентабельность продаж по чистой прибыли;

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли.

В рыночной экономике именно чистая прибыль является конечным индикатором, позволяющим судить об эффективности деятельности организации. Система показателей оценки рентабельности с использованием величины чистой прибыли (ЧП) и алгоритмом расчета основных коэффициентов рентабельности: активов (Р а), продаж (Рп), собственного капитала (Рск) приведена в табл. 15.3.

Таблица 15.2 Показатели рентабельности хозяйственной деятельности, %

Обозначения: АБ – среднегодовая величина активов по балансу;

РП – выручка от реализации продукции;

СК – среднегодовая величина собственного капитала.

Рентабельность продаж – относительная мера эффективности производства. Этот показатель относится к тактическим факторам роста рентабельности активов. Действие таких факторов направлено на выбор адекватной ценовой политики, расширение рынков сбыта, т. е. на рост объемов продаж.

Основными путями повышения рентабельности продаж являются:

Снижение затрат на единицу или на 1 руб. продукции;

Улучшение использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость (снижение фондоемкости, материалоемкости, зарплатоемкости или повышение обратных им показателей фондоотдачи, материалоотдачи и т. д.);

Рост объема производства;

Рост цен на продукцию, сопровождаемый улучшением ее качества.

Р ск (ROE ) называют иначе финансовой рентабельностью. Расчет значения этого коэффициента является наиболее интересным для акционеров, так как показывает отдачу, приходящуюся на 1 рубль вложенного ими капитала, и, следовательно, определяет размер дивидендов, получаемых на обыкновенную акцию. Поэтому он, как правило, рассчитывается по чистой прибыли.

Р а (ROA ) представляет собой экономическую рентабельность. Значение и динамика изменения ROA интересуют в первую очередь руководителей организации, так как его факторный анализ позволяет выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности.

В международной практике данный коэффициент называют коэффициентом генерирования доходов по прибыли до налогообложения.

Детализацию анализа рентабельности активов можно осуществлять с помощью расчета коэффициентов, используя показатель прибыли до налогообложения (П до налогооблож):

Рентабельность внеоборотных активов:

Р ВА = П до налогооблож / ВА;

Рентабельность оборотных активов

Р ОА = П до налогооблож / ОА

где ВА – среднегодовая величина внеоборотных активов;

ОА – среднегодовая величина оборотных активов.

Коэффициент Р ВА показывает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов. Коэффициент Р ОА отражает величину прибыли на 1 рубль оборотных активов.

В целом рентабельность активов отражает уровень:

Управления дебиторской задолженностью, что количественно измеряется средним периодом инкассации;

Управления запасами через коэффициент оборачиваемости запасов;

Управления основными средствами, что характеризует нормальную производственную мощность и пропускную способность организации.

Деловая активность организации в широком смысле может пониматься как оценка усилий организации по достижению стратегических целей ее развития. Такими целями могут быть:

Захват новых рынков сбыта либо расширение доли участия на рынке;

Создание новых торговых марок;

Увеличение рыночной стоимости организации и т. п.

Количественная оценка деловой активности, отражающая степень динамичности развития организации, может проводиться:

По показателям выполнения плана;

По уровню эффективности использования ресурсов.

Деловая активность по показателям выполнения плана рассчитывается по динамике развития различных показателей и может, например, задаваться плановой цепочкой, определяющей темпы роста совокупного капитала (ROA ), объема продаж (N ) и прибыли (П). Предпочтительной для организации в условиях увеличения доходности собственного капитала (увеличения отдачи на инвестиции, увеличения дивидендов) является следующая цепочка:

Темпы роста П > темпы роста N > темпы роста ROA > 1.

Оценка деловой активности по уровню эффективности использования ресурсов проводится с использованием следующих показателей:

Коэффициента оборачиваемости средств в активах(К кап) (синонимы: показатель капиталоотдачи, показатель ресурсоотдачи) – характеризует объем продаж, приходящийся на 1 руб. совокупных активов, его рост расценивается как положительная тенденция:

К кап = N / К ср,

где К ср – средняя величина авансированного капитала за период;

Коэффициента фондоотдачи (ФО ВА) – показывает, сколько рублей выручки-нетто приходится на 1 руб. вложенный во вне оборотные активы, рост показателя расценивается как положительная тенденция:

ФО ВА = N / Ва ср,

где ВА ср – средняя величина внеоборотных активов за период;

Коэффициентов оборачиваемости оборотных активов и их элементов, а также длительности операционного и финансового цикла (табл. 15.3).

Таблица 15.3 Показатели оборачиваемости оборотных активов

Обозначения: РП – объем реализованной продукции;

Т – отчетный период, в днях.

Чем выше показатели оборачиваемости, тем быстрее средства, вложенные в активы, превращаются в денежные средства, которыми организация расплачивается по своим обязательствам.

В нормальных условиях оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4–8 оборотов в год, но это положение приемлемо лишь для производственных организаций. Чем меньше продолжительность оборачиваемости запасов, тем эффективнее используются средства организации.

Период оборачиваемости сырья и запасов равен продолжительности времени, в течение которого они находятся на складе перед передачей в производство. Рост этого показателя, как правило, бывает вызван сокращением объемов производства в результате сокращения объемов реализации и появления у организации сверхнормативных запасов сырья и материалов.

Снижение показателя оборачиваемости готовой продукции может означать увеличение спроса на продукцию организации, а рост ее – затоваривание готовой продукции в связи со снижением спроса.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. При этом чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Оценка длительности производственного операционного цикла (ПОЦ) применяется для обобщающей характеристики степени отвлечения денежных средств в запасах и дебиторах. Этот показатель суммирует количество дней, в течение которых денежные средства омертвлены в неденежных оборотных активах. Положительный момент в анализе отмечается, когда наблюдается снижение ПОЦ в динамике.

Производственно-финансовый цикл (ПФЦ) определяется как сумма периодов оборота дебиторской задолженности и запасов за вычетом периода кредиторской задолженности.

Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение ПОЦ может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота в результате роста производства продукции:

?ОК = ОК 1 – ОК 0 ? К рп,

где ОК 0 , ОК 1 – средняя величина оборотного капитала за отчетный и базисный периоды;

К рп – коэффициент роста продукции.

2. Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота:

?ОК = (Дл 1 – Дл 0) ? РП одн,

где Дл 0 , Дл 1 – длительность одного оборота оборотных средств, в днях;

РП одн – однодневная реализация продукции.

Заключительным этапом оценки эффективности использования оборотных средств служит расчет показателярентабельности оборотных активов :

R ок = П / ОК ср,

где П – прибыль.

15.6. Методика анализа и оценки кредитоспособности организации

Под кредитоспособностью организации понимается ее способность погасить долговые обязательства перед коммерческим банком по ссуде и процентам по ней в полном объеме и в срок, предусмотренный кредитным договором.

Кредитоспособность организации характеризуется следующими качествами:

Репутацией организации, которая определяется своевременностью расчетов по ранее полученным ссудам, качественностью представленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководителей;

Текущим финансовым состоянием организации и ее способностью производить конкурентоспособную продукцию;

Возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

Анализ кредитоспособности включает целый ряд методов, важнейшими из которых являются:

Сбор информации о клиенте;

Оценка кредитного риска;

Оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;

Оценка кредитоспособности на основе индекса Альтмана;

Анализ денежных средств.

Для оценки кредитоспособности используется сложная система показателей. Она дифференцирована в зависимости от категорий заемщика (крупная компания, малое предприятие, вид деятельности, конкурентоспособность продукции и т. д.).

В основном российские банки используют финансовые коэффициенты:

Ликвидности и платежеспособности;

Финансовой независимости (рыночной устойчивости);

Оборачиваемости;

Прибыльности (рентабельности).

В качестве дополнительных характеристик при анализе кредитоспособности используются следующие показатели:

Уровень делового риска;

Длительность и размер просроченной задолженности различным коммерческим банкам;

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношение;

Оценка менеджмента и др.

Методика рейтинговой оценки одного из коммерческих банков. Каждый коммерческий банк использует свою в определенной степени оригинальную методику, способствующую адекватной оценке потенциальных заемщиков. Система рейтинга утверждается кредитным комитетом на основе выбранной банком стратегии развития, причем каждому показателю присваивается индивидуальный рейтинг с учетом отраслевой принадлежности клиента и других специфических особенностей его деятельности.

Например, для организаций торговли большое значение имеют показатели оборачиваемости и финансовой независимости. Для организаций промышленности первостепенное значение имеет коэффициент быстрой ликвидности. Сумма рейтинговых коэффициентов по каждой отрасли равна 100. Сумма баллов (Б) определяется:

Б = ?(Р j ? К j ),

К j – классность показателя.

Пример Показатели финансовой отчетности организации

Состав оценочных показателей, их классность и рейтинг

Следовательно, данная организация относится ко второму классу кредитоспособности.

Основным источником информации для оценки кредитоспособности организаций служит их баланс с объяснительной запиской. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает организация и какой по величине кредит эти средства обеспечивают.

При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующие обстоятельства:

В случае оформления залога основных средств, производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей;

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату;

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку возвращение долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассива баланса необходимо:

Проанализировать кредитные договоры по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной;

Проверить наличие просроченной задолженности по кредитам других банков, что является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи нового кредита;

Проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен другому банку;

При оценке кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т. д.

15.7. Особенности анализа в условиях финансовой несостоятельности организации

Поднесостоятельностью (банкротством) организации (согласно Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)») понимается ее неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и во внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или ввиду неудовлетворительной структуры его баланса.

Неудовлетворительная структура баланса – это такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами из-за недостаточной ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее. Неудовлетворительность структуры баланса организации служит основанием для признания ее неплатежеспособной.

В соответствии с этим законом определены коэффициенты, на основе анализа которых можно было сделать вывод о несостоятельности (банкротстве) организации:

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС;

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной является выполнение одного из следующих условий:

Коэффициент текущей ликвидности (К Т. Л) на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС (К СОС)на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Если хотя бы один из указанных коэффициентов имеет значение меньше нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам:

К восст. платеж = (К Т. Л(КП) + 6 / Т? (К Т. Л(КП) – К Т. Л(НП)) / 2.

В приведенной формуле знаменатель представляет собой установленное нормативное значение К Т. Л = 2; Т – отчетный период, мес.

Если рассчитанное значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1, то считается, что у организации имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность; если его значение меньше 1, признается, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

В случае, если оба обязательных коэффициента удовлетворяют установленным значениям (т. е. К Т. Л было? 2, К СОС? 0,10), рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

К утраты платеж = (К Т. Л(КП) + 3 / Т? (К Т. Л(КП) – К Т. Л(НП)) / 2.

Если значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1, считается, что у организации имеется реальная возможность не утратить платежеспособность; если его значение меньше 1, предполагается, что организация в ближайшее время может утратить платежеспособность.

Следует отметить, что в настоящее время применение данных критериев осталось на усмотрение организации и ее кредиторов.

В соответствии с законодательством дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику – юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб., к должнику-гражданину – не менее 10 тыс. руб., а также имеются признаки банкротства, в частности:

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства, обязанность не исполнены им в течение 3 месяцев с даты, когда они должны быть исполнены;

Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства, обязанность не исполнены им в течение 3 месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

Основными причинами возникновения состояния банкротства являются следующие.

1. Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

Несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

Достаточно высокий уровень инфляции.

2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

Неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

Снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети и рекламы;

Неоправданно высокие затраты и низкая рентабельность продукции;

Слишком большой цикл производства;

Большие долги, взаимные неплатежи;

Неумение руководителей старой школы управления приспособиться к жестким реальностям формирования рынка, проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

Разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала организации.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с представлением финансовой отчетности, так как они, возможно, свидетельствуют о неудовлетворительной работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.

Информация, содержащаяся в балансе и в формах, прилагаемых к нему, не позволяет сделать исчерпывающие выводы о характере и устойчивости финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности организации. На ее основе не всегда можно выявить и исследовать отраслевые особенности рассматриваемой организации. По имеющимся данным можно лишь оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности, проследить основные направления изменения структуры баланса.

Банкротство тесно связано с понятием «неплатежеспособность». Однако термин «неплатежеспособность» может трактоваться различными способами:

Для нормально функционирующей организации он означает временную нехватку денежных средств, которая может быть устранена;

При банкротстве под неплатежеспособностью понимают превышение обязательств над активами, т. е. отрицательный собственный капитал.

В связи с этим для инвесторов и кредиторов большой интерес представляют признаки, предвещающие банкротство.

В качестве такого признака может быть использован либо интегральный показатель , построенный на основе многомерных сравнений и статистических наблюдений (например, оценка рейтинга организаций и вероятности их банкротства, расчет индекса кредитоспособности Альтмана, модели Лиса, Тишоу), либо система показателей – индикаторов возможного банкротства.

Наибольшую известность в изучении оценки и диагностики банкротства получила модель Альтмана (1968), представляющая собой методику расчета индекса кредитоспособности. При построении этой модели Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротилась в период 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное регрессионное уравнение.

В общем виде индекс кредитоспособности Альтмана (Z) имеет вид

Z = 3,3 ? К 1 + 1,0 ? К 2 + 0,6 ? К 3 + 1,4 ? К 4 + 1,2 ? К 5 ,

где К 1 = прибыль до выплаты процентов и налогов / всего активов;

К 2 = выручка от реализации / всего активов;

К 3 = собственный капитал (рыночная оценка) / заемный капитал;

К 4 = накопленная реинвестированная прибыль / всего активов;

К 5 = чистый оборотный капитал / всего активов.

Судя по показателям, участвующим в расчете коэффициентов, их можно назвать:

К 1 – производственная рентабельность активов;

К 2 – оборачиваемость активов (число оборотов);

К 3 – коэффициент финансирования;

К 4 – накопленная экономическая рентабельность;

К 5 – коэффициент покрытия активов ЧОК.

Критическое значение индекса Z составило 2,675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности для конкретной организации. Это позволяет провести границу между организациями и высказать суждение о возможном в обозримом будущем (2–3 года) банкротстве одних (Z < 2,675) и достаточно устойчивом финансовом положении других(Z > 2,675).

Поскольку возможны отклонения от приведенного критериального значения, Альтман выделил интервал (1,81-2,99), названный «зоной неопределенности», попадание за границы которого с очень высокой вероятностью позволяет делать суждения в отношении оцениваемой организации: если Z < 1,81,то организация с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если Z > 2,675,то суждение прямо противоположно.

Но независимо от фактических значений критериального показателя следует помнить, что признание организации банкротом производится арбитражным судом при наличии согласованного мнения всех заинтересованных сторон – самой организации и ее учредителей, кредиторов организации, арбитражного управляющего.

Вопросы и задания

1. Каковы цели финансового анализа?

2. Какова последовательность финансового анализа?

3. Что включается в понятие «финансовое состояние» организации?

4. Какие факторы влияют на изменение финансового состояния организации?

5. Назовите сущность горизонтального анализа.

6. Назовите сущность вертикального анализа.

7. Каким образом проводится трендовый анализ?

8. Дайте характеристику понятия «ликвидность».

9. Какие показатели рассчитываются при оценке платежеспособности организации?

10. В чем сущность анализа показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации?

11. Дайте определение эффективности деятельности организации?

12. В чем особенности расчета показателей рентабельности?

13. Какие типы финансовой устойчивости организации существуют?

14. Дайте характеристику методики оценки кредитоспособности организации.

15. В чем состоят особенности анализа финансовой несостоятельности организации?

Тесты

1. Для проведения анализа ликвидности баланса активы организации группируются по степени ликвидности:

a) в пять групп;

b) вообще не группируются;

c) в две группы;

d) в четыре группы.

2. Как рост величины краткосрочных заемных средств при прочих равных условиях влияет на значение коэффициента ликвидности:

a) снижает значения коэффициентов;

b) может приводить как к повышению, так и к понижению коэффициентов ликвидности;

c) повышает значения коэффициентов;

d) не оказывает никакого влияния?

3. Определите коэффициент текущей ликвидности, если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен 0,2:

4. В величину срочных обязательств, принимаемых в расчет коэффициентов ликвидности, не включается статья:

a) расчеты по дивидендам;

b) прочие краткосрочные пассивы;

c) доходы будущих периодов.

5. Текущую ликвидность характеризует:

a) соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств;

b) соотношение активов и обязательств;

c) соотношение собственного оборотного капитала с общей суммой оборотного капитала.

6. Анализ ликвидности позволяет:

a) оценить состав источников финансирования;

b) оценить эффективное вложение средств в данную организацию;

c) проанализировать способность организации отвечать по своим текущим обязательствам.

7. Определите коэффициент финансовой устойчивости, если по данным бухгалтерской отчетности собственный капитал – 10 800 тыс. руб., итого активы – 26 000 тыс. руб., долгосрочные обязательства – 1000 тыс. руб.:

8. Если в составе источников средств организации 60 % занимает собственный капитал, то это говорит:

a) о значительной доле отвлечения средств организации из непосредственного оборота;

b) об укреплении материально-технической базы организации;

c) о достаточно высокой степени независимости.

9. Какое мероприятие не увеличивает показатели деловой активности:

a) уменьшение размера дивидендных выплат;

b) сокращение сроков оплаты за реализованную продукцию;

c) сокращение длительности производственного цикла;

d) рост объема реализации?

10. Из компонентов оборотных активов выберите наиболее ликвидный:

a) производственные запасы;

b) краткосрочные финансовые вложения;

c) расходы будущих периодов;

d) дебиторская задолженность.

11. Если значения коэффициента автономии и финансовой устойчивости совпадут, это означает, что:

a) в составе источников финансирования имущества отсутствуют долгосрочные платные заемные средства;

b) в составе краткосрочных обязательств выросла доля краткосрочных платных услуг;

c) у организации усилилась зависимость от внешних источников финансирования.

12. Коэффициент платежеспособности за отчетный период характеризует:

a) ту часть собственных средств, которая находится в форме денежных средств;

b) степень обеспеченности денежными средствами для покрытия обязательств;

c) степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами.

13. Показатель, характеризующий финансовую независимость организации:

a) чистая прибыль;

b) коэффициент текущей ликвидности;

c) коэффициент автономии.

14. Какая степень финансовой устойчивости отражается трехмерным комплексным показателем S = {0. 1. 1}:

a) кризисное состояние;

b) нормальная устойчивость;

c) абсолютная устойчивость?

15. Уровень общей финансовой независимости рассчитывается как отношение:

a) источников собственных средств ко всем источникам средств;

b) источников собственных оборотных средств к оборотным активам.

16. Источниками формирования оборотных активов организации являются:

a) краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность, собственный капитал;

b) уставный капитал, добавочный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность;

c) собственный капитал, долгосрочные кредиты, краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность.

17. Внешним признаком проявления банкротства организации является его неспособность удовлетворить требования кредиторов:

a) в течение 6 месяцев со дня наступления срока исполнения обязательства;

b) в течение года со дня наступления срока исполнения обязательства;

c) в течение 3 месяцев со дня наступления срока исполнения обязательства.

18. В процессе анализа бухгалтерского баланса получены следующие результаты: на начало года коэффициент текущей ликвидности – 2,2, коэффициент обеспеченности собственными средствами – 0,148; на конец года – 2,1 и 0,146 соответственно. Определите коэффициент возможной утраты платежеспособности:

19. Какие основные показатели используются для оценки структуры баланса организации с целью определения его платежеспособности:

a) коэффициент маневренности и коэффициент финансовой независимости;

b) коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент утраты платежеспособности;

c) коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов организации собственными средствами?

20. Организация признается неплатежеспособной, если:

a) имеющиеся у нее денежные средства не покрывают платежи с наступившими сроками погашения;

b) имеет дебиторскую задолженность свыше года;

c) не имеет денег в кассе организации и на валютном счете.

При проведении анализа баланса преследуются две основные цели:

Получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль.

К основным задачам анализа баланса следует отнести:

Оценку имущественного положения анализируемого предприятия;

Анализ ликвидности отдельных групп активов;

Изучение состава и структуры источников формирования активов;

Характеристику обеспеченности обязательств активами;

Анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;

Анализ способности генерировать денежные средства;

Оценку возможности сохранения и наращивания капитала.

Введение 1

1 Понятие, содержание и методы анализа бухгалтерского баланса 2

1.1 Понятие, назначение и виды бухгалтерского баланса 21.2 Содержание и структура бухгалтерского баланса 31.3 Способы и методы анализа бухгалтерского баланса 4

2 Анализ бухгалтерского баланса 5

2.1 Анализ основных статей и расчетных показателей бухгалтерского баланса 52.2 Анализ ликвидности баланса 6

3 Анализ бухгалтерского баланса ООО «***» 7

Заключение 7

Список использованной литературы 8

Введение

Баланс имеет большое значение для руководства предприятием. Он отражает состояние средств в обобщенной их совокупности на тот или иной момент времени, раскрывает структуру средств и их источников в разрезе видов и групп, удельный вес каждой группы, взаимосвязь и взаимозависимость между собой. Данные баланса служат для выявления важнейших показателей, характеризующих деятельность предприятия и его финансовое состояние. Например, по данным баланса определяется обеспеченность средствами, правильность их использования, соблюдение финансовой дисциплины, рентабельность и др. По данным баланса выявляются недостатки в работе и финансовом состоянии, а также их причины. С помощью баланса можно разработать мероприятия по их устранению. Данные бухгалтерского баланса дают возможность контролировать правильность использования средств целевого назначения. Особое значение приобретает баланс в деле контроля и изучения хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. При анализе баланса раскрываются новые внутренние взаимосвязи между всеми элементами хозяйственной деятельности предприятия. Целью данной курсовой работы является - анализ бухгалтерского баланса. Исходя из цели, можно выделить следующие задачи: определение понятия, назначения, содержания бухгалтерского баланса; изучение способов и методов анализа баланса; рассмотрение анализа основных статей и показателей баланса, а также ликвидности баланса; проведение анализа бухгалтерского баланса ООО «***». Информационной базой данной работы послужили работы таких авторов, как Савицкая Г.В., Шеремет А. , Ковалев В.В., Донцова Л.В., Никифорова Н.А. и других авторов, а также периодические издания: Экономический анализ: теория и практика, Экономист, Все для бухгалтера и другие источники.

1 Понятие, содержание и методы анализа бухгалтерского баланса

1.1 Понятие, назначение и виды бухгалтерского баланса

Баланс (французское balance – весы) – система показателей, сгруппированных в сводную ведомость в виде двусторонней таблицы, отображающую наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату. В балансе хозяйственные средства представлены, с одной стороны, по их видам, составу и функциональной роли в процессе воспроизводства совокупного общественного продукта, а с другой – по источникам их формирования и целевому назначению. Состояние хозяйственных средств и их источников показывается на определенный момент, как правило, на первое число отчетного периода в стоимостном выражении. Принимая во внимание, что группировка и обобщение в балансе приводится и на начало года, можно утверждать, что состояние показателей приведено не только в статике, но и в динамике. Это значительно расширяет границы познания сущности бухгалтерского баланса, его места в определении финансовой устойчивости экономического субъекта на рынке товаров, работ, и услуг. Сущность бухгалтерского баланса проявляется в его назначении. С одной стороны, он является частью метода бухгалтерского учета. С другой стороны, бухгалтерский баланс - одна из форм периодической и годовой отчетности. Среди других слагаемых метода бухгалтерского учета двойственное назначение характерно только для бухгалтерского баланса. В этой двойственности не только суть закона единства противоположностей, но и основа для оценки финансового положения фирмы. С целью большей доступности понимания экономической сущности объектов, отражаемых в составе отдельных статей, в балансе дана их группировка. Потенциальные инвесторы и кредиторы изучают и оценивают содержание и отношения между отдельными группами и подгруппами актива и пассива баланса, их взаимосвязь между собой. Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой, которая позволяет принимать обоснованные управленческие решения.

…. ….. …..

1.2 Содержание и структура бухгалтерского баланса

Для понимания информации, содержащейся в бухгалтерском балансе, важно иметь представление о структуре баланса. Двусторонняя таблица баланса в графическом изображении показывает на левой стороне состояние имущества в последовательности, соответствующей функциональной роли его составляющих, исходя из степени ликвидности и характера участия хозяйственных средств в процессе воспроизводства общественного продукта. Это актив баланса. Актив раскрывает состав имущества, как оно действует, чем представлены его составные части. Источники данного имущества отражены в правой стороне баланса – пассиве. Пассив показывает собственный капитал, а также совокупность долгов и обязательств экономического субъекта. Экономически однородный вид имущества в активе или источников его формирования в пассиве принято называть статьей баланса. Экономическую природу имущества организации можно понимать по-разному. Во-первых, ресурсы предприятия имеют правовую или вещественную форму, можно проверить их наличие и состояние. Во-вторых, имущество это затраты кем-то когда-то сделанные и полученные предприятием в виде правового и вещественного воплощения. В- третьих, это затраты, произведенные самим предприятием, или при создании предприятия его собственниками ради дохода в будущем.

1.3 Способы и методы анализа бухгалтерского баланса

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении организации. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например в случае ликвидации организации. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции. Анализ проводится по балансу (форма №1) с помощью одного из следующих способов: - анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей; - строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей; - производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах. Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

2 Анализ бухгалтерского баланса

2.1 Анализ основных статей и расчетных показателей бухгалтерского баланса

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу. Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин: - сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации; - ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов; - постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д. Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции цен на сырье, материалы, либо оно указывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

2.2 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса является одним из основных элементов углубленного анализа финансового состояния предприятия, необходимых для оценки его платежеспособности и принятия обоснованных управленческих решений. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения задолженностей, и характеризует возможность быстрой мобилизации средств для оплаты в соответствующие сроки обязательств предприятий и непредвиденных долгов. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами, причем цель его анализа заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы: 1. Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе также относятся краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.

3 Анализ бухгалтерского баланса ООО «***»

По организационно-правовой форме «***» относится к обществу с ограниченной ответственностью. ООО «***» образовано в … . ООО «***» является самостоятельным предприятием, собственниками которого являются его учредители – физические лица, граждане РФ. Основным видом деятельности ООО «***» является оказание … услуг. Для проведения анализа баланса исследуемого предприятия, необходимо составить сравнительный аналитический баланс (Таблица 1).

Заключение

Средства предприятия участвуют в процессе производства непрерывно. Вещественный состав средств на разных предприятиях неодинаков, поэтому для руководства предприятием нужно знать, какими средствами оно располагает, из каких источников они получены, для какой цели предназначены. На эти вопросы дает ответ бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс - способ обобщения и группировки имущества хозяйства и источников его образования на определенную дату в денежной оценке. Баланс служит основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений. Благодаря сжатой и компактной форме, баланс является весьма удобным документом. Он дает законченное и цельное представление не только об имущественном состоянии предприятия на каждый момент, но и о тех изменениях, которые произошли за тот или иной период времени. Последнее достигается сравнением балансов за ряд отчетных периодов. Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия. Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу. Анализ ликвидности баланса является одним из основных элементов углубленного анализа финансового состояния предприятия, необходимых для оценки его платежеспособности и принятия обоснованных управленческих решений.

Список использованной литературы

аналитического баланса

коммерческих организаций

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

анализ бухгалтерский баланс

Введение

1. Теоретические основы анализа бухгалтерского баланса

1.1 Бухгалтерский баланс: сущность, форма и предназначение

1.3 Показатели, характеризующие финансовое состояние, рассчитываемые на основе баланса

2. Анализ баланса ООО ТК "Рост ХХ1"

2.1 Общая характеристика фирмы и ее деятельности

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса фирмы в 2005-2007 гг.

2.3 Расчет и анализ показателей финансового состояния

3. Совершенствование показателей баланса ООО ТК "Рост ХХ1"

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Результаты деятельности каждой организации и текущее состояние ее средств и источников обобщаются в бухгалтерской отчетности. В связи с этим отчетность является информационной основой для различных групп пользователей и должна максимально отражать достоверную, полную и полезную информацию об активах хозяйствующего субъекта, его собственном и заемном капитале. В данной ситуации бухгалтерская отчетность должна представлять факты, содержание которых может оказать влияние на оценку пользователями информации о финансовом положении, собственности, капитале и обязательствах экономического субъекта. Исходя из этого данные, представленные в отчетности, должны соответствовать основным ее характеристикам, соблюдение которых позволит обеспечить ее высокую информативность.

Организации составляют отчетность по формам и инструкциям, утвержденным Минфином и Госкомстатом РФ. Единая система показателей отчетности предприятий позволяет составлять отчетные сводки по отдельным отраслям, экономическим районам, республикам и по всему народному хозяйству.

Своевременный и полный анализ данных, которые имеются в бухгалтерской отчетности, обеспечивает принятие корректирующих мер, направленных на успешное выполнение планов, достижение лучших результатов хозяйствования.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому балансу, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты.

Бухгалтерский баланс представляет собой систему показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности организации за отчетный год или период. Он включает таблицы, которые составляют по данным бухгалтерского, статистического и оперативного учета и является завершающим этапом учетной работы.

Цель работы - разработка предложений и рекомендаций по повышению информативности бухгалтерского баланса в соответствии с современными требованиями информационного обеспечения его пользователей. Достижение поставленной цели потребовало постановки и решения следующих задач:

Рассмотреть сущность, форму и предназначение бухгалтерского баланса;

Определить применяемые методы анализа бухгалтерского баланса;

Выявить показатели, характеризующие финансовое состояние, рассчитываемые на основе баланса;

Проанализировать бухгалтерский баланс конкретного предприятия;

По результатам анализа разработать направления совершенствования показателей баланса предприятия.

Предмет исследования - теоретические и методологические аспекты информативности бухгалтерского баланса.

Объект исследования - бухгалтерский баланс коммерческих организаций.

Теоретической и методологической основой исследования явились законодательные и нормативные акты по бухгалтерскому учету и отчетности Российской Федерации, российские и международные стандарты бухгалтерской (финансовой) отчетности, труды ученых и практиков по исследуемой проблеме. В качестве информационной базы использовались данные бухгалтерских балансов коммерческих организаций.

В процессе исследования применялись следующие научные методы: монографический, аналитический, расчетный, абстрактно-логический, сравнения, способы и приемы бухгалтерского учета: счета, двойная запись, документация, инвентаризация, оценка, бухгалтерский баланс и отчетность.

1. Теоретические основы анализа бухгалтерского баланса

1.1 Бухгалтерский баланс: сущность, форма и предназначение

Термин «баланс» применяется как символ равновесия (равенства). Данный термин принят в экономической науке и практике для обозначения системы интегральных показателей, характеризующих источники формирования ресурсов и направления их использования за определенный период (интервал).

В бухгалтерском учете слово «баланс» имеет двоякое значение:

равенство итогов, когда идентичны итоги записей по дебету и кредиту счетов, итоги записей по аналитическим счетам и соответствующему синтетическому счету, итоги актива и пассива баланса;

наиболее представительная форма бухгалтерской (финансовой) отчетности, показывающая состояние средств предприятия на определенную дату.

Баланс предприятия -- это отражение его финансового состояния на конкретный момент времени. Результаты движения финансовых потоков фиксируются в структуре капитала, размерах целевых фондов и активов, начисленной амортизации. Баланс представляет наибольший интерес для всех пользователей финансовой информации, поскольку именно он показывает зависимость предприятия от внешних и заемных источников финансирования, состояние отношений с поставщиками и покупателями, направления инвестиционной деятельности и источники ее финансирования. Данные баланса свидетельствуют о том, чем располагает предприятие, сколько оно должно поставщикам и кредиторам, что собой представляет собственный капитал. Любая хозяйственная операция ведет к изменению баланса, и при возможности его ежедневного составления можно наблюдать зависимость проводимых мероприятий и финансового состояния. Баланс представляет собой сопоставление активов и пассивов предприятия, т.е. денежных средств и имущества, с обязательствами предприятия по отношению к его владельцам и кредиторам.

Важнейшие признаки классификации бухгалтерских балансов следующие:

время составления;

источник составления;

объем информации;

характер деятельности;

форма собственности;

объект отражения информации;

способ очистки баланса от излишних показателей.

По времени составления балансы подразделяются на:

- вступительные,

- текущие,

- ликвидационные,

- разделительные,

- объединительные.

Вступительный баланс - составляется на момент возникновения предприятия. Он определяет сумму ценностей, с которой предприятие начинает свою деятельность.

Текущий баланс - составляется периодически в течении всего времени существования предприятия. Текущий баланс подразделяется:

Начальный баланс - составляется на начало года;

Заключительный баланс - составляется на конец года;

Промежуточный баланс - на период начала и конка (квартальный).

Промежуточный баланс отличается от заключительного баланса тем, что:

К заключительному прилагается большое количество отчетных форм, раскрывающие те или иные стороны баланса;

Промежуточные балансы составляются только на обоснованных данных текущего баланса, поэтому заключительный баланс является более реальным, чем промежуточный баланс.

Объединительный баланс - составляется при слиянии нескольких предприятий в одно предприятие или присоединение одной, или нескольких структурных единиц к данному предприятию.

Ликвидационный баланс - составляется при ликвидации предприятия.

Разделительный баланс - составляется в момент разделения крупного предприятия на более мелкие предприятия (передаточный баланс).

По источникам информации -- инвентарные, книжные и генеральные.

По объему информации -- единичные и сводные.

Единичный баланс - отражает деятельность только одного предприятия. Его отличительная особенность - он составляется на основе данных текущего баланса.

Сводный баланс - образуется путем сложения сумм числящихся на статьях единичных балансов и подсчетов общих итогов актива и пассива.

По характеру деятельности -- основная (обычная) и неосновная.

Основной - называется деятельность соответствующая профилю предприятия, его уставу. Все прочие виды деятельности являются не основные.

Подразделения предприятий занимающихся не основной деятельностью могут иметь отдельные балансы. Однако во многих случаях показатели работы этих подразделений отражаются на балансе основной деятельности.

По формам собственности -- балансы государственных, муниципальных, частных предприятий и организаций с иностранными инвестициями.

По объекту отражения информации -- самостоятельные и отдельные.

Самостоятельный баланс - имеют только те предприятия, у которых свой устав; расчетный счет; печать; они являются юридическими лицами.

Отдельный баланс - составляют структурные подразделения предприятия (автотранспортное хозяйство, средние школы…)

По способу очистки баланса от излишних показателей -- балансы-брутто и балансы-нетто. Баланс-брутто включает регулирующие статьи -- «Износ основных средств», «Износ нематериальных активов», «Износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов» и т. д. Баланс-нетто -- баланс, из которого исключены регулирующие статьи, что и называется его очисткой. Баланс-нетто составляется при анализе финансового состояния предприятия для упрощения аналитических расчетов.

По своему строению бухгалтерский баланс - это два ряда чисел, итоги которых должны быть постоянно равны друг другу. Грамотно построить бухгалтерский баланс - значит: полностью охватить хозяйственный процесс организации во всем его многообразии; дать надлежащую группировку хозяйственных явлений; изучить связь между этими явлениями на основе правильной корреспонденции счетов, что позволит анализировать не только финансово- хозяйственную деятельность, но и движение средств организации.

Таблица 1

Баланс предприятия

Финансовое равновесие в балансе показывает, сможет ли организация выполнить свои обязательства в срок, реализовав свои активы. Если такой возможности нет, то это означает прекращение платежей и угрозу банкротства. Очевидно, что поддержание финансового равновесия и уменьшение риска неплатежей требуют определенного соотношения между степенью ликвидности активов и возможностью возврата кредиторской задолженности.

Назовем основные функции бухгалтерского баланса:

Самостоятельный бухгалтерский баланс согласно ст.48 Гражданского кодекса РФ является одним из признаков юридического лица, выполняет экономико-правовую функцию. Таким образом, обеспечивается реализация одного из важных принципов бухгалтерского учета - имущественной обособленности хозяйствующего субъекта.

Бухгалтерский баланс - основной источник информации для обширного круга пользователей, поскольку он знакомит собственников, менеджеров и других лиц, причастных к управлению, с имущественным состоянием организации. Другими словами, из баланса заинтересованные пользователи узнают, какой имущественной массой, то есть собственным капиталом, располагает собственник. Это вторая функция баланса.

Следующей (третьей) функцией баланса является информирование о степени предпринимательского риска, то есть из баланса получают ответ на вопрос - сумеет ли организация в ближайшее время выполнить взятые на себя обязательства перед третьими лицами или ей угрожают финансовые затруднения.

По бухгалтерскому балансу определяют финансовые результаты работы организации в виде наращения собственного капитала за отчетный период (четвертая функция), на основании которых судят о способности руководителей сохранять и преумножать вверенные им материальные и денежные ресурсы.

Таким образом, в управлении предприятием баланс выступает важнейшим инструментом изучения и диагностики финансового равновесия, наблюдения за потенциальными факторами его нарушения. С помощью ликвидных средств предприятие должно погашать свои долги в установленные сроки, а также поддерживать функциональное равновесие между источниками и обязательствами, обеспечивая стабильность первых и целевое направление вторых. Это требование обусловливает два различных подхода в финансовом анализе: анализ ликвидности и возвратности; функциональный анализ. В первом случае в качестве базы выступает традиционный бухгалтерский баланс, отражающий имущественное состояние предприятия в данный момент. Во втором -- функциональный баланс, показывающий источники средств предприятия и направления их использования в основной деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой).

1.2 Методы анализа бухгалтерского баланса

Для российских предприятий в современной экономической ситуации весьма актуальным становится вопрос разработки и применения эффективных методов анализа бухгалтерского баланса для диагностики их финансового состояния, соответствующих условиям местного рынка. Финансовый анализ деятельности организации включает: оценку состояния и результатов ее деятельности на момент проведения исследования; сравнение с предыдущим периодом и сравнение с итогами работы других предприятий отрасли. Цель данного анализа - обобщение его результатов и подготовка рекомендаций для принятия управленческих решений, направленных ин повышение эффективности работы организации. Помимо информационной базы огромное значение для анализа имеют основные направления исследования изучаемого объекта, приемы и методы, с помощью которых данный анализ осуществляется.

В настоящее время накоплен значительный опыт проведения анализа финансового состояния предприятий в условиях современной экономики. Различные методики анализа бухгалтерского баланса дополняют друг друга, могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа. В основном они ориентированы на организации и предприятия крупного и среднего бизнеса, для глубокого и всестороннего анализа финансового состояния которых имеется большая информационная база, позволяющая провести расчеты большого количества показателей. Наряду с неоспоримыми достоинствами рассмотренные методики довольно трудоемки.

К настоящему моменту в мировой практике сложились достаточно стабильные подходы к анализу финансовой отчетности предприятий и формированию выводов и рекомендаций по результатам анализа. Используемые в этом процессе методики можно условно подразделить на четыре группы: трансформационные, качественные, коэффициентные и интегральные.

Трансформационные методики направлены главным образом на преобразование отчетности в более удобный для восприятия вид: агрегирование статей, то есть изменение состава балансовых статей; дополнения баланса показателями структуры, динамики и структурной динамики; трансформация в зарубежные формы отчетности, то есть в соответствии с МСФО и т.д. Однако, эти методики, вообще говоря, не несут аналитической функции и не приводят напрямую к каким-либо выводам и рекомендациям.

Качественные методики оценки финансового состояния подразделяются на методики вертикального, горизонтального анализа, анализа ликвидности баланса и формализованные анкетные схемы.

В отношении вертикального анализа можно отметить, что однозначно интерпретировать текущую структуру средств представляется весьма затруднительным. Рассматривать структуру средств предприятия относительно некоего единого норматива вряд ли разумно, так как специфика деятельности (даже в рамках одной отрасли при различии в технологических процессах) неизбежно должна накладывать отпечаток на структуру активов и обязательств. Сравнение со среднеотраслевыми показателями (базы данных по которым в России к тому же централизованно не ведутся и не публикуются) может лишь показать, что показатели предприятия отклоняются от средних, не уточняя, положительна ли эта тенденция или нет. Выбор в качестве эталона структуры средств динамично развивающегося конкурента также сталкивается с ограничениями, так как значительные деформации накладываются на представление об оптимальной структуре средств и степенью склонности собственников предприятия к риску.

Горизонтальный анализ представляется весьма ограниченным по следующим причинам:

- произошедшие изменения характеризуют действия прошлых периодов, и отсутствуют основания считать, что подобные тенденции сохранятся и в будущем;

- не имея дополнительных данных, невозможно однозначно интерпретировать рассматриваемые изменения (абсолютные и относительные);

- некоторые результирующие показатели обусловлены столь значительным числом факторов, в том числе и внешних, как экономических, так и политических, что прогнозировать их на основе анализа предшествующей динамики практически невозможно;

- оценивать рост эффективности, не имея данных о реальном состоянии организации, достаточно затруднительно;

- сам формат некоторых форм отчетности следует видоизменять, представляя все числовые данные в виде положительных чисел, так как горизонтальный анализ отрицательных числовых данных не нагляден и может вызывать затруднения в интерпретации.

В то же время, возможности вышеперечисленных качественных методик ограничены при условии сильной инфляции, что характерно для стран СНГ в настоящее время.

Анализ ликвидности баланса по данным публичной финансовой отчетности приводит к не вполне адекватным результатам, так как реальные сроки покрытия обязательств и реальная ликвидность активов могут значительно варьироваться даже в пределах одной балансовой статьи.

Использование в качестве финансового инструмента существующих формализованных анкетных схем сталкивается с ограничениями, так как большинство подобных схем предлагают формулировки, однозначно оценить которые достаточно затруднительно.

Таким образом, методики, представленные в блоке качественного анализа, также не ведут к практическим выводам и рекомендациям в случае применения их к данным публичной финансовой отчетности.

Коэффициентный анализ является одним из наиболее распространенных в финансово-аналитической практике инструментов оценки финансового состояния, однако его адекватность целям пользователей вызывает некоторые сомнения. В частности, результативность коэффициентного анализа ограничивает ряд факторов:

Множественность предлагаемых наборов коэффициентов;

Сложность обоснованного нормирования показателей;

Отсутствие четких механизмов интерпретации значений показателей и получения итоговых выводов и рекомендаций.

Стремление к такой детализации финансового анализа обусловило разработку, расчет и поверхностное использование явно избыточного количества финансовых коэффициентов, тем более что большинство из них находится в функциональной зависимости между собой.

Аналитическая ценность коэффициентов подтверждается широким их использованием в мировой практике. В зарубежных странах имеются специальные издания, в которых публикуются статистические сводки по этим показателям, созданы специализированные фирмы, информационные агентства

Вместе с тем, расчет финансовых коэффициентов является приемом, успешность применения которого во многом определяется не столько владением техникой расчетов, сколько способностью понимать используемую информацию и умением аналитически интерпретировать полученные результаты расчетов. В противном случае, использование данного инструмента носит скорее арифметический, нежели экономический характер.

Такие недостатки коэффициентного анализа в современном виде не представляются критическими. Существует объективная необходимость развивать данный аналитический инструмент.

Интегральные методики оценки финансового состояния предполагают синтезирование финансовых индикаторов в комплексные конструкции по следующим направлениям: регрессионные модели оценки вероятности банкротства, банковские кредитные рейтинги, отраслевое ранжирование, анализ нечетких множеств и сводные рейтинговые модели.

Таким образом, методы финансового анализа позволяют организации добиться оптимизации структуры производственно-хозяйственной деятельности в целях максимизации прибыли.

На основе изучения научной литературы необходимо выделить несколько методических подходов к анализу финансовой устойчивости предприятий: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный анализ. Наиболее предпочтительным для данного исследования является метод коэффициентного анализа ликвидности и платежеспособности, структуры капитала, рентабельности, деловой активности, поскольку другие методы страдают субъективизмом и базируются в основном на экспертной оценке специалистов.

Необходимым условием для достижения финансовой устойчивости деятельности предприятия является оптимальное использование имеющегося у предприятия ресурсного потенциала, что невозможно без применения современных методов математического моделирования, новейших информационных технологий и ПК.

1.3 Показатели, характеризующие финансовое состояние,

рассчитываемые на основе баланса

Финансовый анализ, как правило, начинают с расчета финансовых показателей предприятия.

Рассчитываемые показатели объединяют в группы. Финансовые коэффициенты каждой группы характеризуют два аспекта анализа: для целей ликвидации и для целей функционирования предприятия.

В состав показателей каждой группы входят несколько основных общепринятых показателей и множество дополнительных, рассчитываемых в зависимости от целей анализа и управления. Цели анализа могут предполагать как комплексный анализ финансового положения предприятия, так и сравнительно простой анализ на базе основных аналитических финансовых коэффициентов, либо расчет одного из них.

Аналитические финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерской (финансовой) отчетности. Например, коэффициенты платежеспособности и ликвидности позволяют сравнивать долговые обязательства предприятия с имеющимися у него активами, коэффициент автономии определяет долю собственного капитала в совокупных активах.

В европейских странах и в США применяется практика сравнения коэффициентов со среднеотраслевыми их значениями. Наличие отклонений значений коэффициентов от срёднеотраслевых является предпосылкой для более детального анализа финансового состояния фирмы.

В экономической литературе встречается многообразие терминов для определения по сути одного и того же финансового показателя. В этой связи в соответствующих параграфах приводятся наиболее часто встречающиеся их синонимы.

Наиболее распространенными для анализа являются рассчитываемые пять групп финансовых показателей.

В первую группу входят коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия. Достаточно высокий уровень платежеспособности предприятия является обязательным условием возможности привлечения дополнительных заемных средств и получения кредитов. Кроме того, в эту группу входят показатели, позволяющие судить о возможности предприятия функционировать в дальнейшем (см. Приложение 1).

Во второй группе объединяют показатели финансовой устойчивости. В экономической литературе эту группу называют также показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств (Приложение 2).

Третью группу представляют показатели деловой активности. Их также называют коэффициентами управления активами (Приложение 3).

В четвертую группу входят показатели рентабельности. Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственниками капиталом. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей (Приложение 4).

Для исследования основных финансовых показателей воспользуемся данными бухгалтерской (финансовой) отчетности, представленными в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках.

2. Анализ баланса ООО ТК "Рост ХХ1"

2.1 Общая характеристика фирмы и ее деятельности

Сформированная структура компании позволяет обеспечить полный спектр услуг таких как, качественное сопровождение продаж для всех каналов дистрибьюции, складской сервис, индивидуальная работа с каждым клиентом. Это обеспечивает ежегодный рост продаж не менее, чем на 30%.

Опытная команда - основа компании ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI», это сотрудники, получившие опыт в известных западных компаниях, постоянно совершенствующиеся на различных тренинговых программах.

Рис. 1. График роста клиентской базы

Развитие продаж в розничных сетях является одним из приоритетных направлений компании. Специфика работы с розничными сетями предполагает особое отношение к сервису, который должна предоставлять компания. ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» производит регулярные поставки в розничные сети, использую собственный транспорт, а также с помощью мерчендайзеров, осуществляем сопровождение продаж в крупных национальных и мультинациональных сетях. На сегодняшний день ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» успешно сотрудничает с Ашан, Дикси, Пятерочка, Геркулес, Седьмой континент, Момарт, Маркткауф, Магнит (Краснодар), Рамстор, Квартал, Лента (Спб), ОК (Спб).

Генеральный директор ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» выполняет функции по руководству текущей деятельностью фирмы в пределах полномочий, представленных ему нормативными актами Российской Федерации, Уставом общества, Положением о Генеральном директоре. Он планирует и анализирует структуру фирмы, определяет кадровую политику, т.е. решает глобальные проблемы развития фирмы.

Основу ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» составляет коммерческий отдел. В состав коммерческого отдела входят мерчендайзеры, торговые представители, территориальные менеджеры, а также директора регионов. Сформированная структура продаж соответствует специфике и характерным особенностям каждого региона. Во главе каждого региона стоит региональный директор, который отвечает за все коммерческие процессы в регионе. Каждый регион, в свою очередь, разделен на соответствующее число секторов, охватывающих от 1 до 3 крупнейших региональных городов с близлежащими областями.

Менеджер по продажам отвечает за продажи во вверенном ему секторе. При этом он контролирует товарный запас на складе партнера, выполнение финансовых обязательств, проводит переговоры и разрабатывает акции, направленные на стимулирование продаж во всех каналах дистрибьюции. Менеджер по продажам также обучает коммерческих сотрудников партнера прямым продажам, и в некоторых случаях самостоятельно оформляет заказ непосредственно у клиента.

Как показано на структурной схеме, финансовый отдел ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» состоит из трех отделов - финансовая служба, планово-экономический отдел и бухгалтерия. Каждый из отделов состоит из нескольких подразделений.

Финансовая служба ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» является самостоятельным структурным подразделением предприятия и состоит из трех подразделений - управления текущими расчетами, кредитной политикой и финансовым состояние предприятия в целом. Отдел управления финансами проводит финансовый анализа с целью оценки состояния и перспектив развития предприятия.

Бухгалтерия отвечает за бухгалтерский учет на предприятии, разработку учетной политики, составление бухгалтерской отчетности. Бухгалтерия предприятия состоит из четырех подразделений - группа производства, группа расчетов, материальная группа и касса.

Планово-экономический отдел осуществляет контроль и разработку финансовых планов на предприятии.

В ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» используется ретроградный метод планирования («сверху вниз»). В этом случае процесс планирования осуществляется исходя из плана предприятия путем детализации его показателей сверху вниз по иерархии. При этом структурные подразделения должны преобразовать поступающие к ним планы вышестоящих уровней в планы своих подразделений.

Проведем анализ основных финансовых показателей деятельности ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» (см. таблица 2).

Таблица 2

Динамика основных показателей ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI»

Показатели	Значения на конец года, тыс.руб.	Изменения, тыс.руб.	Темп роста, %

1. Объем реализованной продукции
2. Прибыль от продаж
3. Прибыль до налогообложения
4. Чистая прибыль
5. Рентабельность продаж (стр.2 / стр.1 х 100%)
6. Полная себестоимость
7. Затраты на 1 руб. товарной продукции (стр.6/стр.1)

Обобщим полученные результаты анализа.

В отчетном периоде на предприятии наблюдается положительная динамика абсолютно всех показателей прибыли. Прибыль от продаж обусловила в отчетном периоде 96,81% прироста относительно 2005г., причем в 2006г. прирост составил 74,17%, а в 2007г. - 13%, причем темпы ее роста не превышают темпы роста выручки от реализации, что связано с более быстрыми темпами роста себестоимости реализуемой продукции по сравнению с выручкой от реализации.

Данный фактор обусловил снижение рентабельности от продаж с 19,9% в 2005г. до 15,78% в 2007г., т.е. на 4,12% (рис. 4).

Прибыль до налогообложения росла меньшими темпами, чем прибыль от продаж, что связано с ростом прочих расходов организации. Так, в целом прибыль до налогообложения увеличилась относительно уровня 2005г. на 18,50%, причем в 2006 г. этот прирост составил 17,43%, а в 2007г. - 0,91%.

Рис. 2. Динамика показателей прибыльности продаж в 2005-2007гг.

Чистая прибыль в анализируемом периоде времени на предприятии выросла на 9,74% относительно 2005г., причем в 2006г. этот прирост составил 11,73%, а в 2007г. она снизилась относительно 2006г. на 1,78%.

Рис. 3. Динамика показателей прибыли ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» в 2005-2007 гг., тыс.руб.

Темпы роста чистой прибыли относительно остальных показателей прибыли являются самыми низками, что связано с выплатами налоговых обязательств предприятием.

Подводя итоги анализа реализации продукции на ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI», можно кратко резюмировать, что в 2005-2007гг. на предприятии наблюдалось оживление сбыта продукции, обусловленное активизацией рынка сбыта, благоприятного для сбыта продукции.

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса фирмы в 2005-2007 гг.

Проведем анализ динамики баланса ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» за 2005-2007гг. (табл. 3).

Таким образом, как показывают данные табл. 3 валюта баланса за 2005г. увеличилась на 970650 тыс.руб. или на 53,38%. Причем следует отметить, что за отчетный период не все составные части бухгалтерского баланса имеют положительную динамику, так:

- внеоборотные активы сократились на 252500 тыс.руб. или на 37,64%, что обеспечило снижение на 26,01% валюты баланса;

- оборотные активы выросли на 1223150 тыс.руб. или на 106,59%, что обеспечило 126,01% общего прироста валюты баланса в отчетном году;

- собственный капитал в отчетном периоде увеличился на 380083 тыс.руб. или на 41,62%, что обеспечило 39,16% общего прироста валюты баланса;

- долгосрочные обязательства выросли на 285770 тыс.руб. или на 70,96%, что обеспечило 29,44% общего прироста валюты баланса;

- краткосрочные обязательства возросли на 304797 тыс.руб. или на 60,66%, что обеспечило 28,94% общего прироста валюты баланса.

Валюта баланса ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» за 2005-2007г. увеличилась с 1818389 тыс.руб. до 5963834 тыс.руб., т.е. на 4145445 тыс.руб. или на 227,97%.

Причем следует отметить, что за отчетный период не все составные части бухгалтерского баланса имеют положительную динамику, так:

- внеоборотные активы увеличились с 670824 тыс.руб. до 923327 тыс.руб., т.е. на 252503 тыс.руб. или на 37,64%, что обеспечило увеличение на 6,09% валюты баланса;

- оборотные активы выросли на 3222118 тыс.руб. или на 280,78%, что обеспечило 93,91% общего прироста валюты баланса в отчетном году;

- собственный капитал в отчетном периоде увеличился на 1222481 тыс.руб. или на 133,87%, что обеспечило 29,49% общего прироста валюты баланса;

- долгосрочные обязательства выросли на 1433395 тыс.руб. или на 355,91%, что обеспечило 34,58% общего прироста валюты баланса;

- краткосрочные обязательства возросли на 1489569 тыс.руб. или на 296,44%, что обеспечило 35,93% общего прироста валюты баланса.

В структуре активов ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» на протяжении всего анализируемого периода времени наибольший удельный вес занимали оборотные активы, увеличившие его с 63,11% на начало 2005г. до 84,52% на конец 2007г.,т.е. на 21,41%, а внеоборотные активы, соответственно, сократились на 21,41% с 36,89% до 15,48%.

В структуре пассивов доля собственного капитала снизилась с 50,22% на начало 2005г. до 35,81% на конец 2007г., т.е. на 14,41%, долгосрочные обязательства также увеличили свой удельный вес с 22,15% на начало 2005г. до 30,79% на конец 2007г., т.е. на 8,64%, а краткосрочные обязательства также увеличили его с 27,63% на начало 2005г. до 33,40% на конец 2007г., т.е. на 5,77%.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» за 2005-2007гг.

На начало 2005г.	На начало 2006г.	На начало 2007г.	На начало 2008г.
Сумма, тыс.руб.




Соотношение

Исходя из данных табл. 3 можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса за 2005г. как неликвидную.

Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятие не способно поправить свою платежеспособность.

Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный достаток, соответственно, 546621 тыс.руб. в 2005г. и 687331 тыс.руб. в 2007г., что свидетельствует о достаточности ресурсов.

Таким образом, ликвидность баланса ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» в 2006-2007 гг. можно охарактеризовать как ликвидную в недостаточной степени.

2.3 Расчет и анализ показателей финансового состояния

На основании изучения динамики и структуры баланса ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» проведем далее коэффициентный анализ: рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности (табл. 3).

Таблиц 4

Коэффициентный анализ баланса ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» на конец года

Показатели	Значения на конец года	Отклонения

Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент восстановления платежеспособности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент покрытия запасов
Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала
Коэффициент финансовой зависимости или концентрации заемного капитала
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств или коэффициент капитализации
Коэффициент маневренности собственного капитала

Коэффициент текущей ликвидности показал, что ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» обеспеченно в достаточной степени оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, причем наблюдается соблюдение нормативной величины как в 2005г. - 2,94, так и в 2007г. - 2,53, однако заметна отрицательная динамика этого коэффициента - снижение на 0,41 пунктов, но в пределах нормативной величины.

В 2005-2007 гг. у ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» наблюдается наличие собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, т.е. происходит соблюдение нормативной величины, однако негативным моментом также является присутствие отрицательной динамики данного коэффициента, но в пределах норматива.

Коэффициент восстановления платежеспособности в 2005г. - 1,705% и в 2007г. - 1,3975% показывает, что ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» в течение 6 мес. способно восстановить полностью свою платежеспособность, однако негативным моментом является также отрицательная динамика, которая свидетельствует о снижении показателя на 0,1286 пунктов.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2005-2006гг. не соответствовало нормативному значению, соответственно, 0,7556 и 0,7034, а в 2007г. ситуация уже стабилизировалась и заметно соблюдение норматива - 1,2622, т.е. он имеет тенденцию к увеличению: за отчетный период он вырос на 0,5066 п.п., итак ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» способно погасить срочные обязательства при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности на конец 2007г.

По коэффициенту абсолютной ликвидности наблюдается снижение с 0,237 в 2005г. до 0,0031 в 2007г., причем в 2006-2007 гг. его значение не находилось в пределах допустимого уровня - 0,2-0,5. Это обстоятельство негативно сказывается на деятельности предприятия, т.к. каждый день оно не в состоянии оплатить 20% срочных обязательств на конец отчетного периода.

Коэффициент покрытия запасов показал, что у ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» имеется в наличии «нормальные» источники покрытия запасов и даже с превышением в 2005-2007 гг., причем положительным моментом выступает увеличение данного коэффициента на 0,6538 п.п., которая привела к превышению нормативной величины в 2005-2007гг.

Коэффициент автономии показал, что доля собственного капитала в общей структуре имущества предприятия снизилась с 46,37% в 2005г. до 35,81% в 2007г., т.е. на 10,56%, соответственно, коэффициент зависимости, наоборот, увеличился на 10,56%.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показал, что на предприятии в 2005 г. - 1,1566 руб., а в 2007г. - 1,7925 руб. заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы. Динамика данного коэффициента свидетельствует об незначительном увеличении зависимости ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» от внешних инвесторов.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2005-2007 гг. незначительно сократился с 0,6765 в 2005г. до 0,5677 в 2007г., т.е. на 0,1088, что является негативным моментом, однако данные значения находятся в пределах нормативной величины.

Следовательно, проведенный анализ финансовых коэффициентов платежеспособности ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» в целом показывает, что предприятие является платежеспособным и ликвидным, однако, наблюдается незначительная тенденция к снижению показателей платежеспособности и ликвидности, поэтому существует необходимость принятия управленческих решений по разработке финансовой стратегии, направленной на укрепление состояния и улучшение его показателей платежеспособности.

3. Совершенствование показателей баланса ООО ТК "Рост ХХ1"

Самым изящным и эффективным методом решения взаимосвязанных задач, а если брать шире -- финансового анализа с целью оперативного и стратегического планирования служит операционный анализ, называемый также анализом «Издержки -- Объем -- Прибыль», отслеживающий зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства/сбыта.

Операционный анализ -- неотъемлемая часть управленческого учета. В отличие от внешнего финансового анализа, результаты операционного (внутреннего) анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия.

Таким образом, целью политики управления финансовыми потоками является обеспечение максимизации благосостояния собственников ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» в настоящем и перспективном периоде.

Проведем планирование прибыли на 2008 год. Рассчитаем прибыль аналитическим способом. Определим базовую рентабельность, т.е. отношение ожидаемой прибыли к полной себестоимости сравнимой товарной продукции в таблице 8.

Таблица 5

Расчет базовой рентабельности ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI», тыс.руб.

Как видно из таблицы 5, базовая рентабельность определена 18,74%.

В 2008 году предусмотрено увеличение сравнимой товарной продукции на 57,61%: 4241387 х 157,61: 100 = 6684850 тыс.руб.

Прибыль должна увеличиваться на 1,74% при росте выручки на 1%, таким образом, получим, что прибыль на объем сравниваемой товарной продукции должна увеличиться на 1,74 х 57,61 = 100,2414%, т.е. она составит 669457 х (100+100,2414) : 100 = 1340530 тыс.руб., отсюда себестоимость выпуска в 2008 году составит: 6684850 - 1340530 = 5344320 тыс.руб.

Рентабельность в 2008 году будет равна: 1340530 х 100: 5344320 = 25,08%, т.е. она увеличивается на 25,08 - 18,74 = 6,34%.

Проанализируем, как плановая прибыль повлияет на показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI».

Коэффициент рентабельности активов, исчисленный по прибыли от реализации продукции:

В 2007г.: 669457: 5963834 = 0,1123.

В 2008г. : 1340530: 5963834 = 0,2248.

Из расчета делаем вывод, что в плановом году коэффициент рентабельности активов повышается и составит 22,48% против 2007г. - 11,23%. Это означает, что повышается прибыльность активов, их использование принесет больше прибыли на 22,48 - 11,23 = 11,25 коп, нежели в 2007г.

Коэффициент рентабельности собственного капитала:

В 2007г.: 669457: 2135641 = 0,3135.

В 2008г.: 1340530: 2135641 = 0,6277.

В 2008 году коэффициент повысится и составит 62,77% против 31,35% в 2007г. Это означает, что на каждый рубль собственного капитала приходится больше прибыли на 62,77 - 31,35 = 31,42 коп., что собственники предприятия могут оценить как положительный фактор.

Коэффициент рентабельности продаж:

В 2007г.: 669457: 4241387 = 0,1578.

В 2008г.: 1340530: 6684850 = 0,2005.

В 2008г. значение коэффициента повышается и составит 20,05% против в 2007г. - 15,78%, поэтому можно сказать, что на каждый рубль продукции будет приходиться больше прибыли на 20,05 - 15,78 = 4,27 коп., чем в 2007г.

На основании вышеизложенного можно сделать обобщающий вывод, что рассчитанные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» свидетельствуют, что при данном уровне запланированной прибыли - 1340530 тыс.руб. ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» сможет улучшить свои финансовые показатели и стать успешно развивающимся, финансово устойчивым предприятием.

Заключение

В работе предпринята попытка частично восполнить пробелы анализа бухгалтерского баланса и разработать методические и практические рекомендации по совершенствованию системы финансовой стабилизации хозяйствующих субъектов на основании управления активами и пассивами на примере ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI».

Компания Р.О.С.Т.XXI - одна из крупнейших российских компаний и импортеров-дистрибьюторов, работающих на рынке бытовой химии и парфюмерии. ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» создано в 1999 году. Компания входит в холдинг с одноименным названием, занимающийся реализацией продуктов элитных парфюмерных торговых марок на эксклюзивной основе, а также разработкой и реализацией продуктов собственного производства.

ТК Р.О.С.Т.XXI представляет на рынке бытовой химии и парфюмерии бренды-лидеры в своих категориях - ARKO, DURU, SILVER, а также ряд развивающихся и собственных торговых марок - ALFA, РЯБИНОВЫЙ ЦВЕТ.

ТК Р.О.С.Т.XXI расширяет свой бизнес путем не только географического развития своей деятельности, но и путем поиска новых контрактов на поставки товара, а также созданием своих собственных торговых марок.

Целью создания ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» является объединение экономических интересов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов учредителей для осуществления деятельности, направленной на удовлетворение потребительского спроса, получение прибыли, а также использование полученной прибыли в интересах учредителей, развития торговли, решения социальных задач работников ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI».

Понимание тенденций рынка - совместно с поставщиками ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» разрабатывает и выводит на рынок новые продукты соответствующими современным требованиям качества, дизайна, экологичности. ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» применяет различные маркетинговые методики для активного продвижения товара.

Для обеспечения качественной дистрибьюции и предоставления необходимого сервиса для клиентов компании, в настоящее время открыты 5 региональных складов в крупнейших городах России - Москве, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге и Новосибирске. В Москве и Санкт-Петербурге осуществляется доставка до склада партнера, а также поставки в розничные сетевые магазины.

Партнеры компании - это крупные и средние оптовые и дистрибьюторские российские компании, а также сети розничных магазинов. В настоящее время количество постоянных клиентов превышает 230 компаний.

Проведенный анализ финансовых коэффициентов бухгалтерского баланса ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» в целом показывает, что предприятие является платежеспособным и ликвидным, однако, наблюдается незначительная тенденция к снижению показателей платежеспособности и ликвидности, поэтому существует необходимость принятия управленческих решений по разработке финансовой стратегии, направленной на укрепление состояния и улучшение его показателей платежеспособности.

В результате запланированных мероприятий по управлению активами и пассивами оборачиваемость оборотных средств сократилась на 156 дня, при этом, продолжительность обращения запасов сократилась на 129 дней, дебиторской задолженности - на 108 дня, а денежных средств увеличилась на 61 день. Последний результат объясняется тем, что в 2007 г. в активах денежных средств было всего лишь 6215 тыс.руб., что отрицательно сказалось на ликвидности.

В ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» в 2008г. произошло относительное высвобождение запасов в оборот на сумму - 2395404 тыс.руб., дебиторской задолженности - 205455 тыс.руб., а денежных средств - 1132710 тыс.руб. Таким образом, планируемый операционный цикл составит 184 дня, тогда как в 2007 г. операционный цикл составлял 421 день.

Реализация товаров ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» в 2007 г. принесла предприятию прибыль в размере 669457 тыс.руб. Удаленность от точки безубыточности, которая составила 1798051 тыс.руб. в стоимостном выражении, означает, что у предприятия есть запас финансовой прочности (2443336 тыс.руб.).

Чтобы не было угрозы для финансового положения предприятия, т.е. не попадая в зону убыточности, предприятию необходимо повысить выручку от реализации на 57,61%. Эффект экономического рычага составляет 1,74 и показывает, что ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» должно увеличить прибыль от продаж на 1,74% при увеличении выручки от реализациина 1% при сложившейся структуре затрат.

Рассчитанные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» свидетельствуют, что при данном уровне запланированной прибыли - 1340530 тыс.руб. ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI» сможет улучшить свои финансовые показатели и стать успешно развивающимся, финансово устойчивым предприятием, лидером среди конкурентов.

Таким образом, проведенное исследование показывает, что использование совокупности разработанных моделей позволит найти такие параметры развития ООО ТК «Р.О.С.Т. XXI», которые ориентированы не только на возможность получения максимальной прибыли, но и на обеспечение максимальной финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

Список использованной литературы

1. Артеменко Вера. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов. М.: Омега-Л, 2006.

2. Бабаев Ю.А. Теория бухгалтерского учета: Учебник для вузов. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. С. 46.

3. Бариленко В.И., Кузнецов С.И., Плотникова Л.К., Кайро О.В. Анализ финансовой отчетности. М.: КноРус, 2006.

4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Эльга Ника-Центр, 2008.

5. Бланк И.А. Энциклопедия финансового менеджмента. В 4-х томах. Киев: Эльга Ника-Центр, 2007.

6. Блатов Н.А. Балансоведение (курс общий). 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Государственное торговое издательство. 2005г. С. 21.

Подобные документы

Необходимость и источники аналитической информации горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса фирмы. Оценка финансового состояния предприятия "Бриз": характеристика средств и источников их образования, структура оборотных активов.

курсовая работа , добавлен 22.03.2011

Баланс как основная отчетная форма. Формирование показателей бухгалтерского баланса ОАО "Кувандыкский" Кувандыкского района. Организационно-экономическая характеристика, вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса и его ликвидности.

курсовая работа , добавлен 06.05.2009

Бухгалтерский баланс: понятие, структура и особенности классификации. Общие правила заполнения бухгалтерского баланса. Роль и значение бухгалтерского баланса в оценке финансового состояния предприятия. Пример общего анализа бухгалтерского баланса.

курсовая работа , добавлен 10.08.2012

Понятие и структура бухгалтерского баланса предприятия. Методы и способы анализа бухгалтерского баланса предприятия на примере ОАО "Благовещенское ППЖ". Экспресс-анализ финансового состояния предприятия. Пути совершенствования бухгалтерского баланса.

курсовая работа , добавлен 08.06.2015

Теоретические основы оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта. Понятие финансового анализа. Бухгалтерский баланс как источник информации для оценки финансового состояния предприятия. Сущность и назначение анализа бухгалтерского баланса.

дипломная работа , добавлен 22.10.2008

Роль и значение бухгалтерского баланса в оценке финансовой деятельности СПК (колхоз) "Казанский". Характеристика показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Анализ структуры актива и обязательств бухгалтерского баланса.

дипломная работа , добавлен 03.02.2015

Понятие бухгалтерского баланса и его роль. Расчет сравнительного аналитического баланса (форма № 1). Характеристика финансового состояния предприятия. Комплексная оценка ликвидности баланса и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.

курсовая работа , добавлен 04.01.2015

Анализ показателей бухгалтерского баланса в целях оценки тенденций изменения его финансового состояния. Организация бухгалтерского учета на ОАО "Арнест". Типовые бухгалтерские проводки, используемые на предприятии, показатели его ликвидности и прибыли.

дипломная работа , добавлен 17.06.2015

Структура и основные элементы бухгалтерского баланса. Систематизация способов и методов использования бухгалтерского баланса для анализа финансового состояния предприятия. Анализ имущественного состояния ИП "Малафеева", показатели платежеспособности.

дипломная работа , добавлен 20.08.2015

Рассмотрение и сущность методики составления и проведения анализа бухгалтерского баланса на предприятии. Влияние полученных результатов на достоверность финансового состояния предприятия ПТФ "Васильевская" для принятия правильных управленческих решений.

Выбор редакции

Вкус Средиземноморья: паста с соусами из баклажан и помидоров

Все, кто любит синенькие, должны обратить свое внимание на этот простой рецепт и обязательно приготовить это вкусное кушанье для сытного...

Мортаделла - итальянская колбаса

1343 11.07.12 Есть в Италии город Болонья, основанный 510 году до н. э. - кулинарная столица страны. За глаза Болонью называют...

Как приготовить брокколи брокколи с грибами в сметанном соусе Что приготовить из брокколи и грибов

В осенне-зимний период, брокколи — это замечательный продукт для приготовления свежих, но в тот же момент, сытных вегетарианских блюд....

Как правильно приготовить овсяный суп на плите, в мультиварке и горшочках

Рецепт приготовления супа с овсяными хлопьями: Куриную грудку промыть и разрезать для удобства на средние куски. Положить курицу в...

Расклады на картах таро на личность

ПОДЕЛИЛИСЬ Расклад показывает состояние человека в настоящее время и его ближайшее будущее. Автор расклада - Ляйсан Smaragd. Первая...

Онлайн гадание «Выбор из двух вариантов» на картах Таро с толкованием результата

Расклад применяется, если надо сделать выбор между двумя или несколькими возможными вариантами. Рассмотрим сначала ситуацию с двумя...

Меню для кафе (варианты оформления и образец)

Меню - основа ресторанного бизнеса. Это не просто список блюд, которые подают в заведении, а способ предложить посетителю то, что ему...

Великие об успехе. Отступать — всегда рано! Подборка мотивирующих цитат для достижения успеха и своих целей

Вы всё ещё сомневаетесь в своих силах? Отставить все сомнения, пришло время вооружиться уверенностью в себе и двигаться к собственному...

Цитаты о бизнесе и успехе великих людей: курс на процветание

Новое